BayWa-Aktie: Neue Umsatzdimensionen

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...ensionen-1000076289

14.04.2014

EMPFEHLUNG DER WOCHE KAUFEN

BayWa-Aktie: KGV-Perle springt in neue Umsatzdimensionen

Mit aggressiven

... (automatisch gekürzt) ...

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...ensionen-1000076289

... für €23 Mio zzgl einer erfolgsabhängigen Prämie den neuseeländischen Obstproduzenten und -exporteur Apollo Apples

... meint analyst von Hauck & Aufhäuser, www.aktiencheck.de/exklusiv/..._zum_Kauf_Aktienanalyse-5646748

www.godmode-trader.de/analyse/...rstuetzung-bestaetigt,3726651

dieboersenblogger.de/44395/2014/04/...%C3%B6rsenblogger) 
"BayWa hat sich von einem Akteur mit nationalem Fokus zu einem globalen Unternehmen entwickelt"

... als für diesen Zeitraum üblich. In der Regel weist das erste Quartal saisonal bedingt einen Minusbetrag aus"

www.dgap.de/dgap/News/corporate/...anyID=440&newsID=800441

www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=26603

... im markt ist

Current P/E Ratio (ttm)    12.9
Estimated P/E(12/2014)    12.9
Earnings Per Share (EUR) (ttm)    3.14
Est. EPS (EUR) (12/2014)    3.164
Market Cap (M EUR)    1,397
Shares Outstanding (M)    33.21
Price/Book (mrq)    1.53
Price/Sale (ttm)    0.088
Dividend Indicated Gross Yield    1.86%
Cash Dividend (EUR)    0.7500
Dividend Ex-Date    06/18/2014

www.bloomberg.com/quote/BYW6:GR

www.godmode-trader.de/analyse/...a-bald-ein-kaufsignal,3761913

www.proplanta.de/Agrar-Nachrichten/...t_article1403026247.html

... das *Kursziel* für BayWa (€40,50) von €45 auf €46. Rating buy.

*kursziele* der sell-side-analysten sollte man nicht allzu ernst nehmen, bei BaWa mache ich eine ausnahme 

www.agrarheute.com/baywa-dividende-608156

BayWa ist doch gar nicht so ein kleiner (mittlerer) Nebenwert!
Aber grundsätzlich nicht zu verachten!
Bei mir seit längerem auf der Watchlist, sofern nicht im Depot (derzeit nicht).

wäre es ein Toppick, aber die ist ganz schön heftig für meinen Geschmack.

Dadurch ist EV/Ebitda nicht so niedrig wie man im ersten Moment beim Blick aufs Ebitda denkt.

Zudem stört mich die Branche als solche. Kann aber dennoch ein guter Wert sein, wenn die Zinsen noch jahrelang so niedrig bleiben und Baywa einen Weg findet, seine Zinslast zu verringern.

Was stört dich daran?
Ich beobachte seit längerem die Zukäufe von Baywa, die in meinen Augen recht gut platziert sind.

Hab halt meine Probleme mit großen Agrarkonzernen. Aber das kann man ja gerne anders sehen oder mir irgendwie ausreden. :)

Naja, ich versuch da nichts auszureden. Eine Blacklist hat vielleicht jeder?!
Baywa ist bei mir im Bereich der Agrarkonzerne noch erträglich, war/ist oder wollte sich ja auch mal im Bereich der Biogaserzeugung engagieren. Den genauen Stand weiß ich jetzt aber nicht mehr so genau.

... meinen die charttechniker von boerse-online.de: www.boerse-online.de/nachrichten/...ebertrieben-ist-1000227203

das stimmt nicht ganz: 
Close Brothers Seydler am 28.07.2014: "Der Gewinn soll im zweiten Quartal um rund 70 Prozent auf 30,6 Millionen Euro sinken. Die Daten stehen am 7. August an. Beim operativen Ergebnis erwarten die Experten einen Rückgang von 56 Prozent auf 71,7 Millionen Euro. Unklar ist, ob und wie sehr dieser Rückgang im zweiten Halbjahr aufgeholt werden kann."
www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=83398

Der Einbruch zum Teil an der Charttechnik gelegen haben, aber sicherlich auch an den Aussagen von CBS, ihr Modell und Kursziel in Kürze zu überarbeiten sprich runtersetzen, wenn die Zahlen ihre Befürchtungen zum deutlichen Gewinnrückgang bestätigen. Da dürften jetzt einige Leute kalte Füsse bekommen haben und ausgetsiegen sein. Klar hat dann Charttechnik ihr übriges getan.

Bei Baywa wäre ein Gewinnrückgang ja besonders gefährlich, da Baywa nur aufgrund der hohen Gewinne die sehr hohe verschuldung rechtfertigen konnte. Baywa ist die letzten Jahre stark fremdfinanziert gewachsen. Das geht nur wenn man weiter und stetig wächst oder zumindest die Gewinne beibehält. Sollten sie stark fallen, kommt eine Spirale aus Reduzierung von Investitionen und Kosten in Gange, um den Financial Leverage nicht zu strapazieren.

Sollten sich CBS befürchtungen nicht bewahrheiten, wäre Baywa bei 35-36 € ein klarer Kauf. Über 37,7 € zu kaufen, wie BoerseOnline schreibt, macht charttechnisch aber keinen Sinn, da bei 39,5 ja der kräftige Widerstand aus den alten Verlaufstiefs der Seitwärtsbewegung wartet.