Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte

wenn ich die Kommunikation richtig interpretiere.
- keine Sonderdividende
- nur Basisdividende
- Eigenmittel sollen in Wachstum in Asien und US fließen sowie Teilabzahlung der Anleihe

Wenn ich alleine von der Dividendenrendite ausgehe - ist der Kurs quasi am hoch +-1€.
Nun könnte man noch das zusätzliche zukünftige Wachstum einpreisen - aber das ist unbekannt, die Risiken auch. Was man hat das hat man...

Werde vermutlich absehbar verkaufen.

Warum eine Riesendividende zahlen und hohe Anleihenzinsen? Wenn sich Wachstum, sowohl regional als auch von den Zukäufen her auszahlt, wird der Kurs massiv steigen. Mutares ist nach BYD mein größter Posten und das ist gut so!

Während wir alle auf den nächsten großen Exit warten, spielt sich bei den Mutares-Anleihen gerade das eigentlich spannende Drehbuch für 2026 ab. Wer die Kurse der 27er (A30V9T) und 29er (A383QZ) Anleihen vergleicht, sieht, dass eine fundamentale Entlastung der Zinsseite unmittelbar bevorsteht.

Die 27er Anleihe hat zuletzt auf ca. 101,7 % nachgegeben. Wie ist die Mathematik: Zum 31.03.2026 sinkt der Call-Preis auf 102,25 %. Da der Markt fest mit einer vorzeitigen Kündigung durch Mutares rechnet, nähert sich der Kurs diesem Rückzahlungswert an („Pull-to-Par“). Im Gegensatz dazu zeigt die 29er Anleihe mit Kursen knapp unter 101 %, dass die langfristige Bonität von den Gläubigern als sehr stabil eingeschätzt wird.

Wie könnte die Kalkulation/Szenario der potenziellen Ersparnis aussehen, wenn Mutares die Cash-Bestände aus den 2025er Exits nutzt, um die Schuldenlast nicht nur zu verbilligen, sondern auch zu reduzieren:

STATUS QUO (Anleihe 2027) Volumen: 250 Mio.  Zinssatz: ~10,5 % p.a.

ZINSLAST: 26,25 Mio. €

NEUES SZENARIO (Ab Q2 2026; Annahme)  Volumen: 150 Mio. € Zinssatz: ~7,5 % p.a. (Ziel) 

ZINSLAST: 11,25 Mio. €

ERSPARNIS: ~ 15,00 Mio. € pro Jahr

Die Ersparnis stünde für GROTH oder Dividende zur Verfügung (siehe Interview in Pos.: #6393).

Wir sind gespannt.

Im Bundesanzeiger finde ich nicht's mehr, kann es sein dass die gestern raus sind, wurde viel gehandelt?
Bei Leerverkauf.de noch drinnen...

ist es. Bei Leerverkauf sieht man dann irgendwann ob Tageskapital ganz raus ist, oder nur unter 0,5 reduziert hat. Soviel Umsatz, daß sie ganz raus wären war dann doch nicht.

Tages Capital LLP senkt Short-Position deutlich

Der zentrale Impuls kommt aktuell von Tages Capital LLP. Der Hedgefonds hat seine Netto-Leerverkaufsposition bei Mutares von zuvor 0,59% auf 0,45% reduziert. Gemeldet wurde diese Positionssenkung am 26.01.2026. Das ist ein klarer Schritt, der nicht ignoriert werden sollte. Eine Reduktion um diesen Umfang signalisiert, dass Tages Capital entweder einen Teil seiner negativen Erwartung eingepreist sieht oder das Risiko weiterer Kursverluste kurzfristig geringer einschätzt als zuvor.

Quelle: aktiencheck.de

für die stets sachlichen und sehr informativen Beiträge.  

ca. € 1.000.000 nur auf Xetra... ich glaube die Leerverkäufer schmeißen den Rest raus... Kurs davon relativ unbeindruckt :-)
Trendgate auch € 800.000 !

Magirus and the Transformation of Modern Emergency Response

Quelle: youtube

ist letzte Woche komplett ausgestiegen. Das wirft ja ein gutes Bild auf die Risikoeinschätzung des Marktes. Bin gespannt wie sich der Kurs weiter entwickelt.

Video:

1) Die Dividende wird nicht wesentlich ueber 2 EUR liegen. Der Fokus liegt auf Rueckzahlung des 2027 Bonds und Wachstum. Das macht fuer mich Sinn.

2) Mutares will extrem wachsen. In 5 Jahren soll USA den gleichen Beitrag wie Europa leisten. Wenn man davon ausgeht, dass Europa bis dahin 250EUR Mio im Jahr bringt, sind wird dann bei ueber 500 Mio Ergebnis. Einfach mal so als Gedankenspiel.

