Aber die Analysten sind sich hier wirklich nicht einig.
Analyst: SEB
Rating: reduce Kurs: n/A
KGV: Kursziel: n/A
Update: n/A WKN:
623100 Infineon reduce
16.11.2006 13:10:40
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Karina Gundermann, Analystin der SEB, stuft die Aktie von Infineon (ISIN
DE0006231004/ WKN
623100) im aktuellen "AnlageFlash" mit "reduce" ein.
Der Halbleiter-Hersteller Infineon sei in Q4 wegen hoher Sonderaufwendungen in Höhe von 164 Mio. EUR (Marktkonsens 80 Mio. EUR) überraschend in der Verlustzone geblieben. Diese seien vor allem im Zusammenhang mit der Ausgliederung und dem Börsengang der Speichersparte Qimonda sowie den Belastungen infolge der Insolvenz der deutschen Niederlassung von BenQ Mobile entstanden.
Der Konzernumsatz sei in Q4 um 16% auf 2,29 Mrd. EUR (ohne Qimonda um 6% auf 1,06 Mrd. EUR) gegenüber dem Vorquartal gestiegen. Das EBIT sei im gleichen Zeitraum um 30% auf 30 Mio. EUR gesunken. Für Infineon ohne Qimonda habe das EBIT im abgelaufenen Quartal bei -174 Mio. EUR gegenüber -51 Mio. EUR im Vorquartal gelegen. Der Konzernfehlbetrag habe im vierten Geschäftsquartal bei 36 Mio. EUR im Vergleich zu einem Konzernfehlbetrag von 23 Mio. EUR im Vorquartal gelegen. Dies entspreche einem Gewinn je Aktie von -0,05 EUR (Marktkonsens: 0,03 EUR).
Für Q1 2007 erwarte das Unternehmen ohne Qimonda gegenüber dem Vorquartal einen Rückgang bei Umsatz und EBIT ohne Berücksichtigung von Sonderaufwendungen. Verursacht werde der Rückgang hauptsächlich durch die Belastungen im Segment Kommunikationslösungen infolge der Insolvenz der deutschen Niederlassung von BenQ Mobile. Darüber erwarte das Management, dass auch das EBIT im Segment Automotive, Industrial & Multimarket durch Saisoneffekte und Kapazitätsbeschränkungen negativ beeinflusst werde, welche nicht vollständig durch erwartete Verbesserungen im Segment Konzernfunktionen und Eliminierungen ausgeglichen werden könnten.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 29,7 auf Basis der Gewinnschätzungen für 2007 sei Infineon im Peer-group-Vergleich überbewertet. Man reduziere das Kursziel von 10 EUR auf 9 EUR.
Die Analysten der SEB bewerten die Infineon-Aktie mit "reduce". (16.11.2006/ac/a/d)
Analyse-Datum: 16.11.2006
Analyst: Société Générale (SG)
Rating: sell Kurs: n/A
KGV: Kursziel: n/A
Update: reiterated WKN:
623100 Infineon sell
16.11.2006 17:14:20
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Infineon (ISIN
DE0006231004/ WKN
623100) nach wie vor das Rating "sell".
Der Quartalsumsatz habe die Erwartungen der Analysten um 2% übertroffen, das EBITA habe 1% über der Analystenprognose gelegen. Während die Analysten lediglich mit einem EPS von 0,08 EUR gerechnet hätten, habe Infineon für das vierte Fiskalquartal ein EPS von 0,11 EUR vorlegen können. Mit der Sparte COM schreibe das Unternehmen zwar immer noch rote Zahlen, allerdings habe das EBIT nicht so stark im Minus gelegen wie die Analysten erwartet hätten. Von dem Kostensenkungsprogramm verspreche sich das Management jährliche Einsparungen von 50 Mio. EUR.
Infolge der Insolvenz von BenQ Mobile gehe Infineon davon aus, dass Umsatz und EBIT der COM-Sparte im ersten Fiskalquartal deutlich sinken würden. Die Analysten würden derzeit in Erwägung ziehen, ihre EBIT-Prognose für das Fiskaljahr 2007 nach unten zu korrigieren. Den fairen Wert der Infineon-Aktie sehe man bei 8,00 EUR.
Auf dieser Grundlage halten die Analysten der Société Générale an ihrer Bewertung "sell" für die Infineon-Aktie fest. (16.11.2006/ac/a/d)
Analyse-Datum: 16.11.2006
16.11.06 Infineon sell
16.11.06 Infineon akkumulieren
16.11.06 Infineon reduce
16.11.06 Infineon Outperformer
16.11.06 Infineon sell
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