Der USA Bären-Thread

www.ekathimerini.com/4dcgi/...icles_wsite1_1_24/02/2012_429830
nachdem am Wochenende bekannt wurde,dass ein Abgeordneter im Mai 1 Million ausser alndes gebracht hatte,hat der Finanzminister Venizelos mitgeteilt ,dass eine beträchtliche Anzahl von Gestzesvertretern Summen über 100000 Euro ausser Landes gebracht haben,insgesamt wurden 16 Milliarden transferiert,davon 9% in die Schweiz

“The list includes politicians, and relatives of politicians, with transfers in excess of 100,000 euros,” Venizelos said. He noted however that the list of names would not be made public as the individuals will be summoned to provide explanations. Earlier, addressing a cabinet meeting, Venizelos had told fellow ministers that there are several public figures among the Greeks who transferred a total of 16 billion euros abroad over the last two years. According to research conducted by the Finance Ministry’s information systems department, 9 percent of this money ended up in Swiss bank accounts.

www.bloomberg.com/news/2012-02-27/...or-banks-euro-credit.html
.......
False Security

“Providing money so cheaply, for so long, against what is now effectively any collateral whatever, leaves the ECB in a position no central bank would choose to be in,” UBS AG analysts led by London-based Alastair Ryan said in a Feb. 22 note to clients. “It cannot control the credit risk coming onto its books, or at least onto the books of its national central banks. Worse, the success of its interventions risks encouraging politicians to avoid making necessary but difficult decisions.”

Banks can borrow from the ECB at 1 percent and invest the proceeds in 10-year Italian government bonds yielding 5.49 percent. While that so-called carry trade will help boost banks’ income, it makes them more vulnerable to a decline in the value of government debt. It also may become costlier for banks to obtain longer-term funding because ECB loans are senior to claims from other lenders.

“You are gradually putting private traders at a lower level in the capital structure and at higher risk, if things go wrong,” said Alberto Gallo, head of European credit strategy at Royal Bank of Scotland Group Plc in London. Spanish banks boosted their holdings of domestic government debt by 15 percent in December and Irish banks raised their holdings of Irish sovereign debt by 6 percent, he said. “This is a carry trade that increases banks’ exposure and correlation to sovereigns,” Gallo said. ....

online.wsj.com/article/...2970203960804577241804069862204.html
......Last week, Ms. Schapiro said she's worried about high-frequency stock trades....

Whoever programs the fastest, smartest robot wins.

Whatever the numbers, they are likely scary enough for Ms. Schapiro to worry about them. But she is powerless to stop technological progress. Instead of trying to slow trading down, she should be speeding it up. Here are my thoughts for the future:

   Day traders, who hold stocks for minutes at a time, often at home in their underwear, shall no longer be called day traders. They are America's buy-and-hold investors.
   All market-data providers should immediately replace 52-week high/low with 52-millisecond high/low.
   Companies should no longer hold annual shareholder meetings. They should hold them by the minute. Executive compensation should be commensurate with stock performance during this period.
   Quarterly financial reporting—which some say is ruining Corporate America, anyway—should now be done four times a minute.
   Shareholders-rights advocates take note: Nobody cares what a corporate executive or a billionaire corporate raider does, as long as they get their return in a reasonable number of seconds. Accounting fraud, pump-and-dumps, boardroom skulduggery—it could take minutes to uncover this stuff. Who has time to care?....

über 500 Mrd.

www.ftd.de/finanzen/maerkte/anleihen-devisen/...orn-aus/60174465.html

Ahh, neee, ich dachte das wird ein Jobwunder, wie die Amis ihre Arbeitsmarktzahlen regelrecht vermarkten. Aber bekannterweise sollte man nie den amerikanischen Statistiken trauen, vor allem gilt dies in einem Wahljahr! Zeitversetzt wird diese Erkenntnis auch in Deutschland einkehren bzw. öffentlich diskutiert werden - alles zu seiner Zeit.

 

WASHINGTON (MarketWatch) — Millions of voters are grappling with unemployment, underemployment and deteriorating jobs.

