Kanada/Metalle und Bergbau/TSXV:MJS
Die schwachen Gewinne von Majestic Gold (CVE:MJS) zeigen nicht das ganze Bild.
Der Markt für die Aktien von Majestic Gold Corp. (CVE:MJS) bewegte sich nicht viel, nachdem das Unternehmen kürzlich schwache Gewinne verzeichnete. Wir haben ein wenig nachgeforscht und glauben, dass die Gewinne stärker sind, als es den Anschein hat.
Zoom auf die Gewinne von Majestic Gold
In der Hochfinanz ist die Schlüsselkennzahl, die gemessen wird, wie gut ein Unternehmen ausgewiesene Gewinne in Free Cashflow (FCF) umwandelt, die Rückstellungsquote (aus dem Cashflow). Im Klartext: Dieses Verhältnis subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.
Daher wird es eigentlich als eine gute Sache angesehen, wenn ein Unternehmen eine negative Abgrenzungsquote hat, aber eine schlechte Sache, wenn die Abgrenzungsquote positiv ist. Das soll nicht heißen, dass wir uns Sorgen um eine positive Abgrenzungsquote machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wo die Abgrenzungsquote ziemlich hoch ist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in Zukunft weniger profitabel zu sein."
In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete Majestic Gold eine Abgrenzungsquote von -0,10. Das deutet darauf hin, dass das Unternehmen eine gute Cash-Conversion aufweist und dass der freie Cashflow den Gewinn des letzten Jahres deutlich übersteigt. Das Unternehmen erwirtschaftete im Berichtszeitraum einen freien Cashflow von 14 Mio. US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 7,56 Mio. US-Dollar in den Schatten stellte. Majestic Gold verzeichnete einen Rückgang des freien Cashflows von Jahr zu Jahr, was nicht ideal ist, wie eine Simpson-Episode ohne Platzwart Willie.
Unsere Einschätzung zur Gewinnentwicklung von Majestic Gold
Wie wir bereits erwähnt haben, verfügt Majestic Gold über einen absolut zufriedenstellenden freien Cashflow im Verhältnis zum Gewinn. Aus diesem Grund glauben wir, dass das Ertragspotenzial von Majestic Gold mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar besser! Auf der anderen Seite ist der Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten sogar geschrumpft. Natürlich haben wir gerade erst an der Oberfläche gekratzt, wenn es um die Analyse der Gewinne geht. Man könnte unter anderem auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite berücksichtigen. Denken Sie daran, dass es sich bei der Analyse einer Aktie lohnt, die damit verbundenen Risiken zu beachten. In Bezug auf die Anlagerisiken haben wir bei Majestic Gold 1 Warnzeichen identifiziert, und das Verständnis dafür sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.
Heute haben wir uns einen einzelnen Datenpunkt genauer angesehen, um die Art des Gewinns von Majestic Gold besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Geist auf Details zu konzentrieren. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein qualitativ hochwertiges Unternehmen.
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mfg.meht.
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