Dogs of the Dax 2011

In diesem Thread geht es um die "Dogs-of-Dax"-Theorie. Danach kauft man am Jahresanfang die 5 Werte mit der hoechsten Dividendenrendite. Seit mehreren Jahren wird diese ursprüngliche "Hunde"-Strategie modifiziert. So wird z.B. neben der Dividendenrendite auch der niedrigste Kurs beruecksichtigt, indem man zu den 5 Aktien mit der hoechsten Dividendenrendite auch noch die 5 mit dem niedrigsten Kurs kauft.

Aber ob das die jahrzehntelange Ueberperformance der Dogs-of- the-Dax-Strategie zurueckbringt? Oftmals ist es eine schlechte Idee, eine Strategie, die so langfristig angelegt ist wie die Dogs-of-the-Dax-Strategie, hektisch zu aendern. Vielleicht gibt 2011 einen neuen Hinweis darauf, ob die alte "Dogs- of-the-Dax"-Strategie wieder funktioniert.

Fuer Deutschland sind die 5 Werte uebrigens die Deutsche Telekom, RWE, E.ON, Muenchener Rueck und Allianz, die im Durchschnitt gut 6 Prozent Dividendenrendite abwerfen. Das ist auf jeden Fall ein interessantes Depot, das man als Vergleichsmassstab fuer sein eigenes Boersenspieldepot verwenden kann. Dieses Depot wird wöchentlich mit Xetra-Schlußkurs upgedatet.

Immerhin - seit Jahresanfang ist die Performance 6,1%. Man darf gespannt sein, wie sich dieses Depot im Jahr 2011 entwickelt.

In der vergangenen Woche hat das Depot deutlich zugelegt.

Nur wenige Punkte hat der DAX heute abgegeben, lediglich 0,40 %. Dabei erreicht seine
Trendstärke in Gestalt des ADX Indikators mittlerweile einen Wert unter 15. Es ist davon auszugehen, dass mit einer Zunahme der Bewegungsintensität zu rechnen ist. Eine solche Situation findet man häufig vor starken Trends. Es ist aber noch nicht klar, ob es ein steigender oder fallender Trend sein wird. Betrachtet man hierzu das MOMENTUM, so gleitet es die letzten Tage sanft nach oben und das würde heißen, dass der DAX nach oben ziehen würde. Es bleibt abzuwarten, ob sich diese Einschätzung bestätigt.

Bei Allianz ist trotz des heutigen Kursverlustes von 1,15% die Trendstärke weiterhin ungebrochen. Auch der MACD gibt keinen Anlass für einen vorübergehenden Verkauf zwecks Gewinnrealisierung.

Bei der Deutsche Telekom lässt die Trendstärke nach. Der ADX mit einem Wert kleiner 30 deutet auf einen seitwärtstendierenden Markt hin. Das MOMENTUM bewegt sich seit den letzten zwei Tagen gegen Null, was eine abwärts gerichtete Kursentwicklung erwarten lässt. Sollte sich diese Einschätzung bestätigen, wird eine interime Gewinnrealisierung vorgenommen.

E.ON weist nach wie vor eine hohe Trendstärke auf, die durch den MACD bestätigt wird. Trotz des heutigen Kursrückgangs um 1,99% keine Panik. Charttechnisch ist alles ok.

Bei Münchner Rück ist die Trendstärke rückläufig. Nimmt man hilfsweise das MOMENTUM hinzu, so wird eine weiter rückläufige Tendenz angedeutet. Sollte sich diese Einschätzung bestätigen, wird kurzfristig die Position verkauft.

RWE weist wie auch E.ON eine hohe Trendstärke auf. Der MACD bewegt sich in den letzten zwei Tagen in Richtung Trigger und wird diesen vermutlich die nächsten Tage kreuzen. Für diesen Fall wird die Position vorübergehend verkauft. Der Verlauf dieser Woche wird noch abgewartet.

Schau´n mer mal.

Was gestern noch nicht so klar war, kristallisiert sich heute als erneute beginnende Aufwärtsbewegung. Diese Aussage aber nicht, weil der DAX heute 0,78 % zugelegt hat. Nein - das MOMENTUM bewegt sich deutlich weg von der Null-Linie in den positiven Bereich. Somit bestätigt sich die gestrige Einschätzung einer neu eingeleiteten Aufwärtsbewegung.

Zu den Aktien - hier wurde Münchner Rück heute verkauft. Wie bereits gestern angesprochen, hat sich die rückläufigen Trendstärke weiter  fortgesetzt. Auch das MOMENTUM ist heute in den negativen Bereich abgeglitten, was auf eine weitere Fortsetzung der Abwärtsbewegung hindeutet. Aus diesem Grunde wurde das Engagement heute vorübergehend aufgelöst und ein Verlust von 50 € realisiert. Bei wieder günstigeren Einstiegsmöglichkeiten wird die Position wieder aktiviert.

Bei den übrigen Werten zur Zeit kein Handlungsbedarf.  

Anfang Januar 2011 schwankte der ADX um die 30 und teilweise auch niedriger. In dieser ADX-Wertezone wird von einem seitwärtstendierenden Markt ausgegangen. Schaut man sich den Kursverlauf der letzten drei Monate an, so findet man diese Aussage von zwei Ausreißern abgesehen bestätigt. Wieder ist es der Slow Stochastik, der mit der Überkreuzung ein Kaufsignal generierte. Der MACD reagiert sehr spät und ist in solchen Phasen mit Vorsicht zu genießen und daher weniger geeignet. Deshalb wird in einer solchen Situation dem Momentum der Vorzug gegeben. Die Kurve des Momentums schob sich zuletzt aber weiterhin unter die Null-Linie und bedeutet, dass mit einer Fortsetzung der Abwärtsbewegung zu rechnen ist.

us diesem Grunde wurde die Münchner Rück Position zunächst aufgelöst.  

Alle Werte mit Ausnahme der Allianz mußten gegenüber der Vorwoche Gewinne abgeben, doch die durchschnittliche Performance von 4,5% kann sich sehen lassen.

Allianz (+2,9%) legten gegenüber der Vorwoche erneut deutlich zu, was nicht an fundamentalen Nachrichten lag, sondern an der Überwindung einer charttechnischen Widerstandsmarke.

Deutsche Telekom hat seine Gewinne der Vorwoche beinahe vollständig abgegeben. Grund dürften die Schwierigkeiten bei der Tochter T-Systems sein, über die in dieser Woche berichtet wurde. Mit der Umsetzung der Outsourcing-Projekte gibt es dort massive Probleme. Der weitere Kursverlauf wird beobachtet, ein vorübergehender Verkauf der Position wird wahrscheinlich.

Auch E.ON (- 2,1%) hat gegenüber der Vorwoche Gewinne abgegeben. Die Analysten der Societe Generale prognostizieren für 2011 und 2012 höhere Verluste als bisher angenommen (Analyse vom 28.01.2011). Ob die Konsolidierung nunmehr abgeschlossen ist, bleibt erst einmal abzuwarten.

Münchner Rück wurde am Mittwoch auf Grund charttechnischer Signale vorübergehend verkauft. Es wurde ein Verlust von 52,50 € realisiert. Der Zeitpunkt für einen Wiedereinstieg ist noch nicht (wieder)reif.

RWE schließlich hat mit -5,2 % den größten Teil seiner Vorwochen-Gewinne abgegeben. Wie die Analysten der Societe Generale gestern mitteilten, dürfte die RWE Strategiepräsentation am 24.02.2011 weiterhin verunsichern, weil man sich schon im vergangenen Jahr nicht detailliert zur Einschätzung des Geschäftsverlaufs im Jahr 2013 geäußert habe und man auch in diesem Jahr vermutlich auch nicht viel konkreter werden wird. Die Unsicherheiten bleiben.

Allen ein schönes Wochenende.

ausführlich dazu - siehe Posting 6

Die Aktie der Münchner Rück wurde heute wieder ins Depot genommen. P&F charttechnisch wurde ein Kaufsignal generiert. Die Depotentwicklung nimmt weiterhin einen günstigen Verlauf.

Münchner Rück wurde diese Woche nach einem generierten Kaufsignal wieder ins Depot genommen. Und es vollzog sich eine erfreuliche Kursentwicklung mit + 3,28%. Das Papier wurde in dieser Woche gleich mehrfach von Analysten wie denen von Goldman Sachs, Independent Research, Norddeutsche LB und  Societe Generale unter die Lupe genommen. Die Ratings reichten von neutral, halten bis hin zu kaufen und die Kurszielerwartungen reichen von 125 € bis 136 €.

Bei RWE gab es keine besonderen Kursbewegungen. Allerdings belastet die Lage in Ägypten die dortigen Aktivitäten und das Ägypten-Geschäft insgesamt.

Alles in allem kann mit einer Fortsetzung der positiven Entwicklung gerechnet werden.  

ausführlich dazu - siehe Posting 9

Nach charttechnischer Durchsicht der "Dogs" sind die Aussichten für einen erneuten Performance-Anstieg gar nicht schlecht.

Nach P&F wird es der DAX die nächste Woche schwerer haben, weiter nach oben zu klettern. Die Luft wird immer dünner, ein weiterer Anstieg gestaltet sich zunehmend schwieriger. Ein Abrutschen des DAX bis in den Kurskorridor 7.050 als kurzfristige Konsolidierung ist in Anbetracht der Probleme im Euro-Raum und auch wegen dem aktuellen Pulverfass Nordafrika durchaus möglich, ein Abrutschen jedoch unter 7.050 (eine gewichtige Unterstützungslinie) weniger wahrscheinlich.

Die „Dogs“ dürften im großen und ganzen weiter zulegen.

Allen voran Allianz. Hier gab es am Dienstag ein neuerliches bullish-Signal mit Kurszielerwartung 108 €.

Deutsche Telekom bewegt sich derzeit im Widerstandszonenbereich 10 €. Wird diese nachhaltig geknackt, wird der Weg frei bis in den Kursbereich 10,40 € / 10,50 €. Die Chancen dafür stehen gut.

Bei E.ON sieht es nicht so günstig aus. Der Wert ist im Moment schert etwas seitwärts aus. Hier muss sich noch entscheiden, welche Richtung der Kurs einschlagen wird – hier ist noch alles offen.

Bei Münchner Rück gab es am Donnerstag ein p&f charttechnisches „bullish catapult“ mit Kurszielerwartung bis 122 €.

RWE ist in einer ähnlichen Situation wie E.ON. Auch bei RWE ist gegenwärtig offen, welche Richtung der Kurs einschlagen wird.

Insgesamt wird mit einer erneuten Zunahme der Depot-Performance gerechnet.

Allen ein schönes Wochenende.

Stichtag 07.02.2011 - - - 13:00 Uhr

Allianz                                 4- Wochen-Hoch
Deutsche Bank                    4-Wochen-Hoch
Deutsche Telekom               4-Wochen-Hoch
Münchner Rück                    4-Wochen-Hoch

Im Tageschart ist heute oberhalb von 7184 Punkten die Börsenwelt weiterhin in  Ordnung. Nur ein Rückfall unter das dort befindliche Freitags-Tief auf Tages-Schlusskurs-Basis hätte charttechnisch erste Konsequenzen. Es würde ein potenzielles Verkaufssignal bedeuten.

Im Stundenchart gilt es auch heute, die obere Trendbegrenzungslinie bei 7240 Punkten zu beachten. Kommt es nahe dieser Trendlinie zu oberen Umkehrmustern, so können diese durchaus gehandelt werden. Häufig schießt der Markt an einer solchen Trendlinie kurz nach oben über, sackt dann aber dynamisch wieder darunter ab. Hier belibt das weitere Geschehen erstmal abzuwarten.

Eine zeitlich befristete Konsolidierung - dafür scheint die Zeit (noch) nicht reif.

Schau´n mer mal.

Deutsche Telekom und RWE wurden heute vorübergehend verkauft. Beide Papiere erreichten die StoppLoss-Marken. Zwar wurde bei beiden Aktien kein Verkaufssignal generiert, aber unabhängig davon werden die Papiere verkauft, wenn die StoppLoss-Marken erreicht bzw. unterschritten werden.

Der Verkauf führte bei DTE zu einem Zwischengewinn von 9.50 €, bei RWE zu einem Zwischengewinn von 585 €.

Die Papiere stehen für einen Wiedereinstieg jetzt auf der Watchlist.

Gestern wurden zwei Dogs wegen Erreichen der StoppLoss-Marken verkauft. Es handelte sich um die DTE und die RWE. "Dogs of the DAX" Depot wurden nicht, wie in Posting #13 berichtet, Zwischengewinne von 9,50 € und 585 € realisiert, sondern von 530 € und 1126 €, insgesamt 1.656 €. Bei den anderen Beträgen handelte es sich um die Gewinnrealisierung im Investor 2011 Depot.

Unabhängig von jeglichen Chartsignalen werden Aktien verkauft, wenn die zuvor gesetzten StoppLoss-Marken erreicht werden. So geschehen bei DTE und RWE. Die Wiedereinstiege werden erfolgen in der Regel bei entsprechenden p&f technischen Chartsignalen.

Interessant in diesem Zusammenhang bei DTE ist, dass es am 04.02.2011 ein neues 4-Wochen-Hoch gab. Aber nicht jedes Hoch verläuft gleich und auch nicht jedes Hoch ist der Startschuss für ein erneutes Kaufsignal. Wie sich dieser Tage zeigte, ist nicht jedes neue Hoch als erfolgreicher Ausbruch zu betrachten, bei dem es zu kaufen gilt. Abgesehen von der Schwankungsbreite des Kurses hat das Kaufinteresse seit dem Hochpunkt doch  nachgelassen.

Ähnlich bei RWE. StoppLoss-Marke wurde erreicht, die Aktie wurde verkauft und die bisherigen Gewinne gesichert. Auch bei RWE durfte man zunächst eine Fortsetzung des Kursanstiegs erwarten. Am 01.02.2011 wurde der GD200 von unten nach oben, am 08.02.2011 allerdings auch schon wieder von oben nach unten gekreuzt.

Die beiden Papiere stehen jetzt auf der Watchlist und warten auf den Zeitpunkt für einen erneuten Wiedereinstieg.

nachstehend eine Übersicht zur bisherigen Performance.

Schau´n mer mal.

Bei RWE gibt es nicht so viel zu sagen. Auch bei diesem Wert wurde diese Woche das StoppLoss erreicht und deshalb die Aktie verkauft. Ein neuerliches Kaufsignal wurde bisher nicht generiert. Die Unternehmensnachrichten, das RWE Vertrieb und SAP beim Energie-Portfoliomanagement kooperieren, hatte bisher keine kursbeflügelnde Wirkung. Bei dieser Kooperation zielt die Zusammenarbeit darauf ab, eine integrierte Standardlösung für die strukturierte Energiebeschaffung auf Basis der existierenden Lösung Energy Portfolio Management von SAP zu entwickeln.

Neugestaltung des Depots: Die Spalte für Kauf- und Verkaufsspesen mit je 7,50 € wurde herausgenommen; dies spielt für die Entscheidungen keine Rolle.  Dafür wurde nachrichtlich die Spalte „StoppLoss“ eingezogen. So wird die unmittelbare Gegenüberstellung von aktuellem Kurs und StoppLoss möglich.

