Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

hört man aber von Fundingport selber die letzte Zeit nicht viel bis gar nichts...

Und auch da zeigt sich, dass die Politik mit ihrer Naivität den eigenen Zielen schadet. Kann mir gut vorstellen, dass viele Finanzierungsprojekte im Bereich erneuerbare Energien und energetische Sanierung auf Eis liegen, weder Fundingport, noch REM Capital von er grünen Neuausrichtung der Politik derzeit profitieren.

Zahlen desaströs
Kurs desaströs
Stimmung desaströs
Das ist ja nun alles nichts Neues oder? Vielleicht der Ausblick, aber wenn man sich die Prognosen der Analysten so anschaut und wer sein Gehirn für 3 Minuten mal einschaltet, konnte sich ausrechnen, dass da jetzt keine Prognose kommt auf der Basis Hypoport günstig bewertet ist oder man vor Freude aus dem Fenster springt. Es bleibt abzuwarten, wann der Markt für Hypothekenkredite dreht. Zumindest zeigen sich Stabilisierungstendenzen. Das könnte eine Basis sein für bessere Zeiten, aber alles ganz langsam und bedacht. Es wird dauern bis man Niveaus aus 2021/Anfang 2022 wieder sieht. Aber das wird kommen.  

Durch die kurzfristige Restrukturierung im Q4 haben wir jetzt die komfortable Situation profitabel durch diese Zeit zu kommen und kein Geld zu verbrennen. Insofern ist es für die Bewertung von Hypoport nicht mehr entscheidend, wann genau sich der Finanzierungmarkt normalisiert.
Die Prognose beinhaltet eine „teilweise Normalisierung“ im Jahresverlauf. Da Hypoport immer konservativ prognostiziert hat, denke ich dass sie diese Normalisierung erst in Q4/2023 unterstellen. -dann wären nämlich die 6 Quartale vorüber.
Die Bewertung an der Börse wird so lange die einzigartige Marktstellung von Europace widerspiegeln und da halte ich Marktanteilsgewinne in den nächsten Monaten für gar nicht unwahrscheinlich.

man sollte derzeit Hypoport nicht nach KGV bewerten. Allerdings kann man auch nicht genau sagen, wann der Markt sich wieder " normalisiert". Dass dies irgendwann passiert, steht für mich außer Frage.
Immobilien und deren Finanzierung sind ein viel zu wichtiges Thema. Und die derzeitige Lage von vorherrschender Inflation und zunehmender Staatsverschuldung und die eigene Immobilie als Altersvorsorge zeigen die Wichtigkeit dieses Themenbereichs.
Nichtsdestotrotz zeigt der Chart etwas Ungemach an. Deshalb habe ich im Vorfeld meine Posi vorsichtshalber etwas reduziert. Ungeduldige Verkäufer kommen mir durchaus entgegen. Richtig ist aber auch, dass derzeitige Käufer einen längeren Atem mitbringen sollten.  

Ende 2021 beim Aktienkurs von ca. 480 hatte man 253 Mio. € Eigenkapital (und 343 Mio. € Verbindlichkeiten).

Kann sich jeder ausrechnen wie das Verhältnis Eigenkapital/Fremdkapital aktuell bei Kursen von 120 ist....

Long time bullish, aber wird 2023 extrem herausfordernd das halbwegs schadenfrei zu überstehen.  

dem Aktienkurs zu tun?

unter Umständen sehr viel.

Ich frage mich eher warum sich die Eigen-/Fremdkapitalratio mit einem sinkenden Aktienkurs ändern sollte. Er scheint Marktkapitalisierung für Eigenkapital zu halten oder so.

Wenn ich die Umschreibung "dysfunktional" höre (Dysfunktion = Fehlfunktion, Funktionsstörung) kann ich mir ein Lachen kaum verkneifen. Als ob der Markt mal gerade, also nur für kurze und überschaubare Zeit ("ein paar Quartale"), "nicht richtig funktionieren" würde. Nach meiner Einschätzung eine recht naive, wenn nicht einfälltige Einschätzung der Lage (und der Zukunftsaussichten in diesem Land).

