Medigene - Sachliche und fachliche Beiträge

Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, hat heute eine Analyse zur MediGene-Aktie (ISIN DE0005020903/ WKN 502090) veröffentlicht und rät nach wie vor zum Kauf des Titels. Lesen Sie hier die Originalfassung der Analyse:

MediGene zählt zu den wenigen erfolgreichen reinrassigen Biotech-Unternehmen in Deutschland. Die Gesellschaft konzentriert sich auf die klinische Erforschung und Entwicklung innovativer Medikamente gegen Krebs und Autoimmunerkrankungen. Als erstes deutsches Biotechnologie-Unternehmen verfügt MediGene über Einnahmen von Produkten auf dem Markt. Darüber hinaus hat MediGene zwei Medikamentenkandidaten in der klinischen Testung und entwickelt darüber hinaus eine innovative Impfstofftechnologie.

Die von MediGene Anfang August publizierten Halbjahreszahlen sind gut ausgefallen. Die Gesamterlöse aus fortgeführten Aktivitäten stiegen auf 3,3 Mio. Euro, nach 1,9 Mio. Euro in der Vorjahreshälfte. Und der EBITDA-Verlust aus fortgeführten Aktivitäten reduzierte sich auf -4,2 Mio. Euro (2011: -5,1 Mio. Euro ) sowie der Periodenfehlbetrag aus fortgeführten Aktivitäten auf -5,0 Mio. Euro (2011: -5,8 Mio. Euro).

Der Ausblick für das Gesamtjahr 2012 wurde bekräftigt. MediGene erwartet für das Jahr 2012 steigende Umsätze aus fortgeführten Aktivitäten in Höhe von über 5 Mio. Euro sowie Umsätze aus nicht fortgeführten Aktivitäten in Höhe von 5 Mio. Euro für die Übertragung der Eligard-Rechte für Nicht-EU-Länder. Steigende Investitionen in die weitere klinische Entwicklung von RhuDex werden voraussichtlich zu einem Verlust auf EBITDA-Basis im mittleren einstelligen Millionenbereich führen. Für 2013 geht MediGene aufgrund der erwarteten Ausweitung der Vermarktung von Veregen von wachsenden Umsätzen aus fortgeführten Aktivitäten aus.

Die Biotechgesellschaft konnte die Produktumsätze und Lizenzeinnahmen weiter steigern und das Präparat Veregen hat wie erwartet in weiteren europäischen Ländern die Marktzulassung erhalten. Dieser Trend dürfte anhalten, so dass für 2013 mit einer starken Umsatzentwicklung zu rechnen ist.

Mit Eligard und Veregen hat MediGene bereits erfolgreich zwei wichtige Medikamente auf dem Markt. Im Juni 2012 übertrug MediGene seine 2%ige Umsatzbeteiligung an Eligard an den US-Investor Cowen Healthcare Royalty Partners II, L.P. gegen eine Barzahlung in Höhe von ca. 14,1 Mio. Euro. Die Mittel wolle die Firma in die Pipeline-Entwicklung investieren.

Mit Veregen verfügt MediGene über ein Präparat mit ausgesprochen guten Wachstumsperspektiven. Die Produktumsätze von Veregen sind in 2011 um 34% gestiegen und sollten sich, da zuletzt zahlreiche weitere Zulassungsanträge gestellt und mittlerweile zum Teil auch genehmigt wurden, weiter dynamisch entwickeln.