Gericom: 2 Kaufempfehlungen von heute

Wie die Unternehmensleitung am heutigen Morgen mitgeteilt habe, habe die Gesellschaft nach vorläufigen Berechnungen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2001 einen Umsatz von ca. 540 Millionen Euro erwirtschaftet. Dies entspräche einer Umsatzsteigerung von 62% im Vergleich zum Geschäftsjahr 2000 und liege damit auch knapp über den Erwartungen der Analysten von AC Research.

Dieses hervorragende Ergebnis beruhe dabei in erster Linie auf dem Absatzerfolg im Bereich der Notebooks. So habe der Notebookumsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr mehr als verdoppelt werden können. Zudem habe die Gesellschaft ihren Umsatzanteil, der nicht in den Kernmärkten Deutschland und Österreich erzielt worden sei, von 12% im Geschäftsjahr 2000 auf 23% im abgelaufenen Geschäftsjahr steigern können und damit die weitere Internationalisierung der Geschäftsaktivitäten entscheidend vorangetrieben, so die Analysten von AC Research.

Da im abgelaufenen vierten Quartal 2001 nach Angaben der Unternehmensleitung viele Notebook-Käufe vorgezogen worden seien, werde das erste Quartal 2002 wesentlich geringer zum Geschäftsjahr beitragen als das außergewöhnlich stark verlaufene erste Quartal 2001. Die Gesellschaft werde Mitte März mit zweimonatiger Verspätung das schnellste verfügbare P4-Notebook auf dem Markt bringen.

Die Verspätung der Markteinführung sei auf die erst kürzlich mit Intel erzielte Einigung über den Einsatz und die Vermarktung von P4-Prozessoren für Notebooks im Homebereich zurückzuführen. Daher werde sich voraussichtlich mit der Markteinführung dieses Produktes das Umsatzwachstum der Gesellschaft wieder beschleunigen, so dass die Unternehmensleitung das Umsatzziel für 2002 in Höhe von 640 Millionen Euro an dieser Stelle noch einmal bekräftigt habe.

Beim derzeitigen Aktienkurs von rund 26,80 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von etwa 292 Millionen Euro. Damit sei das Unternehmen unter Zugrundelegung der nach wie vor hervorragenden Wachstumsperspektiven der Gesellschaft auf dem derzeitigen Kursniveau nach Ansicht der Analysten von AC Research klar unterbewertet.

Die Analysten von AC Research empfehlen daher, die Aktien der am Neuen Markt notierten Gericom AG zu kaufen.

Zu unterschiedlichen Urteilen kommen die Analysten der Erste Bank und von Independent Research bei der Einschätzung von Gericom, nachdem der Notebook-Hersteller am Dienstagmorgen Zahlen für 2001 vorgelegt und einen verhaltenen Ausblick auf 2002 gegeben hat.

Die Experten der Erste Bank stufen den Titel weiter mit "Kaufen" ein, passen ihre Prognose für 2002 aber an. Nun erwarten die Banker noch ein Umsatzwachstum von 22 (bisher: 35) Prozent. Dank eines besseren Kostenmanagements sollte sich EBIT-Marge im gleichen Zeitraum auf etwa 4,9 Prozent erhöhen, heißt es. Für das Ergebnis je Aktie prognostizieren die Österreicher 1,94 (2,27) Euro und für 2003 einen Anstieg auf 2,31 (2,96) Euro.

Bei Independent Research ist man etwas skeptischer und stuft den Titel nur mit "Marktneutral" ein. Der für 2002 genannte Planumsatz von 640 Millionen Euro könnte für Druck auf den Kurs sorgen, da der Markt von höheren Umsätzen ausgegangen sei, heißt es. Durch die einseitige Positionierung im Laptop-Bereich bestehe für das Unternehmen die Gefahr, dass es unter einer Marktsättigung in diesem Segment leiden könnte.

