Der USA Bären-Thread

wollen, um die überbordende Bullenschar zu melken, dann würde Vasall Bernanke sicherlich auch "liefern" - z. B. QE befristet auf 45 Bio. p. M. runterfahren.

Nach einem Absacker auf sagen wir 1300 im SP-500 würde Bernanke dann erklären, dass sich die "Realwirtschaft" (hehehe) "wider Erwarten" verschlechtert hätte - und QE erneut von dann 45 auf 100 Bio. hochfahren (das ist höher als die aktuellen 85 Bio.).

Dann bekäme Goldman zusätzlich zu den 350 Punkten "nach unten" (die short mitzunehmen sind) noch mal 450 Punkte nach oben (von 1300 auf 1750, die long abgefischt würden) - macht "netto" 800 Punkte.

Das ist viel besser als ein nichtvolatil-langweiligen Seitwärtsmarkt, in dem der SP-500 von jetzigen 1650 Punkten langsam bis Jahresende auf 1750 hochkriecht. Im Seitwärts-geschiebe würde die Goldmänner zu wenig verdienen. Die wollen "Vola, Vola, immer Voller". Gier und Angst sind unverzichtbare "Begleitumstände", um sich die Taschen zu füllen ;-)

Damit würde - unterm Strich - auch die GS-Jahresendstand-Prognose von 1750 erfüllt. Die Prognose lässt ja offen, auf welchem - etwaig krummen - Weg der SP-500 diesem Kursziel "entgegenstrebt".

Dieses strategische Vorgehen stünde übrigens im Einklang mit aktuellen Fed-Verlautbarungen, ggfs. das QE-Volumen nach unten und OBEN - den Umständen (aka Chartständen) Rechnung tragend - zu variieren.

100 Bio bereits jetzt in den Markt zu pumpen wäre plump. Bei 1300 hingegen wäre die Spritze "für Alle erlösend" ;-)

Die Charttechniker von GS könnten dann auch am Jahresende verkünden, der SP-500 habe die zu schnellen Anstiege aus der 1. Jahreshälfte in einer Konsolidierung "schulbuchmäßig abgearbeitet", so dass "die jetzt erreichten 1750 auf charttechnisch soliderem Fundament stehen". Was dann "den Weg öffnet" in Richtung 2100, den Goldman nach Rücksprache mit dem lieben Gott für 2015 vorsieht.

www.spiegel.de/wirtschaft/...onjunktur-ankurbeln-a-902602.html

8:30a First-quarter U.S. growth revised down to 2.4%
     8:30a§Jobless claims jump 10,000 to 354,000

WSJ:

Während Besitzer eines Android-Smartphones in den USA durchschnittlich 49 Minuten pro Tag mit ihrem Gerät arbeiten, bringen iPhone-Nutzer im Schnitt eine Stunde und 15 Minuten damit zu, zeigt eine aktuelle Studie der Marktforschungsfirma Experian.

Damit überflügeln amerikanische iPhone-Nutzer die Masse der Android-Mobilfunker um satte 55 Prozent. Doch das ist nicht der einzige Unterschied, den die Studie ergab: Wer mit einem Apple-Gerät unterwegs ist, nutzt es auch auf andere Weise.

Android-Handy-Nutzer telefonieren mehr, während iPhone-Anwender mehr technische Funktionen und Anwendungen des Gerätes nutzen – SMS, E-Mail, Kamera und soziale Netzwerke. Auf beiden Telefonen bleiben Telefongespräche und SMS allerdings die beliebtesten Aktivitäten....

blogs.wallstreetjournal.de/wsj-tech/2013/...-etwas-besonderes/

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Mich erinnert das Ganze an ein Ulk-Meldung von Loriot:

Der Bundestag hat ein neues Gesetz zur Entlastung mittelständischer Arbeitnehmer verabschiedet. Danach ergibt sich für einen 30-jährigen Angestellten mit 1200 Euro* Einkommen und zwei Kindern eine Ersparnis von 846 Euro pro Jahr.

Auf Grund der progressiven Staffelung kann ein 97-jähriger Angestellter mit 53 Kindern mit einer Ermäßigung von jährlich 386.000 Euro rechnen.

Die gleiche Summe ergibt sich rein rechnerisch für einen 5-jährigen Angestellten mit 126 Kindern.

