Computerlinks im 3-Jahres-Widerstand

Auch im zweitel Anlauf konnte Computerlinks den Widerstand bei gut 15 EUR leider nicht signifikant knacken. Mit jedem gescheiterten Versuch steigt das Rückschlagrisiko. Das ist einfachste Psychologie und haben wir bei dieser Aktie in den letzten Jahren mehrfach gesehen.

Vielleicht bringen wirklich die Zahlen und der Ausblick den Durchbruch. Vielleicht aber auch das Gegenteil.

Ich rate jedenfalls, sich mit einem Stopp-Loss abzusichern, falls es doch in die andere Richtung geht, was ich nicht mehr für ausgeschlossen halte.

Würde den Kursverlauf (also das abprallen an der 15,x) derzeit nicht überbewerten. Könnte mir nach dem Anstieg sozusagen zum Luft holen nochmal Kurse von 13,8-14,0 vorstellen, aber insgesamt sieht doch ziemlich gut aus. Wenn CPX die Prognosen bestätigen kann, sind sicherlich Kurse über 16 € nur ne Frage der Zeit. Kann aber auch noch einige Monate bis zum Ausbruch dauern.

1. eine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2006
2. die Bilanzpressekonferenz in München und
3. Veröffentlichung des Jahres-/Konzernabschlusses 2006

Das KBV beträgt nicht 0,77 sondern etwa 1,90.

Buchwert.
"Der Begriff ist nicht einheitlich definiert. Nach einer gängigen Definition entspricht der Buchwert dem Wert des in der Bilanz ausgewiesenen Eigenkapitals. Nach einer anderen Definition entspricht der Buchwert dem Anlagevermögen in der Bilanz. Der Buchwert soll die Substanz eines Unternehmens widerspiegeln. "

However, ich hatte versehentlich die gesamte Bilanzsumme
des Q3-Berichts genommen (6,7 Mio.). Daher der Fehler.

P.S.:
Kommt wohl daher, dass ich mich mehr auf das operative
Geschäft (GuV) als auf die Substanz konzentriere   :-)

als Eigenkapital definiere, denn wenn ich ihn über das Anlagevermögen definieren würde, hätte Computerlinks faktisch keinen Buchwert.

Das Anlagevermögen besteht hier nämlich zu 92% aus heißer Luft (Goodwill + Latente Steuern in Höhe von 24,7 Mio €) und nur zu 8% aus den restlichen Sachanlagen (ganze 2 Mio €). Dann hätte CPX einen Buchwert pro Aktie von 0,3 oder ein KBV von 50. 'lustig?'

Das Gros des gesamten Vermögens bei CPX bilden die Debitoren. Ich weiß nicht, ob ich das gesund finden soll. Muss aber nix heißen. Der Liquiditätsgrad ist zumindest gut, wenn alle Debitoren werthaltig sind.

Das das AV bei Computerlinks so gering ist, liegt hier einfach am Geschäftsmodell. Da Computerlinks ja selber nicht wirklich Wertschöpfend tätig ist, braucht man halt auch nicht viel mehr als ein Büro, zwei Stühle und nen Kugelschreiber für Vertragsunterschriften. :-)

Der hohe Goodwill resultiert aus der Expansionsstrategie, die ja hauptsächlich auf anorganisches Wachstum setzt. Das birgt natürlich immer das Risiko, dass man irgendwann mal ordentlich abschreiben muss, wenn es nicht mehr so gut läuft. Aber bisher hat CL ja  eigentlich immer gezeigt, dass sie relativ erfolgreich integrieren können.

Mein Posting war auch nur ne Reaktion auf den ersten Absatz in #30 zum Begriff Buchwert.

Anosnten sieht ja die Bilanz abgesehen vom Goodwill auch ganz gut aus. Liquiditätsgrad ist gut. Sonstige Aktiva sehen auch nicht gefährlich aus.

Solange die Konjunktur gut läuft, dürfte CPX keine Probleme haben. In einer Baisse werden natürlich Aktiva-Posten wie Debitoren und Goodwill etwas stärker unter die Lupe genommen. Aber derzeit seh ich keine Baisse in Europa in den nächsten 1-2 Jahren.

Die starken Zahlen von Integralis in Q4 unter-
streichen meine Vermutung, dass Computerlinks
ein ganz starkes Jahresendgeschäft vermeldet.

Und damit dürfte der "Schubser", der ja Gegen-
stand dieses Threads ist, dann auch tatsächlich
erfolgen  :-)

Das Konzern-EBITDA erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 51,8 % von 3,8 Mio. Euro auf 5,8 Mio. Euro

Das Konzern-EBIT konnte im Jahresvergleich um 80,4 % von 2,4 auf 4,3 Mio. Euro gesteigert werden.

