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Bastei Lübbe (WKN: A1X3YY)


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Bastei Lübbe AG 10,50 € +0,96% Perf. seit Threadbeginn:   +40,00%
 
 
26.04.21 21:40
Bastei Lübbe AG / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis/Prognoseänderung
Bastei Lübbe AG: Vorläufige Umsatz- und Ergebniszahlen der Bastei Lübbe AG im Geschäftsjahr 2020/2021 über den Erwartungen - höhere EBIT-Marge erwartet

26.04.2021 / 19:55 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Köln, 26.04.2021
Vorläufige Umsatz- und Ergebniszahlen der Bastei Lübbe AG im Geschäftsjahr 2020/2021 über den Erwartungen - höhere EBIT-Marge erwartet
Die Umsätze der Bastei Lübbe AG (ISIN DE000A1X3YY0) lagen im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2020/2021 (Januar bis März 2021) deutlich über den Erwartungen. Für das Gesamtjahr ergibt sich damit nach vorläufigen Zahlen ein Konzernumsatz von rund 92,5 Mio. €. Aufgrund der pandemiebedingten Einschränkungen zu Jahresbeginn hatte der Vorstand im Januar 2021 lediglich einen Konzernumsatz von rund 88,0 Mio. € erwartet.
Für das EBIT im Geschäftsjahr 2020/2021 wird nunmehr von einer Bandbreite zwischen 10 und 11 Mio. € ausgegangen, statt der bislang prognostizierten 7 bis 8 Mio. €. Zur deutlichen Verbesserung des EBIT- Korridors haben der höher als erwartet ausfallende Umsatz, Corona-bedingte Kostenreduzierungen, daneben ein vorteilhafter Produktmix sowie gegenüber den Annahmen im Januar deutlich reduzierte Kosten im Zusammenhang mit einer Rechtsstreitigkeit beigetragen. Die EBIT-Marge für das abgeschlossene Geschäftsjahr liegt damit auf Basis der vorläufigen Zahlen zwischen 11% und 12%.
Auch für das laufende Geschäftsjahr 2021/2022 erwartet der Vorstand der Bastei Lübbe AG eine EBIT-Marge zwischen 10% und 12% bei einem leichten Anstieg des Konzernumsatzes. Eine vollständige Prognose für das Gesamtjahr veröffentlicht Bastei Lübbe auf der Bilanzpressekonferenz am 13. Juli 2021.
Die vorläufigen Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahres sowie die Planung für das laufende Jahr bestätigen die Dividendenfähigkeit des Unternehmens. Vorstand und Aufsichtsrat werden für die am 15. September 2021 stattfindende Hauptversammlung einen entsprechenden Vorschlag an die Aktionäre beschließen

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HutaMG:

Zahlen

 
26.04.21 22:10
Guten Abend !

Die Zahlen sind wirklich bombastisch. Das Wort sollte man nicht so oft benutzen - aber in dem Fall stimmt es.
Ich würde meinen, dass die Aktien morgen weit über die 5 Euro Marke klettern dürften. Warum? Bastei Lübbe hat die eigenen noch im Januar bestätigten Erwartungen weit übertroffen. Der Umsatz ist mit den nun gemeldeten 92,5 Mio Euro noch einmal höher als die bisher prognostizierten 88 Mio Euro. Das zeigt, dass die Geschäfte auch im letzten Quartal, das die Monate Januar bis März umfasst, deutlich besser gelaufen sind als sonst üblich - die Konzentration auf die Bereiche "Buch" und "Roman" zahlt sich also aus.

Noch erfreulicher ist aber die Ebitmarge, die, wie ja schon häufiger geschrieben, auch getrieben durch einen Einmaleffekt i.H.v. 1,1 Mio Euro, nicht auf die ursprünglich prognostizierten (im Mittel) 8,5 % gestiegen ist sondern sage und schreibe nun zwischen 11 und 12% liegen soll. In absoluten Zahlen geht man nun von einem Ebit zwischen 10 und 11 Mio Euro aus (zunächst war man vom "unteren Rand" einer Prognose von zwischen 5 und 8 Mio Euro ausgegangen; der Wert wurde dann zuletzt auf eine Bandbreite von zwischen 7 und 8 Mio Euro angehoben - und nun noch einmal (weit) übertroffen.

Legt man die Mitte der aktualisierten Prognose an, beläuft sich das Ebit auf ca. 10,5 Mio Euro. Geht man beim Finanzergebnis mal von (-)0,5 Mio Euro aus und setzte einen Steuersatz von 33% an, verbleibt ein Konzernergebnis von etwa 6,7 Mio Euro, entsprechend va. 50 Cent EpS je Aktie.

