CDV-Thread

04.04.2005

Ad-hoc-Meldung nach 15 WpHG übermittelt durch die EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.



Der Vorstandsvorsitzende der CDV Software Entertainment AG, Wolfgang Gäbler, und Aufsichtsratsmitglied Christina Oppermann geben 370.000 CDV-Aktien an die Fondgesellschaft 'FM Fund Management Limited“ ab.

Gäbler, der das Unternehmen über 15 Jahre geleitet hat und sich am 30. Juni 2005 aus dem operativen Geschäft zurückziehen wird, erklärte: 'Mit dieser Transaktion ist unsere Umplatzierung zunächst abgeschlossen. Frau Oppermann und ich halten zurzeit noch insgesamt rund 19% der CDV-Aktien und möchten auch in Zukunft als Großaktionäre am Erfolg des Unternehmens partizipieren.'

Der designierte Vorstandsvorsitzende der CDV Software Entertainment AG, Christoph Syring, begrüßte die Umplatzierung des Aktienpaketes. 'Ich freue mich sehr über das Interesse an unserer Aktie von Seiten der Fondgesellschaft. Es bestätigt einmal mehr, dass wir die richtige Strategie gewählt haben, gut aufgestellt sind und uns der Kapitalmarkt wieder Vertrauen entgegenbringt.“, erklärte Syring.



Der Vorstand



Weitere Informationen finden Sie demnächst unter www.cdv.de/investors

Kontakt: CDV Software Entertainment AG Neureuter Str. 37b 76185 Karlsruhe

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Sprache: Deutsch
Emittent: CDV Software Entertainment AG
Neureuterstr. 37b
76185 Karlsruhe Deutschland
Telefon: +49 (0)721 97224429
Fax: +49 (0)721 97224193
Email: jochen.hoeg@cdv.de
WWW: www.cdv.de
ISIN: DE0005488126
WKN: 548812
Indizes: CDAX, PRIMEALL, CLASSICALLSHARE
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Berlin-Bremen,
Hannover, Hamburg, München, Düsseldorf, Stuttgart

Ende der Mitteilung EQS News-Service

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                                            Umsatz schon letztes Jahr höher gewesen
                                            als in der Filmbranche. Davon hätten in den
                  letzten Jahren auch deutsche Unternehmen profitiert. Der Karlsruher Publisher
                  von Computerspielen und Anwendungssoftware CDV Software habe das
                  Geschäftsjahr 2004 mit einem deutlich positiven Ergebnis abgeschlossen. Im
                  Berichtsjahr habe der CDV-Konzern einen Umsatz in Höhe von 16,9 Mio. Euro
                  (+9%; Vorjahr: 15,5 Mio. ) und ein deutlich positives EBIT in Höhe von 2,2 Mio.
                  Euro (Vorjahr: - 10,0 Mio. Euro) erwirtschaftet. Der Spiele-Softwarehersteller habe
                  also den Turnaround geschafft. Bei einem Gewinn je Aktie von 1,56 Euro ergebe
                  sich beim aktuellen Kurs ein KGV von 6.

                  Freilich stelle sich die Frage, wie es weitergehe. Mit großer Wahrscheinlichkeit
                  werde ein solch enormes Gewinnwachstum wie dieses Jahr nicht mehr
                  wiederholbar. Aber selbst wenn man konservativ nur ein Plus von 10% beim
                  Umsatz und Gewinn unterstelle - beim Gewinn deshalb nicht mehr, weil der
                  Effekt der latenten Steuern dieses Jahr nicht mehr so stark zum Tragen kommen
                  dürfte -, dann seien das 1,70 Euro je Aktie und rund 19 Mio. Euro Umsatz. Mithin
                  ein KUV von 0,75 und ein KGV von gut unter 6.

                  In den USA habe man sich bisher noch nicht so richtig auf dem Markt platzieren
                  können. Zwar wolle man das in Kooperationen mit den großen Publishern
                  versuchen, aber die dürften zweifelsohne den Großteil der Gewinne für sich
                  abzweigen. Insofern stecke hier zwar eine Menge Fantasie, aber auch das
                  Negativ-Potenzial, zuviel Energie und Geld zu versenken. Gemessen am Gewinn
                  traue man der Aktie Kurse über 15 Euro zu. Das seien bei einen aktuellen Kurs
                  von 10,30 Euro knapp 50%. Der Anlagehorizont sei kurz.

                  Daher raten die Experten von "Markus Frick Inside" die Aktie von CDV Software
                  zu kaufen. Aufgrund des Risikos sollte der Einsatz beschränkt sein. Das
                  Kursziel liege bei 15,50 Euro.