Das Konzernjahresergebnis verbesserte sich von 1,0 Mio. Euro auf 2,4 Mio. Euro (+ 140,5 %).
Daraus ergibt sich ein Ergebnis je Aktie in Höhe von 0,24 Euro nach 0,11 Euro im Vorjahr (+ 118,2 %).

Das ausgewiesene Ergebnis wurde aus einer freiwilligen Gehaltsrückzahlung an Mitarbeiter im Zuge eines 2003 erfolgten temporären Gehaltsverzichts sowie aus einer einmaligen Wertberichtigung des vor der Ablösung stehenden Warenwirtschaftssystems einmalig mit 0,5 Mio. Euro belastet. Ferner wurde die im vergangenen Jahr erworbene NSG GmbH erst ab dem 2. Halbjahr 2006 konsolidiert. Unter Ausschluss dieser Einmaleffekte und einer Als-ob-Konsolidierung der NSG GmbH ab 1.1.2006 hätte sich u. a. ein Konzernumsatz von 292,9 Mio. Euro
(+ 29,5 %), ein Konzern-EBITDA von 7,6 Mio. Euro (+ 99,5 %) und ein Konzern-EBIT von 5,8 Mio. Euro (+ 141,7 %) ergeben.

Für das Geschäftsjahr 2007 geht der Vorstand davon aus, die genannten Als-ob-Ergebnisse durch organisches Wachstum und durch Kostenoptimierungsmaßnahmen weiter verbessern zu können. Darüber hinaus ist geplant, auch weiterhin durch sinnvolle Akquisitionen zu wachsen.

Der Geschäftsbericht für das Jahr 2006 wird im Laufe des 30. März 2007 unter www.cancom.de im Bereich Investor Relations veröffentlicht.




Rückfragen richten Sie bitte an:

CANCOM IT Systeme AG Armin Blohmann Investor & Public Relations Messerschmittstraße 20 89343 Jettingen-Scheppach Germany

Tel: +49 (0)8225 996 1051 Fax: +49 (0)8225 996 4 1051 E-Mail: armin.blohmann@cancom.de

hat sich aber gut gehalten im allgemeinen Strudel, alle Achtung... wann kommen die Zahlen, Fundi??

2007

November 2007    Veröffentlichung 9-Monatsbericht 2007
August 2007      Veröffentlichung 6-Monatsbericht 2007
Mai 2007         Veröffentlichung 3-Monatsbericht 2007
15. Mai 2007     Ordentliche Hauptversammlung, München
14. März 2007    Veröffentlichung des Jahres-/Konzernabschlusses 2006
14. März 2007    Bilanzpressekonferenz, München
14. März 2007    Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2006  

hab ich mich hier mal mit Hinblick auf den nächsten Mittwoch positioniert. EK = 13,7 €

und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung in 2007 vor, für das
Geschäftsjahr 2006 eine Dividende von 0,37 Euro pro Aktie
auszuschütten.

Der Rohertrag betrug im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 55,6 Mio. Euro
nach 42,9 Mio. Euro in 2005. Im Geschäftsjahr 2006 entwickelte sich
die Rohertragsmarge von 14,0% im ersten Quartal, auf 14,3% im zweiten
Quartal, 14,3% im dritten und 13,7% im vierten Quartal. Im 4.
Quartal 2006 wurde mit der Rohertragsmarge in Höhe von 13,7%
gegenüber dem 4. Quartal 2005 mit 13,6% sogar eine leichte
Verbesserung erzielt, so dass sich der Trend zur Stabilisierung
bzw. leichten Erholung der Rohertragsmarge weiter fortgesetzt hat.

Ferner konnten die Personalkosten und sonstigen betrieblichen
Aufwendungen/Erträge netto, im Verhältnis zum Umsatz von 10,7% in
2005 auf 9,9% in 2006 weiter gesenkt werden.

Auf Quartalsebene konnte der COMPUTERLINKS Konzern im 4. Quartal
2006 einen Rekordumsatz von über 130 Mio. Euro und ein EBITDA von
fast 7 Mio. Euro - und somit das beste Quartal der Firmengeschichte -
erzielen.

Informationen und Erläuterungen zu dieser ad hoc Meldung:

"Wir blicken auf das bisher erfolgreichste Geschäftsjahr unserer
Unternehmensgeschichte zurück. Die COMPUTERLINKS Gruppe ist
heute in 12 europäischen Ländern und in Nordamerika erfolgreich
vertreten. Unsere Umsatzgröße, Profitabilität und unsere starke
Reputation bei Kunden und Herstellern sind der beste Beweis für
unsere führende Marktstellung.