(* im Original noch "DM")

Ich hatte das drohende Zusammenbrechen der Fahnenstangen-Charts von Fannie Mae und Freddie Mac (beide verstaatlicht, Aktien nur OTC handelbar) bereits vor einigen
Tagen prognostiziert:
www.ariva.de/forum/...SA-Baeren-Thread-283343?page=4210#jumppos105256

Das Gleiche ist übrigens mit der im Posting davor genannten Piraeus-Bank-Aktie passiert, deren "Kirchturm" inzwischen komplett rückabgewickelt ist:
www.ariva.de/piraeus_bank-aktie

Minespec meinte anlässlich meiner Warnungen, der Anstieg bei Fannie und Freddie würde noch bis 25 Dollar weitergehen:
www.ariva.de/forum/...SA-Baeren-Thread-283343?page=4210#jumppos105257

Strichverlängerer-Analysten, wo man hinguckt. ;-)

Wieso ist das Alles für Bären-Thread-Leser von Belang? Solche scheiternden Fahnenstangen-Rallyes bei "Gurken-Aktien" sind ein klassisches Top-Signal.

Man sah es u. a. bei Öl-Nebenwerten in 2008: Den Aufstieg und Zusammenbruch von "Pyramid Oil" hatte ich damals hautnah (und sarkastisch) verfolgt:

www.ariva.de/forum/Pyramid-Oil-Verzehnfachung-in-nur-2-Monaten-334991

"Wer die Geschichte nicht kennt, ist dazu verurteilt, sie zu wiederholen."

ariva / dpa:

NEW YORK (dpa-AFX) - Eher schwache Konjunkturdaten haben dem (sic!) US-Aktienmarkt am Donnerstag moderat angetrieben. Der Dow Jones Industrial stieg im frühen Handel...

Das ist schon sehr schräg (doch nicht die erste Meldung dieser Art... ) Man kann die Kausalität im "New Normal" ja verstehen, aber das bedeutet, dass das Verständnis von "Wirtschaft" sich um 180 Grad gedreht haben muss.


http://www.ariva.de/news/...gative-Konjunkturdaten-treiben-an-4545603

,,, damals waren die herkömmlichen Bewertungsmaßstäbe für Unternehmen auch überholt ... zumindest glaubte das die doofe Masse. ;-)

Am 24. Mai veröffentlichte das größte griechische Geldinstitut seine Zahlen für Q1/2013 und kündigte eine Kapitalerhöhung in Kombination mit einem Reverse Split 10 zu 1 an. Der Handel der Papiere wurde vom 24. bis 29. Mai ausgesetzt.

Hier die "fantastischen" Zahlen:

www.ekathimerini.com/4dcgi/...icles_wsite2_1_24/05/2013_500750

Und hier der Chart der USD-Papiere an der NYSE:

aber eben nicht eindeutig bärisch. Solche Bilder schwachen Momentums sahen wir zuletzt ja öfter...

Is This China's 'Minsky Moment'?
Tyler Durden's picture
Submitted by Tyler Durden on 05/30/2013 22:18 -0400

China’s credit growth has been outstripping economic growth for five quarters with the corporate debt bubble looking increasingly precarious (as we explained here and here). This raises one key question: where has the money gone? As SocGen notes, although such divergence is not unprecedented, it potentially suggests a trend that gives greater cause for concern – China is approaching a Minsky moment.

www.zerohedge.com/news/2013-05-30/chinas-minsky-moment

P.S. Der bärische Schluss im DOW (# 360) hatte heute morgen "follow through". Der DAX steht rund 1 % tiefer. SPX-Future notieren - bezogen auf den gestrigen US-Schlusskurs - knapp 10 Punkte im Minus.

steigen die Aktienmärkte fast ununterbrochen an und es ist sicherlich nicht unangebracht, hier schon von einer Besonderheit zu sprechen. Der Dow hat in diesem Zeitraum knapp 25% zugelegt, der DAX ca. 30% und der schweizerische SMI toppt dieses mit einem gut 40%igen Kursanstieg. Es wäre vermessen zu glauben, dass diese Anstiege auch weiterhin wie gesehen sich in derartiger Form fortsetzen, eine Korrektur erscheint mehr als überfällig. Nur kann niemand exakt prognostizieren, wann diese Korrektur einsetzt und wie lange diese dauern wird.

Auch in den vergangenen Wochen wurde stets über eine nun unmittelbar bevorstehende Korrektur gemutmaßt, allerdings waren die Rücksetzer stets shallow and brief, die Dips wurden jedes Mal wieder rasch hochgekauft, möglicherweise von Teilnehmern, die die Hausse bislang verpasst hatten.