In diesem Zusammenhang fällt auf,  dass der aktuelle E.ON Kurs unterhalb der StoppLoss-Marke liegt. Dies ist mir bedauerlicherweise erst heute bei Eintrag der Stopp-Loss Werte aufgefallen. Die Aktie wird am Montag wegen Unterschreiten der StoppLoss-Marke ohne wenn und aber sofort verkauft.

Der weitere Ausblick: Auch in der kommenden Woche wird mit einer Fortsetzung der günstigen Gesamtmarktentwicklung gerechnet und dürfte sich insoweit auch auf die im Depot befindlichen Einzelwerte günstig auswirken.

Schau´n mer mal - allen ein schönes Wochenende
     

nachstehend eine Übersicht zur bisherigen Performance

Die Gewinnprognosen sind heute tiefer als vor sieben Wochen. Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint die Aktie noch immer stark unterbewertet. Der technische Trendwendepunkt liegt zur Zeit bei ca. 9,67 €. Auch bei diesem Wert gibt es ein starkes Analysteninteresse. So haben sich 31 Analysten in den vergangenen sieben Wochen mit der  Gewinnschätzung dieses Unternehmens beschäftigt. Fundamental bleibt die Aktie trotz der bisherigen Underperformance im Verhältnis zum Gesamtmarkt ein Kauf. Telekom ist ein durchschnittlich riskanter Titel. Der Beta-Faktor beträgt gegenwärtig 0,66 und hat somit gegenüber dem DJ Stoxx 600 eine nur geringe Anfälligkeit. Immerhin - 64% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.

Auch bei der Telekom wird sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen, allerdings in sehr kleinen Schritten unter größeren Schwankungen  und in Abhängigkeit der Erfolge der neuerdings eingeleiteten Maßnahmen.  Die Analysten haben in den vergangenen vier Wochen Kursziele im Bereich von 10/11,60€ formuliert. Diese Kursziele > 11€ könnten in den nächsten 6-12 Monaten erreicht werden, allerdings mit größeren Schwankungen.

E.ON

Auch bei E.ON sind die Gewinnprognosen heute tiefer als vor sieben Wochen. Auch diese Aktie erscheint auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte stark unterbewertet. Der technische Trendwendepunkt liegt zur Zeit bei ca. 23,30€. Das Analysteninteresse ist groß. So haben sich 30 Analysten in den vergangenen sieben Wochen mit Gewinnschätzungen  beschäftigt. Die bisherige relative Outperformance im Vergleich zum DJ Stoxx 600 dürfte sich dennoch weiter fortsetzen. Ebenfalls als durchschnittlich riskanter Titel mit einem Beta-Faktor von gegenwärtig 0,75  hat die Aktie gegenüber dem DJ Stoxx 600 eine nur geringe Anfälligkeit. Dennoch werden 63% der Kursschwankungen durch Indexbewegungen verursacht.

Bei E.ON wird ebenfalls mit einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung gerechnet. Die Analysten haben in den vergangenen vier Wochen Kursziele bis in den Bereich von 29€ formuliert. Diese Kursziele 28/29€ könnten in den nächsten 3-6 Monaten erreicht werden, wobei die anhaltenden energiepolitischen Diskussionen die Kursentwicklung nicht unwesentlich beeinflussen werden.

Münchner Rück

Wie bei der Allianz, sind auch bei der Münchner rück die Gewinnprognosen heute höher als vor sieben Wochen. Auch diese Aktie erscheint auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte stark unterbewertet. Der technische Trendwendepunkt liegt zur Zeit bei ca. 112,65€. Der Wert wird von den Analysten mit großem Interesse verfolgt. In den vergangenen sieben Wochen haben durchschnittlich 34 Analysten sich mit der Gewinnschätzung für dieses Unternehmen beschäftigt. Fundamental ist die Aktie weiterhin ein klarer Kauf, auch wenn die Aktie seit Jahresanfang stark gekommen ist. Vom Risiko her ist auch die Münchner Rück ein mittel riskanter Titel mit einem Beta-Faktor von gegenwärtig 0,72 und damit gegenüber dem DJ Stoxx 600 geringer anfällig als die Allianz.  Fast 72% der Kursschwankungen sind auf Indexbewegungen zurückzuführen.

Der Wert hat nach wie vor noch erhebliches Erholungspotenzial. Mit einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung ist weiterhin zu rechnen. In den vergangenen vier Wochen wurden von den Analysten Kursziele bis 136€ formuliert. Es spricht nichts dagegen, dass dieses Kursziel in den nächsten drei Monaten erreicht werden kann.

RWE

Wie bei der E.ON sind auch bei RWE die Gewinnprognosen heute tiefer als vor sieben Wochen. Auch diese Aktie erscheint wie auch die vorgenannten Aktien auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte stark unterbewertet. Der technische Trendwendepunkt liegt zur Zeit bei ca. 51,15€. Der Wert wird von den Analysten mit großem Interesse verfolgt. In den vergangenen sieben Wochen haben durchschnittlich 29 Analysten sich mit der Gewinnschätzung für dieses Unternehmen beschäftigt. Fundamental ist die Aktie weiterhin ein Kauf, auch wenn die Aktie seit Jahresanfang stark gekommen ist. Vom Risiko her ist auch diese Aktie ein mittel riskanter Titel mit einem Beta-Faktor von gegenwärtig 0,68. Damit hat der Wert eine nur geringe Anfälligkeit gegenüber dem DJ Stoxx 600. 63% der Kursschwankungen sind auf Indexbewegungen zurückzuführen.

Der Wert hat nach wie vor Erholungspotenzial. Mit einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung ist zu rechnen. Die Kursentwicklung dürfte allerdings von den anhaltenden energiepolitischen Diskussionen abhängen. In den vergangenen vier Wochen wurden von den Analysten Kursziele bis 55€ formuliert. Allerdings empfehlen die Analysten in zunehmendem Maße zum Verkauf. Es bleibt abzuwarten, ob das Kursziel 55€ erreicht werden wird.

(für sämtliche vorstehenden Ausführungen -Quelle: finanzen.net)

Habe nicht erwartet, dass diese "Dogs of the DAX"- Theorie auf so große Resonanz stoßen würde.

Du machst das alles wirklich sehr proffessionell.

Mein Respekt !

Machst Du das denn bereits haupberuflich, wenn ich fragen darf?

Gruß

Guten Morgen Toni,

nein- ich mache es nicht hauptberuflich. Es ist das Ergebnis mehrjähriger Aktivitäten und das Auswerten zahlreicher Postings hier in den Threads. Es stellt sich doch immer wieder die Frage, warum ist der eine erfolgreicher als der andere, was macht er anders als viele andere. Abgesehen von vielen heißen Luftnummern, die mancher hier bläst, hat sich für mich im Kern herausgeschält, dass klare Vorgaben zum einen und konsequentes Umsetzen zum anderen die entscheidenden Erfolgsfaktoren an der Börse sind. Da hilft kein "hoffen und harren" (das tun nur die Narren), sondern ein Arbeitspapier, mit dem die konsequente Umsetzung und das Controlling gesteuert wird. Das ist alles, das ist vielleicht der Unterschied zu vielen anderen, die sich mit Aktien beschäftigen.

In diesem Sinne - weiterhin erfolgreiche Trades

Gruß zertifix

Die Allianz wurde heute wegen Erreichen der StoppLoss verkauft. Der Zwischengewinn von 3.677 € wurde realisiert. Die Aktie bleibt weiterhin ein Kauf, sobald sich ein p&f charttechnisches Signal generiert.

Schau´n mer mal.

Auch Münchner Rück wird wegen Erreichen der StoppLoss verkauft. Der neuerliche Zwischengewinn von 1.127 € wurde realisiert. Die Aktie wird nachgekauft, sobald sich ein Kaufsignal generiert. Es ist bereits die zweite Aktie, die heute wegen Erreichen der StoppLoss verkauft wird.

Schau´n mer mal.

Die Deutsche Telekom wurde wieder ins Depot genommen. Kauf 2000 Stück zum Kurs von 9,88 €.

Die heutige Kursschwäche wurde für einen Wiedereinstieg genutzt. Kauf von 400 Stück zum Kurs von 53,18 €.

Wegen einem kurzfristigen Auslandsaufenthalt war mir die Bearbeitung des "Dogs of the DAX" Depot nicht möglich. Dies wird beigefügt nachgereicht. Auf eine eingehende Analyse wie in der Woche davor wird ausnahmsweise verzichtet.

Mit rund 7,6% Performance entwickelte es sich zum 18.02.2011 (EOD-Kurse) besser als der XETRA DAX mit 6,3%.

Der bisherige Kursrückgang bei Münchner Rück hat das Niveau für einen Wiedereinstieg erreicht. Beim Kurs von 119,03 € (L&S-Kurs) wurde ein Kaufsignal generiert. Der Wert wird aus rein kurstechnischen Gründen wieder ins Depot genommen.

Die Gewinnprognosen bei dieser Aktie sind höher als vor sieben Wochen. Der positive Trend seit dem 29.09.2010 bei einem Kurs von 102,08 hält weiter an. Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint die Aktie nach wie vor stark unterbewertet. Die relative "Outperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt stolze 7,63%. Die Aktie vollzieht Indexrückgänge in etwa gleichem Masse mit. 72% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht. Sowohl unter fundamentalen als auch unter Risiko-Gesichtspunkten bleibt die Aktie ein Kauf. Das gilt ungeachtet des jüngsten Analysten-Kommentars der Raiffeisen Centrobank, die die Münch Rück am 22.02.2011 auf "verkaufen" herabgestuft haben.

Fazit: Betrachtet man die aktuellen Analysen und Kursziele für die Münch Rück, so liegt das durchschnittliche Kursziel aus 13 Analysen unterschiedlicher Analysten aktuell bei ca. 127,65. Somit gäbe es auf Basis des aktuellen Kurses in naher Zukunft Kurspotenzial von mehr als 5%. Somit ist die Aktie auf aktuellem Niveau wieder ein Kauf.

Schau´n mer mal.

Die heute morgen gekaufte Münch Rück und seit längerem im Depot gehaltene RWE wurden wegen Erreichen der StoppLoss-Marken, unabhängig von sonstigen Messwerten und Indikatoren, verkauft. Es wurden insbesondere bei RWE Verluste realisiert.

Der Indexrückgang des DAX bescherte leider auch dem Depot "Dogs of the DAX" Performance-Verluste. Gegenüber letzter Woche (19.02.2011) verlor das Depot bis jetzt 2,33%, der Gesamtmarkt hingegen 4,50%. Dennoch bleibt die Performance des Depots immer noch besser als die des Gesamtmarkts.

Schau´n mer mal.

Heute abend wurde auch noch E.ON aus dem Depot genommen. Es gab ein starkes Verkaufssignal in Gestalt eines Triple Bottom. Die Unterstützungslinie im Bereich 24,50 € wurde nach unten durchbrochen - EOD KURS 23,85 €. Unabhängig von sonstigen Indikatoren und sonstigen Messwerten, konnte das Papier noch mit Gewinn verkauft werden. E.ON hat die Eigenschaft, Indexrückgänge in etwa in gleichem Maße mitzuvollziehen.

Sollte der DAX noch weiter bröckeln, wird dies auch eine E.ON tun. Wird der Kurskorridor von 23,50 € nicht halten und nach unten durchbrechen, würden auch Kurse bis 22 € wahrscheinlich werden. Umgekehrt eröffnen sich damit auch wieder günstige Einstiegsmöglichkeiten.

Schau´n mer mal.

Die Aktie wurde gestern Vormittag gekauft, allerdings am Nachmittag wegen der fortgesetzten nach unten tendierenden Gesamtmarktlage wieder verkauft. Es scheint aber so, dass der Abwärtstrend gestoppt ist. Es wurde nämlich ein „inverted hammer“ generiert, der als „Bodenumkehrsignal“ zu interpretieren ist.

P&F charttechnisch ist es nach wie vor so, dass der Kursrückgang sich immer noch oberhalb der 18-/9- und 3-Tage Simple Moving Average Linien bewegt.

Nach diesen Vorgaben wird heute ein erneuter Wiedereinstieg erfolgen.  


RWE

Hier findet sich eine ähnliche Situation wie bei E.ON. Die Aktien wurden gestern verkauft. Anlass war zum einen gestern ein neues 4-Wochen-Tief, zum anderen kreuzte der GD100 den Kurs von oben nach unten, nach dem bereits am Vortag dies schon beim GD50 der Fall war.

P&F charttechnisch wurde der Kursbereich 49,50€ durchbrochen, wo sich eine starke Unterstützung befand. Es ist deshalb mit weiteren Kursrückgängen zu rechnen, die bis 48,50€ reichen können..

Ganz offensichtlich stehen Energieversorger derzeit nicht sonderlich in der Gunst der Anleger, was eigentlich etwas verwundert.

Schau´n mer mal, wie heute die Börsenwoche schließt.

Wie im vorherigen Posting bereits angekündigt, erfolgte der Wiedereinstieg bei Münchener Rück zum Kurs von 120 €.

Telekom wurden wegen Unterschreiten der StoppLoss Marke bei 9,79 € verkauft.

Das Depot und im besonderen die Performance entwickelt sich weiterhin besser als der Gesamtmarkt DAX.  

Trotz der schwierigen Gesamtmarkt-Situation in dieser Woche konnte das Depot weiterhin zulegen. In einer gesonderten Analyse wird geprüft, ob der Wiedereinstieg bei den Werten Allianz, Deutsche Telekom, E.ON und RWE in greibare Nähe rückt.

Im Vergleich zum Vormonat hat der DAX um 1,5%-Punkte zugelegt, das "DOGS" Depot lediglich um 0,7%-Punkte. Betrachtet man die Performance seit dem 01.01.2011, so liegt das Depot mit 5,1% wiederum deutlich vor der Performance des DAX mit 2,8%.

Schau´n mer mal.

Die Ausschüttung der Dividenden rückt näher,
somit dürften dividendenstarke Titel zulegen.

Gruß
Toni

Die Kursrückgänge in der vergangenen Woche bei Allianz und Münchener Rück wurden am Freitag für Wiedereinstiege genutzt. Fundamental sind die beiden Aktien unverändert gut aufgestellt, technisch ergab sich der Wiedereinstieg aufgrund von definierten Kaufbereichszonen.

StoppLoss Marken bei Allianz im Kaufzeitpunkt bei 100,70 €, die bei steigendem Kursverlauf entsprechend angepaßt, im Moment auf 101,52 € angehoben. Bei Münchener Rück lag das StoppLoss im Kaufzeitpunkt bei 118,40 €. Auch diese Marke wurde zwischenzeitlich auf 119,25 € angepaßt.

Bei Deutsche Telekom, E.ON und RWE ergeben sich noch keine Anzeichnen für einen Wiedereinstieg.

Das Depot hat seit dem 01.01.2011 eine Performance von 5,3%, der Gesamtmarkt DAX hingegen eine von 2,8%. Damit liegt das Depot deutlich besser als der Gesamtmarkt.

In der Depot-Übersicht wurde auf die (eigentlich unbedeutende) Darstellung der Gebühren verzichtet und dafür die StoppLoss Marken im Kaufzeitpunkt und die Trailing Stopp Marken eingeführt.

Schau´n mer mal, ob die Performance gegenüber dem DAX weiter gehalten werden kann.

Allen einen schönen Sonntag.