Zu Beginn des Wirtschaftsjahres 2007 haben wir COMPUTERLINKS
Australien mit Sitz in Sydney aufgebaut. Unsere beabsichtigte
Akquisition in Spanien (Mambo Technology Sociedad Limitada) können
wir derzeit aufgrund steuerlicher Risiken bei spanischen
Distributionsmodellen nicht weiter verfolgen. Zur weiteren
Markterweiterung evaluieren wir die Chancen im mittleren Osten.

Für die Herausforderungen des Geschäftsjahres 2007 fühlt sich
der COMPUTERLINKS Konzern bestens aufgestellt," erklärt Stephan Link,
Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG.

Auf einen Blick (in Mio. Euro)

| |01.01.-31.12.06 |01.01.-31.12.05 |Veränderung in |
| | | |%** |
|Umsatz |396,7 |279,4 |+42,0 |
|EBITDA |16,3 |13,0 |+25,4 |
|EBT |15,3 |11,1 |+38,1 |
|Jahresüberschuss|8,8 |7,0 |+26,5 |
|Ergebnis je |1,31* |1,09 |+20,4 |
|Aktie in EUR | | | |
* Im Geschäftsjahr 2006 wurden bisher aktivierte latente Steuern (im
Zusammenhang mit steuerlichen Verlustvorträgen der COMPUTERLINKS Frankreich) um
0,4 Mio. Euro reduziert. Ferner wurden auf die in 2006 angefallenen Verluste
der COMPUTERLINKS Frankreich keine neuen latenten Steuern aktiviert. Dies
führte im Geschäftsjahr 2006 im Konzern zu einer Steuerquote von 42,4 % (ohne
Sondereffekte: ca. 38 %) und einem einmaligen zusätzlichen Steueraufwand von
ca. 0,7 Mio. Euro. Das um diesen Steueraufwand bereinigte EPS im Geschäftsjahr
2006 beträgt 1,41 Euro.
** Die prozentualen Veränderungen basieren auf nicht gerundeten Werten.
Diese Pressemitteilung sowie der Geschäftbericht 2006 sind unter
www.COMPUTERLINKS.de abrufbar.

Ende der Mitteilung euro adhoc 14.03.2007 07:29:16
--------------------------------------------------

Originaltext: ComputerLinks AG
ISIN: DE0005448807

Pressekontakt:
Bettina Zollner
Tel.: +49(0)89 93099-174

Branche: Informationstechnik
ISIN: DE0005448807
WKN: 544880
Index: Nemax 50, CDAX, Prime All Share, Technologie All Share
Börsen: Frankfurter Wertpapierbörse / Geregelter Markt/Prime Standard
Börse Berlin-Bremen / Freiverkehr
Hamburger Wertpapierbörse / Freiverkehr
Baden-Württembergische Wertpapierbörse / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
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Bringt man bessere Zahlen als erwartet, und trotzdem fällt man stärker als der Dax.

Werd jetzt konsequent tiefe Abstaiberlimits bei ausgewählten Aktien setzen und die Aktien liegen lassen, ohne noch weiter so oft auf den Kurs zu schauen. Nebenbei läuft nen Dax-Put, falls die Märkte richtig in die Grütze gehen.

Wenn mir gerne jemand seine CPX-Aktien zu 13,1 geben will, bitte schön!

Machts gut!

Ich verstehe sowieso schon lange nichts mehr ...

Es ist schon bezeichnend, dass Schrott- bzw. Insowerte an solchen Tagen
alles andere outperformen!

Auch verstehe ich nicht, dass Nenbenwerte, doppelt und dreimal so günstig wie DAX-Werte an solchen Tagen zwei- und dreimal so tief runtergeprügelt werden!

Ich glaub ich muss noch viel lernen!!

Komme derzeit nicht zur detaillierteren Analyse.
Auf den ersten Blick ist das Wachstum intakt und
das Q4 im Vergleich zum Vorjahr auch i.O.. Muss
aber nochmal sehen, wieviel das "positive Zins-
ergebnis" zum EPS beigetragen hat. Ist für mich
auf den ersten Blick der einzige Kritikpunkt ...

Dennoch lacht das Herz bei solchen Aussagen:

"... Für die Herausforderungen des Geschäftsjahres 2007 fühlt sich der COMPUTERLINKS Konzern bestens aufgestellt ..."

Bedeutet es doch nichts anderes als: DAS WACHSTUM
IST WEITERHIN INTAKT !

