Heute habe ich mir die Aktie der C.A.T.oil AG mal etwas genauer angesehen und komme dabei zu ernüchternden Ergebnissen. Im Folgenden daher eine genauere Analyse.
Fundamental: C.A.T.oil wies im letzten Jahr einen Umsatz von ca. 157 Mio. Euro auf. Demgegenüber steht aktuell eine Market Cap. von 708 Mio. Euro. Somit weist die Aktie ein KUV von sage und schreibe 4,5 auf, was selbst für eine wachstumsstarke Technologiecompany immens hoch wäre. Und C.A.T.oil ist zwar noch ein junges Unternehmen, aber eben aus der Ölbranche. Auch das KGV von fast 25 ist sehr hoch. Besonders wenn man diese Zahlen mal mit dem KUV und KGV von etablierten großen Ölkonzernen wie Exxon oder Royal Dutch damit vergleicht. Somit ist die Aktie fundamental viel zu teuer und kein Kauf!
Charttechnik: Auch die Charttechnik sieht nicht viel besser aus. Stellt man eine langfristige Zeitebene ein, so kann man bei der Aktie fast schon eine ähnliche Tannenbaumformation wie bei manchen Ex-Neuer-Markt Sternchen sehen; nur eben nicht in dem gigantischen Ausmaß wie es damals am Neuen Markt üblich war. Kurz nach dem IPO schoss die Aktie jedenfalls bis auf über 25 Euro, aktuell ist sie nach einer leichten Erholung bei unter 15 Euro notiert worden. Sowohl kurzfristig wie auch langfristig haben sich klare und deutliche Abwärtstrends herausgebildet und die Aktie ist derzeit der klassische Fall eines "falling knife", eines fallenden Messers. Und einzig und allein der RSI, der eine überverkaufte Aktie anzeigt, macht Hoffnung auf etwas Besserung. Wobei dies m.E. nur eine kurzfristige und kleine technische Reaktion im nach wie vor intakten Abwärtstrend bleiben würde...
Sentiment: Wie man dem folgenden Chart entnehmen kann, ist zudem das Sentiment bei dem Unternehmen trotz der katastrophalen Kursentwicklung auch noch viel zu bullish. So gibt es so gut wie keine einzige Verkaufsempfehlung zu der Aktie, siehe hier:
Fazit: C.A.T.oil ist eine junge Ölfirma, deren Risiken durchaus sehr hoch sind, die aber dennoch an der Börse auch jetzt noch höher bewertet wird, als Großkonzerne wie Exxon oder Royal Dutch bewertet werden. Mit einem KGV von 25 und KUV von 4,5 halte ich die Bewertung jedenfalls für ausgereizt.
Diese negative fundamentale Lage wird auch noch von der Charttechnik unterstrichen, die ebenfalls auf weiter massiv fallende Kurse hindeutet. Eine kurzfristige technische Reaktion bis maximal 16 Euro mag es geben; eine solche wäre jedoch nichts anderes als eine ideale Verkaufsgelegenheit.
Und als ob dies alles noch nicht negativ genug wäre, kommt bei der Aktie auch noch - trotz katastrophaler Kursentwicklung in den letzten Wochen und Monaten - eine sehr bullishe Stimmung hinzu, die eher kontraindikativ zu werten ist.
Alles in allem kann man daher zur Aktie von C.A.T.oil nur den guten alten Börsenspruch "Never catch a falling knife" heranziehen und jedem Anleger von einem Kauf abraten. Die Ratings für die Aktie der C.A.T.oil lauten jedenfalls auf SHORT TERM STRONG SELL, Price Target: 11 Euro und LONG TERM STRONG SELL, Price Target: 5 Euro. Das kurzfristige SELL Rating kommt auch nur deswegen zu Stande, weil ich auf eine technische Reaktion hoffe, so das man doch noch etwas höher aussteigen kann. Eigentlich nämlich wäre auch SHORT TERM STRONG SELL zu empfehlen und die weniger risikobereiten Anleger sollten auch nicht auf eine solche Reaktion spekulieren!