Allianz

konnte heute im Zuge der allgemeinen Aufwärtsbewegung von der Entwicklung des Gesamtmarktes profitieren. Der Wert legte deutlich um 2,1% gegenüber Freitag zu. Allerdings gab die Aktie gegenüber den heutigen Höchstkursen gegen 15:45 Uhr doch um fast 90 Cent wieder nach. Dennoch – von den Tiefstkursen der vergangenen drei Tage hat sich das Papier immerhin um 5,19% erholt, gegenüber den entsprechenden Höchstkursen bleibt sie noch mit 1,19% zurück. Zusammenfassend ist charttechnisch mit weiteren Kursanstiegen in den nächsten Tagen zu rechnen.

Deutsche Telekom

Diese Aktie konnte heute an der Gesamtmarktentwicklung nicht so partizipieren. Von den Tiefstkursen der vergangenen 3 Tage erholte sich die Aktie heute nur um 0,57%, gegenüber den entsprechenden Höchstkursen hinkt sie ebenfalls noch 2,94% hinterher. Für einen Wiedereinstieg ist die Zeit noch nicht reif.

E.ON

Ähnlich wie bei Telekom. E.ON konnte nur 9 Cent hinzugewinnen. Auch bei diesem Papier ist die Erholung gegenüber den Tiefstkursen der vergangenen 3 Tage nur mäßig, lediglich 1,17% und bei den entsprechenden Höchstkursen bleibt sie doch deutlich mit 3,43% zurück. Für einen erneuten Wiedereinstieg gibt es derzeit keine Anzeichen.

Münchener Rück

Dieser Wert konnte heute an der Entwicklung des Gesamtmarktes partizipieren. Auch dieses Papier erholte sich gegenüber den Tiefstkursen der letzten 3 Tage mit immerhin 2,34% und liegt bei den entsprechenden Höchstkursen nur noch 0,69% davon entfernt.  Charttechnisch stehen bei diesem Wert die Zeichen auf weiter anziehende Kurse.

RWE

Dieser Wert läuft fast parallel zu E.ON und ist eine der heutigen Verlierer beim DAX. Auch von den Tiefstkursen der letzten 3 Tage erholt sich die Aktie mit 0,99% nur bescheiden und gegenüber den entsprechenden Höchstkursen bleibt sie gar mit 7,13% deutlich zurück. Für einen Wiedereinstieg gibt es gegenwärtig keine Anzeichen. Es bleibt weiter abzuwarten.

Zusammenfassend  
Insgesamt konnte das Depot „DOGS oft he DAX“ an der heutigen Gesamtentwicklung des DAX nochmals reüssieren. Es liegt seit dem 01.01.2011 und mit Monatsabschluss Februar 2011 mit 5,7% weiterhin über der Performance des DAX mit 4%. Damit schlägt das Depot auch im zweiten Monat den DAX.

Das Jo-Jo des Gesamtmarktes DAX in den letzten Tagen war schon beachtlich. Schaut man sich die letzten drei Tage an, so reichte die Index-Bandbreite hinauf bis zu 7356,33 bis hinab zu 7.130,15, somit etwas mehr als 225 Punkte. Das zog vorübergehend die DAX-Titel und gab so Gelegenheit, die eine oder andere Aktie zu einem günstigen Wiedereinsteigerkurs zu erwerben.

So wurden heute morgen Deutsche Telekom und E.ON wieder ins Depot genommen. Die Entscheidung basierte nicht auf chartanalytischen Überlegungen, sondern ausschließlich auf strategischen Kaufzielkorridoren, die diese beiden Aktien erreicht hatten.

Nach dem heutigen Tag konnten alle Werte im ´Plusbereich landen. Das Depot hat nach wie vor eine bessere Performance als der DAX.

Schau´n mer mal, ob sich das weiter so halten läßt.

Der DAX als Jo-Jo, so läßt sich diese Börsenwoche durchaus bezeichnen. In dieser Woche bewegte sich der DAX in einer Bandbreite zwischen 7.441,82 (High) und 7.093,91 (Low), das sind sage und schreibe 350 Punkte, etwas weniger als 2%. Eine so hohe Volatilität gab es schon seit längerer Zeit nicht mehr.

Auch heute konnte der DAX sein anfängliches Plus nicht halten und drehte am Ende ins Minus. Wiederkehrende Sorgen um die Lage im Nahen Osten verunsichern die Anleger. Kein Wunder, dass es immer mehr zittrige Hände gibt. Gründe gibt es – wie gesagt -  einige.

Zunächst die Lage im Nahen Osten. Nicht nur Libyen ist derzeit eines der sorgenvollen Themen, sondern auch die Gerüchte um die Lage in Saudi-Arabien. Nach unbestätigten Angaben kommt es dort zu heftigen Auseinandersetzungen in der Hauptstadt Riad. Dann die Äußerung von EZB Chef Trichet, der wegen des Teuerungsdrucks in den kommenden Monaten eine Zinserhöhung für wahrscheinlich hält. So wird auf Grund der großen Unsicherheiten – wie nicht anders zu erwarten – verständlicherweise am Wochenende Kasse gemacht.

Bei den DOGS wurde teils ein so niedriges Kursniveau erreicht, dass es für den Nachkauf bzw. Wiedereinstieg von Deutsche Telekom, E.ON und RWE genutzt wurde. Insgesamt konnte das Depot mit 4,8 % auch in dieser Woche besser abschneiden als der DAX mit 2,1%.

Es wird zunehmend schwieriger, die volatilen Märkte und damit die eigenen Investments in die Erfolgszone zu führen. Schau´n mer mal, was sich da die nächste Zeit noch bewegt.

Ja - da kommt Freude auf. Allianz glänzt mit seiner Bilanz für 2010. Der operative Gewinn verbessert sich um 17% auf 8,24 Mrd. Euro. Damit wurden die Prognosen spürbar übertroffen. Im weiteren wird die Dividende von 4,10 € auf 4,50 € angehoben. Damit stellt der Versicherungskonzern seine Ertragsstärke erneut unter Beweis.
Allianz überzeugt durch eine starke Marktstellung, eine solide Bilanz und eine günstige Bewertung (KGV 2011e: 8). Hinzu kommt noch die attraktive Dividendenrendite von über 4%.

P&F charttechnisch ist die Aktie wieder in eine Aufwärtsbewegung übergegangen. Der Kurs liegt aktuell über sämtlichen kurzfristigen Moving Averages (3 / 9 / 20). Beim Kurskorridor von 100 € existiert eine starke Unterstützungslinie, die Anfang der vergangenen Woche kurzfristig erreicht wurde. Der Rücksetzer auf diesem Kursniveau bot eine günstige Kaufgelegenheit . In der vergangenen Woche gab es einige  Analystenempfehlungen mit Einstufungen „neutral“ oder „buy“ (so z. B. J.P. Morgan, Exane-BNP Paribas, Der Aktionär, Societe General). Das durchschnittliche Kursziel der letzten 25 Analysten-Kommentare liegt bei 113,80 €.

P&F technisch kann mit 110 € in naher Zukunft gerechnet werden. Es wird sich dann im weiteren zeigen, welches Kurspotenzial sich p&f technisch gesehen eröffnet,

Schau´n mer mal.

P&F charttechnisch bewegt sich die Aktie schon seit längerem in einer Seitwärtsbewegung. Nach oben hin derzeit „gedeckelt“ im Kursbereich 10€ bis 10,20€, nach unten hin entsprechend bei der Unterstützungslinie im Kursbereich 9,70€. Der Slow Stochastik lieferte am 02.03.2011 ein Kaufsignal. Die beiden Linien (%K- und %D-Linien) haben sich gekreuzt und bewegen sich aus dem überverkauften Bereich. Daraufhin wurde der Wert wieder ins Depot genommen. Der Wiedereinstieg erfolgte dann am 03.03.2011 zum Kurs von 9,72€. Es ist zu erwarten, dass sich der Kurs wieder bis in den Bereich von 10 € vorschiebt. Das durchschnittliche Kursziel aus 20 Analysen unterschiedlicher Analysten liegt aktuell bei 10,59 €. Allerdings halte ich dieses Kursziel in naher Zukunft (noch) nicht für erreichbar, alles andere wäre eine Super-Überraschung.

Schau´n mer mal.

Die Energievesorger und damit auch E.ON stehen schon seit einiger Zeit nicht in der Gunst der Anleger. Auch die Analysten sind sich uneins in der Beurteilung und Bewertung des Unternehmens. So diese Woche z. B. die Analyse der Citigroup mit „sell“ und einer Kurswartung von 20 €. Dann weitere Analysten-Kommentare von Goldman Sachs - 04.03.2011 „neutral“ Kursziel 29€ oder von Independant Research - 03.03.2011 „halten“  Kursziel 25€ oder von Societe Generale - 03.03.2011 – „buy“ Kursziel 27,50€ und schließlich von der WestLB - 02.03.2011 „add“  Kursziel 27.50€. Das durchschnittliche Kursziel aus 22 Analysen unterschiedlicher Analysten liegt aktuell bei 25,42 €.

Sehr kurzfristig (auf Wochenbasis) zeigt die Aktie charttechnisch eine anhaltende Abwärtstendenz. Dennoch wurden die niedrigen Kurse der vergangenen Tage genutzt, um am 03.03.2011 bei diesem Wert wieder einzusteigen (Einstiegskurs 23,15€). Anlass dazu gaben einerseits der Slow-Stochastik, der erste Anzeichen gibt, aus der überverkauften Zone auszubrechen.  Andererseits zeigen die Elder Indikatoren zunehmende bullish- bei gleichzeitig abnehmenden bearish-Tendenzen.

Schau´n mer mal, jedenfalls ist Optimismus durchaus berechtigt.

Zur besseren Übersicht habe ich die Aufbereitung der Depotdaten neu geordnet. Jetzt wird ersichtlich, wie die jeweilige Performance seit Kauf, die der realisierten GuV und die Gesamt-Performance ist.

Es wurde gefragt, warum nicht auch in andere Werte investiert wird. Es widerspräche der Zielsetzung dieses Depots. Es sind nur diese 5 Werte, nämlich Allianz, Dt. Telekom, E.ON, Münch Rück und RWE in diesem Depot zulässig, eben die "DOGS". Zu den weiteren Bedingungen und für weitere Informationen siehe Posting 1.

Mit der Neugestaltung der Daten ist es meiner Meinung nach übersichtlicher und gewährt bessere Einblicke in die Tradings.

Allen noch einen schönen Sonntag und einen guten Start in die neue Börsenwoche.

Schau´n mer mal.

Die vorherige Übersicht mußte an einigen Stellen nochmals überarbeitet werden. Mit der nachstehenden endgültigen Fassung werden die künftigen Aktivitäten und Entwicklungen abgebildet.

Nochmals zur Charttechnik. Es ist immer wieder erstaunlich, welches Verständnis einige User der Charttechnik zuordnen. Charttechnik ist eine Entscheidungshilfe in Gestalt einer ex post Betrachtung bisherigen Marktgeschehens, aus der eine Prognose über die voraussichtliche zukünftige Entwicklung abgeleitet wird. Das hat nichts mit Glaskugel oder Hellsehen zu tun und hat insbesondere keinen Wahrheitsanspruch, wie oftmals von jenen Usern unterstellt wird, sondern ist im statistischen Sinne eine "Wahrscheinlichkeitsrechnung", die jederzeit vom Markt falsifiziert werden kann. Es ist aber von Nutzen, wenn tendenziell eine hinreichende Prognose über die voraussichtliche Entwicklung getroffen werden kann. Vor allen Dingen muß man sich konsequent an seine Entscheidungsregeln halten und planmäßig handeln. Darin liegt der Schlüssel zum Erfolg. Bauchentscheidungen und planloses Handeln können zum Erfolg führen, auf längere Sicht gesehen ist aber eher das Gegenteil der Fall. Schließlich wird investiert, um Geld zu mehren und nicht, um Geld verdunsten zu lassen.

Da ich des öftern Chartanalysen poste, hielt ich es für angebracht, darüber mal ein paar Worte zu verlieren bzw. diejenigen User dazu zu veranlassen, über die Charttechnik und deren formuliertes Ziel nachzudenken.

In diesem Sinne weiterhin erfolgreiche Trades.

Wie schon in der letzten Woche stehen die Zeichen tendenziell auf Abwärtstrend. Aber – es ist immer wieder erstaunlich, wie sich der DAX im Laufe des Tages nach oben schafft, um dann doch am Tagesende die Tagesgewinne abzugeben und letztlich sogar im Minus zu landen. An diese Volatitäten von über 100 Punkten werden wir langsam gewöhnt, für Daytrader sicherlich eine "wahre Goldgrube".
 
Die DOGS unter den Energieversorgern (E.ON und RWE) erfuhren heute im Tagesverlauf für ihre Verhältnisse ungewöhnliche Kursgewinne. Mit Blick auf das Depot wurden sie auf Grund charttechnischer Signale zum Verkauf genutzt und die Tagesgewinne eingefahren. Beide Positionen konnten seit Kauf mit (teils bescheidenem) Gewinn geschlossen werden. Aber strategisch passen diese Papiere derzeit nicht ins Depot, zumal sie auch nicht so sehr im Anlegerinteresse stehen. Sobald sich diese Einschätzung mit den zugehörigen Rahmenbedingungen ändert, geht sicherlich ein erneute Focus auf diese Papiere. Zur Zeit ist es aber eher angeraten, die Kursentwicklung von der Seitenlinie aus zu beobachten.

Abschließend - Das Depot hatte zum Börsenschluß einen Tagesverlust von -0,15%, während der DAX mit 0,33% im Minus steht. Die Depot-Gesamtperformance verbesserte sich auf 5,4%, diejenige des DAX liegt seit dem 01.01.2011 im Moment  bei 2,3%. Damit liegt das Depot weiterhin besser als der DAX.

Die fortgesetzten Abwärtstendenzen führen dazu, dass die weitere Kursentwicklung des Gesamtmarktes und somit auch der DOGS mehr und mehr von der Seitenlinie aus beobachtet wird.

Schau´n mer mal.

Der DAX hat die Wimpelformation nach unten verlassen. Damit ist ein Kursziel von 6850 Punkten aktiviert. Bullish wird es erst jenseits von 7277 Punkten, wo der Abwärtstrend verläuft. Die frisch durchbrochene Trendlinie bildet bei 7162 Punkten den ersten bedeutsamen Widerstand. Käme es zu einem Pullback, können aktive Trader spekulatives Shorten nutzen. Die Tendenz bleibt weiter abwärts gerichtet. (Quelle:finanzen.net)

Der kräftige Kursanstieg bei der Deutschen Telekom wurde charttechnisch zum Verkauf genutzt und der entstandene Gewinn realisiert. Grund für den starken Kursanstieg waren Spekulationen auf eine baldige Lösung für das angeschlagene US-Mobilfunkgeschäft. Der Kurs stieg zeitweise auf den höchsten Stand seit November. Kurz vor Handelsende musste allerdings ein Teil der Gewinne wieder abgeben werden. Händler verwiesen auf Medienberichte, wonach die Telekom mit Sprint Nextel Gespräche über das zuletzt schwächelnde Mobilfunkgeschäft in den USA führe. (Quelle: finanzen.net)

So ist derzeit nur noch Allianz im Depot. Für die anderen vier DOGS gibt es gegenwärtig keine charttechnischen Signale für einen Wiedereinstieg. Das Depot weist gegenüber dem Vortag einen Verlust von 0,48% aus, während der der DAX aktuell um 0,14% zulegen konnte.  Dennoch – auch wenn die  ausgelegten Bärenfallen verführerisch sind , sind die strategischen Vorgaben konsequent zu beachten, denn die Abwärtsbewegung ist nach wie vor in Gang, wenn auch scheibchenweise.

