Der USA Bären-Thread

der Bank of America geflüchtet. Beide hoffen wahrscheinlich jetzt zu groß zum Fallen zu sein.  ;0)

Ich habe den Verdacht, dass das an diesem Wochenende keine Veranstaltung zur Rettung von Lehman war sondern Vorbereitungen getätigt wurden Schlimmeres zu vermeiden. Damit hat man sicherlich etwas Luft gewonnen und kann jetzt praktisch die Abwicklung einer großen Zockerbank beobachten. Der Pilotbetrieb für Größeres?

Einen schwarzen Montag erwarte ich nur wenn die Lehman-Pleite als Kollateralschaden andere Institute in Schwierigkeiten bringt. Ansonsten wird es Kursabschläge geben, die am Ende der Woche schon wieder eingeholt sein können.

AIG seeks to shore up balance sheet Last updated: September 15 2008 04:18
American International Group, the US insurer, is seeking to raise $10bn-$20bn (£5.6bn-£11.1bn) in equity from buy-out investors that could include Kohlberg Kravis Roberts, Texas Pacific Group and JC Flowers, as part of an emergency plan to shore up its balance sheet.

AIG has also petitioned to be allowed to borrow from the Federal Reserve’s discount window, which it argues will help stabilise its business and the fragile financial markets, sources close to the company said. Such access would be unprecedented for an insurer.
The insurance giant is working to restructure its debt and sell up to $20bn in assets, ..........
www.ft.com/cms/s/0/ef3a1e16-8286-11dd-a019-000077b07658.html

WASHINGTON (Reuters) - The U.S. Federal Reserve on Sunday launched a series of emergency measures to calm financial markets and ease any trading disruptions that could arise from a collapse of investment bank Lehman Brothers
One of the biggest changes the Fed made was to accept equities as collateral for cash loans at one of its special credit facilities, the first time that the Fed has done so in its nearly 95-year history.

The Fed's actions and an agreement by 10 of the world's biggest banks to set up a $70-billion borrowing facility were intended to make sure market participants have ample access to cash while Lehman's affairs are wound down in markets over coming weeks or months. Analysts said the Fed was increasingly making itself the lender of last resort for sorely stressed investment banks and seemed fearful the financial system was at risk of a meltdown as problems that originated in the U.S. subprime mortgage sector spread.

"There is little doubt that the Fed believes systemic risk is becoming closer to really landing on shore," said Tom Sowanick, chief investment officer for Clearbrook Financial LLC in Princeton, New Jersey.....
news.moneycentral.msn.com/provider/...date=20080914&id=9139913

Ist Merrill Lynch 29 Dollar pro Aktie wert? Oder sollte wieder "ein Zeichen" gesetzt werden (Die Banken sind doch mehr wert, seht euch Merill Lynch an) Maybe

RTRS - Citigroup, Bank of New York Mellon, Azora Bank, Mizuho Financial Group, among Lehman’s top unsecured creditors.

RTRS - Citigroup, Bank of New York Mellon hold about $138bln of Lehman’s bond debt as indenture trustees, under LBHI senior notes.

Lehman’s total debts (as at May 31st) $613bn.

blog.rebeltraders.net/wp-content/uploads/.../show-case-doc.pdf

"One of the biggest changes the Fed made was to accept equities as collateral for cash loans" (# 27978)

Das ist mMn eine Bankrotterklärung.

Da waren's nur noch zwei. In der US-Brokerlandschaft gibt es nur noch zwei Big Player: Goldman Sachs und Morgan Stanley.

Wie geht es weiter?

1. Goldman Sachs übernimmt Morgan Stanley

2. Die Fed übernimmt Goldman Sachs

3. USA führen den "Amero" ein, um das neue staatseigene US-Kombinat "Finanzwesen"
     nicht mit den Dollar-Altlasten zu gefährden.

4. Fidel Castro wird begnadigt und erhält die amerikanische Staatsbürgerschaft.

5. Fidel Castro sendet solidarische Grüße und schickt eine Hilfsladung Bananen nach Fort Knox,
     um die zur Neige gehenden Bananen-Reserven aufzufrischen.

In den ersten Millisekunden las ich nicht "US-Kombinat Finanzwesen" sondern "US-FinalKombat Finanzwesen". Die FED ist Last Man Standing, aber mit Knieschuss auch schon nicht mehr ganz so standfest. Aber sie sind ja zäh, diese US-Marines, man kennt sie ja.  

2 wichtige und sehr große Broker übersehen: Bank of America und Citigroup. Die Verkaufen nur neben den Bananen auch noch Zitronen.

Es dauert also noch etwas länger bis die Krise gelöst ist und es nur noch eine Große Bank, die dann leider aus kartellrechtlichen Gründen verstaatlicht werden muss, gibt. Als nächster Schritt wird die Bank of Amerika die Citigroup in bar aufkaufen. Den dazu notwendigen Kredit nimmt sie bei der Citibank auf.

Ehe. Der Herr Morgan war doch ein Gründer der Fed.

dass die US-Administration Lehman über den Jordan ließ. Man vergleiche nur das Verhalten unserer Administration im Zusammenhang mit der IKB. Nur deshalb kam es wahrscheinlich zum Unterstützungsfonds der Großbanken auf Gegenseitigkeit. Alle Beteiligten haben offensichtlich große Leichenberge im Keller.

