KINGHERO - Der chinesische Modehersteller

In der Analyse vom 7.2. der BankM wurde genau das angedeutet, und den Absturz von 32 auf 22 hatte ich eigentlich auf eine dräuende KE zurückgeführt. Wenn ein vom Unternehmen bezahlter Analyst solche Anspielungen rauslässt, dann kann man davon ausgehen das da auch was dran ist.  Diese Kapitalmassnahme ist aus meiner Sicht nicht nur negativ zu bewerten, für die Gesellschaft ist zusätzliches Kapital natürlich zu begrüßen, da man ja über die Flagshipstores hochrentable Investitionsmöglichkeiten sieht. Das kann sehr gut angelegtes Geld sein, wobei sich mir schon die Frage stellt warum eine Gesellschaft mit einer derzeitigen Eigenkapitalquote von fast 90% ihr Kapital noch weiter heraufsetzten muß und nicht 20Mio Kredit aufnimmt, das ist gerade mal ein Nettojahresgewinn. Aber auf die Art muß man natürlich keine Zinsen zahlen und der Cashflow sieht besser aus.
Vertrauensbildend ist das alles nicht da bleibt halt ein Gschmäckle zurück, trotzdem hält sich meine Enttäuschung in Grenzen, die Katz ist aus dem Sack und für die nächsten einzwei Jahre sollte es keine weiteren Kapitalmassnahmen geben.
Erfüllen sich die Umsatzprognosen des Vorstands und bleibt die Nettomarge bei 20% ist bei 7MIo Aktien ein EPS2011 von etwa 3,00€ zu erwarten.
Der Bezugspreis für die neuen Aktien liegt bei 23€, das wäre zumindest eine vernünftige Relation.