Schau´n mer mal.

Das Depot hat sich heute mit minus 1,08 Prozent wieder mal besser geschlagen als der DAX mit minus 1,39%. In der Gesamt-Performance schneidet das Depot mit 4,9% deutlich besser ab als der Gesamtmarkt DAX, der jetzt gegenüber Jahresbeginn mit dem heutigen Tag sogar ein Minus an Performance aufweist. Damit liegt der heutige Schlussstand bei 6.981,49 Punkten um 8,25 Punkte niedriger als zu Jahresbeginn. Der DAX hat seit dem 18.02.2011 nunmehr über 430 Punkte abgegeben – und ein Ende des Abwärtstrends ist noch nicht in Sicht. Der relativ hohe Cash-Bestand wird für Wiedereinstiege bei den DOGS bereit gehalten. Derzeit ist es aber vorteilhafter, das Marktgeschehen vom Seitenrand aus zu beobachten.

Schau`n mer mal - allen ein schönes Wochenende.

Auch gestern konnte sich das  Depot mit minus 1,08 Prozent besser schlagen als der DAX, der mit einem Tagesminus von 1,39% aus dem Handel ging. Mit gegenwärtig 5,0 Prozent spurteten die DOGS erneut am DAX deutlich vorbei, der gegenüber dem Stand zu Jahresbeginn jetzt nunmehr mit 0,12 Prozent im Minus liegt.

In der vergangenen Woche überraschten Kurssprünge bei der Deutsche Telekom und den in der Vergangenheit geschmähten Energieversorgern. Sowohl Deutsche Telekom als auch RWE wurden teils unter vorübergehenden Gewinnmitnahmen nach entsprechenden Chartsignalen wieder ins Depot genommen, verbuchten aber gestern leichte Tagesverluste.

Die weiterhin bestehende Abwärtstendenz des DAX gibt Gelegenheit, günstige Wiedereinstiegsmöglichkeiten auszuloten, weshalb im Moment auf Grund der Gesamtmarkt-Situation eine relativ hohe Cash Kasse vorgehalten wird. Allerdings – zur Zeit gibt es weder p&f charttechnische Signale noch von anderen Chartsignalen Hinweise darauf, dass sich ein Ende der Abwärtsbewegung abzeichnet. Somit sind auch bei den DOGS noch Kursrückgänge zu erwarten.    

Schau`n mer mal – wie sich die kommende Woche gestaltet.

Nachstehend ein kurzer Überblick über die mögliche Kursentwicklung der DOGS, beurteilt anhand p&f charttechnischer Formationen und Signale:

Allianz
Gestern wurde ein "Double Bottom" generiert mit weiterem Abwärtspotenzial bis zunächst 98 €. Sollte diese Kursmarke erreicht werden, wird die Aktie zunächst verkauft und aus dem Depot genommen. Allerdings hält sich die Aktie insgesamt besser als der Gesamtmarkt.

Deutsche Telekom
Bei diesem Wert hat sich am 09.03.2011 ein "Triple Top" ausgebildet mit einer rechnerischen Kurszielerwartung von 10,30 €. Dieses Kursziel ist schon annähernd erreicht worden, Kurs aktuell bei 10,20 €.

E.ON
Bei diesem Wert gab es am 24.02.2011 ein "Triple Bottom". Der Kursrückgang hat sich seit dieser Zeit weiter fortgesetzt. Eine durchgreifende Aufwärtsbewegung ist nicht erkennbar.

Münchener Rück
Die Aktie legt weiter den Rückwärtsgang ein. Das starke Erdbeben in Japan dürfte für die Gesellschaft das Ergebnis sehr belasten, so dass mit weiterem Kursrückgang zu rechnen ist. Einen Wiedereinstieg in naher Zukunft wird es wohl noch nicht geben.

RWE
Bei RWE ist noch nicht ganz klar, ob sich die Andeutung einer Aufwärtsbewegung bestätigen und sich weiter fortsetzen wird. Die Aktie wurde wieder ins Depot genommen, aber es bleibt abzuwarten, ob sich wie gesagt die Aufwärtsbewegung bestätigt.

Alles in allem hat bei den DOGS die Beobachtung des Marktgeschehens von der Seitenlinie aus im Moment Vorrang.

Schau´n mer mal.

Die Ereignisse in Japan aber auch in Libyen führten zu Beginn der Woche zu deutlichen Kursrückgängen an den internationalen Aktienmärkten. Auch der DAX und somit auch die DOGS waren davon betroffen.

So mußten die Papiere von Allianz und RWE aufgrund von Chartsignalen mit teils deutlichen Verlusten verkauft werden. Die Verluste fielen auch deshalb höher aus, weil kein Intraday- sondern ein EOD-Trading erfolgt.

Das Depot mit einer Performance von 2,3 % gegenüber dem DAX mit Minus 4,7% seit Jahresanfang liegt somit deutlich über der Performance des Gesamtmarktes. Im Moment gibt es für die DOGS charttechnisch keine Anzeichen für einen Wiedereinstieg. Die "Schockwellen" durch die Sondereinflüsse auf Grund der Ereignisse in Japan, aber auch in Libyen haben sehr viele Hände zittrig werden lassen. So bleibt als Ergebnis - in der Ruhe liegt die Kraft - und das Ganze von der Seitenlinie aus beobachten.

In den vergangenen Tagen wurde die Kursentwicklung in erster Linie vom Seitenrand aus beobachtet. Die Telekom-Position wurde entgegen den Regeln trotz temporärer Verlustsituation im Depot belassen, da ja vor einiger Zeit bekannt wurde, dass der Mobilfunk-Verkauf in den USA kurz bevorsteht.

So wurde gestern der mächtige Kurssprung anlässlich des Bekanntwerdens dieses Verkaufs zur Gewinnrealisierung genutzt.

Long-Signale wurden bei Münchener Rück gestern und bei Allianz heute generiert. Dementsprechend erfolgte bei diesen DOGS der Wiedereinstieg.

Mal schau´n, was die nächsten Tage bringen.

Ja - es scheint, als werde sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen. Zahlreiche, fast die Hälfte der DAX 30 - Werte gleiten in den Bereich von Kaufsignalen.

Ins Depot wurde heute erneut die Deutsche Telekom genommen, nachdem u. a. beim  Stochastik Slow ein Kaufsignal etabliert hat.

Insgesamt bleibt die Depot-Entwicklung zufriedenstellend.

Die Lage an den Finanzmärkten scheint sich allgemein wieder zu beruhigen. Wie schon gestern berichtet, drehen viele DAX 30 Werte wieder in den Bereich von Kaufsignalen.

Während der DAX seit Jahresanfang eine Performance von minus 2,65% aufweist, konnte das DOGS-Depot immerhin 5,6% hinzugewinnen. In Anbetracht der schwierigen Marktsituation in den zurückliegenden zwei Wochen konnten allgemeinen Kursrückgänge bei den Aktien und hier insbesondere bei den DOGS weitgehend vermieden werden.

Schau´n mer mal, was diese Woche noch bringt.

Erstmal ein großes Lob für Deine Arbeit. Hebt sich wohltuend von vielen "Ich wünsch mir einen Kurs" Threads ab !
Frage: In Deiner Tabelle hast Du hinter dem jeweiligen Investment das "€" Zeichen. In der Zeile darunter nochmals in "EUR". Wäre die Tabelle nicht besser lesbar wenn auf eines davon verzichtet wird ?

Gruß, Think

Danke für deinen Hinweis @Think. Ich werde die Tabelle entsprechend ändern.

Weiterhin erfolgreiche Investments.

Gruß
zertifix

Die positive Stimmung an den Aktienmärkten sorgt bewegt - auch international - die Aktienkurse nach oben.

Bei den DOGS konnte nur die Allianz von der guten Stimmung am Aktienmarkt profitieren und bewegte sich mit plus 1,92 Prozent im Mittelfeld der heutigen Kursgewinner. Münchener Rück zählten ebenfalls zu den heutigen Kursgewinnern. Bei der Deutsche Telekom scheint die Luft im Moment wohl etwas rausgenommen zu sein, ein Verkaufssignal ist bis jetzt aber noch nicht generiert.

Die beiden Energieversorger RWE und E.ON hingegen erfahren gegenwärtig - wie schon seit einiger Zeit - kein besonderes Anlegerinteresse.

Trotz der starken Kurserholung in den letzten Tagen weist der DAX seit Jahresanfang immer noch eine negative Performance von 0,8 Prozent auf. Die aktuellen DOGS Investments lassen eine weitere Verbesserung der bisherigen DOGS Depot Performance von 6,07% erwarten.

Schau´n mer mal.  

Während in der letzten Woche auf Grund der weltweiten Kursrückgänge das bisherige Plus im DOG Depot auf 2.301,45 € zusammenschmolz, konnte in dieser Woche das Depot mit dem deutlichen (Wieder-) Anstieg des DAX ebenfalls reüssieren. Das Depot gewann in dieser Woche 3.416 € hinzu und weist jetzt eine Performance von plus 5,72 Porzent aus. Der Dax hingegen ist gegenüber dem Stand zu Jahresanfang mit 0,62 % im Minus.

Herausragendes Ereignis in dieser Woche war der Kurssprung bei Telekom. Desweiteren generierte der Slow Stochastic Kaufsignale bei Allianz, Münchener Rück und erneut bei Deutsche Telekom. Heute Nachmittag wurde ein p&f technische Kaufsignal bei RWE ausgebildet. Entsprechend wurde die Aktie ins Depot genommen.

Es wird erwartet, dass sich die günstige Entwicklung von dieser Woche in der kommenden Woche weiter fortsetzt. Diese Einschätzung begründet sich auf den weiterhin aufwärtsgerichteten Verläufen der großen Indices (DJI, Nasdaq, HSI, N225, AORD und DAX).

Schau´n mer mal.

Man muss sich ernsthaft fragen, wie kann es sein, dass trotz der großen Krisen in Japan, in Libyen und hier vor der Haustüre die Verschuldungskrise einiger Euro-Länder mit neuerdings Spanien und Portugal einen solch´fulminanter Wiederanstieg der Indices in so kurzer Zeit weltweit zustandekommt. Verständlich ist es nicht. So wundert es auch nicht, wenn sich Unbehagen breit macht, begleitet von Ängsten. Ängste, dass bei einem SuperGau in Japan gepaart mit einem Cocktail von kriegerischen Auseinandersetzungen in Nordafrika und neuerlichen Finanzkrisen in Europa die Finanzmärkte "kurz und knapp - rasant und schnell zusammenbrechen werden". Übertriebener Pessimismus? - für meine Begriffe nicht, da erscheint mir die "Lehmann-Krise" beinahe noch harmlos im Vergleich zu den derzeitigen Krisenlagen.  

Auf Anregung von @Think habe ich die Darstellung des DOGS-Depots nochmals komplett überarbeitet. Ich meine, die jetzt getroffene Darstellung ist übersichtlicher ist als bisher.

Allen ein schönes Wochenende
Gruß
zertifix

Betrachtet man sich die zurückliegende Woche, so hat immerhin bei 21 DAX30-Werten der Slow Stochastic ein Kaufsignal generiert. Vier von den fünf DOGS waren auch dabei. Lediglich E.ON bleibt weiterhin außen vor.

Eine charttechnische Analyse des DAX mit den Indikatoren Moving Averages, ADX und Momentum lässt eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung erwarten.

Zunächst liegt der DAX über der 200-Tage-Linie und er liegt über den sehr kurzfristigen Moving Averages bei gleichzeitig aufwärts gerichteter Tendenz. Der ADX bewegt sich tendenziell unter die 30iger Marke, was auf eine abnehmende Trendstärke hinweist. Umgekehrt dreht sich das Momentum aus dem negativen Bereich heraus und geht in den positiven Bereich über. Dies weist auf eine Stärkung des Aufwärtstrends hin (nicht zu verwechseln mit der Trendstärke beim ADX).

Somit ist zu erwarten, dass sich die bisherige Aufwärtsbewegung fortsetzen wird, sofern nicht gravierende Ereignisse (Japan, Libyen, Euro-Krise) zu entsprechenden Störungen führen.

Schau´n mer mal.  

Für die 5 DOGS habe ich eine Matrix zusammengestellt, in der die wichtigsten Daten zusammengefaßt werden und für die Handelsstrategie verwendet werden.

Anregungen dazu jederzeit willkommen.

Wie leitest Du die Kursziele für die Einzelwerte ab ? Charttechnik (P&F ?) oder fundamental ? Würde mich mal interessieren.

Wäre nett wenn Du mal was dazu schreiben könntest, da ich mich selber immer schwer tu Kursziele festzulegen, im Gegensatz zum Einstiegszeitpunkt. Der ist m.E. im Vergleich dazu (relativ) leichter bestimmbar.

sind der Durchschnitt der jüngsten Analysten-Einschätzungen. Gute Übersichten hierzu finden sich hierzu bei www.finanzen.net in der Rubrik Kursziele.

Oftmals weichen diese Kursziele gegenüber der p&f Charttechnik - mitunter deutlich - ab. Das liegt an der unterschiedlichen Vorgehensweise und dem Regelwerk der P&F Charttechnik, die insoweit keine Zukunftsperspektiven oder Erwartungen berücksichtigt, weil sie auf Vergangenheitswerten beruht und ex-post die Kurseinschätzungen versucht abzuleiten.

Was nun besser oder weniger gut ist, ist Ansichtssache. Ich bevorzuge die Ableitung der Kurserwartungen anhand der p&f Charttechnik. Sie ist für mich durch das Börsengeschehen marktbestimmt und am tatsächlichen Geschehen orientiert, während Analysten wohl nicht immer unabhängig urteilen und bewerten können. Manchmal kann man schon beobachten, dass Analysten Aktienkurse pushen, obwohl es von der p&f technischen Seite eher umgekehrt zu betrachten ist.  

Ich berücksichtige zwar hin und wieder die Fundamentalanalyse, gebe aber der technischen Analyse eindeutig den Vorrang. Gerade das aktuelle Kursgeschehen bei der Deutschen Bank zeigt, dass die Fundamentalanalyse für die Erklärung des Kursgeschehens nicht immer hilfreich ist. Richtigerweise ist aber darauf hinzuweisen, dass natürlich auch der Zeithorizont des Investments eine Rolle spielt. Für meine Überlegungen, die recht kurzfristig angelegt sind (bis zu 3 Monaten), spielt deshalb die Faundamentalanalyse nur im Zweifel eine Rolle.
 
Die in der DOGS-Matrix genannten Kursziele sind die Durchschnittswerte der jüngsten Analysen der entsprechenden Investmentbanken und Analystenhäuser. Diese dienen wohl der Mehrzahl der Anleger als Orientierung.

Richtungslos präsentierte sich heute der Handel. Er schloss gegenüber Freitag nur wenig verändert. Als Gründe werden zum einen das Warten auf neue Nachrichten aus Japan genannt, zum anderen sind wohl die Wahlergebnisse der beiden Landtagswahlen zu verauen. Der DAX sank zum Handelsschluss um 0,11 Prozent auf 6.938m63 Punkte.  

