Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

Ergebnis, man bin ich froh dass ich Hypoport-Aktien habe......

würde ich mal sagen.
Die kommenden Quartale werden uns sicher über die 100er Marke schieben.

Ruckzuck war die 88 wieder da

Auch im reinen Quartalsvergleich sollte Q 2 2016 stärker sein als Q 2 2015 was den Gewinn, das EBIT betrifft und das trotz Wikr.  

der Commerzbank. Also gegen den Konventionellen Anlageformen.

Trotz dieses Wohnungskreditliniengesetzes war Q 2 2016 stärker als Q 2 2015. Ich hätte den Gewinn von Hypoport schwächer erwartet als im Vergleich zum Vorjahr. Bezogen auf Q 2 2015 eine Gewinnsteigerung. Bezogen aufs Halbjahr natürlich noch deutlich stärker.

Zahlen sind für mich eine positive Überraschung, da man von einer größeren Delle ausgehen musste, die ausblieb. Und auch der Hinweis, dass Europace Marktanteile dazugewonnen hat ist entscheidend wichtig. Klasse Zahlen.

dann solltest Du vielleicht mal darüber nachdenken, ob Deine Erwartungen nicht ein wenig hoch waren. Gerade weil Q2/2015 schon sehr gut war, aufgrund der Zinsbewegung.....  

meine Erwartungshaltung wirklich zu hoch. Der Markt scheint eher zufrieden zu sein.  

scheint ja jetzt Geschichte zu sein, wie in der Europace-Nachricht nachzulesen ist. Somit wird in in der 2. Jahreshälfte die gelegte Saat geerntet.
Das EBIT lag 2015 bei 19,30 Mio. Jetzt ist man zum Halbjahr, trotz der Bremse der WIKR-Umstellung schon bei 11 Mio.
Schöne Aussichten...

Habe mit wesentlich schlechterem Ergebnis gerechnet nach den Bundesbankzahlen. Das dürfte wieder einen ordentlichen Marktanteilgewinn bedeuten. EBIT bei rd. 5,6 Mio. € in Q2. Top vor dem Hintergrund Wokri.

Ja, wirklich ganz erstaunlich gegeben die regulatorischen Hickups in H1 und die nicht umwerfenden Bundebankzahlen.  

Freut euch auf die nächsten Quartale wenn der Hemmschuh WIKRI immer mehr in den Hintergrund treten dürfte.

Kann mir ein Anlaufen des Junihochs bei knapp 94 € durchaus vorstellen. Besonders vor dem Hintergrund, dass sich die Befürchtungen eines schwachen 2. Quartals nicht bestätigt haben. Die Erleichterung darüber sollte den Kurs in der nächsten Woche antreiben. Allerdings erwarte ich danach nochmals eine kleine Konsolidierung, bevor dann spätestens im letzten Quartal des Jahres mit starken Q3-Zahlen im Rücken die magische 100 € fällt.

@fbo|228759138:

Haha, nicht so ohne weiteres :)

Ich habe privat zwar noch rund 10% Depotbeteiligung in Hypoport. Das rührt aber nur daher, dass ich in Belgien wohne, wo es eine halbjährige Spekulationsfrist für die Steuer gibt. Diese Aktien werde ich also noch drei Monate halten und dann hoffentlich bei einem Kurs von 100 EUR im November verkaufen :)

Im wikifolio bin ich--mal wieder--zu früh ausgestiegen bei Hypoport. Ich tue mich generell schwer damit, Werte mit sehr hohen KGVs aktiv zu kaufen. Selbst wenn sie super-solide sind wie Hypoport. Das führt leider oft dazu, dass ich solche Werte tendenziell zu früh verkaufe (wie sich hier wiedermal gezeigt hat).