3) Laumann sagt zwei der bevorstehenden Exits sind ein "blast". Ergebnis fuer 26 und 27 sollte also nett sein.

Kleiner Wehmuts-Tropfen - Laumann sieht das Wachstum ausserhalb von Europa. Eigentlich sollte man meinen, dass fuer eine so kleine Unternehmung in Europa genug "Gras" waechst. Aber vielleicht meint er auch einfach nur, dass es woanders einfacher ist.

https://www.youtube.com/watch?v=1z5S1xwff44


Alles in allem -  sicher ein sehr attraktives Investment, sollte der Plan aufgehen.

auf Xetra - 28.000 Stk. - was kann das sein...

Umsätze fast täglich bei Xetra um 17.35 Uhr.
Gestern knapp 8000 Stück, heute über 8000.
Jeweils ein Drittel vom ganzen Tagesumsatz in einer Order

Heute auch wieder, deckt sich da wer ein..?

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München, 13. Februar 2026 – Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat eine Vereinbarung zum Erwerb des Fußbodengeschäfts der Hamberger Industriewerke GmbH unterzeichnet. Das Unternehmen wird das Segment Goods & Services als neue Plattforminvestition stärken. Der Abschluss der Transaktion wird vorbehaltlich der üblichen behördlichen Genehmigungen für das zweite Quartal 2026 erwartet.

Das Unternehmen ist ein marktführender Hersteller von Parkett und anderen Hartbodenbelägen und firmiert unter der bekannten Marke HARO. Es verfügt über Standorte in Deutschland und Bulgarien mit zwei hochautomatisierten Produktionsstätten sowie ein globales Vertriebsnetz in mehr als 70 Ländern. Mit über 700 Mitarbeitenden produziert das Unternehmen Parkett, Laminat, Designböden, Sportböden und Akustikplatten. Dank fortschrittlicher Produktionstechnologie und einem hohen Automatisierungsgrad erzielt das Unternehmen einen Umsatz von rund EUR 150 Mio.

Das 1866 gegründete Unternehmen blickt auf eine lange Tradition zurück und nimmt dank seiner starken Kundenbeziehungen zu Fachhändlern und Baumarktketten eine marktführende Position auf dem deutschen Parkettmarkt ein. Das Unternehmen bietet eine starke Plattform mit überzeugendem Wertschöpfungspotenzial, einer attraktiven Präsenz in Europa sowie einer starken Wachstumsdynamik in Asien und ist gut positioniert, um vom aktuellen Marktumfeld zu profitieren.

Johannes Laumann, CIO von Mutares, kommentiert: „Das Fußbodengeschäft stellt eine außergewöhnliche Gelegenheit dar, Deutschlands führenden Parketthersteller mit einer weltweit anerkannten Premiummarke zu erwerben. Mit seiner starken Tradition, modernen Produktionskapazitäten und einer klaren Roadmap für die Wertschöpfung passt das Unternehmen hervorragend in das Portfolio von Mutares. Wir sehen erhebliches Potenzial, das Geschäft in seinen Kernmärkten weiter zu stärken und seinen Wachstumskurs insbesondere in Asien zu beschleunigen.“

Mir gefällt der Zukauf. Baustoffe ist eine interessante Branche.
Nach dem SABIC Deal glaube ich aber nicht, dass andere Zukäufe noch einen wesentlichen Einfluss auf den Kurs haben werden. Da ist eher interessant wie sich die großen Brocken im Portfolio entwickeln.

Wenn langsam Mal ein paar Exits kommen würden (NEM, SFC) würde dies dem Kurs sicherlich auch etwas nach oben schieben.

Nur meine Meinung ...

Mist. Der Bausektor soll langsam wieder an Fahrt gewinnen. Nur große Brocken bedeuten auch große Investitionen, die erst mal gestemmt werden müssen  

Umsatz sind auch nicht zu verachten

Der Q4-Bericht der Terranor Group wurde veröffentlicht.

CFO Inka Kontturi: ""Wir haben hohes Wachstum mit gestärkter zugrundeliegender Rentabilität und verbessertem Cashflow kombiniert. Zusammen mit starkem Auftragseingang schließt das vierte Quartal ein Jahr mit Verbesserungen und erhöhter Aktivität im gesamten Unternehmen ab."

Quelle: LinkedIN

horcht sich alles sehr gut an

ob der Leerverkäufer noch weiter aufstockt

Tages Capital LLP: Erst vor wenigen Tagen (Mitte Februar 2026) haben sie ihre Position von 0,45 % auf 0,52 % erhöht und sind damit wieder in die Meldepflicht gerutscht.

für eine  Call-Kniebeuge.
Mein Schmerzensgeld, wenn es wieder unter 30 geht.
Bescheuerte Unterbewertung.