Uneinheitlich die Kursentwicklung bei den Versorgern E.ON und RWE. Während E.ON mit Verlusten von 0,61 Prozent auf 21,29 Euro zu den schwächsten Werten heute gehörten, legten die Aktien von RWE um 0,04 Prozent auf 44,71 Euro zu. Merrill-Lynch-Analyst Eric Lopez schrieb, nach dem Atomunfall in Japan dürften die Gaspreise kräftig anziehen.

Deutsche Telekom wurden verkauft. Ihre Aufwärtsdynamik verliert weiter an Kraft. Nach dem starken Kursanstieg in der letzten Woche scheint die Aktie in eine Konsolidierungsphase überzugehen. Das zeigt sich auch an der Volatilität und dem Handelsvolumen, die wieder „Normalwerte“ erreichen, d. h. rückläufig sind. Ob die Aktie „Kraft sammelt“, um dann den Kursanstieg fortzusetzen, bleibt abzuwarten. Jedenfalls wurde Telekom zur Meidung weiterer Verluste heute verkauft.

Die heutige Performance vom DOGS-Depot war mit 0,44% gegenüber Freitag deutlich besser als diejenige vom DAX mit minus 0,11%.

Schau´n mer mal, was die Woche bringt.

Bei den DOGS zeichnen sich Änderungen ab. Die bisher gemiedenen Energieversorger erwachen zu neuem Leben - jedenfalls charttechnisch. Hier verlangsamen sich die Abwärtstrends und eine Trendumkehr wird wahrscheinlich.

Schau´n mer mal, wie sich das Ganze entwickelt.

Bei RWE gab es heute ebenfalls ein short-Signal. Die Aufwärtsbewegung der vergangenen Tage hat einen Knick bekommen und bewegt sich wieder in Richtung Unterstützungslinie Kursbereich 43,50 €. Bei p&f charttechnischer Betrachtung bewegt sich der Kurs nach wie vor unterhalb der Abwärtslinie. Wann der richtige Zeitpunkt zum Einstieg sein wird, bleibt eine besondere Herausforderung. Sobald die Aktie die positive Trendbewegung wieder aufnimmt, wird ein (Wieder-) Einstieg erfolgen.

Somit befinden sich aktuell keine Aktien im DOGS-Depot. Es weist gegenwärtig eine Performance von 5,31 % ais und schneidet mit insgesamt 6,1 % besser ab als der DAX. Im weiteren wird das Marktgeschehen von der Seitenlinie aus beobachtet, bis sich neuerliche long-Signale ergeben.  

Schau´n mer mal.

Alle heute noch im Depot befindlichen DOGS befinden sich derzeit in der "neutralen Zone" des Slow Stochastik und wurden deshalb glattgestellt. Derzeit keine DOGS im Depot. Beobachtung von der Seitenlinie, bis entsprechende Kaufsignale generiert werden.

Vor ein paar Tagen erfolgte auf Grund charttechnischer Indikatoren vorübergehend der Ausstieg aus den DOGS. Die bis dahin erreichten Gewinne wurden realisiert.

An der sich fortsetzenden Aufwärtsentwicklung des Gesamtmarktes können auch die DOGS partizipieren. Allerdings wird auf Grund fehlender charttechnischer Kaufsignale kein Wiedereinstieg vorgenommen, sondern günstigere Einstiegskurse abgewartet.

Schau´n mer mal.

trotz tendenziell steigendem Gesamtmarkt. Es verwundert, aber es gibt derzeit keine Einstiegssignale und somit müssen günstigere Kursgelegenheiten abgewartet werden.

Bei den DAX 30 Werten war heute keine eindeutige Richtung erkennbar. Der DAX verlor zuletzt 0,22 Prozent auf 7.041,31 Punkte. Morgen wird der Einkaufsmanagerindex veröffentlicht, in der EU die Arbeitslosenzahlen publiziert. Gleiches in den USA, hier gibt es dann Arbeitslosenquote, Beschäftigtenzahlen und Bauausgaben. Das Interesse wird sich dann darauf richten, wie sich das auf das Börsengeschehen auswirkt.
   
Insgesamt dürfte der DAX weiter nach oben ziehen. Die Erwerbstätigkeit hat sich im Februar mit beschleunigtem Tempo erhöht. Auch der Einzelhandelsumsatz lag im Februar 2011 über dem Vormonatsniveau. Somit ist zu erwarten, dass die bisherige Aufwärtsbewegung intakt bleibt. Der allgemeinen Kurserwartung der Analysten von 7.120 Punkten steht jedenfalls derzeit nichts im Weg.

Die DOGS waren dem heutigen allgemeinen Trend folgend mit ihren Kursen auf dem Rückzug. Ausnahme Münchener Rück, die um 1,4% zulegen konnten. Im Depot befinden sich derzeit keine  DOGS. Allerdings ist für einen Wiedereinstieg das derzeitige Kursniveau nicht attraktiv, daneben fehlt es auch an entsprechenden charttechnischen Kaufsignalen.

Somit ist für die DOGS die weitere Entwicklung abzuwarten – schau´n mer mal.

Eine im Zusammenhang mit den DOGS schwierige Frage. Der DAX klettert und klettert auf neue Höhen. So werden von vielen schon die 7.300 Punkte erwartet. Soll man jetzt noch einsteigen oder konsequent an seinen Regeln festhalten?

Es ist alles so verlockend, weil man das Gefühl suggeriert bekommt, es geht doch nur nach oben. Ich glaube nicht daran, denn was rauf geht, geht auch wieder runter. Und weil es derzeit bei den DOGS charttechnisch keine Kaufsignale gibt, halte ich auch an meinen Regeln fest, weshalb kein Wiedereinstieg im Moment erfolgt. Ich gebe zu, es fällt nicht leicht zuzusehen, wie die Aktien steigen - aber Disziplin an der Börse war noch immer erfolgreich.

Schau´n mer mal.  

Mit dem Verkauf der restlichen DOGS am Dienstag bleibt die DOGS Performance mit 5,31% unverändert, während der DAX in dieser Woche mächtig aufgeholt hat. Alleine gestern stieg der DAX um fast 2% gegenüber Vortag. Und das an einem Freitag und einem bevorstehenden Wochenende. Von Gewinnmitnahmen war da wenig zu spüren.

Natürlich steigen auch die DOGS, aber beim jetzigen Kursniveau gibt es keine Kaufsignale.

Schau´n mer mal.

Die heute veröffentlichte Analyse von J.P. Morgan stuft E.ON mit unverändert "neutral" ein. Das Kursziel wird von 27,00 auf 24,00 Euro zurückgesetzt.

Die Analysten gehen davon aus, dass die vor 1980 gebauten Atomkraftwerke vom Netz bleiben und die beschlossenen Laufzeitverlängerungen zurückgenommen würden. Das Überangebot an Gas und Strom werde sich dadurch aber reduzieren. Die Gewinnschätzungen für 2011 bis 2013 werden deshalb um 4 bis 15% nach oben korrigiert.

Die operativen wie auch politischen Risiken bleiben hoch. Trotz der begrenzten Kursrisiken und der hohen Dividendenrendite ist E.ON wegen des Chance/Risiko-Profils für die Anleger offensichtlich nur wenig attraktiv. (Quelle: finanzen.net)

Für einen erneuten Einstieg in das DOGS Depot ist die Zeit noch nicht (wieder) reif. Ein Kaufsignal wurde bisher nicht wieder generiert - wie auch bei den anderen 4 DOGS, so dass die Aktie weiterhin über die Watch-List beobachtet wird.

Schau´n mer mal.

P&F charttechnisch wurde bei Allianz heute ein Triple Top generiert. Die Kurszielerwartung liegt bei zunächst 108 €. Die Analysten von Exane BNP Paribas hingegen sehen eine Kurszielerwartung von 120 €.

Die Analysten von Exane BNP Paribas stufen in ihrer Analyse vom 29.03.2011 die Allianz von "neutral" auf "outperform" hoch. Die Aktie sei nach wie vor eine Top-Empfehlung.
Vom besseren Preiszyklus im Sachversicherungsgeschäft könnte die Allianz am stärksten profitieren. Desweiteren sei die Allianz durch den Verkauf von US-Staatsanleihen durch die Tochter PIMCO im Falle steigender Zinsen gut positioniert. Das Kursziel werde von 111,00 auf 120,00 EUR heraufgesetzt. Die jüngsten Kursrückgänge hätten für attraktive Einstiegsgelegenheiten gesorgt.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten die  Allianz nunmehr "outperform". (Analyse vom 29.03.11) (29.03.2011/ac/a/d – Quelle: finanzen.net)

Allianz wurde auf Grund des Kaufsignals ins Depot genommen. Schau´n mer mal.

Auch bei E.ON gibt es kein Kaufsignal. Heute erreichte die Kursentwicklung ein 4-Wochen-Hoch. Eine ebenfalls heute veröffentlichte Analyse der Exane BNP Paribas bewertet die Aktie mit „outperform“ und Kursziel 28 €. Mit dieser Kurseinschätzung liegen die Analysten allerdings deutlich über den Einschätzungen von J.P.Morgan und UBS mit 24 €.

Münchener Rück
Bei Münchener Rück ebenfalls kein Kaufsignal. Wegen der Ereignisse in Japan wurde das Vorhaben des Aktienrückkaufs gestrichen. Trotz der erfreulichen Ergo-Gewinne sieht die Münchener das Gewinnziel für 2011 weiter außer Reichweite. Die letzten Analystenkommentare der LBBW und Commerzbank bewerteten das Papier mit „buy“ und „hold“ mit Kurszielen von 117 € und 115 €. Die Kursentwicklung erreichte gestern ein 20-Tage-Hoch.

RWE
Auch hier gibt es kein Kaufsignal. RWE steht gegenwärtig mit einer Reihe von Themen im Rampenlicht der Öffentlichkeit, z. B. Verkauf der Anteile der Berliner Wasserbetriebe, RWE DEA darf libysche Mitarbeiter nicht bezahlen sowie kritische Analysten-Kommentare. Der heutige Analyse-Kommentar von Exane BNP Paribas bewertet die Aktie unverändert mit „outperform“, senkt aber das Kursziel von 55 € auf 48 €. Die Aktie erreichte heute ein neues 4-Wochen-Hoch.

Das Marktgeschehen wird für die DOGS weiterhin sorgfältig beobachtet.

   

Heute erfolgten Wiedereinstiege bei Deutsche Telekom, E.ON und Münchener Rück. Nur RWE bleibt außen vor.

Wie bereits erwähnt sind heute Telekom, E.ON und MÜnchener Rück ins Depot genommen worden. Allianz ist schon länger wieder dabei und entwickelt sich gut.

Schau´n mer mal.

Der Trend bei E.ON ist jüngst wieder rückläufig. Derzeit kursmäßig erst noch als leichte Seitwärtsbewegung erkennbar, von den Indikatoren her allerdings stark nachlassend. Analysten-Kommentare wie jüngst von der National-Bank Essen bewerten die Aktie unverändert mit „kaufen“ und Kursziel 27,50 €. Diese Erwartung dürfte in nächster Zeit wohl nicht so schnell eintreten.
Charttechnisch geben Slow-Stochastik und Aroon deutliche Hinweise auf eine erneut einsetzende Abwärtstendenz.

Münchener Rück
Auch dieser Wert hat sich seit dem Wiedereinstieg am vergangenen Mittwoch günstig entwickelt. Neuere Analysten-Kommentare liegen nicht vor, zuletzt von der LBBW mit „hold“ und Kurszielerwartung 115 €.
Charttechnisch geben Slow Stochastik und auch Aroon Hinweise auf einen sich abschwächenden Trend.

Am Montag wird es bei E.ON wegen der ungünstigen Trend- und Kurseinschätzung einen Ausstieg geben.  

Hinsichtlich des Gesamtmarktes DAX darf man weiter optimistisch sein. Die Indikatoren Slow Stochastik und Aroon weisen auf eine erneut einsetzende Aufwärtsbewegung hin.

Schau´n mer mal.    
 

es spricht einiges dafür, dass der DAX eine erneute Aufwärtsbewegung einleitet. Bereits am vergangenen Donnerstag gibt es nach dem Aroon-Indikator erneute Anzeichen für ein Wiedereinsetzen einer Aufwärtsbewegung. Am Freitag wird dieses Signal vom Slow Stochastic bestätigt. Legt man schließlich eine lineare Regressionsgerade mit Forecast-Charakter in die Kursbewegung, so hat der Kurs am Freitag ebenfalls diese Regressionsgerade von unten nach oben gekreuzt. Dies kann für die kommende Woche optimistisch stimmen.

Auch die DOGS werden von dieser positiven Entwicklung entsprechend profitieren.

Schau´n mer mal.

Die starken Vortagesverluste von mehr als zwei Prozent im DAX haben auch bei den DOGS deutliche Spuren hinterlassen. Zwar konnte der DAX heute bis zum Nachmittag sich knapp um 1 Prozent erholen, jedoch schmolzen die Tagesgewinne am Ende wieder bis auf 0,2 Prozent zusammen.

Das DOGS-Depot steht derzeit mit 1.028,50 € im Minus (nicht realisiert). Während bei Deutsche Telekom und Münchener Rück die StoppLoss-Marken noch nicht erreicht sind, ist diese Marke bei der Allianz bereits unterschritten. Ein Verkauf wird bis auf weiteres noch nicht in Erwägung gezogen, da in den nächsten Tagen mit einer Kurserholung gerechnet wird.

Schau´n mer mal.  

Ein ungewöhnlich kräftiger Kursschub kompensiert die Vortagsverluste insbesondere vom Montag. Ein Tagesplus von 2,98% im DAX ist schon eine seltene Ausnahme.

Die DOGS konnten an der heutigen kräftigen Kurssteigerung partizipieren. Der gestrige angehäufte (nicht realisierte) Verlust drehte heute insgesamt wieder in ein leichtes Plus.
Das Kursziel der Münchener Rück wurde auf 120 € hochgesetzt. Die Anfang der Woche ausgegebene Analystenmeinung der "Die Actienbörse" mit Kursziel 150 € wird wohl noch eine Weile dauern.

Insgesamt sind derzeit keine Verkäufe geplant. Für einen Einstieg bei den Energieversorgern ist die Zeit gegenwärtig noch nicht reif.    

war ein versehen - hier ist die richtige Datei.

Erfreuliche Entwicklung beim DOGS-Depot. Mit 0,95% ist die Performance der DOGS besser als der DAX. Wie schaut es aus bei den DOGS?

Der Kursrutsch bei der Allianz in den letzten Tagen, die kurzfristig  sogar unter die Marke von 100 € rutschte, ist kein Grund, sich von dem Investment zu trennen. Für die Aktie sind die Kursaussichten weiterhin positiv zu werten. Das Kursziel von 125 € bis 130 € erscheint bis Jahresende durchaus möglich.
 
Münchener Rück wurden gestern ex-Dividende gehandelt, deshalb der Kursabschlag. Auf bereinigter Basis kommt es zu einem Kursgewinn von 1,25 €. Gleichzeitig gab es gestern einige Analysten-Kommentare. Nomura sieht mit Kursziel 115 € die Aktie als ausreichend bewertet an. Independent Research heben dagegen die Kurszielmarke auf 120 € an. Mit einer neuen Einschätzung nach der Hauptversammlung heben auch die Analysten von 4-investors die Kurszielmarke auf 120 € an.