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HutaMG:

@scooby78

 
26.04.21 22:19
Schön, dass Du auch noch mit dabei bist. Ich denke auch, dass der Vorstand aus den Herren Halfs, Zimmermann und Kluge hervorragende Arbeit abgeliefert und mehr als nur den Grundstein für die heutigen , aus meiner Sicht sehr überraschenden Zahlen gelegt hat.

Mal sehen wie der Kurs morgen reagiert...
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HutaMG:

Der Tag danach...:-)

 
27.04.21 07:57
Guten Morgen !

Nach einer Nacht drüber schlafen noch einmal die mMn wesentlichen Nachrichten von gestern Abend.

1.)  hat Bastei Lübbe im Lockdownjahr 2020/2021 ein Umsatzwachstum von 81,5 Mio Euro auf rund 92,5 Mio Euro gezeigt - das ist ein Plus von umgerechnet 13,4 % - und das in einem Markt, der nicht grade zu den wachstumsstärksten zählt (Buchmarkt) und obwohl in einem Teil des Jahres die Läden dciht waren.

2.) Die Tatsache, dass BL von den Ladenschließungen im Ergebnis so gut wie nicht betroffen war sowie die vergleichsweise hohe Marge zeigt mMn deutlich die Stärke von BL im deutlich margenstärkeren Digitalbereich auf. Digitale Bücher und Hörbücher verdienen alleine schon dadurch mehr Geld, dass die Kosten für Produktion, Distribution und Lagerung ganz entfallen bzw. geringer als bei physischen Büchern und Hörbüchern sein dürften. Hier ist BL ja schon seit Jahren mit dem entsprechenden Umsatzanteil Vorreiter bei den deutschen Verlagen. Dies stabilisiert die Umsätze und Erträge grade auch in Krisenzeiten.

3.)  hat Bastei Lübbe gleichzeitig das Ebit auf vergleichbarer Basis (ich habe hierzu die 1,1 Mio Euro Sonderertrag aus dem Vergleich mit den ehemaligen Organmitgliedern herausgerechnet) von 4,1 Mio Euro im Jahr 2019/2020 auf nunmehr (im Mittel der Bandbreite) 9,4 Mio Euro deutlich mehr als verdoppelt

4.) ergibt sich rein rechnerisch daraus ein (um die Sondererträge) bereinigtes EpS von 45 Cent (einschließlich des Sonderertrags leigt das EpS dann bei etwa 50 Cent   (Ermittlung: Ebit 9,4 Mio bzw. 10,5 Mio Euro, Finanzierungsaufwand ca. 0,5 Mio Euro, Steuerquote etwa 33%)

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#1730

HutaMG:

Geduld

 
27.04.21 18:37
Angesichts der heutigen Kursentwicklung bin ich etwas zwiegespalten.

Auf der einen Seite gab's heute die Möglichkeit, eine Aktie günstig zu kaufen, deren KGV wohl noch unter 10 liegt, wovon ich auch reichlich Gebrauch gemacht habe.

Auf der anderen Seite hatte ich ehrlich gesagt mit einer deutlich "ambitionierteren Kursentwicklung" gerechnet (ich hätte heute Morgen Wetten darauf angenommen, dass die Aktie über die 5 Euro Marke klettert). Kann sein, dass die Aktie so "abseitig" der Marktaufmerksamkeit liegt, dass sich Nachrichten erst einmal herumsprechen müssen bevor was am Kurs passiert. Wir werden es in den nächsten Tagen erleben.

Auf Dauer wird sich am Markt aber die Erkenntnis durchsetzen, dass Bastei Lübbe eine bemerkenswerte Turnarroundstory ist und ausgezeichnete Zahlen präsentiert hat - ich hab's extra nochmal nachgeschaut und nachgerechnet 😊

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Scooby78:

Sell on good news...

 
28.04.21 14:57
...war der Grund für die gestrige Kursentwicklung.

Das ist eines der solidesten Unternehmen geworden, an dem wir noch viel Freude haben werden....