... der Facharbeitermangel (der sich in den nächsten 5 Jahren nochmal sehr verstärken wird) wird noch für Probleme sorgen ... da wird man dann wohl von der Mutter aller Dysfunktionalitäten sprechen.  :-)

Grund, weshalb es auch bei Hyperport heute crasht.

www.spiegel.de/wirtschaft/...2139-3d62-436b-b3a5-8d64d6cfcb82

Das Segment Kreditplattform mit dem internetbasierten B2B-Kreditmarktplatz Europace im Zentrum entwickelte sich aufgrund der beschriebenen Marktentwicklung in 2022 trotz eines hohen Wachstums im ersten Halbjahr auf Gesamtjahresbasis seitwärts. Das Transaktionsvolumen auf der Europace-Plattform verringerte sich trotz der Gewinnung von Marktanteilen auf Gesamtjahresbasis gegenüber 2021 leicht um 7% auf 96 Mrd. €. Eine ähnliche Entwicklung verzeichneten die vertriebsunterstützenden Maklerpools. Das white-label Ratenkreditgeschäft blieb stabil. Die Corporate Finance Beratung REM CAPITAL verzeichnete im Gesamtjahr 2022 ein Wachstum, die verschlechterten gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen führten aber im zweiten Halbjahr auch zu einer spürbaren Abschwächung der Dynamik. Der gesamte Segmentumsatz blieb mit 207 Mio. € stabil. Das EBIT sank auf 44 Mio. €.

Das Segment Privatkunden mit der zentralen B2C-Marke Dr. Klein gewann trotz Reduktion des Vermittlungsvolumens um 7% auf 9,2 Mrd. € weitere Marktanteile in dem extrem rückläufigen Gesamtmarkt. Die Umsätze im Segment Privatkunden gingen um 8% auf 125 Mio. € zurück. Das EBIT sank auf 19 Mio. €.

Das Segment Immobilienplattform stellte seit 2020 in Relation zu seinem Umsatz das größte Investitionsfeld der Hypoport-Gruppe dar. Die Jahre 2021 und 2022 waren hierbei gekennzeichnet durch hohe Investitionen in die Transformation der erworbenen Unternehmen und die Plattform für Wohnen. Sowohl für den Wohneigentumsmarkt als auch für die vermietende Wohnungswirtschaft wurde somit auch im abgelaufenen Geschäftsjahr trotz Kosteneinsparungen in ganzheitliche, digitale Prozesse investiert. Insgesamt stieg der Segmentumsatz der Immobilienplattform um 12% auf 65 Mio. €. Das EBIT reduzierte sich aufgrund der hohen Zukunftsinvestitionen, ungeplante Aufwendungen von rund 3 Mio. € im dritten Quartal durch Regulierungs-Wirrwarr zur Videobesichtigung sowie Sondereffekte aufgrund der Kostensenkungen im vierten Quartal von -1 Mio. € auf -12 Mio. € in 2022.

Im Segment Versicherungsplattform kommt der zum Jahreswechsel 2021/2022 aufgesetzte Prozess zur verbesserten strategischen Ausrichtung durch Trennung in die drei Bereiche Privatversicherung, Industrieversicherung und betriebliche Altersvorsorge weiter voran. Inklusive der Umsätze der nun integrierten Gesellschaft AMEXPool stiegen die Segmentumsätze um 26% auf 61 Mio. €. Das EBIT lag aufgrund der weiterhin hohen Investitionen und Sondereffekte im Zuge der Kostenanpassung in Höhe von mehr als 1 Mio. € bei -5 Mio. €.