Telekom gehörte gestern zu den größeren Verlierern am Markt. Telekom-Chef Obermann äußerte sich gegenüber der FAZ zuversichtlich im Hinblick auf den Verkauf der US-Sparte. Das Unternehmen will für umgerechnet 27,5 Milliarden Euro ihre US-Tochter T-Mobile USA an den Konkurrenten AT&T verkaufen. Nach Einschätzung von Obermann werden die US-Aufsichtsbehörden keine Einwände gegen die Übernahme haben. Der Verkaufserlös soll überwiegend dem Aktienrückkauf und dem Schuldenabbau dienen.

Bei den Energieversorgern E.ON und RWE gibt es noch keinen Handlungsbedarf.

Allen ein schönes Oster-Wochenende.

Liest man die neueren Analysten-Kommentare zu den DOGS, so findet sich dazu folgendes:

ALLIANZ
Exane BNP Paribas sehen die Kurszielmarke bei 120 €.

E.ON
Hier erfolgte in der Analyse von Goldman Sachs eine Herabstufung von bisher 27 € auf 25 € mit Bewertung "neutral".

DEUTSCHE TELEKOM
Die letzte Analyse der WestLB sieht das Kursziel bei 12,20 €.

MÜNCHENER RÜCK
Die Analysten von Independant Research und Nomura sehen das Kursziel zwischen 115 € und 120 €.

RWE
Hier gibt es Verkaufsempfehlungen von den Analysten der Independant Research und Goldman Sachs mit Kurszieleinschätzungen von 40 € und 38 €.

Charttechnisch wurde am Donnerstag durch den Adaptive Stochastic Oscillator in Verbindung mit dem sehr kurzfristigen Moving Average (6) ein Kaufsignal generiert.

Allen ein schönes Osterfest.

Die DOGS partizipierten etwas mehr als der DAX-Anstieg insgesamt. Münchener Rück gaben heute leicht ab.

Das DOGS-Depot liegt weiterhin besser als der DAX - aber es wird immer schwieriger, diesen Vorsprung zu halten. Die DOGS liegen bisher (noch) nicht so sehr in der Gunst der Anleger.

Schau´n mer mal, wie sich das Ganze weiter entwickelt.

Auch heute legte der DAX den fünften Handelstag in Folge wiederum zu und ging mit einem Plus von 0,66 Prozent mit 7404,95 Punkten aus dem Tag. Damit bleibt der DAX jetzt über der Schwelle von 7.400 Punkten. Zeitweise rückte er sogar bis auf knapp 7429 Punkte vor und lag damit nur rund 13 Punkte unter seinem Jahreshoch am 21.02.2011.

Grund für diese Entwicklung sind die starken Unternehmenszahlen und weiterhin deutlich gestiegene Auftragseingänge in der Industrie.

Die DOGS wiederum nehmen unterschiedlich an den Steigerungen des Gesamtmarktes teil. So konnte Allianz auch heute weiter zulegen, Münchener Rück blieben unverändert und die Deutsche Telekom hatte Kurseinbußen. Bei den Energieversorgern E.ON und RWE sind leichte, aber kontinuierlich ansteigende Kursbewegungen zu beobachten. Kaufsignale werden bisher jedoch (noch) nicht generiert. Hier ist die weitere Entwicklung abzuwarten.

Zum DOGS Depot - das wurde heute von der starken Performance des DAX der letzten Tage überrundet. Der DAX ist nunmehr seit Jahresanfang mit 5,93% jetzt um 0,18% besser als die Performance der DOGS.

Schau´n mer mal – ob das so bleibt.  

Nun hat er es geschafft - der DAX, mit einem neuen Jahreshoch. Die aktuelle Höchstmarke liegt jetzt bei 7.480,33 Punkten. Der DAX startete mit einem Plus von 0,62 Prozent bei 7.450,57 Punkten und legte bis zum Handelsende auf 7.475,22 Zähler zu - ein Plus von 0,95 Prozent.

Grund dafür waren heute in erster Linie die veröffentlichten Zahlen der DAX-Schwergewichte Deutsche Bank, Deutsche Börse, Bayer, Merck und SAP. Alle fünf DAX-Konzerne öffneten ihre Bücher und überraschten teilweise mit überdurchschnittlichen Zahlen und Ergebnissen. Aber auch das gesamtwirtschaftliche Umfeld passt derzeit in den Rahmen.

Auch die DOGS entwickelten sogar etwas besser als der DAX. So legten Allianz erneut weiter zu. Ferner verbesserten sich Telekom und Münchener Rück. RWE wurden heute nach einem Kaufsignal wieder ins Depot genommen.

Weiterhin ist die Performance des DAX seit 01.01.2011 leicht über der von den DOGS.

Es ist schon atemberaubend, was den DAX angeht.  Allein an den 4 Börsentagen in dieser Woche hievte sich der DAX erneut um 3,1% nach oben, ähnlich wie bereits in der Vorwoche. Damit kletterte der DAX heute auf ein neues Hoch seit Januar 2008. Er schloss im Handel um 0,52% höher mit 7514,46 Punkten und ließ damit das Hoch von gestern hinter sich.
 
Unbeeindruckt blieb die Nachricht, dass die Inflationsrate erneut deutlich gestiegen ist und somit eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank (EZB) wahrscheinlicher wird. Die Wall Street wiederum eröffnete freundlich und sorgte so beim DAX für Rückenwind. In Japan waren die Börsen heute geschlossen. In London wurde wegen der königlichen Hochzeit nicht gehandelt.

Die DOGS nahmen überwiegend an den Kursanstiegen des Gesamtmarktes teil. So verbesserten sich erneut Allianz, Deutsche Telekom und RWE, während Münchener Rück gegenüber Vortag so gut wie unverändert blieb. Bei den Energieversorgern, die sich weiter leicht aber stetig nach oben bewegen, gab es jetzt für beide – E.ON und RWE – Kaufsignale.

Mit der Entwicklung des DOGS-Depot ist zufriedenstellend. Allerdings ist für die DOGS sehr schwierig, mit der Performance des DAX mitzuhalten. Die DOGS stehen derzeit nicht so in der Gunst der Anleger. Daran ändern auch die bevorstehenden Hauptversammlungen nichts. Mit der Tagesperformance von 0,52% beim DAX hinkt die DOGS-Performance mit 0,33% hinterher.

Aber das kann sich auch wieder ändern – schau´n mer mal.

XETRA  17:35            L&S 23:45
Allianz                  106,30 €               106,38 €
Telekom                 11,22 €                 11,25 €                    
E.ON                      23,08 €                 23,20 €
Münchener R       111,45 €                111,60 €
RWE                      44,06 €                  44,04 €

In der kommenden Woche finden die Hauptversammlungen bei Allianz (04.05.11 - Dividende 4,50 €) und bei E.ON (05.05.11 - Dividende 1,50 €) statt.

Schau´n mer mal.

In den letzten Tagen und Wochen gab es bei den DOGS die nachstehenden p&f charttechnischen Signale mit folgenden Erwartungswerten:

Allianz am 29.04.2011 mit einem Double Top und Kurszielerwartung von 107 €.

Deutsche Telekom am 12.04.2011 ein Bullish-Signal mit Kurszielerwartung 11.40 €. Derzeit scheint es so, als würde der Kurs im Bereich 11,20 € gedeckelt.

E.ON am 28.04.2011 mit einem Bullish-Signal und Kursziel 23,50 €.

Münchener Rück am 21.04.2011 mit einem Spread Triple Top und Kurszielmarke 114 €.

Schließlich RWE am 28.04.2011 mit einem Double Top und Kurszielerwartung 44,50 €.

Die Kursmarken sind teils bzw. fast erreicht. Schau´n mer mal die weitere Entwicklung.

Während der DAX seine Tagesgewinne zum großen Teil wieder abgegeben hat, aber immer noch mit einem Tagesplus schließt, hinken die DOGS der gegenwärtigen Entwicklung hinterher.

Auch nach Handelsschluss im L-DAX gaben die DOGS-Kurse weiter nach. Hatte der DAX am Handelsschluss noch eine Tagesperformance von 0,18 %, so war die Performance bei DOGS mit minus 0,38% deutlich schlechter. Verkaufssignale wurden trotz des Indexrückgangs nicht generiert.

Schau´n mer mal, was die vor uns liegende Woche bringt.

Die Lage ist unverändert. Die DOGS hinken der DAX-Performance nach wie vor hinterher. Derzeit besteht für die DOGS kein großes Interesse.

Und es scheint, es wird sich wohl nicht ändern. Schau´n mer mal.

habe versehentlich zu schnell geklickt.

Die heutige DAX-Verlauf glich denjenigen in den vorangegangenen Tagen. Erst schob er sich am Vormittag in den Plus-Bereich - und dann - wie gehabt, verlustreich den Tag abzuschließen. Für Day-Trading durchaus eine Herausforderung.

Interessant wiederum, dass die DOGS den heutigen Index-Rückgang relativ gut abfedern konnten. Während der DAX gegenüber dem Vortag um 1,69% verlor, waren es bei den DOGS "nur" 0,83%, also nur die Hälfte. Mit dem heutigen Tag ist die Performance von DAX und den DOGS mit 5,5% seit Jahresanfang auf Gleichstand.

Insgesamt ist wohl mit weiteren Kursrückgängen zu rechnen. Schau´n mer mal.

Vorstandschef Obermann präsentierte Anfang Mai die Zahlen für das zurück liegende erste Quartal – der Konzern musste einige Verluste hinnehmen. Allein im heimischen Markt gingen der Gesamtumsatz und das bereinigte EBITDA zurück: Der Umsatz sank von 6,2 Milliarden Euro im Q1 2010 um 3,2 Prozent auf nun 6 Milliarden Euro im Q1 2011. Vor allem die stärker werdende Konkurrenz macht dem traditionsreichen Telko-Riesen zu schaffen: Immer mehr Discounter sprießen aus dem Boden und werben Kunden mit Billig-Tarifen ab.

Und sie muss Federn lassen:
Allein im Mobilfunkbereich sank die Kundenanzahl um 3,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf aktuell 127,9 Millionen Kunden. Der Gesamtumsatz des Konzerns sank indes um 3,0 Prozent auf 14,6 Milliarden Euro (im ersten Quartal 2010 lag dieser noch bei rund 15 Milliarden Euro).

Aber auch harte Verluste in Europa:
Hier sank der Gesamtumsatz um 23,1, das bereinigte EBITDA um 22,7 Prozent. Der Umsatz betrug hier nur noch 3,7 Milliarden Euro – nach 4,8 Milliarden Euro im Q1 2010. Einzig das Systemgeschäft der Deutschen Telekom AG konnte um 6,1 Prozent zulegen und trug rund 2,3 Milliarden Euro zum Konzernumsatz bei. (Quelle: finanzwirtschafter.de)
Charttechnisch sind derzeit keine Kaufsignale generiert. Die Depotposition ist im Plus und die Dividende wird „eingefahren“. Der dann weitere Verbleib ist offen.

Münchener Rück
Morgan Stanley hat das Kursziel für Munich Re von 144,00 auf 153,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Es gebe klare Anzeichen für steigende Rückversicherungsprämien, schrieb Analyst Maciej Wasilewicz in einer Studie vom Mittwoch. Dem sowie der positiven Entwicklung des Zinsumfeldes trügen die Marktwartungen nicht genügend Rechnung. Seine Nettogewinnprognose liege circa zehn Prozent über den durchschnittlichen Analystenschätzungen. (Quelle: finanznachrichten.de vom 04.05.2011)
Charttechnisch gab es am 05.05.2011 bei 111,85 € ein Kaufsignal, das aber noch nicht bestätigt wurde. Die Position bleibt bis auf weiteres im Depot.

RWE
Nachdem der Konzern fürs Geschäftsjahr 2010 noch ein starkes Ergebnis präsentieren konnte, hat sich schnell Ernüchterung breit gemacht. Das Atommoratorium und die Atomkrise haben deutliche Auswirkungen auf RWEs Geschäft. Das Moratorium kostet den Konzern 2011 einen dreistelligen Millionenbetrag beim Überschuss.

Der Strom aus den beiden abgeschalteten Kernkraftwerken wurde auf Termin verkauft und muss jetzt teurer zurückgekauft werden. Und die weiteren Aussichten sind düster. Im Februar hatte der Konzern angekündigt, dass das Betriebsergebnis 2013 um 1/3 unter dem Niveau von 2010 liegen werde. Unter dem Eindruck des Unglücks in Fukushima will der Konzern seine mittelfristigen Ziele aber überprüfen. RWE steckt in einem Dilemma.
RWE ist in Europa der größte CO2-Emittent. Rund 60% des Stroms werden noch aus Stein- und Braunkohlekraftwerken gewonnen. Ab 2013 müssen alle CO2-Emissionsrechte ersteigert werden, was den operativen Gewinn nach Schätzungen jährlich um 1,5 Mrd € belasten wird. Sollten die beiden Meiler abgeschaltet bleiben, würde RWE nicht nur zwei zuverlässige Gewinnlieferanten verlieren. Auch die CO2-Bilanz würde sich weiter verschlechtern, da die beiden Kernkraftwerke rund die Hälfte zur CO2-freien Stromproduktion beitrugen. RWE hält daher auch strikt an der Atomenergie fest und hat gegen das Moratorium Klage eingereicht. RWEs langfristige Strategie wackelt. Der Konzern muss seinen Energiemix auf den Prüfstand stellen. Erhöhte und teure Investitionen in erneuerbare Energien, die erst 4% zur Stromerzeugung beitragen, scheinen unausweichlich. (Quelle: be24.at).

Trotz dieser ungünstigen Unternehmensnachrichten gab es am 26.04.2011 bei 43,14 € ein Kaufsignal, das am folgenden Tag bei 43,58 € bestätigt wurde. Die Aktie wurde am 28.04.2011 mit einem Kurs von 43,60 € ins Depot genommen, hat sich aber seitdem kursmäßig kaum verändert. Dennoch bleibt die Aktie bis auf weiteres im Depot.

Insgesamt liegt das DOGS-Depot seit Jahresanfang um 0,52% schlechter in der Performance als der DAX. An den starken Kursbewegungen in den letzten zwei Wochen konnten die DOGS nicht gleichsam partizipieren. Im weiteren bleibt jetzt abzuwarten, ob das Kaufsignal bei Münchener Rück noch bestätigt wird. Ansonsten schau´n mer mal, was die kommende Woche bringt.  

Negative Impulse aus den USA haben den Dax (DAX) am Mittwoch ins Minus gezogen. Der deutsche Leitindex - dank starker Quartalsbilanzen hiesiger Unternehmen lange auf Kurs zu einem neuen Jahreshoch - musste der schwächelnden Wall Street Tribut zollen, die unter negativ aufgenommenen US-Konjunkturdaten und enttäuschenden Zahlen von Walt Disney litt.
Die Eon-Titel gewannen ungeachtet eines Gewinneinbruchs im ersten Quartal 0,70 Prozent auf 21,450 Euro. Dies war allerdings ebenso erwartet worden wie der aufgrund von Anteilsverkäufen gesenkte Jahresausblick. Die Mitteilung des Strom- und Gaskonzerns, wonach eine feste Dividendenzusage an ein Weiterlaufen der abgeschalteten Kernkraftwerke gekoppelt sei, lastete nur kurz auf dem Kurs.
(Quelle: finanzen.net - auszugsweise)

E.ON ist derzeit nicht im DOGS-Depot. Allerdings gab es gestern bei E.ON, Münchener Rück und RWE erneut (noch nicht bestätigte) Kaufsignale. Auch bei Deutsche Telekom wurde ein erneutes Kaufsignal vom Dienstag gestern bestätigt.  

