Der USA Bären-Thread

Als mein Stern noch nicht erloschen war, beim 10.000sten Posting (erschienen einen Monat vor der Lehman-Pleite), gab es Beifallsstürme mit 47 Grünen.

Heute kann ich froh sein, wenn zumindest meine Feinde noch mit Schwarzen überschüttet werden.

Vor "massive Turbulenzen" nach der heutigen EZB-Sitzung um 13 Uhr warnt das Skandal-Magazin Focus. Im Zweifel gilt der Titelbild-Kontraindikator (siehe SPON-Ankündigung eines starken Ölpreis-Anstiegs und das tatsächliche Ergebnis).

Immerhin: Der Bärenthread ist nicht allein ;-)

--------------------

Massive Turbulenzen: Das passiert, wenn Draghi um 13 Uhr die Geldschleusen schließt

Die Konjunktur im Euroraum erholt sich, die Inflation hat sich von der Nulllinie entfernt: Der Druck auf die Europäische Zentralbank (EZB) wächst, ihre weitgeöffneten Geldschleusen zu schließen. Das geht nicht von heute auf morgen: Zu drastisch wären die Folgen.

Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) kommt heute in der estnischen Hauptstadt Tallinn zu Beratungen über seine Geldpolitik zusammen. Für 13 Uhr wird eine Entscheidung zum Leitzins erwartet, die EZB-Chef Mario Draghi in einer Pressekonferenz ab 14.30 Uhr näher erläutern will. Experten und Investoren erwarten die Rede mit Spannung, denn die EZB könnte heute eine Zinswende einleiten.
.
Ein plötzliches Ende der milliardenschweren Anleihekäufe und eine unerwartete Zinserhöhung dürften an den Kapitalmärkten allerdings massive Turbulenzen auslösen. Die Aktienkurse würden in den Keller rauschen und die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe schießen....

Der Wolfstreet-Autor (unten) reibt sich die Augen, weil Spaniens Banco-Popular von der EZB in die Pleite geschickt wurde, während es bei Italiens Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) letzte Woche den größten Staatsbailout in der italienischen Finanzgeschichte seit der Mussolini-Ära gegeben hat. Grund soll MPS' Systemrelevanz sein (ein 2008-Unwort, das manche schon für vergessen hielten). In Italien gibt es jedoch 24 kleinere Banken, die in ähnlicher Schieflage sind wie die spanische Banco Popular. 117 von Italiens rund 500 Banken gelten als gefährdet. Bei zwei mittelgroßen Banken, Banca Popolare di Vicenza and Veneto Banca, dürften demnächst "bail-ins" anstehen, die bislang mit Staatshilfe vermieden wurden

“Bail-In” Era for Europe’s Banking Crisis Begins 

....Next Stop: Italy

The ECB’s decisiong to wind down Popular stands in sharp relief with its decision last week to award Italy’s Monte dei Paschi di Siena a last-minute reprieve, on the grounds that the Italian lender was not insolvent, just liquidity challenged. If it goes ahead, the rescue of MPS will be the largest government intervention in Italy’s financial sector since the nationalization of Italian credit institutions during the Mussolini dictatorship.

MPS’s stay of execution probably had a lot more to do with its size and relative degree of systemic importance (i.e. contagion threat) than the state of its financial health. But Italy is brimming with teetering mid-sized banks that, like Banco Popular, are perfect candidates for a bail-in. Of Italy’s 500 banks, 113 are at risk (with a “Texas Ratio” of 100 or more) and 24 are seriously in trouble (with a TR of over 200%).

They include the two mid-sized Veneto-based banks, Banca Popolare di Vicenza and Veneto Banca, which have already received billions of euros in taxpayer assistance but are still desperately trying to avoid a bail-in. To qualify for more public funds they were instructed by the European Commission last week to find an additional €1 billion in private capital.

Then there are banks like Banca Carige, which has been sinking in recent days after the bank’s top investor criticized CEO Guido Bastianini and its chief financial officer for their management. As Bloomberg reports, the lender is seeking to replenish capital through a €450 million stock sale and reduce bad loans to stay afloat....