Etwas Wasser in den Wein.... 540811 Aareal bank

Kommt die Übernahme oder nicht?
www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-03/5846786…

Hi beisammen,

was passiert eigentlich mit den zum Verkauf eingereichten Aktien, wenn die Übernahme nicht genehmigt wird?

Der Vorstandsvorsitzende Jochen Klösges erklärte: „Wir haben unsere operative Ertragskraft weiter gesteigert und bleiben auf Kurs. Im aktuell herausfordernden Umfeld agieren wir vorausschauend und wachsam. Mit unserem robusten Geschäftsmodell, unserem breit diversifiziertem Immobilienfinanzierungsportfolio und unserer starken Kapital- und Liquiditätsposition sind wir auch für schwierigere Marktphasen gut aufgestellt.“

Der Zinsüberschuss stieg um 40 Prozent auf 222 Mio. € (Q1 2022: 159 Mio. €). Grund für den starken Anstieg waren zum einen die guten Margen und das gegenüber dem Vorjahresquartal gestiegene Portfoliovolumen. Zum anderen profitierte das Einlagengeschäft weiterhin vom steigenden Zinsniveau.

Auch der Provisionsüberschuss wuchs weiter. Er erhöhte sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 13 Prozent auf 72 Mio. € (Q1 2022: 64 Mio. €), wozu maßgeblich das Wachstum der Softwaretochter Aareon beitrug.

Die Risikovorsorge belief sich im ersten Quartal auf 32 Mio. € (Q1 2022: 49 Mio. €). Darin enthalten ist ein sogenannter Management Overlay von 21 Mio. € für US-Büroimmobilien, der mögliche Wertrückgänge antizipiert. Das für das Geschäftsjahr kommunizierte, in der Risikovorsorge des Gesamtjahrs eingeplante Budget von rund 60 Mio. € für einen angestrebten forcierten NPL-Abbau wurde im ersten Quartal noch nicht in Anspruch genommen, mit vorbereitenden Maßnahmen wurde aber bereits begonnen. Das Volumen leistungsgestörter Kredite (NPLs – Non Performing Loans) ist mit 1,055 Mrd. € leicht gesunken. Die NPL-Quote beläuft sich auf 3,4 Prozent.

Der Verwaltungsaufwand im Konzern stieg erwartungsgemäß aufgrund des starken Wachstums und der angekündigten Zusatzaufwendungen der Aareon. Er belief sich auf 199 Mio. € (Q1 2022: 153 Mio. €), davon entfielen 34 Mio. € auf Effizienzmaßnahmen in der Aareon. Der Verwaltungsaufwand beinhaltet ebenfalls die regelmäßig im ersten Quartal für das Gesamtjahr gebuchten Belastungen für die Bankenabgabe und die Einlagensicherung in Höhe von 25 Mio. €. Im Bankgeschäft blieben die Kosten stabil, die Cost-Income-Ratio in der Bank lag im ersten Quartal – branchenüblich ohne Bankenabgabe und Einlagensicherung – bei 35 Prozent und damit auch im internationalen Vergleich auf einem sehr guten Niveau.

Nach Abzug von Steuern in Höhe von 20 Mio. € belief sich das Konzernergebnis auf 42 Mio. € (Q1 2022: 19 Mio. €). Das Ergebnis je Aktie betrug 0,78 € (Q1 2022: 0,25 €).

Die Aareal Bank bleibt weiterhin sehr solide kapitalisiert. Die harte Kernkapitalquote (Basel IV phase-in-Quote) lag per 31. März 2023 bei auch im internationalen Vergleich sehr komfortablen 19,4 Prozent. Die Gesamtkapitalquote belief sich auf 23,8 Prozent.

Auch ihre Refinanzierungsaktivitäten gestaltete die Aareal Bank erfolgreich. Bereits zu Beginn des Jahres wurden zwei Pfandbrief-Benchmarks über insgesamt 1,5 Mrd. € begeben. Das Volumen des über Plattformen generierten Geschäfts mit festverzinslichen Einlagen von Privatanlegern stieg im ersten Quartal von 0,6 Mrd. € zum Jahresende auf über 1,4 Mrd. €.

Finanzvorstand Marc Heß erklärte: „Wir haben bereits im vergangenen Jahr unsere Refinanzierungsquellen sehr erfolgreich diversifiziert und uns somit deutlich unabhängiger vom Kapitalmarkt-Funding gemacht. Dies kommt uns insbesondere bei einem volatilen Marktumfeld zugute, wie wir es zuletzt gesehen haben.“

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen agierte die Aareal Bank im neu akquirierten Geschäft aufgrund geringer Transaktionsvolumina selektiv. Die dabei erzielten sehr guten durchschnittlichen Bruttomargen beliefen sich auf rund 300 Basispunkte (Q1 2022: rund 220) bei sehr konservativen Beleihungsausläufen (LTVs) von durchschnittlich 53 Prozent (Q1 2022: 57 Prozent). Das Neugeschäftsvolumen, das sowohl Prolongationen wie neu akquiriertes Geschäft enthält, belief sich per Ende März auf insgesamt 1,1 Mrd. € (Q1 2022: 3,3 Mrd. €).