                   Weitere Analysen zu CDV Software
                                                                         alle
                  11.04.2005
                            CDV Software Kursziel 15
                            Euro
                                               EURO am Sonntag
                  08.04.2005
                            CDV Software Hedgefonds
                            steigt ein
                                               Directors Dealings Report
                  08.04.2005
                            CDV Software Kursziel 14
                            Euro
                                               BetaFaktor.info

   

4. Die Rückstellungen erscheinen mir mit 3,1 Mio ziemlich vorsichtig bilanziert zu sein. Es ist mit Abstand der größte Posten auf der Passiva-Seite der Bilanz. Langfristige Verbindlichkeiten existieren gar nicht (außer Eventualverbindlichkeiten) und die kurzfristigen VB halten sich ansonsten auch in Grenzen. Allein 1,6 Mio Rückstellungen betreffen mögliche Warenrücklieferungen, also falls Kunden wegen den vielen Bugs ihre Spiele an den Händler zurückgeben. Ist für mich als Laien auch schwer zu sagen, aber mir erscheint das zumindest nicht risikoreich bilanziert. Eher erwarte ich genau wie bei den Latenten Steuern wieder mit Zuschreibungen am Jahresende.



Insgesamt ergeben sich allein aus diesen Dingen schon ein relativ wahrscheinlicher zusätzlicher Ebit-Beitrag im Vergleich zu 2004 von 0,6-0,8 Mio €. Dazu rechne ich bei 2 Mio Umsatz mehr mit mindestens 0,5 Mio € mehr Ebit. Ich wüßte jedenfalls nicht wieso Vertriebskosten, Personalkosten oder sonstige Aufwendungen deutlich ansteigen sollte, wenn man einfach nur 10% mehr Spiele produziert bzw. ausliefert.

Daher gehe ich von einem Ebit von 3,0 Mio aus. Alles Weitere müssen dann die Bilanzierung der Latenten Steuern als auch die Anrechnung der Verlustvorträge zeigen. Zins-aufwendungen/erträge dürften ja kaum ins Gewicht fallen.






Zusätzlich dazu mal eine Mail, die ich im Dezember schon von Herrn Hög bekommen hatte, und nochmal ins Board stellen will. Bezieht sich auf die steuerlich anrechenbaren Verlustvorträge.

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Sehr geehrter Herr Xxxxxxx,

aufgrund des hohen Verlustes im Jahr 2003 können wir über € 10
Mio. als Verlustvortrag " mitnehmen" .

Nach der neuesten gesetzlichen Regelung können auf das
steuerliche Jahresergebnis € 1 Mio. Verlustvortrag vorgetragen
werden. Von dem verbleibenden Ergebnis können noch 60%
Verlustvortrag vorgetragen werden, d.h. insofern ausreichender
Verlustvortrag vorhanden ist, werden 40% des restlichen
Ergebnisses versteuert.

...

Mit freundlichen Grüßen

Jochen Hög

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Sollte es zu keinen negativen/positiven Effekten bei Latenten Steuern kommen, müsste man also 40% von 2 Mio € versteuern. Das sind 0,8 Mio €. Bei einem Steuersatz von 40% ergäbe das Ertargssteuern von 0,32 Mio €. Der Überschuss würde also unter dieser m.E. eher konservativen Prognose schon 2,68 Mio € oder 1,65 € pro Aktie betragen.

Ende 2005 hätten wir dann vermutlich folgende Aktienkennzahlen bei einem Kurs von 10,5 €.

KUV05 = 0,90
KGV05 = 6,36
KBV05 = 2,10

Zusätzlich dürfte sich der Cashbestand dann auf etwa 3 € pro Aktie belaufen. Es soll ja Leute geben, die diese Position noch vom KGV abziehen, aber soweit will ich mal nicht gehen. Risiken werden ja im Bericht auch angesprochen, allerdings scheinen mir die im Hinblick auf den relativ erfolgreichen Start von Cossacks2 unbegründet zu sein. Das Panzers2 gut laufen wird, da bin ich mir sehr sicher. Blitzkrieg liegt vor meiner Zeit bei CDV. Da können sich ja mal andere User äußern!


Dabei will ichs mal belassen. Insgesamt jedenfalls gute Aussichten mit gutem NewsFlow und positivem Überraschungspotenzial.


