CANCOM AG

"... was sehe ich hier falsch? ..."

Einiges.

Zum einen ist es sehr richtig, dass die NSG zum Wachstum
beigetragen hat. und auch, dass sich dadurch natürlich
das starke Q4 relativiert. Danke für die Anmerkung. Dennoch
ist bei den Softwareanbietern sehr oft das Q4 mit Abstand
das stärkste, und so dürfte es auch bei CANCOM sein.

Falsch ist allerdings, dass "dieser sprunghafte anstieg
(der aus der NSG-übernahme stammt) ja jetzt einmalig
ist".
NSG stellt doch mit der Übernahme von CANCOM nicht sei-
nen Geschäftsbetrieb ein ?! Vielmehr wird  m i n d e s t e n s
dieser Umsatz- und Ergebnisbeitrag kontinuierlich beigesteuert
(gehört doch jetzt zu CANCOM, zumindest zu 75%). Darüber
hinaus wächst (das alte) CANCOM zusätzlich organisch, denn
man hat sich auf das margenstarke Beratungsgeschäft verlagert.
Darüber hinaus sollen (deutliche) Synergien durch die NSG
gehoben werden.

Ergo sehe ich die Situation wie folgt:
1.) Umsatz & Ertrag von CANCOM  p l u s  NSG  d a u e r h a f t.
2.) CANCOM wächst organisch
3.) NSG wächst organisch
4.) zusätzlich kommen Synergien aus der Integration der NSG

Ja gut, wenn Du diesen hohen prozentualen Anstieg
meinst, der wird sicherlich ewig so weitergehen.

Dennoch:
Es gibt/gab nunmal diesen Sprung von über 50%. Wenn
ich CANCOM vorher ein KGV von vielleicht 14 zuge-
standen habe, dann wüsste ich nicht, warum ich dies
nicht auch hinterher machen sollte. Denn unterm
Strich wird ein weiteres Wachstum bleiben. Ergo soll-
te der Kurs dann auch in einer ähnlichen Größenordnung
ansteiegn, um wieder auf seine Ausgangsbewertung zu
kommen (rein KGV-rechnerisch).

Trotz des kräftigen Kursanstiegs von zuletzt ca. 25%
dürfte das aktuelle KGV unter 10 liegen. Nach dem EPS
von 0,10 € im Q1 erwarte ich nun für das Gesamtjahr
zumindest 0,45 €. Die Gründe liegen auf der Hand und
ich habe sie mehrfach dargestellt (Beratungsgeschäft,
NSG Akquisition sowie die daraus resultierenden Syner-
gieeffekte).

Was die "Verschlechterung der Bilanz" anbetrifft sind
die für mich solange sekundär, solange das Geschäft
brummt. Abschreibungen auf Goodwill sollten demnach
auch keine Gefahr darstellen.
Der Kaufpreis wurde in bar bezahlt, ergo dürften in 07
"schlimmstenfalls" Zinserträge wegfallen, die sonst
bei der Anlage des Kapitals erzielt worden wären. Da
das geld aber aus einer KE stammt ist dies wiederum zu
vernachlässigen.

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EquityStory AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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CANCOM IT Systeme AG veräußert Immobilie für 9,525 Mio Euro

Jettingen-Scheppach, 7. Mai 2007

Die CANCOM IT Systeme AG veräußert ihre Unternehmenszentrale in
Jettingen-Scheppach für insgesamt 9,525 Mio. Euro an ein Unternehmen der
israelischen Levy Investment & Construction Ltd. Dies beinhaltet den im Bau
befindlichen Anbau, der die Fläche von 4.858 Quadratmeter auf 8.846
Quadratmeter erweitern wird.

Die Verbundenheit mit dem Standort wird durch den gleichzeitig für das
Gesamtobjekt geschlossenen und bis 2021 laufenden Mietvertrag dokumentiert.