Marked by declining earnings and benefits, job quality has been eroding for years, spanning Democratic and Republican administrations. And the future looks rough for many, experts say.

http://www.marketwatch.com/story/...le-2012-02-27?link=MW_latest_news

Ich hab schon in vielen Postings darauf hingewiesen, dass es nicht nur auf die Zahl der neuen US-Jobs ankommt, sondern auch auf deren Qualität (niedrig oder hoch bezahlt) und ob es sich um Halb- oder Vollzeitstellen handelt.

Die meisten Stellen aus dem jüngsten Jobwunder sind niedrig bezahlte Halbtagsjobs.

Der Konsum wird derweil nur durch die weiter exzessiv laufende US-Staatsverschuldung von 10-BIP-% sowie daraus gezahlten Transferleistungen/Vergünstigungen vor dem Abklappen bewahrt. Wenn Obama ernst machen würde mit niedrigerer Neuverschuldung, bekäme die US-Wirtschaft (Schrumpf-)Probleme.

www.querschuesse.de/irlands-aussichten-sind-weiter-trube/

Dieses Thema habe ich hier ausführlich analysiert:

www.querschuesse.de/u-s-labor-share/

Das Problem liegt nicht in den Statistiken, sondern in deren Public Relations. Es gelangt nur das an die Öffentlichkeit, was "System erhaltend" wirkt, dem "schönen Schein" dient.

Via Email, here is a nice summary of European events from Steen Jakobsen at Saxo Bank in Denmark. Topics include the G20 Summit, Extend-and-Pretend Dogma, Capital Flight , and Geopolitical Risks

...Meanwhile the real economy and unemployment is exploding higher adding further burdens to already stretched government deficits.

The new EU forecast for GDP growth in 2012 of minus .3% from this past Friday down from plus .05% is great example of how EU and the debt crisis non-solutions continues to lack behind fundamentals. Soon the rising disconnect will hit the politicians games of buying time.

Chancellor Merkel is weaker, week after week. She soon will have to rely on SPD votes if she continues down this path. 62 percent polled over weekend are against giving more money to Greece and 2/3 don't believe Greece can be saved according to German newspaper Bild.

Finland will have an interesting vote this week. Follow it closely....

globaleconomicanalysis.blogspot.com/

Der Chart in diesem Posting reflektiert die Entwicklungen der Target2 Salden dieser EMU-Staaten. Leider fehlt hierin Spanien. Die Quintessenz dieses Charts ist die Ausbildung einer enormen Schere zwischen den Handels- und Leistungsbilanzen dieser Staaten. Gegenüber Deutschland haben Portugal, Griechenland, (Spanien) und Italien deutlich negative Salden, und selbst Frankreich weist einen leicht negativen Saldo auf. Das einzige EMU-Land, das im Zahlungsausgleich mit Deutschland noch einen positiven Saldo hat, ist ??? - Luxemburg! Dies liegt im Wesentlichen an der relativ hohen Zahl der Berufspendler aus dem Großraum Trier und dem Saarland nach Luxemburg und dem ausgeprägten "Tanktourismus" von Deutschen in der Grenzregion, der den Luxemburger Tankstellen noch einige zusätzliche Einnahmen aus dem Verkauf von Tabakwaren, Spirituosen und Kaffee beschert. Deutsche Markenkaffees (Tchibo, Eduscho, Dallmeyer) und Sekte sind in Luxemburg um etliches billiger. Bei der von Japan Tobacco Internationial im Werk Trier für den deutschen Markt produzierten Zigarettenmarke "Camel" macht der Preisvorteil in Luxemburg etwa 15 % aus. Höhere Umsätze an Tabakwaren als bei Luxemburger Grenztankstellen dürfte es wohl europaweit kaum geben, ausgenommen des deutsch-polnischen Grenzbereichs, denn in Polen liegen die Preise für Tabakwaren noch erheblich niedriger als in Luxemburg.

ich weiss, AL, Du hast es in der Tat mehrfach diskutiert wie auch einige andere sowohl in Threads oder der Presse. Mir geht es hauptsächlich um die Tatsache, die wawidu ausführt, nämlich um die Vermarktung der Konjunkturdaten. Die Amis haben den Dollar und was noch wichtiger ist, die haben das Verlagswesen und Medien unter Kontrolle. Nur so sind solche Aktionen möglich. Es ist schon erstaunlich, wie ohne Rücksicht auf Verluste die soziale Schere in den USA willkürlich aufgemacht wird. Obama wird massiv gerade von den Nutznießern dieses System im Wahlkampf monetär gestützt. Ein Armutszeugnis für eine Demokratie.

