Local.com aussichtsreich

kaufen:

Nasdaq  2,64   600  2,65  2,66  100  
Tradegate  2,038   3.000  1,978  2,009  3.000  
Frankfurt  2,027   6.070  1,977  2,015  5.956  
Xetra  2,749   n.a.  n.a.  n.a.  n.a.  
Stuttgart  2,023   4.000  1,977  2,005  4.000  
München  2,019   600  1,979  2,013  500

via Local Corporation’s Spreebird Daily Deals Site

www.dailydealmedia.com/...orations-spreebird-daily-deals-site/

messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...tof=77&frt=1

Local Corporation's Spreebird Awarded “Best Shopping Mobile App” by the Web Marketing Association

ir.local.com/...irol-newsArticle&ID=1678038&highlight=

wäre mit solchen Fakten zwanzigmal so hoch bewertet als Local.com mit einem 0,5- Multiple auf der Basis der 2012 Umsätze:

Enabling our clients to participate in the local online advertising revolution    11 second(s) ago    





Our technology platform powers a range of sophisticated media services, enabling our clients to participate in the local online advertising revolution


• Regional media sites: Private label local search
» 100 publishers representing 1,000+ sites
» Revenue share from a variety of ad types


• Channel Partners: Private label business solutions
» Over 9,000 units sold by our publisher partners
» Subscription pricing


NEW: • Agencies & National Brands: Rich media authoring NEW
» Local rich media ads that incorporate real-time ‘in store’product, inventory and pricing data
» Web-based, agency quality creative with drag & drop interface and cloud storage of digital assets
» CPM pricing


• Moving towards ‘Fortune 5,000’ market
» Targeting existing digital media spend and helping transition it to local ad spend, managed through us
» Revenue derived from a variety of ad types

Source: Last presentation from 3/15(2012

von damals 105 auf jetzt 227 Beschäftigte - teils organisch, teils durch die Zukäufe:

www.hotstocked.com/companies/l/...-com-LOCM-profile-54210.html

Es könnte nun eine Bodenbildung statt finden. BB ziehn sich eng zusammen. Auf Durchnittslinien achten. Eventuell entsteht nun ein längerfristiger Aufwärtstrend. Einfach beobachten. Ist die Lage klar kann einfach mitgefahren werden !

mfg
Kalle

Golden Cross...

Ich hoffe, dass die Q1-Zahlen dieses dann nicht torpedieren. Die Erwartungen für Q1 wurden im Ausblick ja niedrig angesetzt. Da bliebe evt. Raum für eine positive Überraschung. Die aktuelle Trafficentwicklung sieht sehr gut aus.

ist der Renner des Jahres 2012:  

Location-Based Offers like Local.com allowing users perks at local restaurants and stores. This offers are useful tools to expand virtual concierge services and allow sending tickets for tours and local events or restaurant specials directly to their guests’ mobile device.

March 5 Local.com (LOCM +1.9%) gains after Ladenburg Thalmann initiates it with a Buy rating in anticipation of strong 2012 performance on both revenue and earnings growth. Ladenburg says revenues in 2012 will reach $112.5M, up 41% above calendar 2011, and there's considerable operational leverage in its business model for rapid growth.

Bei einer Marktkapitalisierung von gestern von 57 Millionen ist das ein Umsatzmultiple von 0.5. Vergleichbare Unternehmen liegen fast ausnahmslos zwischen Mutliples von 5 bis 10, vereinzelt höher - sind als zehn- bis zwanzigmal so hoch bewertet wie Local.com.

www.handelsblatt.com/unternehmen/it-medien/...ren/6462362.html

von Spreebird ausgezeichnet, die sie in der Local.com-Präsentation vom 15.3.2012 beschreiben:

Spreebird Daily Deals

Our customer acquisition strategy is intended to keep our costs down while building a defensible market position

• Deal side of the business mirrors Groupon
» We partner with a business, craft a great deal, agree to a revenue
share, then send it to our user base
» We generate revenue when a user buys the deal


• How we acquire customers is different
» 1) Partner with school PTA for fundraising (they promote us)
» 2) Pay a bounty to PTA when ‘Mom’signs up for Spreebird
» 3) When Mom buys a deal, donate 10% of our revenue to school of Mom’s choice in merchant’s name –
win/win/win

• Once in a school, hard to dislodge us
» Schools become reliant on income and really get behind program
» Multi-year opportunity to target demographic


• We’re in over a thousand schools in So.Cal. and headed North

• We’re expanding our services
» Product and travel deals launched
» Loyalty/rewards program and ‘select buyers’ club coming soon

Der Facebook-Börsengang sollte Rückenwind geben...

Wann kommen denn die nächsten Zahlen?

Gruss
-cubiak

With a D/E ratio of 0,52, LOCM is by no means highly leveraged, which makes a possible external capital raise quite a possible option. For the time being, the company has sufficient cash to cover its short-term obligations.

