Medigene - Sachliche und fachliche Beiträge

"1000 T aus Syncore 5 Jahres Abzahlung"

Die erwartest du komplett im Q1-Bericht ?

Die kommt ja jährlich lt. Vertrag. Sollte auch gebucht werden.
Ohnehin schon traurig, wenn Syncore mit EndoTag eine Phase 3 startet und MDG dabei nicht einmal einen Meilenstein bekommt.
Zusammenfassend: traurige Zahlen.

MDG fährt mit den F&E Kosten auf 4 MIO € pro Quartal. Das geht echt ins Fleisch.
Größters Entwicklungsprojekt ist BBB weswegen man ja auch den Personalstand dramatisch in die Höhe fährt.
Dafür bekommt man lächerliche 300 T € an Entwicklungskostenbeitrag. Das finde ich echt lächerlich.

Umsatzerlöse BLUE sind 1,118Mio in Q1, nicht 300T

15 MIO $ upfront in 2016 auf 4 Jahre heißt pro Quartal
820 T €

da bleiben nur mehr 300 T € für die F&E übrig.

Ich dachte, dass wird anders verbucht, aber du hast wohl Recht.

Lt.GB2016, Seite 64, rechnen sie mit 13,4Mio.€, verteilt auf 45 Monate, also 893T€ pro Quartal.
(Also noch weniger reine Q1-Leistung, nämlich ca.225T€)
www.medigene.de/fileadmin/download/...6_Gesamt_WEB_secured.pdf

Das hab ich mal spaßhalber zum Anlaß genommen bei anderen zu schauen wie wir im Q1-Vergleich dastehen. Hinkt wohl etwas, weil der eine Forschungslastiger ist als der andere. Trotzdem interessant wie sich das z.B.im Verhältnis zur Mitarbeiterzahl darstellt. Und gleich noch Cash/Mitarbeiter.. nur so. Biofrontera und Formycon folgen noch.

Erkenntnisse gebracht ?

hab ich glatt vergessen..

Kann man aber nochmal anhören;
www.medigene.de/investoren-medien/...praesentationen/webcasts/

Präsentation;
www.medigene.de/fileadmin/download/...l_presentation_final.pdf

mit immerhin 18 Min. Q/A-Session (Ab Min. 19:25)
Oddo Seydler, Edison, Equity, Helvea.
9 Fragen, aber nichts wirklich interessantes dabei.
z.B.
Neuer COO? Nein

TABs ? Keine Starts nächstes Jahr zu erwarten. Aber Berichte auf wissenschaftlichen Konferenzen möglich.

US-Listing? Werden regelmäßig drauf angesprochen.. Derzeit nicht geplant. Wenn erste Daten aus eigenen Trials vorliegen und Studienstandorte auf die USA ausgedehnt werden, dann wird man es in Betracht ziehen.

Weitere tcr-Targets? Erstmal nicht. Zwischenergebnisse anschauen. Dann vielleicht weitere Targets oder gleiche Targets für weitere Indikationen.
 

aber aufbauend! ^^

so einsichtig der ganze Webcast auch war, es bleibt eine beklemmende Stimmung bei mir hängen:

- COO so überflüssig?
Hat Lemus also nur Däumchen gedreht und Flugmeilen gesammelt -- immerhin wurde ihm ja der Bluebird Bio Deal massgeblich zugeschrieben. Warum sollte er jetzt nicht mehr die Früchte dafür ernten wollen -- oder sind das die neuen Beraterverträge, die Geld leichter verschiebbar machen?

- TABs erst nachdem die TCRs in der Klinik?
Aber wie wird man gegebenfalls unerwünschte TCR-T-Zellen wieder los, wenn etwas schiefgeht und Autoimmunreaktionen eine häufige Nebenwirkung sein könnten. Sicherheitsschalter oder eben TABs  wären da schon sehr hilfreich.

- warum kein US-Listing?
Liegt hier vielleicht der tatsächliche Grund für das Ausscheiden des COO - dieser war ja auch der offizielle CEO der US Medigene Inc. die dafür ein Vehikel hätte sein können. Ich vermute eher, man müsste zuviel offenlegen für einen US-Börsengang und dann auch noch dafür gerade stehen

- keine weiteren TCR-Targets?
Sind doch alle Interessanten mit Patenten schon an Bluebird verschachert worden? Oder wollte BLUE nur Zeit gewinnen mit dem Deal, um eigene Entwicklungen voranzutreiben und einen möglichen Mitbewerber für kleines Geld beschäftigt zu halten?

Alles also keine besonders vertrauensbildende Massnahme heute, so meine Spekulationen und KEINE Handelsempfehlungen.  

