Depfa: Kursziel 17 Euro 6 Mon über 20 Euro 12 Mon

Hallo,

angesichts der morgigen Zahlen wage ich eine Prognose zum weiteren Kursverlauf der Depfa.
Es wird ein Netto-Gewinn von 100 Mio € erwartet. Merck Finck & Co geht in der Studie von heute von 104 Mio. Gewinn aus. Ich gehe ebenfalls von über 100 Mio. aus.
Sollte dieses eintreffen und im 2.Quartal ebenfalls ein Gewinn von über 100 Mio. Euro erwirtschaftet werden, so wird auf 6 Monate Sicht ein Kurs von 17€ und auf 12 Monate Sicht ein Kurs von über 20 € realistisch sein.

Gruß

Turbo2003

Depfa liegt mit 125 Mio. Euro deutlich über den Markterwartungen.
Wenn man das Ergebnis hochrechnet, so ergibt sich ein KGV von 8 bis 9 für 2004 (Ohne Berücksichtigung des Sondererlöses aus Anteilsverkauf).
Hier die Zahlen:
1. Quartal  (31.3.)        2004     2003
Erweiterter
Zinsüberschuss (Mio)        107      80
Provisions-
überschuss (Mio)             21      20
Handelsergebnis (Mio)       (32)     26
Erträge aus der Ver-
äußerung von Aktiva (Mio)    97      18
Gesamtertrag (Mio)          193     144
Ergebnis vSt (Mio)          159     115
Konzerngewinn (Mio)         125      83
Kosten/Ertrags-Relation      17,6    18,8

- Alle Angaben nach US-GAAP und in EUR.  
 Kosten/Ertrags-Relation in Prozent.  
- Verluste stehen in Klammern.

Gruß

Turbo2003

Eben gerade lag der L&S Kurs bei 11,67 Euro.
Scheinbar werden Details aus dem Q1-Abschluß als negativ eingestuft. Hier fallen mir insbesondere das negative Handelsergebnis und die hohen Erträge aus der Veräußerung von Aktiva auf. Letzter Punkt könnte an der Nachhaltigkeit des Ergebnisses zweifeln lassen.
Ich bewahre Ruhe und warte ab.

Gruß

Turbo2003

Den Kursrutsch sollte man nicht überbewerten, s.o.

Kann mich der Meinung von Turbo nur anschließen, an dieser Aktie werden wir
noch viel Freude in der Zukunft haben.

Bowmore

Ob wir so viel Freude haben, darf bezweifelt werden. Depfa kämpft mit der 200 Tageslinie. Fällt die--so bei 10.40-- dann "Gute Nacht". M.E. sind dann Kurse um 9,-- vielleicht sogar 8,-- zu erwarten.

Sollte einen schon skeptisch machen, wenn die ganze Analystenzunft zum "kaufen"rät. Die laden ab,die Normalos sind die Dummen!!

Ciao B.L.

Kurzzusammenfassung:  
 Analyst: M.M. Warburg
Rating: Kaufen     Kurs: 11.33 EUR
KGV:      Kursziel: 17.2 EUR
Update: reiterated     WKN: 765818  
DEPFA BANK: Kaufen
11.05.2004 14:49:19
 
In einer Studie vom 7. Mai bewerten die Analysten von M.M. Warburg die Aktie der irischen DEPFA BANK plc bei einem Kursziel von 17,20 erneut mit "Kaufen".
Der starke Kursverfall der Aktie als Reaktion auf die Quartalszahlen scheine den Analysten übertrieben zu sein. Sie könnten den Kritikpunkt eines schlechten Ertrags- Mixes nicht teilen, noch signalisiere das hohe negative Handelsergebnis einen gestiegenen Risikoappetit der Bank. Das operative Ertragswachstum der Bank sei aus Sicht der Analysten noch stark und ungebrochen. Der geplante Verkauf der Pfandbriefbank, die zusätzliche Orientierung auf das Kommunalgeschäft in den USA und das hohe erwartete Momentum im Investment Banking seien die Grundpfeiler der zukünftigen Profitabilität der DEPFA. Mit einem 2005er KGV von 8 sei die Aktie im Peer Group-Vergleich (9,7) zudem günstig bewertet.

=> Das entspricht ja ungefähr dem Threadtitel. Aus heutiger Sicht (Kurs: 10,27 Euro) bedeutet das eine Steigerung von 60%. Aber erst einmal muß der Boden gefunden werden.

Gruß

Turbo2003

schön und gut mit Kursziel 17 Euro. Warum wird so stark verkauft? hab schon 15% Buchverlust!  