Der aus der Veräußerung resultierende Mittelzufluss wird in Höhe von ca.
4,0 Mio. Euro zur Tilgung der bestehenden Hypothekendarlehen verwendet.
Weitere ca. 3,5 Mio. Euro werden für die Fertigstellung des im Bau
befindlichen und mitveräußerten Anbaus eingesetzt. Die verbleibenden ca.
2,0 Mio. Euro erhöhen die Liquidität der CANCOM IT Systeme AG.




Rückfragen richten Sie bitte an:

Armin Blohmann
Director Corporate Communications & Corporate Affairs
CANCOM IT Systeme AG
Messerschmittstr. 20
89343 Jettingen-Scheppach
Germany

Telefon: +49 (0) 8225 / 996 1051
Telefax: +49 (0) 8225 / 996 4 1051
armin.blohmann@cancom.de
www.cancom.de




DGAP 07.05.2007
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GB 2006 (S.63):  (Umsatz keine angaben, goodwill: 2063 TEURO, gewinnbeitrag bis ende 2006 (halbjahr) 707 Teuro)

dazu kann man aus den als-ob-zahlen einen halbjährlichen Umsatz von 28 Mio Euro ableiten

FAZIT: siehe tabelle unten: GesamtUmsatz 2005 und 2006 wächst nur um knapp 6%...mit diesem umsatzwachstum muss ich bei fehlenden zukuenften auch in der zukunft rechnen..das is fuer mich stark vereinfacht das echte operative wachstum des umsatzes:  dieses schwache umsatzwachstum schlägt entsprechend auf den gewinnWACHSTUM durch..



3. Wachstum Bereich Professional services:

umsatzstand ende 2005: 31961 Teuro, ende 2006: 67000 Teuro...wachstum um 35000 Teuro, davon 28000 Teuro aus NSG, bleiben effektiv 7000  TEURO umsatzwachstum immerhin mehr als 20% in diesem bereich und das unterstuetzt dann deine zukunftsaussichten bzgl. umbau und umorientierung hin zur dienstleistung

bitte hier nicht an den zahlen aufhängen: de facto kennen wir umsaetz von NSG nicht, (meine schätzung von 28 Mio ist sicher nicht richtig, aber eigentlich logisch, wenn man die als-ob-uahlen betrachtet) auch nicht deren bisheriges wachstum, mir gehts hier nur mal ums prinzip, und um die relativierung der hohen wachstumserwartungen auf grund der adhocs...weil die ja letztlich entscheiden, wie hoch das kgv ausfallen darf!!
denn wie kommst du z:b auf diese aussage auf w:o: "Wenn Du ein schuldenfreies Unternehmen mit Wachstumsraten von >50%...."? Wie kommst du auf die 50% geinnwachstum???? kann ich ueberhaupt nicht nachvollziehen!

4. besipiel Q1 2007: da wird eine umsatzsteigerung von 15% oder knapp 10 Mio Euro gemeldet...aus dem systemhaus kommt davon fast nichts...ein riesenanteil kommt aus NSG...und viel bleibt da sicher nicht mehr vom wachstum uebrig...auch nicht vom gewinnwachstum)

BITTE, mir gehts hier nur mal ums prinzip...um die denkweise...was meinst du?

Das Konzern-EBITDA konnte um 77,8% von 1,1 Mio. Euro auf 2,0 Mio. Euro gesteigert werden. Das Konzern-EBIT erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahresquartal um 82,1% von 0,9 Mio. Euro auf 1,6 Mio. Euro. Der Konzernperiodenüberschuss verbesserte sich von 0,6 Mio. Euro auf 1,0 Mio. Euro. Daraus ergibt sich im 1. Quartal 2007 ein Gewinn pro Aktie von 0,10 Euro nach 0,06 Euro im Vorjahresquartal (+ 66,7%).

