Markteinschätzung für den 14. Januar 2003
DAX, Dow Jones, S+P500, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Wir wünschen Ihnen ein gutes neues Jahr und als Börsianer natürlich ein glückliches Händchen bei allen Ihren Entscheidungen. Auch dieses Jahr wollen wir Sie wieder mit Kräften dabei Unterstützen!
Die erhoffte zaghafte Weihnachtsrallye gab es lediglich bis zum 24. Dezember, dann war die Party vorbei. Gerade am Deutschen Markt wollte man anscheinend von Institutioneller Seite für das Neue Jahr eine entsprechend niedrige Ausgangslage schaffen und verkaufte zum Quartalsende alle Depotleichen.
Aber wie heißt es so schön, „die Letzten werden die Ersten sein!“, zum Jahresanfang schossen gerade die Loser des Jahres 2002 wie wild in die Höhe und bescherten dem DAX 7% Kurszuwachs am ersten Handelstag. Auch die US-Indizes legten in den ersten Tagen gut zu. Der mögliche Grund könnte die Taktik der Institutionellen Anleger sein, denn Markt unter geringen Umsätzen möglichst weit nach Oben zu bringen, um bei einem Rückschlag durch den drohenden Militäreinsatz im Irak, ein gewissen Polster in den Indizes zuhaben, um ein Absinken unter die Jahrestiefs 2002 zu vermeiden. –Ob dies gelingt wird man sehen…
Der nächste wichtige Termin für die Weltpolitische Lage ist die Sitzung des Sicherheitsrates der UN am 27. Januar, wenngleich auch das Vorgehen der Amerikaner beschlossene Sache zu sein scheint, wovon wir schon seit Monaten ausgehen.
Gestern sah man in den Indizes zunächst nochmals Kurszuwächse, weder in US noch in Europa konnten aber die wichtigen Indizes Ihre Tageshöchstkurse halten und beendeten den Handel teilweise sogar leicht im Minus. Verblüffend ist das Muster, welches wir seit Tagen beobachten können, es entspricht demselben wie im Oktober 2002, Kennzeichnend dafür ist der MACD, wie wir unter Nasdaq aufzeigen.
Heute kommen aus USA die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen und die Im- und Exportpreise. Außerdem ist die Berichtssaison wieder einmal im vollen Gange. Am interessantesten sind heute sicherlich die Zahlen von Intel.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der RSI hat sich in den letzten Tagen unterschiedlich entwickelt. Während er bei DAX und Nemax 50 im neutralen Bereich zu finden ist, liegt dieser bei Dow Jones, S+P500 und Biotech-Index zwischen neutral und überkauft. Bei Nasdaq und Internet-Index ist der RSI bereits überkauft.
Die Fast-Stochastik ist dagegen bei allen US-Indizes mehr oder weniger überkauft und zeigt, außer beim Biotech-Index, ein Verkaufssignal. Beim Nemax 50 ist der Indikator ebenfalls überkauft, beim DAX neutral, ein Verkaufssignal steht hier noch aus.
Bei MACD und Momentum hat sich die Lage gegenüber dem Ende des Jahres 2002 gewandelt. Der MACD liefert seit Anfang der vergangenen Woche bei allen Indizes ein Kaufsignal und auch das Momentum hat es, außer bei DAX (neutral) und Nemax 50 (negativ) ins positive Terrain geschafft.
Interessant ist der Verlauf seit 02.01.2003. Dieser entspricht im Grunde der Bewegung wie in den darauf folgenden Tagen ab 10.10.2002, siehe Nasdaq Chart.
Setzt sich dieses Szenario in ähnlicher Weise fort, so sollten wir unter größeren Schwankungen in den nächsten Tagen eine Seitwärtsbewegung (zwischen 1400 und 1480 Punkten) sehen.
Mittelfristig kann sich die Aufwärtsbewegung solange fortsetzen, wie MACD und Momentum ein Kaufsignal geben und sich im positiven Terrain befinden. Kurzfristig ist der Index überkauft.
Nasdaq Chart:
Zu den einzelnen Indizes:
Eventuell haben Sie noch einige Punkte vor Weihnachten über das in unserer letzten Analyse beschriebene Szenario mitnehmen können, berauschend war die Ausbeute aber sicherlich nicht. Am 27.12.2002 wurden Sie dann auf breiter Front ausgestoppt.
Für die nächsten Tage sehen wir folgendes Szenario, werden aber wie üblich jeden Tag die Lage überprüfen:
DAX
Konsolidierung, bzw. unterm Strich schwächere Kurse bis einschließlich Donnerstag. Am Donnerstag sollte man bei starken Abschlägen (zwischen Tageshoch und Tagestief ca. 200 Punkte) Positionen neu Aufbauen.
Dow Jones und S+P500
Konsolidierung, bzw. unterm Strich schwächere Kurse bis einschließlich Donnerstag. Am Donnerstag bzw. am Freitag (morgen) kann man vermutlich wieder Positionen neu Aufbauen.
Nasdaq und Internet-Index
Unter stärkeren Schwankungen seitwärts bis Mittwoch. Am Mittwoch Positionen in steigende Kurse verkaufen. Donnerstag bzw. Freitagmorgen, Positionen neu Aufbauen.
Für evtl. aktuell bestehende Positionen gilt, Stopp 1% unterhalb des Tagestiefstkurses vom Vortag platzieren, hälftig intraday, hälftig auf Schlusskursbasis.
Biotech-Index und Nemax 50
bleiben zunächst außen vor. Auch hier gilt, für aktuell bestehende Positionen, Stopp 1% unterhalb des Tagestiefstkurses vom Vortag platzieren, hälftig intraday, hälftig auf Schlusskursbasis.
Fazit:
Kurzfristig sind die Indizes wieder einmal überkauft.
Wichtig ist aber, dass der MACD und zumeist auch das Momentum, sich im positiven Terrain befinden! Solange dies so bleibt, sollte sich die Aufwärtsbewegung mittelfristig fortsetzen, auch wenn wir in den nächsten 2-3 Tagen wohl eher eine Konsolidierung bzw. Seitwärtsbewegung sehen sollten, welche ähnlich wie im obigen Nasdaq-Chart aufgezeigt, verläuft.
Ein entscheidender Widerstand für den Nasdaq ist die Marke von 1480 Punkten, gefolgt von 1520 Punkten. Solange diese nicht nachhaltig überwunden werden, steht die jüngste Aufwärtsbewegung immer noch auf wackligen Beinen!
Nicht vergessen sollte man den anstehenden Kriegseinsatz im Irak. Hier dürfte es noch zu einigen Verwerfungen in den Indizes kommen! Wir hoffen allerdings, dass die Märkte von interessierter Seite bis dahin zaghaft nach Oben geprügelt werden, damit bei den zu erwartenden Abschlägen (wenn die USA das endgültige Signal geben, dass es kein zurück mehr gibt), sich die Märkte sich über den Tiefstkursen 2002 halten!
Dies soll es für heute gewesen sein, morgen mehr!
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