"Bei einem Gewinn von über 2 Euro pro Aktie sollte es eine. Dive von 1 Euro geben Ausschüttung Ziel 40 bis 50% "
Um zum ausschüttungsfähigen Ergebnis nach Steuern zu kommen muß man inzwischen einiges herausbrechen. Das wären:
- Impairment
- a.o. Ergebnis Verkauf Americas (mittlerer dreistelliger Mio Betrag minus Steuern?)
- a.o. Ergebnis REKS (ca. 200 Mio EBITDA minus Steuern?)
Dementsprechend war das Q1 Ergebnis wie folgt:
Ergebnis nach Steuern: 280,8 Mio EUR (1,47 EUR/Aktie)
- Wertaufholung impairment: 180,0 Mio EUR (0,94 EUR/Aktie)
- Ergebnis OU Americas: 51,5 Mio EUR (0,27 EUR/Aktie)
= ausschüttungsfähiges Ergebnis (= weiterzuführendes Geschäft): 49,3 Mio EUR (0,26 EUR/Aktie)
In Q2 kommen dann der a.o. Ertrag vom Verkauf OU Americas (ca. 500 Mio EUR vor Steuer) und eine weitere Wertaufholung der impairments dazu. Ursprünglich hatte man 2,0 Mrd. EUR impairment gebildet. Dann in Q4/2020 200 Mio wegen steigender Kalipreise davon aufgelöst. In Q1/2021 wegen weiter steigenden Kalipreise wurden weitere 180 Mio EUR aufgelöst. Bei den jetzigen Preisen kommt wahrscheinlich die nächste Wertaufholung dazu, welche noch größer ausfallen könnte. Die quartärliche Anpassung, scheint auf die Bafin-Untersuchung zurückzuführen zu sein. Da will man sich anscheinend nichts mehr vorwerfen lassen will.
Beim Q2-Ergebnis kann man dann also von sehr großen Zahlen ausgehen, wobei das eigentlich wichtige Ergebnis des "weiterzuführenden Geschäfts" wohl eher um die 0 liegen wird. Im Moment sieht es für mich wie folgt aus:
Ergebnis Q1: 280,8 Mio EUR
+ a.o. Ergebnis Americas (mittlerer 3-stelliger Mio Betrag vor Steuern)
+ Wertaufholung Impairment (3-stelliger Mio Betrag)
+ weiterzuführendes Geschäft ca. 0 EUR
= Gesamtergebnis 3-4 EUR/Aktie nach 6 Monaten oder ca. 0,26 EUR/Aktie im "eigentlichen Geschäft"
Außerdem rechne ich mit einer Prognoseanhebung für 2021. Mal sehen was der Markt dann daraus macht, denn die nähere Zukunft bei den jetzigen Preise würde doch schon bedeutend anders aussehen.
www.kpluss.com/.downloads/ir/2021/...talsmitteilung-q1-de.pdf
@Andtec
NTR und MOS haben gestern noch eine KZ-Erhöhungen bekommen und haben trotzdem verloren. Könnte auch mit dem kleinen Verfallstag zu tun haben?
BofA Securities erhöht Kursziel für Nutrien von $71 auf $77. Buy.16.07.21 12:43
Nutrien Ltd59,370 -2,99% / Quelle: Guidants News news.guidants.com
BofA Securities erhöht Kursziel für Mosaic von $47 auf $49. Buy.16.07.21 12:48
Mosaic Co., The29,590 -3,08% / Quelle: Guidants News news.guidants.com
@Dividende
Die Analysten gehen übrigens in den Schätzungen vom 31. Mai 2021 von einem Ergebnis des weiterzuführenden Geschäfts für 2021 von 0 EUR und einer Dividende von 0,05 EUR/Aktie für 2021 aus. Da dürfte es aber bald eine Aufwärtsrevision geben.
vara-services.com/k-plus-s/consensus-estimates/?cluster=1
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