Das DOGS Depot konnte sich gegenüber Freitag um 500 € verbessern.

Mittelfristig weisen die Frühindikatoren auf stagnierende bis rückläufige Unternehmensergebnisse hin. Die Revisionsdynamik bei den Ergebnisschätzungen habe sich zuletzt bereits sichtbar verschlechtert. Würden Konjunkturstimmung und Gewinnerwartungen drehen, ist erfahrungsgemäß bei Aktien kaum noch etwas zu holen. (Quelle: finanzen.net – auszugsweise)

So haben ALLIANZ und RWE am Freitag deutlichere Tagesverluste zu verzeichnen. Dennoch erhalten die DOGS von den Analysten positive Ratings.

ALLIANZ wird am 13.05.2011 von Societe und der Deutsche Bank mit „buy“ und Kursziel 120 € eingestuft. Marquarie hingegen bewertet mit „outperform“ und Kursziel 125 €.

MÜNCHENER RÜCK erhält am 13.05.2011 von der WestLB das Rating „aufstocken“ mit Kurszielerwartung 130 €.

RWE wiederum erhält am 13.05.2011 von der Societe die Beurteilung „hold“ bei Kursziel 45,50 €, von der NordLB mit Kursziel 48 € und von Marquarie ein „outperform“ mit Kursziel 48,50 €.

Es bleibt abzuwarten, ob die von den Analysten abgegebenen Kurseinschätzungen sich in diese Richtung entwickeln werden. Für allzu großen Optimismus gibt es derzeit nur noch wenig Platz. Schau´n mer mal.  

Viele Aktien im DAX stehen erneut auf Allzeithoch - doch die DOGS? Seit Jahresfrist entwickeln sie sich unterproporional zum Gesamtmarkt DAX. Die Kursverläufe sehen alles andere als lustig aus. Seit Jahresfrist verlieren RWE erneut über 17%, auch E.ON mit ebenfalls 12,6%. Auch Münchener Rück liegen seit Jahresanfang mehr als 4,2 % niedriger. Das ist schon ein trauriges Bild.

Werden die DOGS des Vorjahres auch dieses Jahr das Schlusslicht bilden. Immerhin - es sind schon 4 Monate um oder kommen die DOGS doch noch aus ihren Startlöchern? Das Depot weist gegenwärtig einen nicht realisierten Verlust von 3.981 €. So hoch waren die laufenden Investments noch nie im roten Bereich. Mal schauen, vielleicht klappt es ja doch noch.

Schau´n mer mal.

Offensichtlich bleibt es bei der abwärts gerichteten Tendenz beim DAX; eine Trendwende ist - jedenfalls p&f charttechnisch - nicht erkennbar. Auch wenn im Forum "Quo Vadis DAX 2011" einige noch einen kräftigen Schwung nach oben sehen, für meine Einschätzung ist der Zenit überschritten. Schließlich sind die Einschätzungen der Geschäftsaussichten der Unternehmen zunehmend mehr und mehr verhalten.

Der erneute Rückgang des DAX in der letzten Woche hat dazu geführt, dass die Performance der DOGS nunmehr gleichlautend bzw. geringfügig besser ist als die DAX Performance.

Allerdings sind die Aussichten auf eine Kurserholung bei den gegenwärtigen Investments Allianz, Münchener Rück und RWE nicht günstig. Auch bei diesen DOGS scheint es p&f charttechnisch gesehen keine durchgreifende Änderung zu geben.

Schau´n mer mal, was diese Woche bringt.  

Die DOGS sind weiter auf der Verliererseite. Auch in dieser Woche hat sich der negative Trend weiter fortgesetzt. Das Minus hat sich jetzt auf 6.892 € angehäuft. Damit sind die realisierten Gewinne der ersten fünf Monate fast vollständig aufgezehrt.

Betrachtet man die neueren Analysten-Kommentare, so gibt es bei Allianz nur wenig Erholungspotential. Größer ist es hingegen bei DTE, EOAN, MUV2 und RWE. Wann jedoch die Kursbesserung eintreten wird, die Hoffung hierfür ist für dieses Jahr nicht mehr allzu groß.

Charttechnisch sind bei allen DOGS die Kursaussichten nicht sehr rosig. Sämtliche Papiere bewegen sich in einer Abwärtsbewegung und in Anbetracht des bevorstehenden Sommerlochs wird es wohl keine sonderlichen Kursbewegungen nach oben geben. Ob die bisherigen Kursverluste realisiert oder "ausgesessen" werden, diese Frage ist noch offen.

Schau´n mer mal.

und es gibt keine Aussichten auf Besserung. Die beiden Energieversorger E.ON und RWE werden nach der bisherigen Entwicklung wohl auch in diesem Jahr klar auf der Verliererseite stehen. Aber auch die Versicherungswerte Allianz und Münchener Rück kommen nicht von der Stelle. Das DOGS-Depot weist einen nicht realisierten Verlust von 7.171 EUR aus. Damit sind die bisher erzielten Gewinne aufgezehrt. Ob sich diese Verlustsituation im Sommer abmildern lässt, bleibt abzuwarten.

Auch charttechnisch befinden sich alle DOGS in einem klaren Abwärtstrend. So wie der Gesamtmarkt DAX seit dem 10.05.2011 eine Abwärtstendenz eingeleitet hat, die nach wie vor intakt ist, ist auch eine Trendänderung bei den DOGS nicht erkennbar. Und das wird, wie es scheint, zunächst auch so bleiben.

Mal schau´n, was sich in nächster Zeit und im Sommerloch tut. Die Aussichten scheinen jedenfalls börsenmäßig gesehen nicht sehr rosig.

und es ist auch nicht zu erwarten, dass sich in nächster Zeit (Sommerloch!) günstigere Entwicklungen ergeben. Die Finanzwerte und die Energieversorger - beide Branchen - haben mit schwierigen Markt- und Rahmenbedingungen zu kämpfen. Die Finanzwerte mit den Staatsanleihen der bekannten hochverschuldeten EU-Staaten und die Energieversorger mit der Neuordnung und Neuausrichtung der Energiepolitik.

Fazit bleibt - derzeit gibt es in charttechnischer Hinsicht kein Anlass, in diese Werte zu investieren. Zwar gibt es für Allianz und E.ON neuere Analysen mit Kaufempfehlung, ein Einstieg scheint mir aber derzeit (noch) zu früh.

Schau´n mer mal.

Schaut man mal bei diesen Werten ein Jahr zurück, so kommt die beunruhigende Feststellung: E.ON ist noch einmal um 20 Prozent und RWE sogar um ein Drittel gefallen.

Solche Kursbewegungen sind natürlich unerfreulich, insbesondere, wenn es Kursrückgänge sind. Wären beide Aktien um entsprechende Prozente gestiegen, wäre man sicherlich nicht beunruhigt. Nicht ganz ohne Einfluß auf diese Situation ist sicherlich auch die aktuelle politische Diskussion. Der Atomausstieg trifft natürlich die Versorger wie E.ON und RWE. Aber sollte man deshalb jetzt verkaufen? Oder sollte man vielleicht jetzt welche kaufen, wenn man keine hat oder auch nachkaufen?

Bei E.ON beträgt der Anteil der Kernenergie an der Stromerzeugung 16,5 Prozent, bei RWE 20 Prozent (Jahr: 2010). Beide Unternehmen sind zudem international tätig, so dass auch Kernkraftwerke im Ausland betrieben werden.

Versorgeraktien gelten als mit die sichersten Aktien überhaupt, denn Strom müssen wir nun einmal beziehen. Dass nun der Atomausstieg beschlossen wurde, ist sicher für die Anbieter sehr schmerzlich. Aber E.ON und RWE werden auch in zehn Jahren noch Strom produzieren.

Beide Aktien notieren mittlerweile unter Buchwert, sind also sehr, sehr billig. Für E.ON errechnet sich ein nachhaltiger Wert von 32 Euro, für RWE einen Wert von mindestens 58 Euro errechnet.

Fazit: Die Aktien werden im DOGS-Depot weiter gehalten. Rote Positionen im Portfolio sehen zwar nicht schön aus, gehören aber zum Investieren wie die Nacht zum Tag. Es mag unangenehme Gefühle hervorrufen, auf rote Positionen zu blicken, aber mit solchen Gefühlen muss ein Investor umgehen können. Zwar sind die beiden Aktien bisher "gute Dividendenwerte", aber es ist nicht unwahrscheinlich, dass künftig auch hier die Dividenden für einige Zeit gekürzt werden könnten.

Sicherlich wird man im DOGS-Depot noch einige Zeit auf die "roten Positionen" sehen müssen.

Nun gut - schau´n mer mal.

Die beiden Versicherungs- und Finanzwerte Allianz und Münchener Rück bleiben nicht nur wegen der neuerlichen Naturkatastrophen in den USA schwach, sondern auch die Griechenland-Krise strahlt negative Auswirkungen wie auch im übrigen auf die sonstigen Finanz- und Bankentitel insgesamt aus.

Ähnlich schwierig ist es bei den Energieversorgern. Interessant die Klage der RWE wegen der Brennelementesteuer. Aber letztlich kommen die Aktien zur Zeit nicht vom Fleck.

Entsprechend hat sich bis jetzt ein beachtlicher nicht realisierter Verlust angehäuft.

Die DOGS bleiben - charttechnisch gesehen - weiterhin sehr schwach. Günstige Perspektiven bestehen derzeit nicht .

Allen ein  schönes Wochenende.

Auch hier haben sich die nicht realisierten Kursverluste weiter reduziert. Die Aktie wird weiter im Depot gehalten in der Erwartung, dass sich der Kurs weiter erholt.

RWE
ist weiterhin neben E.ON der große Verlierer bisher im DAX. Trotz der neuerlichen energiepolitischen Diskussion und dem Ausstieg aus der Kernenergie sieht RWE keinen Grund seine Strategie zu ändern. Man sei in der Lage ausreichende Renditen zu erzielen, um das das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen. Allerdings gehen die  Einschätzungen der Analysten weit auseinander.

Die Skepsis einiger Analysten ist durchaus angebracht. Die Belastungsfaktoren der zu erwarteten Prognosesenkungen und die offenen Erfolgsaussichten der beim Bunderfassungsgericht eingereichten Klagen bleiben weiterhin bestehen. Es sollte nicht vergessen werden, dass es eine milliardenschwere Kapitalerhöhung geben könnte.

Wegen dieser Unsicherheiten hat sich auch der Kurs der Aktie nicht sonderlich bewegt. Die Aktie ist derzeit kein Kauf. Dennoch - an der bestehenden Position im Depot wird sich weiterhin nichts ändern.  Ein signifikanter Rückgang der nicht realisierten Verlustsituation ist gegenüber der Vorwoche nicht eingetreten.    

Insgesamt kann man zuversichtlich bleiben, dass sich die roten Zahlen im Depot weiter zurückbilden.  

Schau´n mer mal

Gegenüber der Vorwoche hat der Xetra-DAX weiter zugelegt, allerdings lässt sich über den Slow-Stochastik-Indikator in den letzten Tagen ein leichtes Schwächeln feststellen, was sich auch am Freitag ein Stückchen bewahrtheitet hat.

Der DAX zeigte sich auch in der vergangenen Woche weiterhin bullish und es sieht so aus, als würde dies noch weiter anhalten. DerGesamtmarkt hingegen rät zur Vorsicht. Gesamtwirtschaftlich gesehen gibt es immer mehr Hinweise darauf, sich aus dem Aktienmarkt zu verabschieden. Leitzinserhöhung, weiter steigende Inflationsrate, sinkender Dollarkurs gegenüber Euro sind Faktoren, die sicherlich keinen günstigen Einfluss auf die künftige Aktienkurs-Entwicklung haben werden.

Die Depot-Wertentwicklung bei den DOGS hat sich in dieser Woche wieder verschlechert. Sie rutschte von minus 5.157 € auf minus 6.327 € gegenüber der Vorwoche ab. Insbesondere RWE scheint es in diesem Jahr sowohl in wirtschaftlicher als auch in energiepolitischer Sicht besonders schwer zu haben.

In der kommenden Woche sind keine Änderungen im Depot geplant.

Schau´n mer mal.

 

und für eine optimistischere Einschätzung ist es noch zu früh.

In der Tat, die DOGS mit ALLIANZ, DEUTSCHE TELEKOM, E.ON, MÜNCHENER RÜCK und RWE blieben auch in diesem Jahr (bisher) auf der Strecke. Ob Atomkraft-Ausstieg und die Wende in der Energiepolitik für die Energieversorger eine Überarbeitung strategischer Ausrichtungen erfordert oder ob die Euro-Schuldenkrise die Finanzwerte "beuteln" - eines haben sie alle gemeinsam - die Aktien sind nach wie vor stark unter Druck. Für eine optimisterische Einschätzung ist (derzeit) noch kein Platz oder eben  noch zu früh dafür.

Die Analysten-Kommentare der letzten Tage fielen unterschiedlich aus. Für Allianz kam von der Societe Generale am Freitag eine Kaufempfehlung mit Kursziel auf Sicht 12 Monate von 120 €. Deutsche Telekom hingegen findet derzeit wenig Analysten-Interesse. Die letzte Analyse war am 05.07.2011 und Goldman Sachs korrigierte das bisherige Kursziel auf 10,70 €. Auch bei E.ON gab es am Freitag von J.P.Morgan einen Analysten-Kommentar. Dabei wurde die Kurszielerwartung von 24 € auf 22 € korrigiert. Auch bei der Münchener Rück äußerten sich die Analysten der Societe Generale und erhöhten aufgrund stark steigender Prämieneinkommen in den USA das Kursziel auf 130 €. Bei RWE gaben die Analysten der Hamburger Sparkasse die Wertung "halten" heraus.

Bei Allianz, Deutsche Telekom, E.ON und Münchener Rück dürfte in den nächsten 1 - 3 Wochen etwas Bewegung in die Aktien kommen. Bei RWE allerdings ist noch kein Silberstreif am Horizont zu sehen. Das Depot insgesamt ist gegenüber der Vorwoche nur wenig verändert.

Schau´n mer mal.

Die Weltbörsen der vergangenen Woche waren insgesamt von deutlich schwacher Entwicklung geprägt. DAX im Wochenvergleich - 4,8%, Dow Jones STOXX 50 - 2,4%, Nikkei-Index - 1,6% und Dow Jones ebenfalls mit - 2,6%.

