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ach komm, auch bei deinem angeblichen InvestmentCase von 5-7% Umsatzwachstum hätte das KGV bei 30 für 2020 gelegen, sogar bei 35 bei den Kursen als du investiert warst. Nun hebst du hier das KGV hervor (aktuell übrigens 30 und nicht 33). Darum gehts mir, dass du plötzlich in Foren immer ganz anders schreibst und andere Gründe suchst als zu der Zeit wo du noch investiert warst.
Und auch bei 6% Umsatzwachstum ändert sich nichts an der Tatsache, dass letztlich die Sonderkosten runter müssen. Es hätte doch keinen Unterschied gemacht, ob bei 2-3% Wachstum das KGV21 vielleicht bei 28-29 oder bei 6% Wachstum bei 26-27 liegt. Das soll dein InvestCase gewesen sein?
Nein, es war hier in der Diskussion immer klar, auch dir, dass es letztlich um die operative Marge und den Wegfall eines Großteils der Sonderfaktoren geht. Dann sinkt das KGV sehr schnell auf 15 oder tiefer. Völlig egal, ob es nun 3% oder 6% Wachstum werden. Dieser kleine Unterschied macht vielleicht 2 Mio im Ebit aus, aber die großen Effekte kommen ganz woanders her. Also tue doch nicht so als hörst du davon zum ersten Mal und dir wäre es angeblich um das etwas höhere Wachstum gegangen!
ps: im Call hab ich jetzt nichts wirklich Neues gehört. Man erwartet leicht überproportionales Wachstum beim recurring ebit. Auch da gehe ich von 7-8% Steiegrung statt nur 4% aus, aber kann gut verstehen, wenn man da erstmal vorsichtig ist, wo in Frankreich ja Covid noch ziemlich wütet.
Und auch bei 6% Umsatzwachstum ändert sich nichts an der Tatsache, dass letztlich die Sonderkosten runter müssen. Es hätte doch keinen Unterschied gemacht, ob bei 2-3% Wachstum das KGV21 vielleicht bei 28-29 oder bei 6% Wachstum bei 26-27 liegt. Das soll dein InvestCase gewesen sein?
Nein, es war hier in der Diskussion immer klar, auch dir, dass es letztlich um die operative Marge und den Wegfall eines Großteils der Sonderfaktoren geht. Dann sinkt das KGV sehr schnell auf 15 oder tiefer. Völlig egal, ob es nun 3% oder 6% Wachstum werden. Dieser kleine Unterschied macht vielleicht 2 Mio im Ebit aus, aber die großen Effekte kommen ganz woanders her. Also tue doch nicht so als hörst du davon zum ersten Mal und dir wäre es angeblich um das etwas höhere Wachstum gegangen!
ps: im Call hab ich jetzt nichts wirklich Neues gehört. Man erwartet leicht überproportionales Wachstum beim recurring ebit. Auch da gehe ich von 7-8% Steiegrung statt nur 4% aus, aber kann gut verstehen, wenn man da erstmal vorsichtig ist, wo in Frankreich ja Covid noch ziemlich wütet.
the harder we fight the higher the wall