Ronald Slabke, Vorstandsvorsitzender der Hypoport SE, ordnet das turbulente Geschäftsjahr 2022 ein: „Die verteuerte Immobilienfinanzierung bei zunächst nur gering gesunkenen Immobilienpreisen und sogar weiter angestiegenen Baukosten bewirkte eine immer schwerere Finanzierbarkeit der Wunschimmobilie. Wir haben auf diese Marktentwicklung auch im Hinblick auf unsere in der Vergangenheit aufgebauten sehr hohen Zukunftsinvestitionen reagiert. Wir haben unsere Kostenbasis an dieses kurzfristig stark veränderte Marktumfeld angepasst. Die Anpassungen wurden im vierten Quartal 2022 nahezu vollständig umgesetzt, sodass die für 2023 geplante Kostenreduktion 35 bis 40 Mio. € beträgt.

Angesichts eines blockierten Mietmarktes und stark steigender Mieten ist der Wunsch nach Wohneigentum bei vielen Verbrauchern aktuell größer denn je. Die Immobilienwünsche der Verbraucher werden, auch dank langsam sinkender Immobilienpreise und steigender Einkommen bereits wieder realistischer. Seit Oktober 2022 bewegt sich das Zinsniveau seitwärts. Insofern rechnen wir, nach einer Phase der Stabilisierung des Marktes seit Oktober 2022 auf niedrigem Niveau, im Jahresverlauf 2023 mit einer teilweisen Normalisierung. Dies führt zu einer positiven Entwicklung von unserem Umsatz und Ertrag im Vergleich zum 2. Halbjahr 2022. Aufgrund des Basiseffektes aus dem starken ersten Halbjahr 2022 innerhalb des Vergleichsjahres 2022 rechnen wir für das Gesamtjahr 2023 noch mit einem Umsatzrückgang von bis zu 10 Prozent und einem EBIT-Rückgang von bis zu 30 Prozent. Entscheidend für die Verbesserung unserer Umsatz- und Ertragsentwicklung wird die weitere Dynamik hin zur Normalisierung sein. Nach dieser Phase und zusätzlich beflügelt durch die hohen Investitionen in die Dekarbonisierung des Wohnungsbestandes rechnen wir ab 2024 wieder mit einem prozentual zweistelligen Wachstum von Umsatz und EBIT.“

Die vorläufigen Geschäftszahlen bedürfen noch der Testierung durch den Wirtschaftsprüfer und der Feststellung durch den Aufsichtsrat. Der Geschäftsbericht wird wie geplant am 27. März 2023 veröffentlicht.



(Angaben in Mio. €) 12M
      202212M
      2021 12M
   Veränd. Q4
      2022 Q4§
      2021§Q4
Veränd.
    Umsatz     455,5     446,3        2%      88,0     121,0§-27%
davon Kreditplattform 207,1 207,3 0% 38,3 60,2 -36%
davon Privatkunden 124,7 134,9 -8% 18,3 33,8 -46%
davon Immobilienplattform 64,6 57,7 12% 14,9 15,0 0%
davon Versicherungsplattform 60,6 48,1 26% 16,7 12,5 33%
davon Holding & Überleitung -1,6 -1,7 - -0,2 -0,5 -
 Rohertrag     249,5     249,5        5%      54,6      74,0      -26%§
    EBITDA      57,7      77,1      -25%       2,6      22,0      -88%§
      EBIT      24,7      47,7      -48%      -6,3      14,2         -§
Konzernergebnis      18,7      30,6      -39%      -5,4       5,2§-
Ergebnis pro Aktie in Euro 2,96 4,79 -38% -0,94 0,78 -


Über die Hypoport SE

Die Hypoport SE mit Sitz in Lübeck ist Muttergesellschaft der Hypoport-Gruppe. Mit ihren über 2.000 Mitarbeitern ist die Hypoport-Gruppe ein Netzwerk von Technologieunternehmen für die Kredit- & Immobilien- sowie Versicherungswirtschaft. Sie gruppiert sich in vier voneinander profitierende Segmente: Kreditplattform, Privatkunden, Immobilienplattform und Versicherungsplattform

