Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 20. + 21. Mai 2002
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Am Freitag sind die Konjunkturdaten aus USA etwas besser als erwartet ausgefallen.
Die Märkte jedoch zeigten dasselbe Bild wie am Vortag. In Europa traute man dem Braten nicht, in USA dagegen schlossen die Kurse im Plus, wenn auch wie erwartet unter Tagehoch.
Am Montag kommen aus USA die Zahlen zu den Frühindikatoren, ansonsten bleibt es zum Wochenanfang relativ ruhig von der Konjunkturfront.
Unser nächster Börsenbrief erscheint für Mittwoch, den 22. Mai 2002.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der DAX hat den Handel am Freitag etwas schwächer beendet.
Der RSI ist fast im neutralen Bereich zu finden.
Die Fast-Stochastik ist überkauft und zeigt ein Verkaufssignal.
Der MACD bleibt bei seinem mittelfristigen Kaufsignal, das Momentum ist negativ.
Der Candlesticks kann nicht überzeugen.
Der Index hat wie erwartet das Vortageshoch (5101 Punkte) nochmals getestet und ist sogar bis auf zwei Punkte an den nächsten Widerstand durch das Aprilzwischentief bei 5128 Punkten gelaufen, dann war die Party vorbei.
In der nächsten Börsensitzung könnte nochmals ein ähnlicher Verlauf blühen.
Neben dem Widerstand von 5128 Punkten (Aprilzwischentief), folgen als nächste Widerstände, die 38-Tagelinie bei 5150 Punkten und eine einzuzeichnende Abwärtstrendlinie bei 5280 Punkten.
Wir ziehen den Tradingstopp nun auf 4994 Punkte nach.
Mittelfristiger Stopp 4400 Punkten auf Schlusskursbasis.
Dow Jones und S+P500 konnten nochmals ein kleines Plus verbuchen.
Der RSI des Dow Jones ist bereits leicht überkauft, der des S+P500 neutral.
Die Fast-Stochastik kämpft weiterhin mit der kurzfristig überkauften Lage, zeigt aber noch kein Verkaufssignal.
Der MACD bleibt bei seinem mittelfristiges Kaufsignal. Das Momentum ist beim Dow Jones ebenfalls positiv, beim S+P500 negativ.
Der Dow Jones hat den Widerstand bei 10300 Punkten (Zwischenhoch vom 07.01.2002) erwartungsgemäß überwunden und konnte sich mich Ach und Krach auch über dieser Marke befestigen. Nächste Station, ca. 10500 Punkte.
Der S+P500 notiert aktuell nun auch über dem seit 19.03.2002 bestehenden Abwärtstrend, welcher aktuell bei 1085 Punkten verläuft. Aktuell befindet sich der Index an der 38-Tagelinie bei 1105 Punkten. Der nächste Widerstand und unseres Erachtens dann vorerst auch das Ende der Fahnenstange, ist die 200-Tagelinie bei 1121 Punkten.
Wie belassen die Tradingstoppkurse für Montag bei 10175 bzw. 1085 Punkten, ziehen Sie diese dann aber für Dientag auf 10240 bzw. 1095 Punkte nach.
Als vorläufige Zielmarken sehen wir genannte 10475-10500 bzw. 1121 Punkte, dann sollte (spätestens) eine Konsolidierung folgen, vermutlich ab Mittwoch.
Mittelfristiger Stopp auf Skb. 8900 bzw. 1035 Punkte.
Nasdaq und Internet-Index konnten nochmals zulegen, wobei der Internet Index die Nase vorn hat.
Der RSI ist neutral.
Die Fast-Stochastik kämpft weiter mit der kurzfristig überkauften Situation, zeigt aber noch kein Verkaufssignal.
Der MACD bleibt bei seinem mittelfristigen Kaufsignal. Das Momentum ist negativ.
Die Nasdaq hat die Widerstandszone von 1735-1740 Punkte (38-Tagelinie und den seit 11.03.2002 bestehenden Abwärtstrend) geradeso überwunden, wobei der Candlesticks dabei nicht gerade einlandend aussieht. Die nächste Hürde ist das Mittwochshoch bei 1760 Punkten. Am Freitag hatte die Nasdaq diese Marke bereits anvisiert, ist aber nur bis auf 1754 Punkte vorgedrungen und dann wie erwartet zurückgefallen.
Der Internet-Index notiert über dem seit 11.03.2002 bestehenden Abwärtstrend, welcher heute bei ca. 96 Punkten verläuft. Der nächste Widerstand ist die 38-Tagelinie und gleichzeitig das Mittwochshoch bei 106 Punkten, welches ebenfalls versucht wurde am Freitag zu überwinden. Der Index ist aber daran zunächst gescheitert und hat den Handel mit 105 Punkten beendet.
Dass beide Indizes kurzfristig überkauft sind, brauchen wir hier nicht nochmals groß auszuführen, man erkennt dies an der Fast-Stochastik im nachstehenden Chart des Internet-Index.