Bedingt durch Zuführung des Konzernperiodenüberschusses zum Bilanzgewinn bei gleichzeitig gesunkener Bilanzsumme konnte die Eigenkapitalbasis weiter gestärkt werden. Im Detail verbesserte sich die Eigenkapitalquote im Vergleich zum 31. Dezember 2006 von 38,9% auf nun 44,1%. Die Rückführung des bestehenden Hypothekendarlehens in Höhe von ca. 4,0 Mio. Euro im Zuge der am 7. Mai 2007 gemeldeten Veräußerung des Firmensitzes wird zu einer weiteren Reduzierung der Bilanzsumme und damit zu einer positiven Entwicklung der Eigenkapitalquote beitragen.

Vor dem Hintergrund der positiven Geschäftsentwicklung im ersten Quartal hebt der Vorstand seine Guidance für das Geschäftsjahr 2007 an. Konkret wird nun unter der Voraussetzung einer weiterhin positiven Konjunkturentwicklung ein Konzernumsatz von mindestens 300 Mio. Euro (Vj.: 265,0 Mio. Euro) und ein Konzern-EBIT in Höhe von mindestens 6,5 Mio. Euro (Vj.: 4,3 Mio. Euro) erwartet.

Hinweis: Der Bericht für das 1. Quartal 2007 kann im Laufe des Tages unter www.cancom.de/berichte abgerufen werden.

Ansprechpartner:

Armin Blohmann Director Corporate Communications & Corporate Affairs CANCOM IT Systeme AG Messerschmittstr. 20 89343 Jettingen-Scheppach www.cancom.de

Telefon: +49 (0) 8225 / 996 1051 Telefax: +49 (0) 8225 / 996 4 1051 armin.blohmann@cancom.de



DGAP 15.05.2007

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Sprache: Deutsch Emittent: CANCOM IT Systeme AG Messerschmittstraße 20 89343 Jettingen-Scheppach Deutschland Telefon: +49 (0)82 259 96-1000 Fax: +49 (0)82 259 96-41051 E-mail: ir@cancom.de www: www.cancom.de ISIN: DE0005419105 WKN: 541910 Indizes: Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-Bremen, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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Quelle: dpa-AFX

News druckenName  Aktuell Diff.% Börse
CANCOM IT SYSTEME AG Inhaber-Aktien o.N. 3,94 -1,01% XETRA

Die Aufnahme weiterer Hersteller sieht Weinmann unter strategischen Gesichtpunkten. Er will sich von Hersteller-Partnern wie Adobe und vor allem Apple stärker emanzipieren, deren Produkt-Roadmap in der Vergangenheit die Umsätze bei Cancom stark beeinflusst haben und immer noch beinflussen: Im ersten Quartal 2007 sanken die Erlöse aus dem Produktverkauf um 3,2 Prozent auf 49,3 Millionen Euro. Das lag Weinmann zufolge nicht nur daran, dass beide Hersteller neue Produkte für das zweite Quartal angekündigt haben und Kunden somit ihre Käufe entsprechend verlagerten. Sondern auch an Apples Vertriebspolitik, mit eigenen Stores in Großbritannien eine Konkurrenzsituation zu Partnern geschaffen zu haben. »Wir spüren das in Großbritannien deutlich«, sagte Weinmann. Auf der Insel hat die Cancom-Niederlassung den Status eines Apple-Premium-Partners und tritt als Distributor für Retailer auf. »Ich teile nicht die Meinung derjenigen Reseller hierzulande, die von keinen Auswirkungen sprechen, wenn Apple in Deutschland eigene Stores aufmacht«, entgegnet Weinmann. Im Gegensatz zum Handelsgeschäft im Ausland sei der Umsatz in Deutschland im ersten Quartal gut gelaufen. »Das Umsatzplus hat den Rückgang im Ausland aber insgesamt nicht auffangen können«, so Weinmann.

Neben dem Ausbau von Partnerschaften zu Herstellern will Weinmann vor allem das Geschäft mit Dienstleistungen voranbringen. Durch den Kauf von 75,1 Prozent der NSG, der Netzwerksparte von SBS, im vergangenen Jahr kletterte der Anteil des Servicegeschäft am Cancom-Gesamtumsatz auf rund ein Drittel. Weinmann strebt an, die restlichen Anteile von Siemens ebenfalls zu übernehmen.