Ich hoffe, du hast dich nicht rausschütteln lassen. Ansonsten sollte sich dein Verlust inzwischen deutlich verringert haben. Wo lag dein Einstiegskurs?

Gruß

Turbo2003

am Montag unterschritten, aber die Aktie hat sich entschieden, die 200er Linie (zunächst) zu akzeptieren.

Was extrem bearish stimmt, ist eine Empfehlung von Markus Frick zu diesem Wert. Das hätte nicht sein müssen...

Ciao B.L.

Depfa heute fast schwächster M-DAX Wert. Kann der Kerl nicht sein Maul halten ? Oder nur seine Penny Scheisse pushen??

Was für eine Welt, wenn Frick jetzt auch die "soliden" Titel kaputt redet.

Ciao B.L.

Während meiner Erholung (Urlaub) hat sich die Aktie ebenfalls gut erholt. Meiner Ansicht nach sollten wir spätestens kurz nach Verkündung der Halbjahreszahlen (3.Aug. 04) neue ATH´s sehen.

@Greenspan: Deine Geduld sollte sich inzwischen ausgezahlt haben.

Gruß

Turbo2003

Diese Deppen haben die Depfa von über- auf gleichgewichten heruntergestuft. Solange die öffentliche Hand in Geldnot ist (und das wird noch viele Jahre so sein) wird die Depfa eine der Werte sein, die am besten performt. Wenn die Depfa erst in den USA expandiert werden die Lehmänner ihre Fahne schnell wieder nach dem Wind drehen. Die Sonntagsbörse traut der Depfa sogar eine Verdoppelung auf Sicht von 5 Jahren zu. Ich persönlich bin seit dem letzten Jahr dabei, ordentlich im Plus und werde sie noch Jahre halten, weil ich einfach an das Geschäftsmodell glaube. Grüße vom Depfa Fan
Waleshark

ein Märchen aus 1001er Nacht? Ich glaube nicht dran. Keine Spitzengewinne (op. Geschäft) ohne Risiko.

Solche Supa-Dupa-Erfolgsstories sind nicht von langer Dauer. Außerdem: Trendbruch.

Wo seht ihr denn einen einstiegskurs für depfa?

...der Kurs könnte noch mal auf 11,20 € zurückkommen. Wenn Du aber wirklich langfristig denkst, ist es eigentlich egal, dann könnte man auch heute einsteigen. Selbst nach der Rückstufung durch die Lehmann Brüder haben die ihr Kursziel bei 13,50 € belassen. Das sind übrigens die einzigen ,soweit mir bekannt ist, die die Depfa von über- auf gleichgewichten abgestuft haben. Vielleicht möchten sie ja noch billiger rein. Ansonsten nur Kaufempfehlungen bei einem KGV von unter 10. Ich liege auch auf der Lauer und werde an einem schwachen Tag noch einmal nachordern. Im Moment Realtime 11,81€.
Grüße vom Waleshark.  

Umsatzsteigerungen von 34 Prozent, Gewinnwachstum von 39 Prozent und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis 2004 von 8,8 sind durchschlagende Argumente für einen Kauf der DEPFA BANK-Aktie, so die Experten von "GELDidee". Das Kursziel sehe man bei 13,60 Euro. Das Stopp-loss-Limit sollte bei 10,20 Euro platziert werden.





Weitere Analysen zu Depfa Bank PLC alle  
01.06.2004  DEPFA BANK "buy" Merrill Lynch
20.05.2004  DEPFA BANK limitiert einsteigen Frankfurter Tagesdienst
20.05.2004  DEPFA BANK kaufen Markus Frick Inside

NEU: Analysen zu DePfa Bank in englischer Sprache [newratings_].  










     
     
   



   

 

 

 
 



         



 

das der Kurs noch unter 11,00 Euro kommt. Das währe für mich der Einstiegskurs.

ich denke auch, ich werd mal schauen ob wir noch unter 11 euro kommen, die tendenz ist ja im moment dorthingehend.wobei ich ganz ehrlich sagen muss, das ich die kursverluste der letzten tagen nicht wirklich nachvollziehen kann, aber das ist als börse, gelle....

grüsse aus dem süden

telfast

DEPFA-Chef äußert sich zu Geschäftsverlauf in zweitem Quartal
14.06.2004 07:57:00


   
Der Chef des in Irland ansässigen Staatsfinanzierers DEPFA BANK Plc., Gerhard Bruckermann, hat sich positiv zu der Entwicklung des laufenden zweiten Quartal geäußert.
Gegenüber der Welt am Sonntag sagte Bruckermann, dass das Geschäft im zweiten Quartal recht gut laufe, sodass man zuversichtlich sei, am 3. August wieder ein sehr gutes Ergebnis vorlegen zu können.

