Ich habe meine Position bei dieser bank heute um ein drittel erhöht.
in der Vergangenheit wurde die Bank trotz brexit zukunftsfähig gemacht und viele zweige digitalisiert. Ebenfalls wurde eine gute Dividende ausgeschüttet, welche jährlich gesteigert wurde. On Top gab es noch in gewissen Abständen Aktienrückkäufe und die Aussage des Managements, dass man die Verwässerungen der Finanzkrise langsam wieder abbauen will.
Auch ist die Kasse für die Krise im vergleich zu 2008 sehr gut gefüllt. Bis jetzt hat man 1,4 Mrd Pfund an Rückstellungen gebildet, Plus die einbehaltenen Dividenden. Ich schätze, dass wir im zweiten Quartal nochmal eine ähnliche Rückstellung sehen werden.
Man darf hierbei nicht vergessen, dass Rückstellungen erstmal keine Auswirkung auf die Zahlungsströme haben sondern ähnlich wie Abschreibungen, das Ergebnis nur in der Bilanz negativ belasten. Sollte man ende des Jahres oder Anfang nächsten Jahres feststellen, dass die Rückstellungen zu hoch waren müssen diese aufgelöst werden und Pushen den Gewinn.
Persönlich gehe ich davon aus, dass man nach der Krise wieder 2,5 bis 3 Pence Dividende zahlen wird und diese von dem level moderat steigert. Das entspricht einer möglichen Einstiegsdividende von 7 bis 10 %. Natürlich ist das ein best Case Szenario auf das ich spekuliere und die Aktie bleibt weiter sehr spekulativ.
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