Du hast Recht, dass sich jetzt hier u.U. ein noch besseres Wachstumsszenario auftut. Ich hab bei Hypoport schon länger nicht mehr in die Zahlen geschaut. Sollte ich tatsächlich vielleicht wieder machen. Aber wie gesagt, es kostet mich emotionale Schmerzen und aktive Überwindung, Aktien mit KGV deutlich über 20 zu kaufen, auch wenn es offensichtlich erscheint, dass Hypoport ganz sicher nicht überbewertet ist.

trifft mal ins Schwarze...! :-)

die Unsicherheit dürfte jetzt raus sein, die hat doch etwas den Kurs gelähmt. Ich hatte eigentlich mit einem Rücksetzer in diesem Quartal gerechnet, aufgrund der bislang bekannten Daten. Das Hypoport trotzdem so gut performed, unterstreicht nochmal das sehr gute und nachhaltige Geschäftsmodell. Wenn sich der Gesamtmarkt hält, dürften wir mit Veröffentlichung der Zahlen im Verlauf der August die 100 EUR anlaufen. Wüsste jedenfalls nicht, was aus Hypoport Sicht dagegen spricht. Ist jetzt ne relativ sichere Sache geworden.

Scansoft: wie würdest Du denn Hypoport mittlerweile bewerten? Ich hab eben mal mein Spreadsheet aktualisiert mit wüster Schätzung eines EPS von 4 EUR für 2017, bin zahlenmäßig aber nicht wirklich auf der Höhe.

Daraus ergäbe sich dann für mich ein fairer Wert der Aktie von 103 EUR auf Basis von KGV 27 für 2017 abgezinst auf heute plus Net-Cash. Siehst Du den Wert der Aktie deutlich oberhalb 100 EUR?

Grundsätzlich Stimme ich dir bzgl. des fairen Wertes zu. Allerdings muss man berücksichtigen, dass Hypoport noch deutliches Skalierungspotential aufweist. Aktuell operiert man mit einer Ebitmarge von 15%. Ich kennen keinen Grund, warum man diese nicht mit zunehmender Reife der Geschäftsmodelle auf 25% steigern könnte. Interhyp operiert ja bereits mit Margen jenseits der 30%, historisch sogar über 40%.

Hinzu kommen die neuen Geschäftsmodelle, deren Potential irgendwie auch abgezinst bepreist werden muss. Hier ist natürlich jede Menge Unsicherheit im Spiel und jeder angesetzte Wert ist aufgrund des Reifegrads der Geschäftsmodelle Spekulation. Aber irgendwas muss man ansetzten, zumal das Management bei der erfolgreichen Umsetzung neuer Geschäftsmodelle schon einen sehr guten Track Rekord aufweist.

Dies sind alles Faktoren die dafür sprechen, dass der abgezinste faire Wert noch deutlich oberhalb von 100 EUR liegt, wobei man fairerweise dann auch sagen muss, dass in diesem Bereich Hypoport immer mehr zur Jockey Aktie wird, d.h. man muss darauf vertrauen, dass RS die neuen Geschäftsmodelle - und hier insbesondere die Versicherungsplattform - zum Erfolg führt. Da RS für mich zu den besten Managern im deutschen Nebenwertebereich gehört, habe ich damit keine Probleme, aber All in würde ich ab diesem Bereich auch nicht mehr gehen:-)

dass wir beim Kurs 88 auf das Ergebnis 2017 noch einen KGV von 20 haben. Hieße 4,40 EpS.
Um ein Bier auf der HV 18.
:)

Bei aller Euphorie....aber 4,40 EPS ist doch deutlich zu hoch angesetzt,..
ich denke im ersten Halbjahr ist nicht mehr als 1,50Euro...drin,

für 4,40Euro muss das Ebit dieses Jahr deutlich über 30 Millionen liegen...
bei ca. 11 Millionen im ersten Halbjahr...

Wachstum und Phantasie ist zweifellos vorhanden, ich hab aber Probleme mit Aktien die ihr relativ hohes KGV erst noch in Zahlen rechtfertigen müssen.....
und bedenke das es dabei bleibt, dass die Finanzbehörden mit der Besteuerung in Irland ihre Probleme haben....da könnte in absehbarer Zeit??? Ungemach drohen....

ich persönlich rechne eher einige Zeit mit stagnierenden Kursen, da einiges vorweg genommen wurde, ..sollten sich dann die Zahlen anpassen und die ersten Erfolge in neuen Geschäftsfeldern einstellen, wird der Kurs wieder anspringen....aber GEDULD