Die Anzeichen mögen sich verdichten, dass demnächst einige "fickrige Hände" aus dem Markt gespült werden, denn das "Manna" der Notenbanken mag der initiale Treibstoff für die Kursanstiege sein, allerdings sind die momentanen Bewertungsniveaus nicht unbedingt stimmig hinsichtlich der Makrodaten. Ob die in der jüngsten Zeit zunehmende Nervosität, die aktuell erfolgten deftigen Downer am japanischen Aktienmarkt, hier so etwas wie die Vorboten für einen größeren Kursverfall sind, das muss abgewartet werden.

Ein reinigendes Gewitter mit einhergehendem großem Handelsvolumen wäre sicherlich nicht das Schlechteste, was den Börsen nun widerfahren könnte. Ob dies dann den Türöffner für einen größeren Bärenmarkt darstellt, bleibt spekulativ.

Ein wichtiger Fakt dürfte jedoch mit Sicherheit bereits heute feststehen:

"Central banks around the world will remain accommodative"

an der Erde vorbei. Er hat sogar einen eigenen kleinen Mond.

Dies ist kein Scherz. Das Teil heißt wirklich so ("1998 QE2").

Ist das ein böses Omen für Wall Street?

Als QE im Mai 2010 "vorübergezogen war", folgte der berühmt-berüchtigte Flash-Crash...

Mein heutiger Kaffeesatz zeigte mir - unter Berücksichtigung obiger Konstellation - an, dass dieser Tage ein zweiter Flash-Crash ähnlicher Größenordnung ansteht.

www.nasa.gov/mission_pages/asteroids/news/asteroid20130515.html

Außerdem war 1998 ein Crash-Jahr (LTCM- und Russland-Pleite, Dax im Herbst -20 %)

while  asteroid 1998 QE2 approaches Wall Street.

Seht her, ihr Marketwatch-Schreiberlinge, auch im fernen Germany gibt es noch Dichter und Lenker!

Ich denke zwar, dass es bei der gegenwärtigen Lage der Staatsfinanzen nicht viel Spielraum gibt, QE zu beenden. Man kann sich ja auch täuschen, und durch das Schließen von Steuerschlupflöchern ist auf einmal genug Geld da, aber daran glaube ich nicht.

Wenn QE bleibt, warum steigen dann die Aktien? Mir fallen drei Gründe ein:

a) Leute, die Rendite suchen, werden aus den Anleihen in Aktien getrieben
b) Leverage-Gezocke mit Aktien wird günstiger
c) Wegen der Inflationsangst möchten die Leute "Sachwerte" kaufen

Mit Grund b) steht die Rallye auf tönernen Füßen und kann sich schnell umkehren. a) und c) sind da schon interessanter, aber auch nicht stichhaltig. Dass die Unternehmensgewinne mit einer steigenden Inflationsrate mithalten, gilt ja nur in einigen wenigen Sektoren.

Lange Rede kurzer Sinn: Wenn der DAX beliebig weit steigt, geht die Dividendenrendite gegen 0. Wenn Aktien nicht mehr als produktives Asset gesehen werden, sondern nur noch gekauft werden, weil man annimmt, dass der Kurs weiter steigt, gibt es keinen Grund mehr, diese Anlageklasse den Edelmetallen vorzuziehen. Im Gegenteil, letztere sind dann risikoärmer, und dass Argument, dass sie keine Zinsen abwerfen, trifft ja auf alle anderen hochgezockten Anlageklassen auch zu.... Insofern meine Prognose: QE ja, Goldpreisanstieg ja, weitere Aktienrallye nein..

bewahrheitet - Humor ist wenn man trotzdem lacht - ich werde immer sehr vorsichtig wenn Nachbars lumpi wieder die katze verdrescht

aber in Jim Cramers Buch "Confessions of a street addict", das ich vor Jahren mal gelesen habe, steht, dass viele Trader extrem abergläubisch sind. Wenn sie mal einen guten Deal hatten, dann traden sie fortan IMMER mit dem selben "Winner"-Hemd, -Schlips und/oder -Stuhl, der zuvor "ursächlich" den Erfolg brachte ;-)

Sollte ich jetzt noch hinzufügen, dass unter meinem Monitor seit Jahren ein Bild der heiligen Jungfrau von Guadalupe liegt (trotz und gerade wegen der Bärenverluste auch weiterhin)?

capellanialatinoamericana.com/wp-content/...y_benyhibridos.jpg

Wenn Du Deinen Senf dazu gibst, will ich auch meinen Senf nicht länger zurückhalten:

baerensenf.com

dementsprechend wird das US-BIP im 2. Quartal ebenfalls unter Erwartung liegt. Vermutlich werden auch bald die Börsenkurse unter Erwartung liegen ;-)

www.marketwatch.com/story/...mers-reduce-spending-in-april-2013-05-31

U.S. consumers reduce spending in April
Biggest drop in almost a year tied to lower car sales, energy costs
By Jeffry Bartash, MarketWatch

WASHINGTON (MarketWatch) — Consumers reduced spending in April at the fastest rate in almost a year and income growth softened...