Das HFT ist für den Durchschnittstrader völlig belanglos. Wenn ich den S+P Future für  z.B. 1.366,75 kaufen oder verkaufen möchte, dann krieg ich diesen Preis auch, wenn dieser gehandelt wird . I.d.R. mit einem Spread von 0,25 Punkten, sogar bei einer "Marketorder". 

Der war gut:

"Day traders, who hold stocks for minutes at a time, often at home in their underwear."

 

 

 

werden sich nicht erfüllen.  Zitat aus Spiegel Online Forum:

Genau von meiner letzten Lohnerhöhung im Dez. 2011 von 119.- Euro/Monat kamen auf meinem Konto genau 29.- Euro/Monat an, eine Nettolohnsteigerung von 1.1%, als weit weniger wie ein Inflationsausgleich (2.4% in 2011).

Das heißt: Von einer gegebenen Lohnerhöhung kommen 24% beim "Verbraucher" an. Somit wird, selbst wenn die Firmen die importierte Inflation nominal ausgleichen, die Kaufkraft fallen.

Die 24% sind natürlich nicht in jeder Einkommensklasse genauso zu berechnen, bei "sehr großen" Einkommen bleibt "nur" noch die Steuer übrig , und die Quote fällt höher aus. Bei "unendlich hohem Einkommen" wird das Verhältnis linear, und eine prozentuale Erhöhung des Bruttoeinkommens schlägt sich genauso im Netto nieder (ich will die asymptotischen Betrachtungen hier nicht weiter detaillieren).

Insgesamt führt das Gelddrucken zu verschlechterten Termes of Trades in den Industriestaaten. Es handelt sich um ein unfreiwilliges (und unerwünschtes) Konjunkturprogramm für diese Staaten mit durch die importierte Inflation ebenso unfreiwilligem Konsumverzicht. In Summe und ebenso unerwünscht führt dies zu einer gesteigerten Ersparnis (nach Keynes) , welche die Handelsungleichgewichte weiter verstärkt. Im Gegenzug verbilligt - immer noch und gerade jetzt - die Monetarisierung den Konsum in den Importstaaten.

Vollbeschäftigung  in D. und Hartz4-Niveau für alle, das ist die Verheißung für die kommenden Jahre, wenn die EZB weiter so agieren  darf wie in den letzten Monaten. Wenn es zu einer echten Inflation kommen soll, müsste Deutschland konsequent "entsparen" - dazu müsste allerdings Schäuble ein Steuersenkungsprogramm von geradezu amerikanischen Ausmaßen lostreten. Das wird definitiv nicht passieren.

 

Dem möchte ich noch eins draufsetzen: In 2002 fuhren meine Frau und ich erstmals auf der A 4 zwischen Eisenach und Dresden. Damals fielen uns wiederholte kilometerlange aufwändige Schallschutzmauern auf, hinter denen keineswegs Wohnsiedlungen lagen, sondern lediglich Brachland. Laut Aussage von Bekannten, die häufig in die östlichen Bundesländer fahren, lässt sich diese Beobachtung auf fast alle seit Anfang der 1990er ausgebauten bzw. neu geschaffenen Autobahnstrecken in den östlichen Bundesländern übertragen. Es gab ja den Soli, der vor Ort "auf Teufel komm raus" verbraten werden musste. Arbeitsbeschaffungsmaßnahmen OHNE JEGLICHEN SINN UND ZWECK!