Zum Ende des ersten Quartals lag das Portfoliovolumen bei 30,7 Mrd. € und blieb damit trotz Belastungen durch Währungsschwankungen weitgehend stabil (31.12.2022: 30,9 Mrd. €). Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe im Bestandsportfolio beliefen sich auf lediglich 55 Prozent, ein Ausdruck der hohen Qualität des Kreditbuchs der Aareal Bank.

Im Segment Banking & Digital Solutions lag das Einlagenvolumen der Kunden aus der Wohnungswirtschaft im ersten Quartal mit durchschnittlich 13,7 Mrd. € weiterhin über dem angestrebten Niveau von rund 13 Mrd. € Euro und über dem Vorjahresdurchschnitt von 13,4 Mrd. €. Die Aareal Bank ist ein Marktführer bei Zahlungsverkehrsdienstleistungen für die deutsche Wohnungswirtschaft. Über 3.700 wohnungswirtschaftliche Kunden verwalten insgesamt rund 8 Mio. Wohneinheiten. Für diese Kunden wickelte die Aareal Bank in 2022 den überwiegenden Teil der Zahlungsverkehrstransaktionen ab.
Der Zinsüberschuss im Segment erhöhte sich angesichts des gestiegenen Zinsniveaus um 333 Prozent auf 52 Mio. € (Q1 2022: 12 Mio. €). Der Provisionsüberschuss des Segments erhöhte sich auf 8 Mio. € (Q1 2022: 7 Mio. €).

Die Softwaretochter Aareon steigerte ihren Umsatz um 15 Prozent auf 83 Mio. € (Q1 2022: 72 Mio. €). Dabei kam sie bei der Umstellung vom Lizenz- auf das Software-as-a-Service (Saas)-Modell weiter voran. So erhöhte sich der Anteil der wiederkehrenden Erlöse am Umsatz auf 75 Prozent. Der Adjusted EBITDA stieg auf 18 Mio. € (Q1 2022: 16 Mio. €). Ihre strategischen Maßnahmen zur Effizienzsteigerung startete die Aareon im ersten Quartal mit Investitionen in das angekündigte Vorruhestandsprogramm und in die Produkt- und Prozesseffizienz, die bereits in 2023 sukzessive zu Kostenentlastungen führen sollen.

Ihre M&A-Aktivitäten setzte die Aareon wie geplant weiter fort. Sie übernahm im ersten Quartal unter anderem Embrace, den niederländischen Marktführer für SaaS-Lösungen im Bereich Digital Workspace und Customer Engagement. Mit dieser Transaktion baut die Aareon ihre Position im niederländischen Markt sowie ihr Angebotsportfolio für europäische Kunden weiter aus. Darüber hinaus wurde das neue Partnerprogramm Aareon Connect in Deutschland gestartet, mit dem sich Softwarelösungen und Dienstleistungen von Drittanbietern schnell und einfach an ERP-Systeme von Aareon anbinden lassen. Bereits mehr als zehn Partner waren zu Beginn dabei.

Ausblick

Die Aareal Bank erwartet weiterhin für das Geschäftsjahr 2023 ein Konzernbetriebsergebnis in einer Spanne von 240 bis 280 Mio. €. Darin enthalten sind, wie bereits im März zur Jahrespressekonferenz kommuniziert, Zusatzaufwendungen, die zum forcierten Abbau leistungsgestörter Kredite sowie zur Umsetzung von Effizienzmaßnahmen der Aareon beitragen sollen. Das Marktumfeld bleibt bei den weiterhin bestehenden geopolitischen Risiken allerdings herausfordernd.


Quelle: Aareal Bank

Was sagt Ihr zu den Zahlen und den Aussichten?

Ist jetzt überhaupt noch jemand  daran interessiert seine Aktien für 33 Euro anzuführen, wo der Kurs doch jetzt schon bei 33,65 Euro steht? Werden die Andienungen nun nicht reihenweise storniert?

Aktuell verkaufen.... und das Geld in die Deutsche Pfandbriefbank  stecken.
Das Risiko bei Aareal ist viel zu hoch das der Deal platzt....
wenn dieser nicht zustande kommt.... wird der Kurs mindestens um 50 % sinken.

der Deal wurde wohl genehmigt.... jetzt heißt es das Geld nehmen und rennen.....