Im vergangenen Jahr hat DEPFA einen Gewinn von 370 Mio. Euro gemeldet, im ersten Quartal dieses Jahres waren es 125 Mio. Euro.

Auf die Frage ob nun die Gesamtjahresprognose von "mehr als 400 Mio. Euro" zurückhaltend sei, sagte Bruckermann: "Die Konsenserwartungen der Analysten liegen bei rund 430 Millionen Euro. Aber wir selbst sind lieber vorsichtiger. Wenn die Zahlen zum zweiten Quartal vorliegen, dann werden wir sehen, ob wir unsere Aussagen anpassen können."

Die Aktie von DEPFA notierte zuletzt bei 11,60 Euro.

=> Der Vorstand scheint mit der Kursentwicklung nicht zufrieden zu sein, wenn er schon vor Ablauf des Quartals mit einer Prognose auffährt. Wenn wirklich Substanz hinter den Aussagen steht (Was ich nicht bezweifle), dann wird dieses zu einem kontinuierlicheren Kursverlauf (bzw. Kurssteigerung) führen, als das einmalige Vermelden eines über den Erwartungen liegenden Ergebnisses. Ideal wäre das zweimalige Heraufsetzen der Prognose bei den nächsten beiden Quartalsberichten.

Gruß

Turbo2003

Depfa Bank: Aktie vor neuem Hoch?  
[ 14.06.04, 11:10 ]
Von  Willi Weber


 
   
Im vergangenen Jahr hat die Depfa Bank ihr Gewinnziel zwei Mal heraufgesetzt und zwar jeweils in 50-Millionen-Euro-Schritten. Sollte das Institut dieser Systematik folgen, könnte am 3. August - wenn die Quartalszahlen veröffentlicht werden - die Prognose von bisher 400 auf 450 Millionen Euro erhöht werden.
Für die meisten Analysten wäre dies eine positive Überraschung: Deren durchschnittliche Schätzung liegt für 2004 bei etwa 425 Millionen Euro. Vor diesem Hintergrund sollte die Aktie ihren jüngsten Aufwärtstrend fortsetzen.

Bleibt die Frage nach dem Kursziel: Bisher gelang es dem MDAX-Titel nicht, sich nachhaltig über der 13-Euro-Marke festzusetzen. Aus fundamentaler Sicht sollte diese Barriere jedoch bald fallen. Denn bei einem Gewinn von 450 Millionen Euro und einem Sektor-KGV (2004) von zwölf müsste die Depfa mit rund 5,4 Milliarden Euro bewertet (= 15,30 Euro je Aktie) sein. Aktuell sind es aber nur 4,1 Milliarden Euro (= 11,68 Euro je Aktie). Das ergibt Kurspotenzial von etwa 30 Prozent. Das Anlageurteil von BÖRSE ONLINE bleibt daher bei KAUFEN.

Empfehlung: KAUFEN
Kurs am 14. Juni: 11,68 Euro
Stoppkurs: 9,90 Euro

Hallo telfast,
hast du schon zugeschlagen oder wartest du noch ab? Heute morgen sah es ja noch gut aus. Inzwischen bröckelt der Kurs. Meines Erachtens ist jetzt ein guter Einstiegzeitpunkt erreicht. Wenn man die langfristigen Aussichten sieht, dann spielt es kaum eine Rolle, ob man die Aktie für 11,50 oder 11,20 bekommt.

Gruß

Turbo2003

Bin heute wieder eingestiegen. Schieße mich deiner Meinung an.
Nach der heutigen Meldung, wird sie nicht mehr unter 11,00 Euro fallen.

Gruß Moya

Die Aktie der irischen DEPFA BANK plc wird von M.M. Warburg am 14. Juni mit "Buy" eingestuft. Das Kursziel liegt bei 17,20 Euro.

Die Veräußerung der Pfandbriefbank scheine erfolgreich verlaufen zu sein. Die Analysten gehen davon aus, dass die DEPFA ihre Gesamtjahresprognose erhöhen werde und erwarten eine Anpassung an die Konsensschätzungen von 430 Mio. Euro. Die Sorgen um höhere Zinssätze und einen negativen Einfluss auf das Geschäft der DEPFA sollten aus Sicht der Analysten bereits eingepreist sein.


@ turbo.....noch bin ich nicht drin, aber es wird wohl nicht mehr lange dauern

so, bin jetzt auch drin, mal sehen was kommt....

der Kursverfall.

- merkwürdige Bilanzpraktiken
- zweimal an der 13 gescheitert
- einmal an der 12 gescheitert
- täglich Buy-Ratings

Klingelt's?