Deine Stimmung in Ehren, aber ich finde alle 4 Punkte wurden im Webcast anschaulich erklärt.

So z.B. ab Min22:20 wie wichtig DL Anfang 2016 für MDG war als 2 Manager wegfielen. Nachdem nun alles wieder im Lot ist (auch weil mit TT nun ein neuer CFO installiert ist) ist die Arbeit eines COO der zudem noch in Washington lebt, nicht mehr notwendig. Alles wird aus München gesteuert. Er steht aber drüben weiter zur Verfügung. Bestimmt nicht ohne Grund.

Für (unseren Hintergedanken) einen/s US-Listings ist es wohl einfach zu früh. Man müsste/würde ja gleichzeitig eine recht große KE durchführen. Der Zeitpunkt dafür wird schon noch kommen. Und ob wir so scharf auf das Risiko sein sollten... Shortattacken, buchhalterischer Mehraufwand, Regularien, Sippenhaft wird sich dann zeigen.

"Flugmeilen" und "verschacherte Targets" sind wohl Stimmungsbegriffe.. aus alten Tagen ;)

Mir ist zwar "in line" manchmal auch nicht schnell genug, aber immer noch besser als out line

 

das es eine sehr sehr nüchterne Veranstaltung war.
Keine Euphorie , nichts kommt da.
Wenn ich sehe wie unsere Manager dem Kunden/ Aktionären bei Problemen Honig ums Maul schmieren wird mir sehr flau im Magen !  

"..Wenn ich sehe wie unsere Manager dem Kunden/ Aktionären bei Problemen Honig ums Maul schmieren.."

Welche Probleme meinst du?

das war symbolisch gemeint, weil alles irgendwie runtergeleiert wurde.
Ich hätte mir nach der KE richtige Euphorie erwartet , warum genau jetzt und wer genau und und...
Im Enddefekt war es eine Verwässerung für die Aktionäre ( für mich als Aktionär ist das ein Problem ) und da kommt so eine Pauschalmeldung.

Auch das wurde beantwortet...... z Zt kein Thema, wenn die eigenen TCR Studien dann auch Richtung USA gehen, dann wird man über diese Option nachdenken.

Zur Bluebird Kooperation wurde sich sehr positiv geäussert, und auch wenn man sich um eine klare Antwort zu möglichen MS in 2017 sehr gewunden hat, bin ich nach dieser Q&A recht zuversichtlich, dass MDG in 2017 zumindest einen MS erhält!

und dann sag ich mal was mir richtig gut gefällt ist der Basket-Ansatz gerade für die erste TCR Studie. Damit könnte man tatsächlich frühzeitig einen Partner ausserhalb der Blutkrebs-Behandlung finden.

Meine Meinung - KEINE Handelsempfehlung.

überzeichnet war, warum kauft an der Börse niemand ?
Warum genau 10,55 wie vor 2 Jahren bei der KE ?
Die KE ist einfach etwas merkwürdig.
Nur meine Meinung

vor 2 Jahren war ein Mini-MSt.für Trianta (700k€) in Aktien der netterweise zu 10,55 abgerechnet wurde obwohl der Kurs am 16.06.2015 bei 8,--€ stand.
Ein Zusammenhang mit der jüngsten KE besteht da nicht..
www.medigene.de/investoren-medien/...-aktie/kapitalmassnahmen/

für Studienstart TCR zu ähnlichen Konditionen abrechnen wollen ?

orientierte sich ja am realen, derzeitigen Kurs.

Wenn der nächste DS-MSt wieder zu ~10,55 abgerechnet werden soll, dann wäre das aber jahrelange, harte Arbeit für Marketmaker und BigBoys gewesen den Kurs in diese Region zu bringen.. ???!!!

zumal man unter dem laufenden Kurs angeboten hat.

Schöner wäre ein rund 50% höherer Ausgabekurs als der Schlusskurs gewesen, falls das Interesse bei US-Anlegern so gross war ( siehe letzte KE bei Adaptimmune für die Investoren von Matrix über 42 Millonen US-Dollar a $6 statt 2 Wochen davor $4,20 ).

Ob man nun den Kurs stützen oder nicht weiter runterdrücken wollte, kann ja mal jemand auf der HV nachfragen. Andere waren wohl auch etwas ratlos über die beiden Hauruck-Aktionen, die man auch langfristig hätte ankündigen können (Tippfehler in der Ad-Hoc zu DL sprechen schon für einen überraschenden Abgang zu diesem Zeitpunkt).

jetzt war ein Webcast und die ( normalen ) Aktionäre wissen immer noch nicht mehr.
Echt ein Saftladen