Wie man aber auch am Freitag gesehen hat, besteht immer noch genügend Kaufdruck um ein Absacken der Indizes zu verhindern. Damit werden die Shorties gezwungen Ihre Positionen einzudecken. Nur dieser Effekt kann die Indizes jetzt noch weiter nach Oben treiben und diese dem Muster wie Anfang März 2002 folgen lassen. Legt man dieses Muster zugrunde, wären nochmals leicht steigende Kurse am Montag und Dienstag zu erwarten, mit einer beginnenden Konsolidierung ab Mittwoch.
Die Etappenziele für die Nasdaq sind: 1760 Punkte (Mittwochshoch), 1770 Punkte (übergeordneter Abwärtstrend seit 09.01.2002 LINK), 1795 Punkte (schließen des GAP´s vom 19.04.2002) und 1820 Punkte (200-Tagelinie).
Das Etappenziele für den Internet-Index ist vor allem die Widerstandszone von 106 – 110 Punkte (38-Tagelinie + Februarzwischentief), bei deren oberer Begrenzung man auch einen weiteren Teil eines Fächers konstruieren könnte, siehe Chart.
Wir belassen die Stoppkurse für Montag bei 1700 bzw. 100 Punkte.
Geht es am Montag Aufwärts, vorsichtshalber Stopps am Dienstag auf 1720 bzw. 101-102 Punkte nachsetzen, ansonsten Stopps unverändert lassen. Bei einem möglichen Erreichen der maximalen Zielmarken, Stopps nochmals sehr eng nachziehen!
Der Biotech-Index konnte wieder zulegen.
Der RSI ist auch hier nun neutral.
Die Fast-Stochastik ist immer noch überkauft und versucht das Verkaufssignal vom Vortag wettzumachen.
Der MACD bleibt bei seinem mittelfristiges Kaufsignal, das Momentum ist negativ.
Der Index befindet sich über dem seit 19.04.2002 bestehende steilen Abwärtstrend und innerhalb des seit 22.03.2002 bestehenden Abwärtstrends, dessen obere Begrenzung, zusammen mit der 38-Tagelinie, bei etwa 455 Punkten verläuft.
Die nächste Hürde ist das Mittwochshoch bei 432 Punkten, danach folgen 440, 450 (mehrfaches Zwischentief aus den Monaten Februar, März und April 2002) und 455 Punkte (Abwärtstrend).
Der Stopp bei 405 Punkten hat gehalten, wir behalten diesen bei.
Viel trauen wir dem Index nicht zu. Kommen aber die Shorties an der Nasdaq unter Druck, sollte auch der Biotech-Index davon profitieren. Bei 450 Punkten wird dann aber auch hier die Luft dünner und man sollte an Teilgewinnmitnahmen denken, bzw. den Stopp sehr eng nachziehen.
Das Rückschlagspotential geht bis 390 Punkte. Würde diese Marke fallen, ist die letzte Bastion der Bereich von 380-375 Punkten.
Der Neue Markt (Nemax 50), hat abermals leicht verloren.
Der RSI liegt im leicht überverkauften Bereich.
Die Fast-Stochastik ist überkauft und zeigt ein Verkaufssignal.
Der MACD bleibt bei seinem mittelfristiges Kaufsignal, das Momentum ist negativ.
Der Index notiert knapp über dem seit 11.03.2002 bestehenden Abwärtstrend, welcher aktuell bei 860 Punkten verläuft.
Der nächste Widerstand wäre die 38-Tagelinie bei rund 915 Punkten.
Der Index bleibt ferngesteuert von der Nasdaq. Isoliert betrachtet, sieht die Markttechnik kurzfristig nicht sonderlich gut aus. Ein Versuch bis in der Bereich von 895 -915 Punkte vorzudringen kann nicht ausgeschlossen werden, falls die Nasdaq stärke zeigt.
Den Trading-Stopp ziehen wir für Montag auf 850 Punkte nach.
Bei steigenden Kursen ist der Stopp für Dienstag auf 860 Punkte zusetzten, wobei bei intraday Erreichen von 895-915 Punkten der Stopp nochmals sehr eng nachgezogen werden sollte!
Fazit:
Die Indizes sind kurzfristig (Fast-Stochastik) überkauft, aber auch mittelfristig (RSI) kann nicht mehr die Rede von „überverkauft“ sein, im Gegenteil, die Indizes sind mittelfristig weitestgehend neutral, der Dow Jones sogar bereits als leicht überkauft einzustufen!
Was für die Indizes spricht, ist das mittelfristige Kaufsignal im MACD.
Vorstellbar, trotz überkaufter Lage ist deshalb, dass die Indizes am Montag und Dienstag nochmals leicht zulegen können, wobei am Dienstag wohl das Hoch notiert wird und ab Mittwoch zunächst eine Konsolidierung folgen sollte.
Wir haben die Stoppkurse nachgezogen. Bei einem möglichen Erreichen der angegebenen maximalen Zielmarken, sollten die Tradingstopps nochmals eng nachgezogen (bzw. Teilgewinne realisiert) werden, denn dann ist eine anschließende, kurzfristige Korrektur der überkauften Situation, mehr als wahrscheinlich.
Unser nächster Brief erscheint für Mittwoch, den 22. Mai 2002 und steht Ihnen ab Mittwochmorgen wie gewohnt zur Verfügung.
Wir wünschen Ihnen schöne und möglichst sonnige Pfingsten!
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