Deutsche Rohstoff AG vor Neubewertung?

https://www.plusvisionen.de/12_06_2020/...urueck-trotz-gutem-riecher/

"Auf Sicht von drei, sechs und zwölf Monaten rechnet die DekaBank mit einem WTI-Preis von 28, 30 und 35 US-Dollar pro Barrel", https://www.godmode-trader.de/artikel/...icht-gehalten-werden,8460393

https://www.institutional-money.com/news/...?tx_fizend_pi2%5Bref%5D=2

https://www.godmode-trader.de/artikel/...ullisch-ausgerichtet,8487158

https://www.godmode-trader.de/artikel/...llywood-blockbuster,8510035#

https://www.godmode-trader.de/artikel/...t-auf-30-jahrestief,8516754#

https://www.deraktionaer.de/artikel/...erdgas-geschaeft-20203480.html

https://www.nebenwerte-magazin.com/...toff-nutz-eine-kauf-gelegenheit

​DGAP-News: https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...portfolios/?newsID=1368483)

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...eroeffentlicht/?newsID=1387955

pluspunkte: 
- hohe liquidität (€46mio einschl. der wertpapiere)
- erfolgreiche, antizyklische akquisitionen (111 qkm bohrflächen in Wyoming, $8mio noch nicht bilanzierter buchgewinn aus aktien- und anleihekäufen) 
- erwartete steuererstattung (ca. $7,5mio)

"Der eigentliche Schatz der Deutsche Rohstoff, der in mehreren tausend Metern Tiefe liegt, sind die rund 29 Millionen Barrel Öläquivalent", https://www.plusvisionen.de/12_06_2020/...urueck-trotz-gutem-riecher/

https://www.youtube.com/watch?v=YgmHKbnin-o

jetzt antizyklisch handeln:

Öl
Gold
Wolfram

alles drin in Dt. Rohstoff

auch sexy:
Helma, Artec, Ceotronics, Cytotools

alles rot.
Aber was, wenn der US-Öl Preis jetzt steigt.
Oder der Wert der Almonty-Mine.

GBC sagt: 9,50
buy on bad news?

Freitags Nacht kaufen die Profis. Und ich habe geschlafen.

Der Titel mit dem zweitgrößten Kursminus in meinem Depot ist aktuell die Deutsche Rohstoff AG. Doch in den letzten Wochen hat es sich spürbar verringert und nachdem der Ölpreis wieder anzieht - bei gleichzeitiger Ankündigung der OPEC, die Fördermenge zu drosseln - hoffe ich sehr, daß ich dieses Jahr zumindest auf meinen Einstiegskurs zurückkommen werde und mich weiter über die Dividende freuen kann.

Wie in einem früheren Beitrag erwähnt, hatte ich mich 2020 beim Kauf um eine Null vertan und 1000 statt 100 Stück geordert - kurz bevor der Kurs dann endgültig gen Süden ging. Nach wie vor gedenke ich diese Position im Depot deutlich zu dezimieren, aber jetzt halte ich erst mal weiter die Füße still, denn mit Verlust verkaufen möchte ich sie nun mal nicht. Angesichts der aktuellen Börsenrallye kann ich mir nur die Augen reiben und mich fragen, ob es sich am Ende nicht gar noch als Segen herausstellen wird, daß ich hier - versehentlich - so hingelangt hatte damals. Wer weiß, wo die Aktie in einem Viertel- oder halben Jahr erst stehen wird, wenn sie sich schon jetzt so deutlich gen Norden zurückbewegt?

Ich bleibe erst mal mid-long, sozusagen.

Ist außer mir noch jemand investiert?  

Gerade bin ich noch über diesen Handelsblattartikel gestolpert: bit.ly/3s88veL

Selbst Thomas Gutschlag rechnet derzeit nur noch mit ca. 10-15% Aufwärtspotential.

Geduld, Geduld...  

Die Deutsche Rohstoff wird in den nächsten beiden Jahren wieder Profit machen bei dem Rohöl. Richtig los gehen wird es deshalb erst in 2023 und in dem Jahr dann drauf das Rohöl wieder Goldgräber Stimmung sein wird. Dann die Prognosen sehne dort bei Rohöl keine zweistellige Kurse das ganze Jahr über. Da braucht man also noch einen Langen Atem bis dorthin. :)

beziehen sich auf den Rohölpreis, nicht auf den Aktienkurs! Da erwarte ich einiges mehr bereits in den nächsten Tagen/Wochen.

https://www.godmode-trader.de/artikel/...n-auf-11-monathochs,9118031#, und stützt DEUTSCHE ROHSTOFF AG (siehe Update zum Geschäftsverlauf v. 12.01.20121)

Genau so, wie ich es erwartet habe! Das konnte man sich an den 5 Fingern abzählen.

www.boerse-am-sonntag.de/aktien/...tie-deutsche-rohstoff.html

Vor Jahresfrist kostete die Aktie noch 26,75 Euro, sie sackte zwischenzeitlich unter die Marke von 10 Euro ab. Seit dem Novembertief geht es freilich mächtig aufwärts. Mit den steigenden Ölpreisen erholen sich auch die Börsenkurse. Royal Dutch hat binnen zwei Monaten 50 Prozent Kursplus erzielt.