Die Experten von Independent Research nehmen ihre Prognosen für den Gewinn je Aktie ebenfalls zurück. Für 2002 / 03 gehen die Analysten jetzt von 1,92 / 2,19 Euro je Aktie aus. Bisher lag die Schätzung bei 2,32 / 2,77 Euro je Anteil.

Ist mir ein Rätsel warum man deswegen den europäischen Marktführer im mrgenstarken Notebook-Geschäft bei 23 Euro verkauft!

Zumal die Steuerquote eher besser werden dürfte!

Der österreichische Notebook-Hersteller Gericom hat im Geschäftsjahr 2001 mehr umgesetzt als im Vorjahr. Für das erste Quartal 2002 zeigt sich das Unternehmen pessimistisch.

Das am Neuen Markt gelistete Unternehmen teilte am Dienstag mit, der Umsatz sei um 62 Prozent auf das Rekordniveau von rund 540 Mio. Euro gestiegen. Gericom begründete dies vor allem mit Erfolgen beim Verkauf seiner Notebooks. In Folge der verstärkten Kooperation mit europaweit agierenden Handelsketten wie Lidl und Mediamarkt habe der Umsatz bei den Notebooks mehr als verdoppelt werden können.

Für das erste Quartal 2002 erwartet Gericom ein schwächeres Geschäft als im Vorjahreszeitraum, da viele Käufe im vierten Quartal 2001 vorgezogen worden seien. Zahlen zum Gewinn oder Verlust sollen frühestens im März bekannt gegeben werden, sagte Unternehmenssprecherin Michaela Hochreiter am Morgen. An der Umsatzprognose für 2002 von 640 Mio. Euro hielt die Gesellschaft dennoch fest. Die Vermarktung eines Notebooks mit P4-Prozessor solle ab Mitte März das Umsatzwachstum beschleunigen.

Gericom bei Lang&Schwarz 23,87 Euro

12.02.2002
Gericom Kaufchance
Der Aktionär plus  

Bei der Aktie der Gericom AG (WKN 565773) bietet sich nach Ansicht der Analysten von "Der Aktionär plus" eine Kaufchance.

Die Gericom-Aktie sei um 20% auf 21,85 Euro eingebrochen. Begründet werde dies mit der Bekanntgabe der Prognosen für das Jahr 2002, in Verbindung mit den Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2001. Die Analysten würden die Marktreaktion allerdings für übertrieben halten, seien doch unterm Strich sowohl die Planzahlen für das aktuelle Geschäftsjahr bestätigt, als auch ein Rekordwachstum in 2001 verzeichnet worden.

Da der Konzern jedoch gedämpfte Aussichten für das 1. Quartal publiziert habe, hätten viele Anleger ihre Stücke voreilig verkauft. Begründet werde dies mit vorgezogenen Käufen im letzten Quartal. Dies sollte jedoch ab März leicht kompensiert werden können. Dann bringe Gericom das schnellste verfügbare P4-Notebook auf den Markt. Allerdings erfolge die Markteinführung damit rund zwei Monate verspätet. Die Verzögerung werde mit technischen Problemen in Verbindung mit der CPU-Leistung begründet.

Sollte es tatsächlich nur aufgrund technischer Probleme zu einer Verzögerung der P4-Markteinführung gekommen sein, sei die verzögerte Markteinführung als positiv zu werten. Gericom stehe für qualitativ hochwertige und preiswerte Produkte. Ein missglückter Start wäre für den Geschäftsverlauf weitaus schlimmer gewesen.

Mit einem aktuellen KGV 2002 von 9 sei der Titel billig zu haben. Sollte jedoch die Unterstützung im Bereich von 22 Euro nicht halten, drohe die Aktie auf rund 17bis 18 Euro abzurutschen. Damit wäre der Titel im Neuer-Markt-Musterdepot ausgestoppt (Stoppkurs: 23,50 Euro).

Nach Meinung der Analysten von "Der Aktionär plus" bietet sich jetzt bei der Gericom-Aktie eine Kaufchance.