Fundamental: C.A.T.oil wies im letzten Jahr einen Umsatz von ca. 157 Mio. Euro auf. Demgegenüber steht aktuell eine Market Cap. von 708 Mio. Euro. Somit weist die Aktie ein KUV von sage und schreibe 4,5 auf, was selbst für eine wachstumsstarke Technologiecompany immens hoch wäre. Und C.A.T.oil ist zwar noch ein junges Unternehmen, aber eben aus der Ölbranche. Auch das KGV von fast 25 ist sehr hoch. Besonders wenn man diese Zahlen mal mit dem KUV und KGV von etablierten großen Ölkonzernen wie Exxon oder Royal Dutch damit vergleicht. Somit ist die Aktie fundamental viel zu teuer und kein Kauf!
Charttechnik: Auch die Charttechnik sieht nicht viel besser aus. Stellt man eine langfristige Zeitebene ein, so kann man bei der Aktie fast schon eine ähnliche Tannenbaumformation wie bei manchen Ex-Neuer-Markt Sternchen sehen; nur eben nicht in dem gigantischen Ausmaß wie es damals am Neuen Markt üblich war. Kurz nach dem IPO schoss die Aktie jedenfalls bis auf über 25 Euro, aktuell ist sie nach einer leichten Erholung bei unter 15 Euro notiert worden. Sowohl kurzfristig wie auch langfristig haben sich klare und deutliche Abwärtstrends herausgebildet und die Aktie ist derzeit der klassische Fall eines "falling knife", eines fallenden Messers. Und einzig und allein der RSI, der eine überverkaufte Aktie anzeigt, macht Hoffnung auf etwas Besserung. Wobei dies m.E. nur eine kurzfristige und kleine technische Reaktion im nach wie vor intakten Abwärtstrend bleiben würde...
Sentiment: Wie man dem folgenden Chart entnehmen kann, ist zudem das Sentiment bei dem Unternehmen trotz der katastrophalen Kursentwicklung auch noch viel zu bullish. So gibt es so gut wie keine einzige Verkaufsempfehlung zu der Aktie, siehe hier:
Fazit: C.A.T.oil ist eine junge Ölfirma, deren Risiken durchaus sehr hoch sind, die aber dennoch an der Börse auch jetzt noch höher bewertet wird, als Großkonzerne wie Exxon oder Royal Dutch bewertet werden. Mit einem KGV von 25 und KUV von 4,5 halte ich die Bewertung jedenfalls für ausgereizt.
Diese negative fundamentale Lage wird auch noch von der Charttechnik unterstrichen, die ebenfalls auf weiter massiv fallende Kurse hindeutet. Eine kurzfristige technische Reaktion bis maximal 16 Euro mag es geben; eine solche wäre jedoch nichts anderes als eine ideale Verkaufsgelegenheit.
Und als ob dies alles noch nicht negativ genug wäre, kommt bei der Aktie auch noch - trotz katastrophaler Kursentwicklung in den letzten Wochen und Monaten - eine sehr bullishe Stimmung hinzu, die eher kontraindikativ zu werten ist.
Alles in allem kann man daher zur Aktie von C.A.T.oil nur den guten alten Börsenspruch "Never catch a falling knife" heranziehen und jedem Anleger von einem Kauf abraten. Die Ratings für die Aktie der C.A.T.oil lauten jedenfalls auf SHORT TERM STRONG SELL, Price Target: 11 Euro und LONG TERM STRONG SELL, Price Target: 5 Euro. Das kurzfristige SELL Rating kommt auch nur deswegen zu Stande, weil ich auf eine technische Reaktion hoffe, so das man doch noch etwas höher aussteigen kann. Eigentlich nämlich wäre auch SHORT TERM STRONG SELL zu empfehlen und die weniger risikobereiten Anleger sollten auch nicht auf eine solche Reaktion spekulieren!