Genauso rasant erholen sich auch die Kurse von Deutsche Rohstoff. Vom Tief Ende Oktober (6,40 Euro) ist die Aktie jetzt wieder auf knapp 10 Euro gestiegen. Hier halten Analysten sogar eine Vervielfachung des Kurses für möglich, denn die Aktie kostete vor zweieinhalb Jahren noch 26 Euro

Der Chart sieht interessant aus, aber die Situation sehe ich uneinheitlich.
Die Gesellschaft fördert oder wird bald wieder aus Bohrlöchern fördern, die wegen des Preisverfalls geschlossen waren. Das Öffnen der verschlossenen Feldern in den USA erhöht natürlich das Risiko, dass der Ölpreis wieder fällt. Warum sollen die OPEC und Russland ihre Förderung drosseln um den Amerikanern Profite zu ermöglichen zumal die genannten Staaten alle selbst Einnahmen benötigen.
Die Deutsche Rohstoff erhöht also das Risiko wieder und hebelt das Risiko indem die Cashposition in Aktien aus dem Rohstoffbereich, insbesondere Öl angelegt wird. Das verändert das Profil der Gesellschaft enorm. Stellte das Cashlevel bisher eine Untergrenze für die Bewertung dar, muss ich das heute anders bewerten. Fällt der Ölpreis dann ist jetzt nicht nur das operative Geschäft betroffen sondern auch die Cashposition. Bedeutet, dass in einer nächsten Korrektur deutlich tiefer gehen kann als im Vorjahr.
Das Konzernergebnis war im letzten Jahr nahezu ausgeglichen, wenn man die nicht cashwirksamen Abschreibungen außen vorläßt. Das Ergebnis kann sich sehen lassen. Gute Hedgingpolitik.
Die Hoffnung auf eine starke Verbesserung im laufenden Jahr sehe ich als verfrüht an. Selbst wenn der Ölpreis steigt, wird das Ergebnis nicht entsprechend steigen können. Die Ölförderung ist bei 45 Dollar gehedged, d.h. ein Anstieg des Preises hilft im operativen Geschäft zunächst nicht; dafür braucht man einen längerfristigen Ölpreisanstieg.
Allerdings dürfte bei einem Anstieg der Preise das Aktienportfolio steigen.
Insgesamt also ein gemischtes Bild. Charttechnisch liegt das Potential zunächst bei 12 Euro; für einen langfristigen Kauf der Aktie ist mir die fundamentale Lage zu unsicher.  

... bescheinigt boersengefluester.de dem CEO, https://boersengefluester.de/deutsche-rohstoff-cool-geblieben/

2020: "Mit Blick auf das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) dürfte ... eine Bandbreite von 23 bis 26 Mio. Euro im positiven Terrain realistisch sein, was sogar leicht oberhalb des Niveaus von 2019 [22,7mio] liegen würde." 

Knight-Bohrplatz abteufen. Möglich sind bis zu 12 Bohrungen mit 2,25 Meilen
horizontaler Länge. Ob alle 12 Bohrungen niedergebracht werden, hängt im
Wesentlichen von der weiteren Ölpreisentwicklung ab. Cub Creek hat einen
sehr flexiblen Vertrag mit der Bohrfirma geschlossen, der eine kurzfristige
Entscheidung über die Anzahl der Bohrungen ermöglicht. Produktionsbeginn für
die neuen Bohrungen wird voraussichtlich im vierten Quartal 2021 sein.

Bright Rock Energy produziert aus den bestehenden Bohrungen in Utah und den
neu erworbenen Bohrungen in Wyoming aktuell rund 400 BOEPD. Rund die Hälfte
entfällt davon auf die neu erworbenen Bohrungen in Wyoming.

Im Juni 2020 konnte Bright Rock die Akquisition von rund 30.000 acres
Flächen im Powder River Basin in Wyoming abschließen. Aufgrund des
Preisanstieges liegt die Wirtschaftlichkeit der Akquisition bereit jetzt
deutlich über der Planungsrechnung zum Akquisitionszeitpunkt.

Bright Rock plant für die weitere Entwicklung der Flächen aktuell ein
Bohrprogram und zahlreiche zusätzliche Bohrgenehmigungen. Das Bohrprogramm
wird voraussichtlich mit einer Bohrung im Jahr 2021 beginnen. Die Bohrung
dient dazu, einen Großteil der erworbenen Flächen langfristig zu sichern,
ohne dass dann weitere Bohrverpflichtungen bestehen. In Summe bieten die
erworbenen Flächen Potential für bis zu 100 Bohrungen, deren
wirtschaftliches Potential durch das erste Bohrprogramm bestätigt werden
soll.

Andere Operator im Powder River Basin wie EOG Resources und Devon Energy
gaben zuletzt zahlreiche Bohrungen mit Anfangsproduktion deutlich oberhalb
von 1,000 BOEPD bekannt und erwarten eine Reduktion der Bohrkosten um
Vergleich zu 2019 um rund 20%.

