Global Fashion Group AG - Thread!

Naja, so vorschnell als Quatsch würde ich es nicht antun.
Man kann diskutieren ob der Aufwärtstrend jetzt charttechnisch durchbrochen wurde. leider konnte ich nicht einkaufen.

Als HDP über nacht auf die 6€ gelaufen ist, bist Du auch von Insiderinformationen ausgegangen, die es nun einmal nicht gab.

Ich gehe eben nicht von Insiderinfos aus.

Und das zum Monatswechsel die Orderbücher dünn sind, ist ja keine Theorie, sondern Fakt, genauso dass bei GFG schon mehrmals der Kurs dann zu Monatsbeginn „zufällig“ so einem Downer gesehen hat. Ob man das nun Manipulation nennt oder es einfach nur Zufall ist, dass durch das dünne Orderbuch dann der Kurs sinkt, ist ja am Ende egal.

Das „Quatsch“ bezog sich im übrigen nicht auf die Aussage zum charttechnischen Trend, sondern darauf dass am 30.9. die Quattalszahlen bekannt sind und dann an den Markt durchsickern.

und man könnte mit etwas mehr als 100000 Stücken jederzeit den Kurs abends auf Tradegate ins wanken bringen
Meine Anmerkung bezog sich lediglich darauf,dass ich es bemerkenswert finde,dass es am Abend der Quartalsmitteilung gaschah.
Einige empfinde das als Quatsch,andere hatten das gar nicht auf dem Schirm,und schliesslich gehts ja hier um das Zusammentragen von Informationen.
Anfang November wissen wir mehr!

Aber man muss ja mit dem eigenen OB vergleichen. Da ist es am Ersten eines Monats nochmal dünner. War auch diesmal wieder so. Nach der Kursfindung kommen dann wieder die üblichen Ordergrössen rein. Hatten wir ja die letzten Monate mehrfaches gesehen. Muss man sich nur mal den Kursverlauf anschauen. Ist kein Zufall dass fast jeden Monat der Kurs eher am Monatsanfang sein Tief gesehen hat.

Und was die Quartalsmitteilung angeht, meinst du ja keine Mitteilung sondern das Quartalsende.
Wenn man jetzt aber bei jedem Unternehmen da einen Zusammenhang herstellen würde, müsste man ja jede Kursbewegung am Tag des Quartalsende damit in Verbindung bringen. Mal davon abgesehen wird man den Gewinn zu dem Zeitpunkt selbst noch nicht kennen. Und selbst wenn es so wäre, wären Umsätze sicher höher und der Kursdruck anhaltend. Aber nicht so wie hier, wo es meist nur ein Tag ist, ausgelöst wie so oft am Vorabend nachbörslich auf Tradegate.

der Kurs nervt trotzdem.

Wenn am 7.11. die offiziellen Zahlen veröffentlicht werden. Wann kommen die Vorab-Zahlen wie üblich?  

Halte ich für GFG auch für etwas übertrieben, wenn es nicht gerade um die Jahreszahlen geht.
Am 7.11. der Bericht, 5 Wochen nach Quartalsende, und dann noch zusätzlich vielleicht eine Woche vorher nur die Umsatzzahlen?
Oder war das in der Vergangenheit so? Hab ich dann nicht mehr auf dem Zettel.


Der Inhalt ist mir eh wichtiger. Man dürfte von der Währungsseite stark belastet gewesen sein, also insofern nicht zu viel erwarten! Q2 und vor allem Q4 sind saisonal zudem die stärksten Quartale.

Wenn es nicht besser werden würde bzw. schon gut ausschaut, warum nimmt Global Fashion am EK Forum in FRA teil?!

Denke mal stark dass einige besser informiert sind.  

also nix für ungut, aber es nehmen ständig auch Unternehmen am EKF teil, die gerade nicht wirklich fundamental gut aussehen. Ich glaub, auch GFG hat in schlechten Zeiten schon mal teilgenommen.

Das kann also kein Argument sein. GFG muss operativ weiter überzeugen. Dann gehts auch beim Kurs voran. Bin sehr auf Q3 gespannt. Wenn der Markt die Währungseffekte nicht überbewertet, sollte es eigentlich ganz gut aussehen. Schon schade dass ausgerechnet jetzt die Währungen gegenteilig wirken.

https://www.ariva.de/aktien/...hion-group-s-a-von-nuways-rsf-11799473

ich freue mich ja über positive Kursziele von Analysten, frage mich aber ernsthaft, warum ein Update vor den Zahlen und nicht danach kommt. Wenn die Zahlen doch anders aussehen, muss wieder nach oben oder unten korrigiert werden... warum nicht einfach die Zahlen abwarten und dann veröffentlichen?  

Man bereitet den Markt dadurch gut darauf vor, dass die Umsatzentwicklung aktuell eher enttäuschen dürfte (5,7% Umsatzrückgang prognostiziert Nuways), aber das an verändertem Umsatzmix und Währungseinflüssen liegt. Die Bruttomarge soll auch in Q3 gegenüber vorher steigen, gegenüber Q2 fallen, was allerdings saisonal normal ist.

Entscheidend ist vermutlich, ob Nuways Projektion für 2027 eintrifft, wo sie erstmal einen positiven FreeCashflow erwarten. Ich bin da etwas skeptischer und erwarte es auf Jahresbasis erst 2028. Aber im Fazit sind wir uns einig, dass derzeit ja eigentlich eine Insolvenz in 3-4 Jahren eingepreist wird.