Andienung verkaufen?

Aareal Bank: Starkes Ertragswachstum kompensiert Sonderbelastungen und erhöhte Risikovorsorge – Russland-Engagement vollständig abgebaut
www.aareal-bank.com/medienportal/newsroom/...e-risikovorsorge
Das Ergebnis liegt meiner Meinung nach im Rahmen und die Aussichten könnten auch schlechter sein oder wie seht Ihr das?

Ist hier noch jemand an Board?

Gestern wurde wohl das Delisting und ein abschlißendes Übernahmeangebot in Höhe von 33,20 Euro bekannt gegeben,

Wie sieht es aus, wenn man dieses Angebot nicht annimmt?

Quelle:
www.aareal-bank.com/medienportal/newsroom/...antic-bidco-gmbh

Bei Pacifico habe ich aufgegeben, weil kein Vertrauen.
Bei Holidaycheck Group bin ich noch dabei. Da gibt es jährliche Ausgleichszahlungen 5% (?).
Ich denke, die Aareal halte ich weiter.

Ich habe meine Aareal Aktien im Jahr 2008 (also vor Einführung der Abgeltungssteuer) erworben, daher wären die Veräußerungsgewinne steuerfrei.

Gemäß dem Abfindungsangebot im Zusammenang mit dem Delisting werden die Aktien zunächst im Verhältnis 1:1 in "zum Verkauf eingereichte AAREAL BANK AG-Aktien" eingetauscht.

Bliebe die Steuerfreiheit dennoch erhalten?

Viele Grüße

Fastlane

Ich habe meine Aareal Aktien im Jahr 2008 (also vor Einführung der Abgeltungssteuer) erworben, daher wären die Veräußerungsgewinne steuerfrei.

Gemäß dem Abfindungsangebot im Zusammenang mit dem Delisting werden die Aktien zunächst im Verhältnis 1:1 in "zum Verkauf eingereichte AAREAL BANK AG-Aktien" eingetauscht.

Bliebe die Steuerfreiheit dennoch erhalten?

Viele Grüße

Fastlane

Aareal setzt dynamische operative Performance im dritten Quartal fort
www.aareal-bank.com/medienportal/newsroom/...ten-quartal-fort

Alles gut.

"Aareal Bank am 17.11. von der Frankfurter Börse genommen".


Hallo,
was bedeutet das jetzt genau ?
Ich gehe davon aus das die Aktie generell noch handelbar ist, oder ?

Oder gibt es dazu irgendetwas was beachtet werden muss ?

...

Starke Ertragskraft ermöglicht aktives Risikomanagement in 2023 – Steigerung des Konzernbetriebsergebnisses in 2024 auf 300 bis 350 Mio. € erwartet
www.aareal-bank.com/medienportal/newsroom/...fige-zahlen-2023
Meiner Meinung nach ein positives Ergebnis oder wie ist Eure Einschätzung?

Aareal-Bank-Eigentümer wollen Minderheitsaktionäre herausdrängen
https://www.ariva.de/news/...tmer-wollen-minderheitsaktionre-11189864

Aareal Bank mit sehr gutem Start ins Geschäftsjahr 2024
www.aareal-bank.com/medienportal/newsroom/...chaeftsjahr-2024
Wie ist Eure Meinung zu den neuen Zahlen?

ja die alten Aktionäre werden mit 33,20 abgefunden bzw. haben sie vorher angedient. Die Truppen von Advent und Centerbridge kaufen die gesamte Bank für 2 Mia. Nur um nach kurzer Zeit dann Aareon als Tochterunternehmen für 4 Mia. weiterzuverscherbeln. Diese Heuschrecken schaden uns normalen Aktionären! Streichen mal locker 3 Mia. Gewinn ein (4 Mia Erlös abzgl. 1 Mia. Anteil für Aareon). Verbleibt anschließend noch die rentable Bank...

Bin gespannt, ob einer gegen das Squeeze-Out geklagt hat. Der dürfte nach dem Verkauf von Aareon gute Chancen haben, eine höhere Entschädigung als 33,20 zu bekommen.

ins aareal forum

ich habe eine Bitte, kann mir jemand hier das weitere verfahren erklären, wenn man jetzt noch die aareal aktie in hamburg kaufen würde zu aktuell 36,5 euro rum? macht das sinn, wenn man daran glaubt, das es im squeeze out eine höhere entschädigung gibt, als 33,20 wegen des nachträglichen aareon verkaufes inziwschen?
vielen dank

kann wohl niemand beantworten, dachte , es gibt paar spezis hier

Aareal Bank im ersten Halbjahr voll auf Kurs
www.aareal-bank.com/medienportal/newsroom/...hr-voll-auf-kurs
Hättet Ihr mehr erwartet oder seid Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?