Diese Betrachtung möchte ich am Chart der 90 Day T-Bills aufhängen: In 1981 belief sich der Zinssatz dieser Kurzläufer der US-Treasury auf rund 16,5 %, ein eindeutiges Hyperinflationsszenario, das dem am Ende des Zweiten Weltkriegs nicht nachstand. Seit Ende 2008 oszilliert der Zinssatz dieser T-Bills zwischen 0,0 % und 0,2 %. So etwas gab es in der Historie der US-Treasuries noch nie. ME ist der gesamte Verkauf von US Treasuries aktuell völlig verzerrt. Welche Inländer oder Ausländer kaufen wohl die oben genannten T-Bills mit einem Zinsatz von 0,2 %, wenn sie bei Unternehmensanleihen Zinssätze von 2,5 % und mehr erzielen können?

Griechenland ist teilweise zahlungsunfähig

Der griechische Schuldenschnitt zeigt Wirkung. Die Ratingagentur Standard & Poor's hat ihre Ankündigung wahr gemacht und Griechenland herabgestuft. Das Land gilt jetzt als teilweise zahlungsunfähig. Mehr…

teilweise Schwanger

 

In Griechenland haben wir exakt dieselbe Ausgangslage. Die Wirtschaftsleistung ist viel zu schwach für den Euro. Da es außerdem sehr bequem ist, Staatsanleihen zu drucken und das damit eingenommene Geld zu verkonsumieren (statt damit eine konkurrenzfähige Wirtschaft aufzubauen), bestand für die Griechen auch keinerlei Anreiz, sich gleichsam auf eigene Füße zu stellen. So wurden sie zu gewohnheitsmäßigen Sozialhilfe-Erpressern.

Die einzige Alternative zur Drachmen-Wiedereinführung wäre eine Viertelung der Löhne und Renten in Euro (entsprechend dem Schuldenschnitt von 75 %), was dann dem Prozedere in Argentinien (Viertelung des Peso-Außenwerts) entspräche. Damit würden auch schlagartig die hohen Exporte aus der Eurozone nach GR abgewürgt - die griechische Wirtschaft wäre gezwungen, sich auf eigene Füße zu stellen (Tomaten aus GR statt importierte aus Holland usw.).

Doch da griech. Medien nun Reaktion auf die selbstverschuldeten (und betrügerischen) Schieflagen nun deutsche Hakenkreuz-Karikaturen veröffentlichen, ihre Geldgeber als Nazis diffamieren und gewalttätige Demos das ganze Land durchziehen, kann man bereits jetzt davon ausgehen, dass die Umsetzung der Lohn- und Rentenkürzungen in der erforderlichen Höhe politisch nicht durchsetzbar ist.

Daher lautet die Devise: Die Drachme muss JETZT wieder her. Griechenland muss raus aus dem Euro. Merkels Argument, es müssten erst "Brandmauern" zu den anderen PIIGS aufgebaut werden, klingt vordergründig. Hier soll wohl nur Zeit (vor den Wahlen) gekauft werden.

In D. sind die fortlaufenden Griechenrettungen zu Recht äußerst unpopulär. Bei einer Abstimmung heute morgen in der FTD stimmten 75 % mit "Griechen rausschmeißen".
Bei Wulff ergaben vor drei Wochen Abstimmungen, dass 85 % für seinen Rücktritt waren, der dann auf "Druck der hiesigen Straße" auch kam.

Wann also beugt sich Merkel und ihre Finanzmafia dem Druck der hiesigen Straße, die unsägliche Griechen-Seifenoper zu beenden? Die Kanzlermehrheit hat sie gestern bereits verloren... "Das Volk" hat von ihrer Griechenpolitik schon lange die Nase voll.

ECB Text: Eligibility Of Greek Debt Suspended Temporarily

FRANKFURT (MNI) – The European Central Bank announed on Tuesday
that it has decided to temporarily suspend the eligibility of Greek
bonds used as collateral in monetary policy operations. The following is
the text of the ECB’s press release:

ELIGIBILITY OF GREEK BONDS USED AS COLLATERAL IN
EUROSYSTEM MONETARY POLICY OPERATIONS

The Governing Council of the European Central Bank (ECB) has
decided to temporarily suspend the eligibility of marketable debt
instruments issued or fully guaranteed by the Hellenic Republic for use
as collateral in Eurosystem monetary policy operations. This decision
takes into account the rating of the Hellenic Republic as a result of
the launch of the private sector involvement offer.