Der E.ON Kurs hat seit Jahresanfang sage und schreibe weitere ca. 25% nachgegeben. Aktuellen Medienberichten zufolge betreibt E.ON jetzt den Abbau von weltweit bis zu 11.000 der 80.000 Arbeitsplätze voran: In Deutschland sollen bis zu 3.000 Beschäftigte in den Vorruhestand gehen, bis zu 2.500 Beschäftigte sollen in eine Transfergesellschaft wechseln, und 500 Stellen sollen durch das Auslaufen befristeter Verträge wegfallen. Ein Firmensprecher sagte: "Die Größenordnung des Stellenabbaus in Deutschland wird bei rund 6.000 liegen." Dann noch die weitere Nachricht am Abend, dass man Wertberichtigungen in Milliardenhöhe durchführen muss. Demnach hat E.ON im Zusammenhang mit den Vorbereitungen zur Erstellung des Jahresabschlusses 2011 konzernweit einen Wertberichtigungsbedarf in Höhe von ca. 3 Mrd. Euro identifiziert. (Quelle auszugsweise: aktiencheck.de)

Derzeit behält E.ON weiterhin die rote Laterne, war sie doch schon im Jahr 2010 eine derjenigen Aktien, die gegenüber der Gesamtentwicklung deutlich hinterher hinkte.  Trotz der beobachtbaren leichten Kurserholung seit Anfang September 2011 gibt es noch immer keine durchgreifende Änderung. Und die Zeichen für eine Fortsetzung der bisherigen Kurserholung werden immer schlechter, dafür diejenigen für einen erneuten Kursrückgang immer wahrscheinlicher. Für ein Engagement ist die Zeit wohl noch nicht reif.

Schau´n mer mal.  

Setzt man diese Strategie mit der höchsten Dividendenrendite für 2012 fort, so wäre jetzt zu prüfen, ob die vorgenannten 5 Aktien immer noch zu den Papieren mit der höchsten Didivendenrendite gehören. Andernfalls wären sie zu verkaufen und mit dem Verkaufserlös diejenigen anzuschaffen, die das vorgenannte Kriterium erfüllen.

Für das Jahr 2012 ändert sich nach heutigen Erkenntnissen an der Zusammensetzung der 5 besten Dividenden-Renditeträger nur wenig

Höchste Div.-Rendite für 2012 geschätzt

Dt. Telekom 7,94 %
RWE St        7,89 %
 MünchRück§6,94 %
      E.ON          §        6,61 %
   Allianz          §6,02 %

Was ist die Quintessenz dieser Strategie?

Langfristig konnten in der Vergangenheit mit der Strategie meist bessere Ergebnisse erzielt werden als mit einer Anlage, die z. B. den DAX komplett abbildete. Aber - die Betonung liegt auf langfristig. Betrachtet man längere Anlagehorizonte (z.B. 20 Jahre), kann für fast alle Zeiträume und zugrunde liegende Indizes eine Outperformance der Strategie gegenüber dem DAX nachgewiesen werden. Diese grundsätzlich positive Bilanz darf aber nicht als Erfolgsgarantie angesehen werden, wie das Jahr 2011 eindrucksvoll beweist.

Wie empirisch nachgewiesen, hat diese Erfolgsgarantie aber nur bei langjähriger Anwendung ihre Überlegenheit gegenüber dem Index, wie z. B. dem DAX. Eine Begründung für den Erfolg dieser Strategie gibt es wiederum nicht. Solange dieser kausale Zusammenhang fehlt, kann somit die Frage nicht hinreichend beantwortet werden, ob auch in Zukunft mit einer Outperformance der Strategie - allenfalls empirisch - zu rechnen ist.    

Das Jahr 2011 ist jedenfalls kein Jahr der Outperformance für diese Strategie, wie vorstehend gezeigt wurde.

Damit lege ich die Strategie "DOGS OF THE DAX" ad acta.

Allen einen guten Start ins Neue Jahr und wünsche allen erfolgreiche Investments.

Ergänzend der Hinweis: Dieser Thread wird nicht mehr weiter gepflegt und darf mich an dieser Stelle bei allen Usern für ihre Beiträge bedanken.

Wie im letzten Jahr, werden auch in diesem Jahr die DOGS ohne Depotumschichtungen geführt. Es handelt sich dabei um die Aktien der Allianz, der Deutsche Telekom, der E.ON, der Münchener Rück und der RWE.

Seit Jahresbeginn legte nach einem Monat die Aktie der Allianz mit 16,10% am stärksten zu, gefolgt von RWE mit 7,15% und Münchener Rück mit 6,45%. E.ON mit minus 0,27% und Deutsche Telekom mit minus 0,85% hatten erneut leichte Kursverluste.

Insgesamt hat das Depot nach einem Monat um 4,23% zugelegt.  

Auch heute konnten die DOGS wie in den letzten Tagen erneut kräftig zulegen. Der Tagesgewinn betrug über 2.500 €.

Der Depotwert ist nach 5 Wochen um insgesamt 7% gestiegen. Eine erfreuliche Entwicklung.

Schau´n mer mal.

Auch in dieser Woche konnten die DOGS erneut zulegen.  Wochengewinner war RWE mit + 6,76%, MünchRück mit + 2,66%, E.ON mit + 2,44%, Allianz mit + 1,70% und Telekom mit + 0,27%.

Seit dem 30.12.2011 hat biss jetzt Allianz mit + 19,69% die beste Performance, danach rangieren RWE + 16,44%, MünchRück mit +12,29% und E.ON mit 2,29%. Deutsche Telekom ist weiterhin im Rückstand, konnte aber die bisherige schlechte Kursentwicklung etwas verbessern.

Es wird mit weiteren Kurszuwächsen gerechnet.

Schau´n mer mal.

So sind im Wochenvergleich die Aktien von RWE mit 2,07% am stärksten gestiegen, gefolgt von Münchener Rück und Deutsche Telekom. Dagegen gab es Kursverluste bei E.ON und Allianz.

Anders dagegen die Performance bezogen auf den 01.01.2012. Hier können bisher die Aktien von Allianz mit +17,13%, RWE mit + 16,94% und Münchener Rück mit + 11,95% die stärksten Zuwächse verbuchen. Abgefallen die Deutsche Telekom mit +0,69% und mit weiteren Kursverlusten E.ON mit - 1,62%.

Insgesamt weist das Depot einen Wertzuwachs von 8,84 % aus.

Im Vergleich zur Vorwoche legte der DAX 2,31 % zu. Die DOGS legten hingegen teils überdurchschnittlich zu, so z. B. RWE mit 5,34%, MünchRück mit 3,68% und Allianz mit 3,08%. Also doch deutlicher als man erwarten durfte, während E.ON mit 2,05% und Dt. Telekom mit 0,46% sich in Beobachtung zum DAX hingegen unterproportional entwickelten, dennoch allesamt im Plus.

Bei der Performance seit Jahresanfang sieht es hingegen wieder anders aus. Hier rangiert mittlerweile RWE an erster Stelle mit 22,91%, dann Allianz mit 21,47% und MünchRück mit 15,81%. Deutlich abgeschlagen hingegen Dt. Telekom mit 1,31% und E.ON mit 0,36%.

Insgesamt weist das Depot seit 01.01.2012 einen Wertzuwachs per 17.02.2012 von 12,16  % aus.

Schau´n mer mal, ob diese günstige Entwicklung weiter anhält.

Man soll es nicht glauben, zwei der DOGS sind Outperformer und schlagen bisher den DAX-Anstieg von 16 % noch um 7% bis 6% und ein weiterer DOG ist mit der DAX-Performance bereits auf Augenhöhe.

Während im Großen und Ganzen diese Woche ein Performance-Rückgang zu beobachten war, liegen Allianz mit 23,35%, RWE mit 22,43  und Münchener Rück mit 15,64 teils doch deutlich über der bisherigen DAX-Jahresperformance. Lediglich Deutsche Telekom und E.ON präsentieren sich liegen mit -,87% und 1,74% deutlich hinter den Erwartungen.

Ich gehe davon aus, dass die günstige Entwicklung weiter anhält.

Schau´n mer mal.

Die DOGS konnten weiter zulegen, allerdings in recht unterschiedlichem Maße. Während Allianz und Münchener Rück kaum verändert sind, legten die Energieversorger E.ON mit      + 3,27% und RWE mit + 5,49% gegenüber der Vorwoche deutlich zu. Die Wertentwicklung bei der Deutsche Telekom dagegen hat sich um 1,5%  gegenüber der Vorwoche wieder verschlechtert.

In der Gesamtbetrachtung erhöhte sich die Wochenperformance erneut um 1,37 %, die Gesamtperformance liegt derzeit bei 13,6 %. Trotz dieser erfreulichen Entwicklung konnte bisher nicht in vollem Umfang an der DAX-Performance aufschließen. Hauptgrund ist in erster Linie die Wertentwicklung bei der Deutsche Telekom. liegt. Sie liegt gegenüber dem Jahresanfang mit - 2,37 % in Beobachtung zur Entwicklung des Gesamtmarktes doch sehr deutlich zurück.

Die DOGS haben sich gegenüber der Vorwoche insgesamt wenig verändert, aber innerhalb des Portfolios gab es teils deutliche Verschiebungen.

So haben RWE in der Performance weiter zugelegt (+ 2,67%). Die übrigen Werte haben hingegen von ihrer Performance abgegeben. Davon am stärksten betroffen war E.ON mit minus 4,11 %. Auch Allianz gaben mit 2,74 % überdurchschnittlich Kursgewinne ab. Deutsche Telekom bleibt weiterhin in der Performance deutlich zurück.

Insgesamt ist die bisherige Entwicklung nicht unbefriedigend.

Schau´n mer mal.

In dieser Woche haben alle 5 Werte zum Teil sehr deutlich zulegen können. Die Gesamtperformance hat sich seit Jahresanfang auf 19,46% verbessert.

Deutsche Telekom bleibt hinter der allgemeinen Aufwärtsbewegung weiterhin deutlich zurück.

Schau´n mer mal.

Gegenüber der Vorwoche haben die DOGS doch ziemliche Einbußen hinnehmen müssen. Sie betrugen doch immerhin fast 10%.

Sowohl bei Allianz als auch bei RWE wurden die dynamischen StoppLoss-Marken erreicht. Deshalb wurden diese beiden Papiere zunächst verkauft und die bisher aufgelaufenen Gewinne realisiert. Bei E.ON steht der Kurs an der StoppLoss-Marke. Auch hier könnte ein weiteres Abrutschen des Kurses den zwischenzeitlichen Verkauf der Aktie auslösen.

Diese Depotumschichtung wird bei einem günstigeren Börsenumfeld und entsprechenden Kursen wieder um die Allianz und RWE wieder ergänzt.

Schau´n mer mal.

Entgegen den Erwartungen wurde bei E.ON die StoppLoss Marke unterschritten. Vorsorglich wurden die bisher erreichten Gewinne realisiert. Die Aktie wird zu einem günstigeren Zeitpunkt wieder nachgekauft.

Oftmals kommt es anders als man denkt.

Aus rein charttechnischen Konstellationen heraus wurden die Aktien von Allianz, E.ON und RWE nachgekauft. Das Depot ist mit den DOGS Werten wieder vollständig.

Schau`n mer mal, ob die Einstiegszeitpunkte richtig waren.

Day-Trading war heute angesagt. Die seit gestern angefallenen Gewinne bei Allianz, Münchener Rück und RWE wurden wegen entsprechend generierter Trading-Signale realisiert. Sie werden an günstigeren Einstiegszeitpunkten wieder nachgekauft. 

 

 

Die gestrige Zwischengewinnrealisierung hat gepasst. Soeben wurden unter Daytrading-Aspekten Kaufsignale generiert. Deshalb wurden die Aktien der Allianz, Münchener Rück und RWE wieder ins Depot aufgenommen.

Schau´n mer mal.

Es war eine insgesamt schwierige Woche. Dabei wurden während der Woche einige Umschichtungen vorgenommen. Im Moment sind nur Telekom und RWE - mit leichten Verlusten - im Depot.

Gegenüber der Vorwoche verzeichnete der DAX ein minus von 0,6%, das DOGS-Depot hingegen musste "nur" 0,33% abgeben. Für die nähere Zukunft bleibe ich für die DOGS optimistisch.

So wie es im Moment aussieht - mit Ausnahme der Münchener Rück - nein

Allianz
Die Aktie konnte sich am gestern Nachmittag von seinem Tagestief erholen. In der Gesamttendenz bleibt die Kursentwicklung noch immer weiter abwärts gerichtet.

Deutsche Telekom
Auch diese Aktie konnte sich gestern Nachmittag von seinem Tagestief erholen. In der Gesamttendenz bleibt die Kursentwicklung zur Zeit weiter abwärts gerichtet.

E.ON
Wie auch die anderen DOGS konnte der Kurs gestern in den letzten Börsenstunden (Xetra – ab 15:15) kursmäßig zulegen. In der Gesamttendenz bleibt aber die Kursentwicklung derzeit weiter abwärts gerichtet.

Münchener Rück
Wie auch die anderen DOGS konnte auch die Münchener Rück gestern in den letzten Börsenstunden (Xetra) kursmäßig zulegen. Und - die abwärts gerichtete Kurstendenz seit Ende März scheint sich jetzt umzukehren. Es gibt Anzeichen für die Einleitung einer Trendänderung und es kann mit einer Aufwärtsbewegung gerechnet werden. Schau´n mer mal, ob diese Einschätzung sich bewahrheitet.

RWE
Obwohl die Aktie gestern in den letzten 2 Börsenstunden (Xetra) die Tagesverluste teilweise wieder wettmachen konnte, bleibt der Kurs seit Ende März tendenziell immer noch abwärts gerichtet. Zeichen für eine Trendänderung sind derzeit nicht erkennbar.

Mit Ausnahme der Münchener Rück sind die Aussichten auf Kurserholungen bei den übrigen DOGS derzeit nicht ersichtlich. Schau´n mer mal.

Die DOGS haben sich zum 1. Hj 2012 mit einem Plus von 15% - mit teils deutlichen Schwankungen - sich insgesamt recht zufriedenstellend entwickelt.  

Am 22.06.2012 wurden Allianz und Münchener Rück nachgekauft bzw. wieder ins Depot aufgenommen.

P&F charttechnisch wird bei Allianz, E.ON und RWE mit weiteren Kursanstiegen gerechnet, während Deutsche Telekom und Münchener Rück ihre Erholungstendenzen zielstrebig fortsetzen.  

Schau´n mer mal.

Bei Allianz setzt sich der seit Anfang Juni einsetzende Aufwärtstrend fort. Eingelagerte Rücksetzer bewirken keine Änderung der positiven Gesamttendenz.

Bei Deutsche Telekom hat sich seit der letzten Tiefphase Ende Mai ein Reversal ausgeformt. Der Beginn der Erholungsphase seit Anfang Juni hat unverändert Bestand. Wird die 9 Euro Marke überschritten, dürfte dies als Kaufsignal zu werten sein.

Auch bei E.ON hält die Erholungsphase unvermindert an. Sollte die Marke von 17,60 € überschritten werden. Wäre dies dann als Kaufsignal zu werten. Die Aussichten dafür stehen gut.

Auch Münchener Rück eholt sich von dem zuletzt stärkeren Kursrückgang. In den nächsten Tagen wird die Frage sein, ob der Kurs bei 112 € gedeckelt wird oder aber diese Marke überschritten wird, was ebenfalls ein klares Kaufsignal generieren würde.

Schließlich RWE deren Erholungsphase sich wie bei E.ON weiter fortsetzt. Wenn der weitere Kursverlauf die Marke von 36,50 € erreicht und diese Marke im Anschluß überspringt, so wäre dies nicht nur als bedeutsames Stärkezeichen, sonder auch als starkes Kaufsignal zu werten. Für die weitere Kursentwicklung darf man optimistisch sein.

Schau´n mer mal.