1) China Indien Nachfrage sieht schlecht aus….
“Chinese demand could be delayed by the tariffs from the Sino-U.S. trade war, while a below normal monsoon is weighing on demand in India, the company said.
The trade war has also depressed U.S. farm incomes, leaving growers less money to spend on seed and fertilizer.”
www.reuters.com/article/nutrien-results/...ther-idUSL4N24U4HB
2)§Wie stark hängt K+S eigentlich an Nordamerika und Asien? -> USA somit bei POTASH eher gering, ASIEN ist relevanter, aber wie viel davon sind China/Indien?
GESCHÄFTSBEREICH KALI- UND MAGNESIUMPRODUKTE
Umsatz 1,973 Mio. € in 2018
Asien: 18,1%
Südamerika: 19,8%
Nordamerika: 4,1%
Afrika, Ozeanien: 4,6%
Europa: 53,4%
Quelle: Geschäftsbericht 2018
www.k-plus-s.com/de/pdf/2018/gb2018.pdf
3)§Das Jahr 2020 wird jedoch lt. Nutrien CEO ein BOMBENJAHR
“Nutrien CEO sees big corn rebound in 2020, setting up strong ag year
Nutrien (NTR +7.9%) expects U.S. farmers to plant as many as 95M acres of corn next year, the most in seven years, after a frustrating year of floods, CEO Chuck Magro says.”
seekingalpha.com/news/...-rebound-2020-setting-strong-ag-year
Folie 16/23 der Eanring Call Slides zeigt das in verschiedenen Szenarien.
„Significant tightening in US corn S&D under all forseeable production scenarios“
§In 2 von 3 Szenarien bedarf es sogaran “demand rationing” ! seekingalpha.com/article/...9-q2-results-earnings-call-slides
Auch die Aktienperformance von NTR gestern zeigt ein eher positives Bild (+7,xx%“ !) und das trotz Progrnosekürzung?
www.bing.com/...a954353199d8841c3&cc=DE&setlang=de-DE
4)§Nutrien: Geschäftsfeld POTASH -> Q2 2019 i.V. zu Q2 2018: EBITDA +43%
„Potash EBITDA increased as a result of higher selling prices and strong volumes”
Siehe Folie 5/23
§Das Geschäftsfeld POTASH scheint nicht soooo schlecht gelaufen zu sein. ;-D
seekingalpha.com/article/...9-q2-results-earnings-call-slides
5)§K+S Nachrüstung Bethune
§Leider kann ich nicht verstehen, warum die schon länger eingeplante Nachrüstung in 2019 dazu führen soll, dass nur die untere Spanne der 1,7m Tonnen Produktion erreicht werden soll. Da wird es doch sicher andere Gründe für geben.
www.k-plus-s.com/de/news/...rmationen/2019/presse-190723.html
6)§K+S Gewinnwarnung?
§Ich vermute eher nicht. Vor rd. 10 Tagen sind die K+S Kollegen scheinbar noch auf der Goldman Sachs Roadshow rumgesprungen und haben u.a. damit Werbung gemacht:
-Prognose €700-850m EBITDA 2019 bestätigt! (Folie 26)
-Hohe Wahrscheinlichkeit von keinen Wetter-bedingten Produktionsstopps in 2019 (Folie 26)
Zudem, ein Highlight für mich: Endlich eine Folie zum Wastewater Management. (Siehe Folie 4) Hier wird explizit für Anfang Juli beschrieben wie die Speicherbeckensituation ist und insb. wie sie ggü. 2018 ist. Leider ist jedoch auch hier wieder der Hinweis drauf „wir erwarten die Genehmigung für weitere 400k m3 zu erhalten…“
www.k-plus-s.com/de/pdf/2019/2019_07_17_RS_WestCoast.pdf