Grüße


Jetzt muss ich aber in die Heia ;)

Daneben setzt "Digital Reality" auf eine Fiktion: Es wird dem Spieler möglich sein, über das eigentliche Kriegsende hinaus weiter zu spielen (bis 1949) und Waffen zu nutzen, die es in der Form noch nicht gab. Dazu gehören zum Beispiel Düsenjäger, Earthquake-Bomben und viele Prototypen von Waffen, die im 2. Weltkrieg nicht zum Einsatz kamen.Technisch und grafisch wird "War Front" neue Maßstäbe setzen können. Die zum Einsatz kommende neue 3D-Engine kann durch Leistungsfähigkeit und perfekter 3D Darstellung in noch nie da gewesener Form überzeugen.

"War Leaders: Clash of Nations" ist eine spannende Mixtur aus Echtzeit- und Rundenstrategie. Das Setting des Spiels ist der Zweite Weltkrieg und Ihr Ziel wird es sein, die ganze Welt zu erobern. Das spanische Entwicklerteam "Enigma" hat nicht nur ein spannendes Gameplay für "War Leaders: Clash of Nations" entwickelt, sondern nutzt auch eine eigene Physik- sowie Grafikengine der Spitzenklasse.

Wer sündigt nicht gerne und das ohne Tabus? Genau das ist ihre Aufgabe in "Seven Sins" für PC uns PS2. Ihre Aufgabe wird es sein, andere Menschen – bevorzugt Frauen – die ein oder andere Sünde eingehen zu lassen. Neben 20 Mini-Games, die im eigentlichen Spiel auf Sie warten, treffen Sie immer wieder auf neue Charaktere. Skurrile, lustige und auch prickelnde Dialoge sowie "heiße" Bettakrobatik sind vorprogrammiert!



(25.04.2005)

Hier mal durch Gamestar!



Sandige Sache: Das Echtzeit-Taktikspiel Panzers Phase 2 spielt zum Großteil in der Wüste Nordafrikas, wie gewohnt zur Zeit des Zweiten Weltkriegs. So gibt's jeweils eine Kampagne für die Achsenmächte (Italien, Deutschland) und die Alliierten (England, USA); im dritten Feldzug übernehmen Sie das Kommando über jugoslawische Partisanen. Wir haben eine Betaversion angespielt und uns durch den Beginn der italienischen Kampagne gekämpft. Fazit: Das Missionsdesign ist wieder spitze, viele Skriptsequenzen würzen die Einsätze. Ein Beispiel: Vor Beginn der zweiten Achsenmission stellen wir zunächst unsere Armee zusammen, kaufen zusätzliche Panzer, Scharfschützen und Sanitäter. Die werden wir auch brauchen, denn unser Trupp soll ein schwer bewachtes Lager der Briten stürmen. Ein Frontalangriff wäre Selbstmord, viele Panzerabwehr- und Artilleriegeschütze sichern die feindliche Stellung. Also greifen wir zu einer List. Am Kartenrand schlängelt sich ein Gebirgspassentlang, auf dem das Oberkommando gegnerische Artillerie vermutet. Fahrzeuge passen nicht durch die enge Passage, deswegen schicken wir Scharfschützen und Sanitäter hinauf. Die arbeiten sich Schritt für Schritt vor, erledigen britische Spähtrupps und schalten die Besatzung zweier feindlicher Geschütze aus. Unterwegs stoßen unsere Soldaten auf eine Klippe am Rand der britischen Stellung. Klasse, von dem Grat aus überblicken die Jungs fast das gesamte Lager. Die Scharfschützen kriechen zum Rand der Klippe, Sanitäter halten sich hinter ihnen bereit. Dann feuern die Schützen auf die Truppen im Tal, erledigen die Besatzungen mehrere Panzerabwehrkanonen sowie einige Sanitäter, Mörsertrupps und Flammenwerfer-Soldaten. Kaum sind die Geschütze außer Gefecht, stürmen unsere Panzer die Stellung. Sieg, wir überrennen die Briten regelrecht. Solche taktischen Kniffe sollen in Phase 2 laut CDV häufiger möglich sein als in Phase 1. Unser eigentliches Ziel liegt allerdings weiter im Norden: Ein Reparaturdepot, bei dem sich eine große Gruppe englischer Stahlkolosse versammelt hat. Wir ziehen die Scharfschützen von der Klippe ab, um einen weiteren Pass zu erkunden, diesmal auf der anderen Seite der Karte. Hoch im Gebirge stoßen unsere Jungs auf ein Gefangenenlager und befreien einen arabischen Spion. Das ist das Bonusziel des Auftrags, solche versteckten Aufgaben gibt's in vielen Phase 2-Missionen -- nützlich, weil sie den Einsatz meist maßgeblich erleichtern. Der Spion dankt uns und verspricht, das gegnerische Depot auszukundschaften. Das setzt er auch brav in die Tat um, wir sehen alle feindlichen Truppen in seinem Sichtradius. Ein Trupp MG-Schützen findet ein herrenloses Artilleriegeschütz in der englischen Stellung, die wir zuvor überrannt haben. Die Soldaten besetzen die Kanone, drehen sie um und feuern auf die Feindpanzer beim Depot. Zeitgleich ordnen wir per Icon zusätzliche Artillerieschläge an. Da der arabische Spion alle Gegner aufdeckt, können wir dem Geschütz immer neue Ziele zuweisen. Problem: Wenn wir feindliche Eineiten beschießen, bleiben die regungslos auf der Stelle stehen -- ein KI-Fehler, den es schon in Phase 1 gab. Pressesprecher Michèl Judt von CDV verspricht, dass sich Entwickler Strom Regien dieses Problem noch einmal vorknöpfen wird. Nachdem die Artillerie die Feinde stark dezimiert hat, rücken unsere Panzer vor und erledigen die Überlebenden -- Mission erfüllt! Insgesamt haben wir über eine Stunde mit dem Auftrag verbracht und viel Spaß gehabt. Ob alle Einsätze von Phase 2 so abwechslungsreich sind, wissen wir spätestens zur Veröffentlichung im Juni 2005.