Ihre Gewinnprognose für das Gesamtjahr erscheint nach dem erfolgreichen ersten Quartal reichlich konservativ. Oder war es ein Ausnahmequartal?

Das erste Quartal war eigentlich eher ein durchschnittliches Quartal. Gerade im Handelsbereich sehen wir derzeit sogar eine weitere Verbesserung. Wir gehen daher unter den gegenwärtigen Rahmenbedingungen davon aus, die genannte Prognose gut erreichen zu können. Sofern wir wie im vergangenen Jahr wieder ein ordentliches Jahresendgeschäft sehen, ist sicherlich auch Platz für eine Anhebung der Guidance im Jahresverlauf.

Wie groß war der Umsatz- und Ergebnisanteil des Dienstleistungsbereichs im abgelaufenen Geschäftsjahr und im ersten Quartal 2007?

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde die im Juli 2006 akquirierte und auf IT-Dienstleistungen fokussierte Cancom NSG GmbH erst ab dem 1. Juli 2006 konsolidiert. Daher trug die margenstarke Dienstleistungssparte vergangenes Jahr rund 25 Prozent zum Umsatz und zum Ergebnis bei. Im ersten Quartal 2007 trugen die Dienstleistungen bereits rund 33 Prozent zum Umsatz und sogar rund 66 Prozent zum Rohertrag und Ergebnis bei. Da sich unsere Handels- und unsere Dienstleistungssparte gegenseitig befruchten, fühlen wir uns mit dieser Aufteilung gegenwärtig sehr wohl.

 

Wenn Sie ein Jahr zurückblicken, war dann die angesprochene Cancom NSG ein Schnäppchen oder eine Akquisition, bei der Sie sich die Ergebniszuwächse hart erarbeiten müssen?

Ich denke, der gezahlte Kaufpreis war unter Berücksichtigung der damaligen wirtschaftlichen Gegebenheiten für beide Seiten fair. Seit der Übernahme der NSG durch Cancom haben wir und auch die Mitarbeiter der NSG sehr hart daran gearbeitet, die Firma zu integrieren und gemäß ihrem Potenzial, das man innerhalb der Cancom-Gruppe erst richtig ausschöpfen konnte, weiterzuentwickeln. Das ist uns allen sehr gut gelungen.

Sie haben weitere Akquisitionen angekündigt. Wie weit sind diese in der Zwischenzeit gediehen?

Wir wollen in den nächsten Quartalen stark durch Übernahmen wachsen. Besonders interessiert sind wir an IT-Unternehmen aus den Regionen Stuttgart, Düsseldorf, Hamburg, Berlin, Wien und Zürich. Wir führen daher bereits erste Sondierungsgespräche mit potenziellen Übernahmekandidaten. Ich denke, dass wir im zweiten Halbjahr erste Vollzugsmeldungen veröffentlichen können.

Wird es eine Kapitalerhöhung geben?

Nein, wir wollen diese Übernahmen bewusst nicht über Kapitalerhöhungen finanzieren. So vermeiden wir im Interesse der Aktionäre eine Verwässerung des Gewinns. Unsere verfügbaren Mittel erlauben uns dies.

Warum sollten Anleger jetzt in IT-Aktien wie Cancom investieren?

Gerade in der IT-Branche spielt dank des Konjunkturaufschwungs die Musik. Der Grund ist einleuchtend: Viele Unternehmen wachsen stark und sind daher endlich wieder bereit oder gar gezwungen, ihre IT schnellstmöglich den neuen Gegebenheiten anzupassen. Dazu benötigen sie einen kompetenten Partner für die zügige Umsetzung. Hier kommen wir dann ins Spiel.

Obwohl die österreichische AvW-Gruppe rund 17 Prozent der Aktien aufgekauft hat, ist Cancom mit einem 2008er-KGV von 11 noch moderat bewertet. Worauf führen Sie dies zurück?