At the same time, the Governing Council decided that the liquidity
needs of affected Eurosystem counterparties can be satisfied by the
relevant national central banks, in line with relevant Eurosystem
arrangements (emergency liquidity assistance).

Marketable debt instruments issued or fully guaranteed by the
Hellenic Republic will become in principle eligible upon activation of
the collateral enhancement scheme agreed by the Heads of State or
Government of the euro area on 21 July 2011, and confirmed on 26 October
2011, together with a number of other measures aimed at assisting Greece
in its adjustment programme. This is expected to take place by mid-March
2012.

www.forexlive.com/blog/category/all/

Ist das bereits eine Vorbereitung der EZB auf den bevorstehenden Euro-Rausschmiss?

Wenn keine Griechenanleihen als Kollateral für Kredite mehr angenommen werden, heißt das mMn, dass die EZB Griechenland als verlorenen Fall abgeschrieben hat.

könne die Bonitätsnote Griechenlands wieder auf CCC steigen. Mit dem Umtausch
verzichten die privaten Gläubiger auf über die Hälfte ihrer Ansprüche, der
Schuldenerlass für Griechenland beläuft sich damit auf 107 Milliarden Euro. Der
Schuldenschnitt ist Teil des zweiten Rettungspakets über 130 Milliarden Euro,
das die internationalen Geldgeber Griechenlands vor kurzem beschlossen haben.

 -Von Andreas Plecko, Dow Jones Newswires, +49 (0)69 - 29725 300,
konjunktur.de@dowjones.com

 DJG/apo/sgs

 (END) Dow Jones Newswires

 February 28, 2012 03:04 ET (08:04 GMT)
Dow Jones & Company, Inc.2012

28.02.12 09:08     dpa-AFX: EZB akzeptiert vorübergehend keine griechischen Sicherheiten mehr
   FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Europäische Zentralbank (EZB) wird von
Griechenland garantierte Wertpapiere vorübergehend nicht mehr als Sicherheiten
für Zentralbankgeld akzeptieren. Grund sei die Herabstufung der Kreditwürdigkeit
des pleitebedrohten Eurolands durch die Ratingagentur Standard & Poor's (S&P),
teilte die EZB am Dienstag mit. S&P hatte die Bonität Griechenlands am späten
Montagabend von der schon mangelhaften Note 'CC' auf 'Selective Default'
gesenkt, also einen teilweisen Zahlungsausfall.

   Die EZB will Griechenland dennoch weiter mit frischem Geld versorgen.
Zunächst soll der Mittelbedarf über die Notfall-Liquiditätslinien des
Eurosystems ('Emergency Liquidity Assistance') gewährleistet werden.
Notenbankchef Mario Draghi hat jedoch bereits angekündigt, dass für griechisches
Kollateral eine Sonderregelung gefunden werden könnte. Dabei würden der EZB
zusätzliche Sicherheiten durch den EFSF gestellt./hbr/bgf

Damit geht auch die inoffizielle US-Politik "des schwachen Dollars" auf, die durch QE forciert wird. USD/JPY notiert seit einem halben Jahr in der rekordtiefen Spanne von 75 bis 80. Bei einem derart starken Yen können japan. Firmen kaum überleben.

Schön für US-Hersteller wie Micron, die nun einen DRAM-Konkurrenten weniger haben.
Bernanke hat gleichsam Micron auf Kosten von Elpida gerettet. Der Währungsweltkrieg läuft weiter. Pearl Habor ist nicht vergessen ;-)

www.marketwatch.com/story/...ankruptcy-marks-end-of-an-era-2012-02-27

MarketWatch First Take Archives | Email alerts

Feb. 27, 2012, 11:11 p.m. EST
Elpida bankruptcy marks end of an era
Commentary: Japan’s last DRAM maker illustrates epic shift in tech

LOS ANGELES (MarketWatch) — Remember the 1980s, when most Americans thought Japan was set to dominate the high-tech world for the next century?