 

Der starke Anstieg der Profitabilität verbunden mit einer verbesserten Working Capital-Struktur habe im Geschäftsjahr zu einem positiven operativen Cashflow von 13,6 Mio. Euro geführt. Vorstand und Aufsichtsrat würden der Hauptversammlung in 2007 vorschlagen, für das Geschäftsjahr 2006 eine Dividende von 0,37 Euro pro Aktie auszuschütten.

Der Rohertrag habe im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 55,6 Mio. Euro nach 42,9 Mio. Euro in 2005 betragen. Im Geschäftsjahr 2006 habe sich die Rohertragsmarge von 14,0% im ersten Quartal auf 14,3% im zweiten Quartal, 14,3% im dritten und 13,7% im vierten Quartal entwickelt. Im 4. Quartal 2006 sei mit der Rohertragsmarge in Höhe von 13,7% gegenüber dem 4. Quartal 2005 mit 13,6% sogar eine leichte Verbesserung erzielt worden, so dass sich der Trend zur Stabilisierung, bzw. leichten Erholung der Rohertragsmarge weiter fortgesetzt habe.


Ferner hätten die Personalkosten und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen/Erträge netto im Verhältnis zum Umsatz von 10,7% in 2005 auf 9,9% in 2006 weiter gesenkt werden können. Auf Quartalsebene habe der COMPUTERLINKS-Konzern im 4. Quartal 2006 einen Rekordumsatz von über 130 Mio. Euro und ein EBITDA von fast 7 Mio. Euro - und somit das beste Quartal der Firmengeschichte - erzielen können.

"Wir blicken auf das bisher erfolgreichste Geschäftsjahr unserer Unternehmensgeschichte zurück. Die COMPUTERLINKS-Gruppe ist heute in 12 europäischen Ländern und in Nordamerika erfolgreich vertreten. Unsere Umsatzgröße, Profitabilität und unsere starke Reputation bei Kunden und Herstellern sind der beste Beweis für unsere führende Marktstellung."

"Zu Beginn des Wirtschaftsjahres 2007 haben wir COMPUTERLINKS Australien mit Sitz in Sydney aufgebaut. Unsere beabsichtigte Akquisition in Spanien (MAMBO TECHNOLOGY Sociedad Limitada) können wir derzeit aufgrund steuerlicher Risiken bei spanischen Distributionsmodellen nicht weiter verfolgen. Zur weiteren Markterweiterung evaluieren wir die Chancen im Mittleren Osten. Für die Herausforderungen des Geschäftsjahres 2007 fühlt sich der COMPUTERLINKS-Konzern bestens aufgestellt", habe Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG, erklärt.

Da die Konjunktur weiter brumme, seien damit auch für 2007 erneut Rekordwerte zu erwarten. Abgesehen davon, sei COMPUTERLINKS mit seinen Produkten für die wieder aufflammende Internet-Begeisterung bestens positioniert.

Darüber hinaus sehe es danach aus, dass das Management die letzte verbliebene verlustbringende Baustelle Frankreich stopfe. Hier seien alle Hebel in Bewegung gesetzt worden. Damit ergebe sich beim aktuellen Kurs ein extrem günstiges Kurs/Gewinn-Verhältnis (KGV) von unter 10 - viel zu wenig für so eine profitable, stark wachsende und Cash generierende Firma.

Das sähen sowohl die Analysten von Sal. Oppenheim als auch die Aktienprofis von HSBC genau so. In den erst vor wenigen Tagen erschienenen Aktienanalysen würden beide Banken die Aktie zum Kauf empfehlen, ebenso würden beide Banken den Gewinn pro Aktie in 2007 auf 1,60 Euro schätzen. Bei einem aktuellen Kurs von 14 Euro liege das aktuelle KGV damit bei mickrigen 8,8.

Die COMPUTERLINKS-Aktie ist auch für die Experten von "Der Börsendienst" ein glasklarer Kauf. Sie sähen ein Kursziel von 20 Euro auf Sicht von 3 Monaten. Einen Stopp-Kurs setze man nicht. (21.03.2007/ac/a/nw)

(Quelle: www.aktiencheck.de)  

zu 14,19 Euro. Und da wollt ich Quotrix grad loben. Stellen mir nen Kurs von 14,14 Euro, ich führ aus und die schreiben hin "Fehler im Direkthandel". Klasse. Nächster Kurs 14,19 Euro.... Schweine!  :)

Sehr positiv stimmt mich auch der verdammt hohe Umsatz heute!!

ISIN:    DE0005448807
WKN:     544880
Index:   Nemax 50, CDAX, Prime All Share, Technologie All Share
Börsen:  Frankfurter Wertpapierbörse / Geregelter Markt/Prime Standard
        Börse Berlin-Bremen / Freiverkehr
        Hamburger Wertpapierbörse / Freiverkehr
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