Wenn die US-Regierung "anordnet", dass Bank of America den strauchelnden Broker Merrill Lynch übernimmt, heißt das noch lange nicht, dass Merrill Lynch seine Brokeraktivitäten wie gehabt fortsetzt. Von Bear Stearns hört man auch nichts mehr, seit die Bude von Morgan Stanley geschluckt wurde.

Wie mir mein Gewährsmann bei Burger King mitteilte, will Bank of America in den Räumlichkeiten der verbliebenen Merrill-Lynch-Filialen Insolvenz-Beratungszentren für klamme Hausbesitzer eröffnen, Bargeldautomaten aufstellen und Volksküchen einrichten - ein Franchising-Project mit "einem führenden Frittenbräter".

Für den Merrill-Kaufpreis von 29 Dollar pro Aktie erhält Bank of America 2010 eine Steuergutschrift.

en?

Der Handel mit und für Kunden war und ist hoch profitabel.
Nur im Handel auf eigene rechnung haben sie massiv in die Sch.... gegriffen.
Aber der einzige Sinn in der Übernahme von Schrittfirmen ist doch die Fortführung der positiven bzw. lukrativen Geschäftsanteile.

Rettungen durch den Staat können immer nur erfolgen, wenn es sich um vergleichsweise kleine Einzelfälle (wie die IKB) handelt. Wenn sich die Zahl der Involvenzen häuft, bleibt dem Staat nichts anderes übrig, als eine irgendwo eine Grenzlinie zu ziehen. Würde die Fed jeden strauchelnden Broker raushauen, stünde das AAA-Rating der US-Staatsanleihen auf dem Spiel. Dann würde die finanzielle Nabelschnur der United States of Debt nach Fernost gekappt.

Im vorigen posting sollte es natürlich Schrottfirmen heißen, nicht Schritt.....

Die Erfolge der US-Broker in den letzten Jahren basierten im Wesentlichen auf dem Geschäftsmodell der dynamischen Verschuldung und gipfelten im Private-Equity-Rausch. In der fortlaufenden Kreditklemme sind erst mal Katerstimmung und kleine Brötchen angesagt. Statt globaler Fusionen jetzt also eher Sparbücher mit 3,5 Zinsen und Ähnliches, sofern in USA überhaupt noch Geld zum Sparen übrig bleibt. Das deckt sich allerdings im (tiefen) Fall von Merrill gut mit der Kernkompetenz von Bank of America.

ungewöhnlich. ;-)

Es fragt sich nur welche und zu welchem Prozentsatz. ;-)))

bei einer Beleihung von 50 % käme für die Fed beim SP-500-Stand von 750 der "globale Margin-Call".

die USA. ;-)

wird verlieren die Staatsanleihen nicht ihr Rating. Kleine Banken, wie die IKB, hat man unbesehen in den USA hops gehen lassen. Bei eine Bank wie Lehman ist die Geschichte wesentlich unübersichtlicher. Was wirklich überall vergraben liegt, weiß keiner, sogar Lehman nicht. Die Seiteneffekte sind nicht restlos einschätzbar. Einige wichtige Punkte übersehen und es ist was los im Karton.

Ich rechnete ja schon länger, dass der Staat bei Lehman nicht eingreifen würde. Größe und Vernetzung waren grenzwertig und eine Strafaktion notwendig. Die Banken gingen ihre Sanierungen schon einige Zeit nicht mehr ernsthaft nach. Trotzdem bleibt der Mut!

Sollten heute die Aktienmärkte wirklich abkacken, gehört natürlich auch Mut dazu dem zuzuschauen. Das würde die Strafaktion abrunden. Auch die breite Spekulantenwelt muss wieder lernen mit Risiken umzugehen. Fehlt dann der Mut wird es wohl eine Zinssenkung un 2,5% geben.   ;o)

Große Vermögen sind immer in und nach großen Krisen aufgebaut worden.

Schau dir z.B. die großen Russenfirmen/Industriekonglomerate an. Wer jetzt die finanziellen Möglichkeiten hat zu investieren und aufzukaufen bei ausgebombten Werten, ist in 10 Jahren der König.
Nimm gerade z.B. den Bankensektor. Da gehen einige über die Wupper, auch von den Großen. Deren Marktanteile gehen an irgendjemanden. Jede Krise hat ihre Gewinner.
Ob unsereiner die jetzt aber bereits rauspicken kann ist natürlich fraglich.

Unter der Annahme, dass in USA im großen Stil gepokert wird, könnte man vermuten, dass der heute drohende Kursabsturz an der Wall Street - die Folge der gestrigen Ereignisse - die Legitimation für eine stärkere Zinssenkung der Fed am Dienstag "liefern soll".

Würde die Fed "einfach so" die Zinsen senken, könnte dies in Anbetracht der galoppierenden Inflation als verantwortungslos gewertet werden.

Senkt die Fed hingegen nach einem starken Aktienabverkauf die Zinsen, handelt sie "verantwortungsvoll", weil sie ja auch  Wachstum generieren soll.

Die Vermögensverwaltung reicher Privatkunden bringt den Brokern nicht das große Geld. Das kommt von großen Börsengängen, spektakulären Fusionen und abenteurerlichen PE-Übernahmen. Und diese Zeiten sind erst mal für längere Zeit vorbei.