Ich weiß ja nicht was für Dich bei der Aktienbewertung entscheidend ist, aber für mich sind es die Gewinne, genauer gesagt das EPS! Ich würde nie bestreiten das die Spiele-PC-Branche nicht so gut dasteht wie vor 3 Jahren, aber wichtig ist die Kostenkontrolle! Ich gehe auch nicht davon aus, das CodenamePanzers noch an die Blockbuster des 2001 mit verkauften Stückzahlen im Millionenbereich herankommt, aber das ist ja auch gar nicht notwendig! 300.000 Stück bei Codenamepanzers und 200.000 bei Cossacks machen allein schon Erlöse von über 8 Mio €! Und das ist ja noch lange nicht alles bei CDV bis Ende des Geschäftsjahres (im 1.Q. übrigens 3,6 Mio faktisch ohne große Verwertung)!
Also Deinen ersten Punkt stimme ich daher teilweise zu, allerdings ist Punkt 2 total ungerechtfertigt! Ich höre immer wieder diesen Quatsch über die Vergangenheit von Unternehmen! Nicht das ich mir diese nicht anschauen würde, aber letztlich zählt, welche Schlüsse man daraus im Unternehmen gezogen hat! CDV hat abgeschrieben was abgeschrieben werden musste, und die Bilanz ist total sauber! Hier drohen in 2004 weder Abschreibungen noch ein negativer CashFLow! Das kann man sehr gut im Vermögen erkennen! Ich gehe nach dem 1.Quartal und der Produktpipeline (CP und Cossacks) davon aus, das man diese erfolgte Kóstenkontrolle auch im restlichen Jahr im Griff hat! Zumal man sich wieder aufs Kerngeschäft besonnen hat, und deutlich weniger Spiele produziert, dafür aber auf in der Nische qualitativ gute Spiele!
Wenn man also im 1.Quartal bereits ein Ebit von 0,3 Mio erwirtschaftet hat, obwohl gar kein großes Spiel verwertet wurde, dann kann man sich leicht ausrechnen, wo das Ebit im Gesamtjahr liegen wird! Von 1,5 Mio Ebit gehe ich aus, und das bedeutet auch fast ein Überschuss von 1,5 Mio, da die Bilanz sauber aussieht! Selbst bei 1,0 Mio Überschuss beträgt das EPS04 etwa 0,62 €!
Ich bleib dabei, das CDV eine sehr gute Chance bis Jahresende besitzt! Ob es kurzfristig nochmal auf 4,5 nachgibt, ist mir ziemlich egal! Kursziel bis November beträgt 8 €!
Hier nochmal die Adhoc von den Quartalszahlen zum 1.Quartal:
DGAP-Ad hoc: CDV Software Entertainment AG
25.05.2004 11:53:00
CDV Software Entertainment AG zurück auf Erfolgskurs
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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CDV Software Entertainment AG zurück auf Erfolgskurs
Der Karlsruher Publisher von Computerspielen und preiswerter Anwendungssoftware
hat das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres mit einem Gewinn
abgeschlossen.
Der Umsatz lag in den ersten 3 Monaten mit EUR 3,6 Mio. erwartungsgemäß unter
dem Vergleichswert des Vorjahres (- 24%). Musste im letzten Jahr allerdings bei
höherem Umsatz noch ein negatives EBIT in Höhe von EUR -0,3 Mio. hingenommen
werden, so wurde im ersten Quartal dieses Jahres bereits ein positives EBIT in
Höhe von EUR 0,3 Mio. erwirtschaftet. Auch nach Steuern konnte ein Gewinn von
EUR 0,2 Mio. ausgewiesen werden (Q1/2003: EUR -0,1 Mio.). Die liquiden Mittel
betrugen zum 31.3.2004 TEUR 872.
"Die umfangreichen Kostensenkungs- und Restrukturierungsmaßnahmen des letzten
Jahres zeigen wie erwartet in diesem Jahr ihre Wirkung und wir sind stolz
darauf, dass wir selbst in einem Quartal mit eher niedrigen Umsätzen in der Lage
waren, ein positives Ergebnis zu erzielen." so Christoph Syring, der im
Vorstand der CDV für Finanzen und Operations zuständig ist. "Die
Liquiditätssituation ist zwar noch nicht als ´entspannt´ zu bezeichnen, wir
befinden uns aber im Bereich der geplanten Größen und konnten auch die zeitliche
Verlängerung der Kreditlinie bei unserer Hausbank erreichen."
Unternehmensgründer und Vorstandsvorsitzender Wolfgang Gäbler fügt hinzu: "Die
Konsolidierung des letzten Jahres ist erfolgreich abgeschlossen. Ich bin mir
sicher, dass wir mit der aktuellen Organisationsgröße, dem im Vergleich zum
Vorjahr verkleinerten Vorstand, der Fokussierung auf unsere Kernkompetenz
´Echtzeit-Strategie´ und der auf Erfolg versprechende Titel gestrafften Produkt-
Pipeline sehr gute Zukunftsaussichten haben. Mit Spannung sehen wir der
Veröffentlichung des nächsten Echtzeit-Strategie Highlights ´Codename: Panzers´
entgegen, das wieder beweisen wird, dass CDV in der Lage ist, Toptitel zu
entwickeln und international erfolgreich auszuwerten."
Der Vorstand
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 25.05.2004
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WKN:
548812; ISIN:
DE0005488126; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München und Stuttgart
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Yours sincerly, TheArtistFormerlyKnownAsRalph