The bankruptcy filing of Elpida Memory Inc. JP:6665 -23.95% ELPDF late Monday is a reminder of how much things can change.

There was a time in the mid-1980s when the majority of the world’s dynamic random-access memory (DRAM) chips — the beating heart of the modern computer — were Japanese. The DRAM market was dominated by the likes of Toshiba ...

Wir haben diesen Weg momentan eingeschlagen. Die griechische Souveränität schmilzt wie Schnee in der Sonne. Mit jeder neuen Hilfe steigen die Anforderungen. Um weitere Forderungen durchzusetzen kann Merkel die nicht zustande gekommene Kanzlermehrheit als Druckmittel einsetzen: "Regierungskoalition in Deutschland könnte auseinanderbrechen und Neuwahlen notwendig werden. Beschlüsse zur Griechenlandhilfe etliche Zeit nicht mehr durchsetzbar sein". Ansonsten will man gerne den Schuldenschnitt durchführen mit versteckter Subvention für die Finanzbranche und die Schulden noch einige Male rollen. Dabei werden die Griechen immer mehr in den fremd verwalteten Schuldentopf abzweigen müssen  und damit wird der Druck immer größer werden. Könnte sein, dass sie dann irgendwann nicht mehr bereit sind mitzumachen, die Hilfen eingestellt werden und sie in der Eurozone dahin vegetieren und das Land eventuell  ohne Regierung bleibt.

Der regierungslose Zustand könnte mit den bevorstehenden Wahlen beschleunigt kommen. Das ist mMn wahrscheinlicher wie eine Mehrheit für den Austritt aus der EU. Wenn Griechenland nicht austreten würde sondern einfach nur die Drachme einführen würde, wäre das ein derartig heftiger Verstoß, dass es aus der EU ausgeschlossen würde. Auch wenn momentan auf den extremen Flügeln laute Sprüche geklopft werden, darf man die nicht so ernst nehmen. Wenn es dann um die Wurst geht, verstummen diese Sprüche schnell und es bleibt nur eine Blokadehaltung.

Ein Rausschmiss hört sich einfach an, fast als endgültige Lösung. Ist er aber nicht. Auch anschließend ist Griechenland nicht von der Landkarte verschwunden. Wir könne z.B. auch Ungarn nicht einfach untergehen lassen, trotzdem es nicht Mitglied der Eurozone ist.

geänderten Wertpapierkennnummern. Dadurch werden sie quasi in den Status
vorrangiger Gläubiger gegenüber privaten Investoren erhoben. Die ISDA muss nun
entscheiden, ob dies ausreicht, um CDS fällig werden zu lassen. Die Organisation
hat bereits angekündigt, dass die bloße Option, Gläubiger zum Schuldenschnitt zu
zwingen, noch nicht zwingend zum Kreditereignis führen muss. Sollten die
Umschuldungsklauseln jedoch tatsächlich angewandt werden, wäre dieser Fall
jedoch kaum zu vermeiden. Dafür müsste jedoch zunächst abgewartet werden, wie
viele private Gläubiger sich freiwillig am Forderungsverzicht beteiligen. Die
Frist endet am 9. März. Die Zeit drängt: Wenig später muss Griechenland Schulden
in Höhe von 14,5 Milliarden Euro zurückzahlen.

   Darüber hinaus hat die EZB am Dienstagmorgen angekündigt,
dass sie von Griechenland garantierte Wertpapiere aufgrund der S&P-Herabstufung
vorübergehend nicht mehr als Sicherheiten für Zentralbankgeld akzeptieren wird.
Die EZB will Griechenland dennoch weiter mit frischem Geld versorgen. Zunächst
soll der Mittelbedarf über die Notfall-Liquiditätslinien des Eurosystems
('Emergency Liquidity Assistance') gewährleistet werden. Notenbankchef Mario
Draghi hat jedoch bereits angekündigt, dass für griechisches Kollateral eine
Sonderregelung gefunden werden könnte. Dabei würden der EZB zusätzliche
Sicherheiten durch den EFSF gestellt./hbr/bgf

• BVG nennt Euro-Sondergremium verfassungswidrig
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