Vergleichsquartal des Vorjahres ergeben hat, zeigt zum einen, dass wir über
eine ausreichend große Anzahl von starken Marken verfügen, und zum anderen,
dass wir erhebliche Fortschritte in der effizienten Vermarktung dieser
Marken über den gesamten Produktebenszyklus hinweg gemacht haben." so
Finanz- und Operations Vorstand Christoph Syring, der am 1. Juli des Jahres
den Vorsitz des Vorstandes übernehmen wird.

"Vor dem Hintergrund des nur leicht angestiegenen Umsatzes, sind wir
natürlich besonders stolz, im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres
erneut eine deutliche Ergebnissteigerung erreicht zu haben. Das fünfte
Quartal in Folge mit positivem Ergebnis unterstreicht, dass die angestrebte
Verstetigung des Gewinns nun vollständig eingetreten ist.

Für das Gesamtjahr rechnen wir weiterhin mit einer Umsatz- sowie
Ergebnissteigerung im zweistelligen Prozentbereich. Im zweiten Quartal
steht die internationale Vermarktung von Cossacks2: Napoleonic Wars im
Vordergrund. Die bisher erzielten Ergebnisse lassen darauf schließen, dass
die internationalen Umsätze dieses Produktes den doch etwas enttäuschenden
Verkauf in Deutschland vollständig ausgleichen können. Im dritten Quartal
stehen uns dann die Veröffentlichung von Codename: Panzers - Phase Two
(Juli) und Blitzkrieg 2 (September) ins Haus. Dieses Quartal könnte damit
das Beste der Unternehmensgeschichte werden. Im vierten Quartal, in dem wir
uns traditionell mit Neuveröffentlichungen zurückhalten, werden wir wie im
letzten Jahr das Hauptaugenmerk auf die verschiedenen Möglichkeiten der
Nachvermarktung bestehender Marken legen."




Der Vorstand


Kontakt:
CDV Software Entertainment AG
Jochen Hög
Tel.: +49 (0)721 97224-0
e-mail: investors@cdv.de


EquityStory AG 11.05.2005
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Sprache: Deutsch
Emittent: CDV Software Entertainment AG
Neureuterstr. 37b
76185 Karlsruhe Deutschland
Telefon: +49 (0)721 97224429
Fax: +49 (0)721 97224193
Email: jochen.hoeg@cdv.de
WWW: www.cdv.de
ISIN: DE0005488126
WKN: 548812
Indizes: CDAX, PRIMEALL, CLASSICALLSHARE
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Berlin-Bremen,
Hannover, Hamburg, München, Düsseldorf, Stuttgart

Ende der Mitteilung EQS News-Service

Lies einfach mal die Beiträge bei Ariva und Wallstreet Online
(z.B. Katjuscha) zum Thema CDV. Natürlich wäre es auch ganz
gut selber mal mit dem Programm und dessen Vermarktungsstrategie
zu befassen

Im übrigen ist C2 mit Sicherheit nicht gefloppt. Immerhin ist C2
seit Wochen in der Spitze der Chart von F und GB (aber das weißt
du sicherlich - oder ?)

"Die bisher erzielten Ergebnisse lassen darauf schließen, dass
die internationalen Umsätze dieses Produktes den doch etwas enttäuschenden
Verkauf in Deutschland vollständig ausgleichen können."

Das gesteckte Ziel für C2 dürfte also übertroffen werden.