Quelle: http://www.hotstocked.com/article/33702/...aq-locm-involved-in-a.html

Das liest sich so als ob mittelfristig das Geld knapp wird und eine Kapitalerhöhung notwendig wird?

Gruss
-cubiak

Letztes Jahr am 2. Mai.

Yahoo hat noch keine Termin-Prognose:
finance.yahoo.com/q/ce?s=LOCM+Company+Events

Weniger aus dem hohlen Bauch heraus argumentieren, sondern sich an den Fakten orientieren:

"• Cash – On Dec. 31, 2011, the company’s cash balance was $10.4 million up from the Sep. 30, 2011, cash balance of $10.1 million. During the fourth quarter 2011, the company had positive cash flow from operations of $1.4 million, partially offset by cash used for capital expenditures of $1.3 million."

ir.local.com/...irol-newsArticle&ID=1662196&highlight=

von  105 Bescäftigen  Anfang 2011 auf jetzt 227 Beschäftigte finanziert man momentan aus dem Cash Flow, denn bei der Expansion in neue Gebiete hat zunächst einmal Kosten, denn anfangs nicht Erlöse in gleicher Höhe gegenüberstehen. Ohne Expansion wäre Local.com momentan eine Cash Cow - hätte allerdings auch weniger Chancen in der Zukunft.

sein können, während wir nach GAAP einen Loss haben, habe ich gerade vor einer Woche zu erklären versucht:

Why a GAAP net los of 3.806 million by 0.402 millon adjusted net income?    

finance.yahoo.com/q/is?s=locm


Adjusted net income of Local.com was 0.412 million

Subtraction of interest and other expense 0.101 million

Subtraction of income taxes 0.071 million

Subtraction of non-cash depreciation, amortisation and stock compensation 3.633 million

Addition of revaluation of warrants 0.150 million

Subtraction for non-recurring charges of 0.563 million

Result is GAAP net loss of 3.806 million


But the Cash increased from 10.119 million in Q3/2011 to 10.394 million in Q4/2011. Most overlooked the non-cash-character of this position (and smaller others, too):

"Subtraction of non-cash depreciation, amortisation and stock compensation 3.633 million"

And they overlooked additional, that the Adjusted Net Income is more important than the GAAP-result.

and stock compensation 3.633 million" - eine Erläuterung des größten Postens aus dem letzten Posting.

Gemäß IAS  müssen immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzung (und das sind bei Local.com vor allem die Firmenwerte aus Zukäufen) an jedem Bilanzstichtag (also bei Local.com vierteljährlich) auf ihre Werthaltigkeit überprüft werden (also nicht wie früher nach HGB, das diese Regel inzwischen auch nicht mehr enthält, regelmäßig innerhalb einer gewissen Zeitspanne abgeschrieben werden). Dieser impairment test, so heißt diese Prozedur, führt zu außerplanmäßigen Abschreibungen und Zuschreibungen an jedem Bilanzstichtag. Auf die Kasse haben diese durch Abschreibungen und Zuschreibungen entstehenden Aufwendungen bzw. Erträge keinen Einfluss.

Und es kann durchaus sein bzw. es ist sogar wahrscheinlich, dass dieser impairment test im ersten Quartal zu einer Zuschreibung führt, denn im vierten Quatal dürften die Abschreibungen vor allem auf den Firmenwert von Screamin vorgenommen worden sein, weil es da im Rahmen des Groupon-Ipo's zu einem veränderten Umsatzbegriff bei Daily Deals kam, die vermutlich auch die Verfahren zur Ermittlung des Firmenwertes beeeinflussten, obwohl die eigentlich auf einem Diskontierungsmodell beruhen.  Und in diesem Quartal entwickeln sich sowohl Screamin/Spreebird als auch Rovion gut und auch die Bereinigungen aus früher dazu gekauften Subscribern dürften inzwischen abgeschlossen sein.

danke für die Erläuterungen...

Trotzdem: die Chance ist doch recht hoch dass es noch dieses Jahr zu einer Kapitalerhöhung kommt, oder? 10 Mio Dollar auf dem Konto und positiver Cash-Flow sind OK, aber nicht berauschend, v.a. dann nicht, wenn man weiter im größeren Stil wachsen möchte und hier mal kräftig investieren muss...Oder sehe ich das falsch?

Gruss
-cubiak

Aktienkurs keine Kapitalerhöhungen vorgenommen werden, sondern man fast ausschließlich aus dem Cash Flow zu wachsen versucht. Und das wäre auch vernünftig, denn man muss zunächst einmal die Zukäufe verdauen.

