Der Inso-Wert ist schwer zu berechnen:
1. Reelhouse = 0
2. Jetstream = 0 (noch keinen relevanten Umsatz gesehen)
3. 3D support = 450.000 Umsatz x 10 Jahre = 4.5 Mio
4. C8 Umsatz = 1.300.000 Umsatz x 10 Jahre = 13 Mio
Gesamtwert nach Umsatz: 17,5 Mio
Abzüglich Schulden: 6 Mio
Gesamtwert: 11,5 Mio
Problem sind die laufenden Kosten von 7 Mio pro Jahr:
Personalkosten: 5,2 Mio
Vertragliche Dienstleistungen: 0,3 Mio
Material: 1,1 Mio
Sonstiges: 0,15 Mio
Wie viel kann hier gespart werden?
1. Vorstand entlassen: ca. -0,5 Mio
2. Gehälter um 25% kurzen: ca. -1,3 Mio
3. RA ohne Gehalt (die Zinsen sollten reichen): ca. -0,2 Mio
4. Material um 30% reduzieren: -0,37 Mio
Umsatz: 1,75 Mio
Kosten: 7 Mio
Kürzung: 2,37 Mio
Gesamt Notfalleinsparungen: 2,37 Mio
Fehlbetrag: 2,88 Mio pro Jahr
Verdammt, wieso sind die Kosten so hoch?
Ein Käufer hätte natürlich gravierend weniger Kosten: Gemeinsame Nutzung von Material, Vorstand und Administration. Mit ein wenig mehr Umsatz, dürfte er in den Break Even Bereich kommen. Wenn dann noch weiter Kunden kommen würden, würde das den oben errechneten Wert rechtfertigen.
Aus dem Bauch heraus sehe ich in einem Übernahmeszenario einen Goin-Private-Preis von 4 Mio.
Übrigens der Vorstand hat insgesamt Aktien in Höhe von 26 Mio Stück, also gehören ca. 30% der Aktien den Gründern.
Schwierige Geschichte, aber nicht unmöglich.