Das Segment Kreditplattform betreibt mit dem internetbasierten B2B-Kreditmarktplatz Europace die größte deutsche Plattform für Immobilienfinanzierungen, Bausparprodukte und Ratenkredite. Ein vollintegriertes System vernetzt rund 800 Partner aus den Bereichen Banken, Versicherungen und Finanzvertriebe. Mehrere Tausend Finanzierungsberater wickeln monatlich rund 35.000 Transaktionen mit einem Volumen von knapp 8 Mrd. Euro über Europace ab. Neben Europace fördern die Teilmarktplätze FINMAS und GENOPACE sowie die B2B-Vertriebsgesellschaften Qualitypool und Starpool das Wachstum der Kreditplattform. Zudem zählen auch die REM CAPITAL AG und die fundingport GmbH mit ihrer Beratung und ihrem Finanzierungsmarktplatz für Firmenkunden (Corporate Finance) zum Segment Kreditplattform.

Das Segment Privatkunden vereint mit dem internetbasierten und ungebundenen Finanzvertrieb Dr. Klein Privatkunden AG und dem Verbraucherportal Vergleich.de alle Geschäftsmodelle, die sich mit der Beratung zu Immobilienfinanzierungen, Versicherungen oder Vorsorgeprodukten direkt an Verbraucher richten.

Das Segment Immobilienplattform bündelt alle immobilienbezogenen Aktivitäten der Hypoport-Gruppe außerhalb der privaten Finanzierung mit dem Ziel der Digitalisierung von Vermarktung, Bewertung, Finanzierung und Verwaltung von Immobilien.

Das Segment Versicherungsplattform betreibt mit SMART INSUR eine internetbasierte B2B-Plattform zur Beratung, zum Tarifvergleich und zur Verwaltung von Versicherungspolicen. Zudem werden dem Segment auch der Versicherungsbereich der B2B-Vertriebsgesellschaft Qualitypool sowie die digitale Plattform ePension für die Verwaltung betrieblicher Vorsorgeprodukte zugeordnet.

Die Aktien der Hypoport SE sind an der Deutschen Börse im Prime Standard gelistet und seit 2015 im Auswahlindex SDAX oder MDAX vertreten.

Bankensterben hätte Hypoport nicht passieren können. Der dringend benötigte Fingerzeig an die Notenbanken, dass es auch noch was anderes gibt als Inflationsdaten von gestern und damit das fallen der Zinsen am langen Ende. Wenn der Zins unter 4% fällt, werden die Leute mit Gehaltserhöhungen von 10% sagen jetzt oder nie  

Du träumst, und zwar schlecht!

Silvergate, First Republic.. alles spezielle Fälle aber Banken und natürlich Folge der enormen inversen Spreads am Zinsmarkt. Und fehlende Swaps.

dass man bei einem Webcall an der Versicherungsplattform die größte Freude hat...

Die Marktanteilsgewinnung der Versicherungsplattform ist doch seit zehn Jahren lächerlich gering. Warum gelingt es nicht dieses gute Produkt in den Markt zu drücken?

Vor 3 Jahren wurde mal Corona als Grund genannt... und so ziehen die Jahre ins Land.

Bei Banken & Versicherungen wird eben auch gerne geredet und klug getan, Problem verstanden, wir packens an, aber dann passierts nur schleppend.
Krise und erhöhter Druck zur Kosteneffizienz sollten auch im Versicherungsbereich Hypoport mittelfristig in die Karten spielen.

Seit zehn Jahren wird übrigens auch nach einem vernünftigen Mikrofon gesucht.

Hypoport-Aktie: Genug gelitten?
www.wallstreet-online.de/nachricht/...hypoport-aktie-gelitten

international.virtus.com/

diese Fahrstuhlkurse. Könnt ihr mal aufhören zu verkaufen, um meine Nerven zu schonen? Danke.

Bodenbildung (Tennisball) und was die Breite der Range betrifft sehe ich es mit der Sprungfeder.. je oller desto höher die Upside :)