Kapitalerhöhungen kann ich mir nur dann vorstellen, wenn eine hohe Earn-Out-Komponente auf den Kauf von Screamin/Spreebird zu entrichten wäre, was ich aber momentan nicht sehe, da die Daily Deals zwar ordentlich laufen, aber der von einigen erwartende Bombenerfolg noch nicht zu verzeichnen ist. Zur Erinnerung: Local.com hatte Screamin für 12,5 Millionen gekauft und gleichzeitig einen Earn-Out (das ist ein Erfolgszuschlag) von 20 Millionen vereinbart, der beim Erreichen ganz gewisser Meilensteine (in zwei Jahren nach dem Kauftermin) zu entrichten ist, sodass der ursprüngliche Kaufpreis auf mamimial 32,5 Millionen hochlaufen könnte. Meines Erachtens werden aber nur noch wenige dieser in der Anfangseuphorie für Daily Deals verinbarten Meilensteine zu Zahlungen führen. In den letzten ca. 9 Monaten scheint da nur einmal schon eine Zahlung geflossen sein, das damals zu einer Erhöhung der Aktienzahl von etwas mehr als 21 Millionen auf 22 Millionen Aktien führte. Das dürfte es aber weitgehend gewesen sein, denn wenn die Daily Deals in 2012 einen Umsatz von 4 Millionen am von mir auf 120 Millionen geschätzten Gesamtumsatz bringen, war es das dann auch schon - nach der früher Umsatzdefinition bei Daily Deals (nicht nur Provisionen, sondern der Wert der verkauften Coupons) wären das vielleicht 12 Millionen).

Denkbar wäre in geringem Umfang auch eine Kreditaufnahme, denn man hat ja nur 8 Millionen Schulden - und damit ist die Belastungsgrenze sicher nicht erreicht, zumal denen mehr als 10 Millionen Cash gegenüberstehen.

idiotisch niedrige Aktienkurs die Expansion verhindert. Aber das muss kein Fehler sein, weil man sich so auf die Investitionen konzentriert, die den höchsten Return On Investment erbringen. Gerade bei Daily Deals war dies vermutlich ein Segen, dass man nicht blindwütig expandieren konnte, sondern eine sehr vorsichtige Strategie fahren musste. Hier kam es ja immer wieder zu Änderungen, bis man jetzt in etwa ein nachhaltigeres Geschäftsmodell gefunden hat - und das wäre bei einer größeren Einheit sehr viel teurer gewesen, wie die hohen Verluste von Groupon zeigen, die damit das Geld der Investoren, die am Ipo teilgenommen haben verbrennen, während sich die Inkubatoren, die Geld kassiert haben sich einen lachen. Aber das auch nur in beschränktem Umfang, da nur 10% in den Ipo fließen und man noch weitere 90% zu hohen Preisen dem Volk unterjubeln will.

Wobei Groupon sicher nicht der schlimmste Fall ist, denn das Geschäftsmodell ist meines Erachtens auf längere Sicht einigermaßen nachhaltig und noch einigermaßen angemessen gepreist, was man von Ipos wie Yelp, Zillow, Open Table, Angie's List oder Demandware nicht sagen kann.

– Over 30% of traffic was organic

– High buying intent

– Balance of traffic via SEM from major engines


Third important: Local businesses, products and services

» Business name/category search

» Coupons, specials, daily & travel deals

» Events, activities, topics, reviews & more

» Real-time product search
– 70k products in 70k retail locations


Rapidly going mobile

» Five mobile products launched 2H11; more coming

» 40% of Spreebird.com traffic is mobile; 10% of Local.com


Excellent Targeting

» 57% of Local.com and 80% of Spreebird traffic is the ‘Soccer Mom’ demographic

» Aged between 25-45 with one child or more at home

» Controls significant portion of the household purse strings

» Typically spends 80% of that money within 20 miles of home

• 89% of in-store purchasers in key categories have conducted online research

• 82% of people visiting local search sites follow-up with offline action (store visit/call)*


• Soccer mom + local + commercial = ad sponsors ~70% of revenue is CPC; 20% subscriptions; 10% display


Business Solutions: LOCM enable local businesses to target those consumers

with digital media products.


27,000 SMB Subscribers


Digital Media Suite:

Subscription, CPM &
Performance Pricing:
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SEO, Search,
Display, Mobile,
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Business Solutions: LOCM enable local businesses to target those consumers

We help local businesses reach online consumers

• A ‘do it for me’digital media package for SMBs

» Exact Match suite priced at ~$200 per month

» Guaranteed multi-channel access to consumers
– SEO, social media, email, display and mobile


• Adding new features all the time

» Many exciting product developments in the near-term pipe


• Sold primarily via telesales

» Overall sales force tripled to 70 during 2011

Media Services: LOCM enable publishers & agencies to participate in the local media revolution via our platform:
100 Publishers, Agencies

Platform Solutions

Private Label Search & Digital Media Products
Production
Creative Services
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Distribution

enorm:

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