Was ich mich ja frage ist, was GFG mit Südostasien machen wird. Nuways erwartet da mal wieder über 12% Umsatzrückgang. So groß können keine Kostenreduzierungen sein, um das sich ewig anschauen zu können. Das belastet ja die Fortschritte in den anderen Regionen.

Viele Privatanleger haben ja häufig gar keine richtige Vorstellung von diversen Effekten und daher oft auch falsche Erwartungen.

Mit solchen Analysen vorab bereitet Nuways die Anleger auf solche Effekte vor, sowohl was Umsatz, Umsatzmix, Cashflow, Regionen, Saisonalität  etc. betrifft.

Ich hab deshalb die letzten Wochen auch schon zwei mal geschrieben, dass man beim Umsatz nicht viel erwarten sollte. Nuways bestätigt das jetzt mit -5,7%. Das finde ich hilfreich, um am Tag der Zahlen (7.11.) nicht als Privatanleger enttäuscht zu reagieren, sondern die Zahlen vernünftig einordnen zu können. Hier spielt ja stark aktuell für Q3 die Saisonalität, der Umsatzmix und die Währung rein. Gut daher dass Nuways im Detail darauf eingegangen ist.

Ok, aus dieser Perspektive macht es natürlich Sinn. Aus Perspektive eines langfristigen Anlegers aber nicht unbedingt. Ich freue mich beispielsweise immer, wenn Zahlen negativ oder aus meiner Sicht falsch interpretiert werden und ich nochmal günstig einkaufen kann, bevor dann in 1-2 Jahren wirklich jeder kapiert, dass der Zug Fahrt aufnimmt :)

Nur zur Info:

Bei LinkedIn kann man sehen, dass  Boris Kocot im Bereich  "M&A / inorganic growth" zu GFG gestoßen ist. Er ist dort jetzt "Head of Corporate Development & Strategy".  

Ich sehe keinen Grund den Pessimismus hier zu diskutieren - wie sollte man ansonsten auf ein solches attraktives Kursziel kommen?  

                   •§Umsatz unter 150 Mio Euro
                   •§Bruttomarge maximal 44%
                   •§Bereinigte EBITDA-Marge unter  -2%


Referenzwerte aus Q3 2024:
                   •§NMV: 264 Mio Euro
                   •§Bruttomarge: 44.6%
                   •§Bereinigte EBITDA-Marge: - 4.7%

... wieso kann man in diesem Forum eigentlich keine Beiträge nachträglich bearbeiten?

bereinigte EBITDA-Marge leicht im Plus:

www.eqs-news.com/de/news/corporate/...86-b40b-2c1a79db1f8d_en

Group Financials: ir.global-fashion-group.com/media/...s.pdf?disposition=inline

Präsentation: ir.global-fashion-group.com/media/...n.pdf?disposition=inline

Investitionsampel: Gelbe Ampel mit grünem Licht bei Marge
GFG hat leider beim Umsatz/NMV nicht überzeugt, aber operativ deutlich zugelegt. Der Turnaround auf EBITDA-Ebene ist real, aber fragil.

Besondere Informationen

1. EBITDA-Positivität erreicht, erstmals seit Jahren

+0,9 Mio € Adjusted EBITDA
Erste positive LTM EBITDA-Zahl mit €2,4 Mio

2. Bruttomarge gestiegen trotz Umsatzrückgang:

46,1 % ist die höchste Q3-Marge seit Jahren – dank steigender Marketplace-Anteile

3. Free Cash Flow verbessert sich, aber:
- Immer noch –€15 Mio im Quartal
- Pro-Forma Cash sinkt auf €135,8 Mio

4. Guidance angepasst:
- NMV für FY 2025: +2 % bis –2 % (zuvor ±5 %)
- EBITDA weiterhin leicht positiv erwartet

NMV 238 Mio.
Umsatz 156.8
Bruttomarge   46.1%
Adj Ebitda   0.6%


Analysa NuWays lag da etwas optimistischer:
Aktive Kunden (eNuW: 7,43 Millionen; -1 % im Jahresvergleich)
Bestellungen (eNuW: 3,8 Mio.; -4,4 % im Jahresvergleich)
höheren durchschnittlichen Bestellwert 2%
NMV der Gruppe bei 252 Mio. € (-1,6 % im Jahresvergleich)
Verbesserung der Bruttomarge um 2,7 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr auf 46,5 %

Umsatz zwar minimal rückläufig (liegt mal wieder an SEA), aber EBITDA liegt sogar über meinen Erwartungen, da die Bruttomarge (46,1% gegenüber 44,8% im Vorjahr) etwas höher lag als ich erwartet hatte.

Dürfte auf 3-5 Mio EBITDA im Gesamtjahr hinauslaufen.

schaffen auf Jahr gesehen jetzt rd. 10 Mill. EBITDA. Entsprechend besteht auch die Chance, dass man bei leichten Umsatzwachstum im kommenden Jahr in die Nähe des Cashflow Break even kommt. Ich hoffe dann kann man endlich den Verkaufsprozess für die Töchter starten.

EBITDA bin ich tatsächlich überrascht, bin von "leicht rot" ausgegangen in diesem Quartal. Bruttomarge erfreulich zudem in seiner Entwicklung. Denke, da kann man wirklich das Turnaround-Szenario so langsam ernst nehmen.