Consumer spending fell a seasonally adjusted 0.2% last month, the Commerce Department said Friday. Economists polled by MarketWatch had expected a 0.1% decrease.

The decline likely stemmed from fewer auto purchases in April and less spending on gasoline and other fuels.

Auto sales... dropped last month to the lowest pace since last fall...

Soft consumer spending in April points to a weaker reading on U.S. gross domestic product in the second quarter, barring a sharp uptick in May and June. Consumer spending accounts for as much as 70% of economic activity and is the gateway to faster growth. When Americans buy more goods and services, businesses generate higher sales and profits and can afford to hire extra workers.

Arbeitslosigkeit für April 2013

Euro-Zone:

Die Arbeitslosenquote in der Euro-Zone liegt im April bei 12,2 % (= Rekordhoch, A.L.). Im Vormonat hatte sie bei 12,1 % gelegen, ein Jahr zuvor hatte sie noch 11,2 % betragen.

Deutscher Großhandelsumsatz im 1. Quartal 2013

Der deutsche Großhandelsumsatz ist im Februar gegenüber dem Vorjahresmonat nominal um 7,5 % gefallen, real um 7,2 % ... nach zuvor -4,0 % bzw. -4,6 %.

Der deutsche Einzelhandelsumsatz ist im April gegenüber dem Vorjahr nominal um 3,2 % gestiegen nach zuvor -1,2 % (revidiert von -1,4 %), real war ein Anstieg um 1,8 % zu verzeichnen, nach zuletzt noch -2,5 % (revidiert von -2,8 %).

Inflation steigt derweil ("dank" Draghi):

Die offizielle Vorabschätzung für die Inflation in der Eurozone für Mai geht von einer Jahresteuerung von 1,4 % aus. Im Monat zuvor hatte die Jahresteuerung bei 1,2 % gelegen.

Quelle: derivatecheck.de

Tyler Durden's picture
www.zerohedge.com/news/2013-05-31/...y-least-something-going-straight

Up, Up And Away: At Least Something Is Going "Straight Up"
Submitted by Tyler Durden on 05/31/2013 - 09:41

Sadly, that "something" has nothing to do with the real economy, but it has everything to do with the stock market which is all that matters to the Fed. Presenting the Adjusted Reserves held by Fed banks: it is, logically, at a fresh all time high. This is the low-powered money that due to capital allocation preferences continues to go, every day for the past 4 years, not into the broader economy... but straight into the S&P500. Since the full blown launch of QE3 excess bank reserves have grown by $500 billion, or roughly a 30% increase in six months. Which is also the reason why the S&P has correlated not with any actual fundamental data, but only this chart for the past 6 or so months.

und Dow, DAX und Konsorten kriegen gerade wieder 'ne Latte....

Während die meisten US-Indikatoren sinken (CFNAI, Verbraucherkonsum usw.), kommt der heutige PMI mal wieder gegen den Trend mit einer positiven Überraschung. Der Wert stieg auf 58,7 im Mai von 49,0 im April. Erwartet war 49,9.

Allerdings war der letzte PMI-Wert auch der schlechteste seit einem Jahr. Scheint also, also wurde was im letzten Monat weggelassen und in diesem Monat zugeschlagen.

May 31, 2013, 9:48 a.m. EDT
Chicago PMI surges past expectations
By Steve Goldstein

WASHINGTON (MarketWatch) -- Chicago PMI surged to a reading of 58.7 in May, up from 49.0 in April, according to data released Friday, marking the best reading in over a year, just a month after the worst reading in three-and-a-half years. Economists polled by MarketWatch had expected a 49.9 reading. The rebound was highlighted by a surge in production, order backlogs, employment and supplier deliveries from contraction to expansion. Earlier, ISM-Milwaukee said its regional index tumbled to 40.7 from 48.4 in April. Readings above 50 indicate expansion.

www.marketwatch.com/story/...-pmi-surges-past-expectations-2013-05-31

Wie kann der ISM in Milwaukee auf 40,7 fallen, wenn der Chicago-PMI fast 10 Punkte auf 58,7 zulegt?