Viele Anleger, darunter auch Investmentprofis, konzentrieren sich derzeit sehr stark auf den DAX und vernachlässigen gleichzeitig die Werte der zweiten Reihe - hier wiederum vor allem die Chancen der kleineren IT-Unternehmen. Doch gerade in unserer Branche spielt dank des Konjunkturaufschwungs die Musik. Der Grund ist einleuchtend: Viele Unternehmen wachsen stark und sind daher endlich wieder bereit oder gar gezwungen, ihre IT schnellstmöglich den neuen Gegebenheiten anzupassen. Dazu benötigen sie einen kompetenten Partner für die zügige Umsetzung. Hier kommen wir dann ins Spiel. Das gegenwärtige Bewertungsniveau der IT-Unternehmen wird sich im Zuge der üblichen Branchenrotation relativieren. Dann ist IT wieder sexy. Investoren wie eine AvW wissen aus Erfahrung, dass sich Trends wiederholen und haben sich daher frühzeitig im IT-Umfeld positioniert. Noch ist die Gelegenheit aber günstig, um auf den bereits fahrenden Zug aufzuspringen.

"Hier spielt die Musik"

IT-Aktien sind wieder gefragt. Auch die in Ausgabe 47/2006 empfohlene Cancom ist aus ihrer monatelangen Seitwärtsbewegung ausgebrochen. Angesichts eines Kurs-Umsatz-Verhältnisses von nur 0,14 und eines 2008-er-KGVs von 11 dürfte der 20-prozentige Kursgewinn erst der Beginn eines längerfristigen Aufwärtstrends sein. DER AKTIONÄR bekräftigt seine Kaufempfehlung und erhöht sein Kursziel auf 5,60 Euro.

Spezialist für Mobile Computing beschäftigt 4PC derzeit 24 Mitarbeiter.
Vergangenes Jahr setzte 4PC rund 8,0 Mio. Euro um.

Der Kaufpreis soll in beiden Fällen aus liquiden Mitteln finanziert werden.
Beide Unternehmen arbeiten profitabel und weisen aktuell eine positive
Geschäftsentwicklung auf.


Rückfragen richten Sie bitte an:

Armin Blohmann
Director Corporate Communications & Corporate Affairs
CANCOM IT Systeme AG
Messerschmittstr. 20
89343 Jettingen-Scheppach
Germany

Telefon: +49 (0) 8225 / 996 1051
Telefax: +49 (0) 8225 / 996 4 1051
armin.blohmann@cancom.de
www.cancom.de


DGAP 25.06.2007
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Die Rede von Klaus Weinmann:
www.cancom.de/ressourcen/CC/RedeHV2007Handout.pdf

Die Präsentation dazu:
www.cancom.de/ressourcen/CC/PraesentationHV2007.pdf


Grundsätzlich scheint das Wachstum wie geplant intakt. Die
Prognosen für 2007 wurden nochmals bestätigt (EBIT >6,5 Mio.)
und das Jahr ist bisher sehr gut angelaufen.

Man plant weitere Akquisitionen und bestätigt ganz bewusst,
dass es keine Kapitalerhöhung geben wird / muss, um den
Gewinn nicht zu verwässern (man scheint aus der Vergangen-
heit zu gelernt zu haben :-) ).

Das Marktwachstum ist ebenfalls intakt und sorgt mindestens
bis 2008 für weiterhin positives Marktumfeld. Zuguterletzt
sieht CANCOM den aktuellen Kurs als "günstig bewertet", und
das  o b w o h l  sich der Kurs seit Jahresanfang um etwa
50% erhöht hatte. Als Grund sieht man den derzeitigen Fokus
der institutionellen Anleger auf die großen Indizes. Sehr
positiv wertet man daher den Einstieg der AvW-Gruppe, die
sich frühzeitig postioniert haben (ca. 17%), um von dem zu
erwartenden Zyklus der Nebenwerte / IT-Werte profitieren
zu können.