Elster Oil & Gas produziert weiterhin planmäßig. Die aktuelle
Nettoproduktion liegt bei ca. 850 BOEPD (375 BOPD). Die Gesellschaft hat
keine Bohrverpflichtungen oder Verbindlichkeiten und liefert einen
kontinuierlichen Freien Cash Flow nach Abzug aller Kosten, der im Jahr 2020
bei rund 7 Mio. USD lag.

Almonty Industries

Die Beteiligung Almonty Industries (WKN: A1JSSD; ISIN: CA0203981034) hatte
Anfang Dezember bekanntgegeben, dass sie die Projektfinanzierung mit der
KfW-IPEX Bank über 74 Mio. USD zum Bau der Sangdong Mine in Südkorea
unterschrieben hat. Die bisherige Produktion von Almonty aus den Minen in
Portugal und Spanien wird sich mit Inbetriebnahme von Sangdong ab Ende 2022
vervielfachen. Der Abnehmer der zusätzlichen Wolframkonzentrate, die
Plansee-Gruppe aus Österreich, wird im Zusammenhang mit der Finanzierung
Garantien in Höhe von rund 30 Mio. USD übernehmen. Ende des Jahres hat die
Deutsche Rohstoff AG eine Kapitalerhöhung bei Almonty mitgezeichnet.
Voraussichtlich wird im 1. Quartal der notwendige Eigenkapitalbeitrag zur
Projektfinanzierung zur Verfügung stehen. Die Arbeiten an der Mine in
Südkorea laufen bereits.

Die Aktie von Almonty konnte im vergangenen Jahr rund 52 Prozent zulegen.
Die Deutsche Rohstoff AG sieht erhebliches weiteres Potential, da Sangdong
nicht nur die aussichtsreichste Wolfram-Mine weltweit darstellt, sondern
auch über ein Molybdän-Vorkommen mit hohen Gehalten verfügt. Beide Metalle
gelten als kritisch für viele neue industrielle Anwendungen, werden aber
derzeit hauptsächlich aus China geliefert. Die Preise für fast alle
Industriemetalle, auch für Wolfram, haben in den letzten Monaten zugelegt.

Goldportfolio und Öl und Gas Portfolio

Im Rahmen der Corona- Krise hat die Deutsche Rohstoff AG ein Portfolio an
liquiden Aktien und Anleihe Investitionen in Bergbauunternehmen,
insbesondere Gold, sowie Ölunternehmen aufgebaut. Das Portfolio hat sich
sehr positiv entwickelt.

Im Laufe des Jahres 2020 wurden für das ab März aufgebaute Portfolio bereits
3,5 Mio. EUR Ertrag realisiert. Aktuell bestehen unrealisierte Erträge in
Höhe von ca. 8 Mio. EUR.

Rückblick auf das Jahr 2020

Im Jahr 2020 hat der Deutsche Rohstoff Konzern insgesamt rund 700.000 BO
verkauft und dabei einen durchschnittlichen Ölpreis nach Hedges von 54
USD/Barrel realisiert. Der durchschnittliche WTI Preis betrug im vergangenen
Jahr ca. 39 USD/Barrel. Diese Zahlen zeigen, dass unser gutes Hedgebuch und
die Drosselung der Produktion verhindern konnten, dass wir Produktion zu den
teilweise dramatisch niedrigen Niveaus im Laufe des Jahres veräußern
mussten.

Die aktuelle Prognose für das Konzernergebnis 2020 geht weiterhin von einem
EBITDA von 23-26 Mio. EUR, einem Umsatz von 37-40 Mio. EUR und einem
Konzernverlust von 15-18 Mio. EUR aus. Das Konzernergebnis wird, wie schon
zum Halbjahresabschuss 2020 berichtet, durch nicht zahlungswirksame
Abschreibungen in Höhe von 17,2 Mio. EUR belastet.

Thomas Gutschlag, CEO der Deutsche Rohstoff AG, kommentierte: "Insgesamt
haben wir einen guten Start in das Jahr 2021 verzeichnet, insbesondere da
der US-Ölpreis zum Jahresbeginn über 50 USD/Barrel gestiegen ist. Für den
weiteren Jahresverlauf sind wir bezüglich der Preise ebenfalls optimistisch.
Wir haben deshalb beschlossen, unsere Produktion kurzfristig deutlich zu
erhöhen. Auch für den Metallbereich sehen wir deutlich verbesserte
Aussichten."


Mannheim, 12. Januar 2021

Die Deutsche Rohstoff identifiziert, entwickelt und veräußert attraktive
Rohstoffvorkommen in Nordamerika, Australien und Europa. Der Schwerpunkt
liegt in der Erschließung von Öl- und Gaslagerstätten in den USA. Metalle
wie Gold und Wolfram runden das Portfolio ab. Weitere Informationen unter
www.rohstoff.de

Kontakt
Deutsche Rohstoff AG
Dr. Thomas Gutschlag, CEO
Tel. +49 621 490 817 0
info@rohstoff.de


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