Sehen wir ja heute auch: Jetzt wird sich durchsetzen was geliefert wurde.
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04.05.21 12:10
auf die 3 von der Tankstelle war Verlass.
Ausreichend oft hier geschrieben , die Herren sind nicht angetreten um Ihren Ruf zu bekleckern.
Man wollte beweisen , das man Ahnung hat vom Geschäft.
Man darf mit Fug und Recht sagen : Es ist Ihnen gelungen.
Es wurde von Anfang an Nägel mit Köpfen gemacht.
Sachbezogen , Realitätsnah mit den Bordmitteln , die BL zur Verfügung standen und stehen.
Ich kann ruhigen Gewissen sagen , das ich seit ca. 3 Jahren zufriedener Aktionär von BL bin.
Davor wohl nicht. Da war zu viel Utopie und würde könnte so sein , wenn es so laufen sollte bzw. würde.
Und vor allen Dingen :  Es wurden keine Gedanken verschwendet , wie die Chose bezahlt wird , ggfs. der Aktionär über eine KE.
Da wurde das Geld für Phantasien und Visionen verschwendet , auf Teufel komm raus.
Dazu noch die Selbstbedienungsmentalität einiger Herren.
Aus und vorbei.
Die aktuelle Crew hat die Sichtweise der 3 Herren 1 zu 1 übernommen.
Ich bin guten Glaubens , es werden nicht die letzten Good News aus dem Hause BL sein.
Und der Kurs hat damit längerfristig noch nicht das Ende der Fahnenstange gesehen.
In diesem Sinne
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Anzeige: Gamechanger in Sicht

Steht bei dieser Aktie jetzt eine Neubewertung unmittelbar bevor?
yahooyoshi:

Tim Schäfer beschäftigt sich mit Bastei ...

 
08.05.21 14:55
Mal eine freundliche Empfehlung von Tim Schäfer für Bastei Lübbe ... :)
Er ist ja ein selbständiger Wirtschaftsjurnalist der in New York lebt ,und unter anderem für den EURO am Sonntag schreibt.
Guckt euch mal das Video vom 7.5.21 an .

https://www.youtube.com/watch?v=3nYHjOj81R4
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HutaMG:

Der Dritte

 
10.06.21 19:52
Guten Abend !

Heute hat dann auch der dritte Analyst sein Research nach den Ende April vermeldeten Zahlen für 2019/2020 und der erhöhten Prognose für das laufende Jahr aktualisiert.

Warburg kommt zum Anlageurteil "Kaufen" mit einem Kursziel von 7,40 Euro !

Damit haben jetzt zwei von drei Analysten die Aktie auf "kaufen" gestellt - die DZ Bank sieht in der Aktie eine Halterposition. Die Kursziele (immer in der Reihenfolge Warburg, DZ Bank und Solventis - also die neueste Studie vorne) 7,40 Euro, 5,80 Euro und 7,40 Euro - macht ein durchschnittliches Kursziel von 6,86 Euro.

Beim Gewinn für das laufende Jahr lautet die Reihe 47 Cent, 60 Cent und 49 Cent = 52 Cent im Schnitt.

Für 2022 lautet die Reihe 44 Cent, 62 Cent und 52 Cent = 52,6 Cent im Schnitt        

Und für 2023 schätzen die Analysten 47 Cent, 63 Cent und 52 Cent = 54 Cent im Schnitt.

Zwei Dinge fallen auf: Einmal schätzt ausgerechnet die DZ Bank, also das Haus, dass die Aktie "nur" als Halteposition sieht die EpS mit Abstand am höchsten ein (lässt man die DZ Bank mal aus, würde der Schnitt für das laufende und die beiden kommenden Jahre 48 Cent, 48 Cent und 49,5 Cent lauten).

Und das zweite was auffällt ist die Tatsache, dass sich die Gewinnschätzungen von Jahr zu Jahr nicht wirklich deutlich nach oben bewegen sondern eher nur sehr vorsichtig klettern. Das ist mMn auch ein bisschen den Unwägbarkeiten des Buchmarkts geschuldet, der relativ schlecht weit vorauszusagen ist. Wer weiß jetzt schon, ob nicht BL im nächsten Jahr einen bisher noch unentdeckten neuen Stern am Buchhimmel verlegt ?

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>1x bewertet
 
01.07.21 13:22
Vielleicht noch :
Zeitfracht ist sehr flexibel und Abenteuerlustig.
Die neue Zielsetzung : Die insolvente Adler Modemärkten samt Tochtergesellschaften komplett zu übernehmen.
Vermute mal , damit ist Zeitfracht ausgelastet und das Thema Bastei Lübbe dürfte man endgültig ad Acta gelegt haben.
Ansonsten bin ich sehr erfreut über die aktuelle Kursentwicklung.
Läuft besser , als von mir angedacht.
Werde aber auch dieses Jahr - falls überhaupt möglich - auf eine direkte Teilnahme an der HV verzichten.
Was die Zukunft von BL angeht , bleibe ich weiterhin gelassen.
Sehe keine dunklen Wolken am Horizont.
Gilt aber nur für BL und NICHT für das Wetter..
In diesem Sinne
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HutaMG:

Zeitfracht und Rossmann

 
05.07.21 06:49
Guten Morgen !

Wenn ich an der Zeitfracht beteiligt wäre, würde ich mir schon Gedanken über das Management machen. Erst will man unbedingt Anteile an einem Verlag erwerben, weil man sich der Buchbranche so verbunden fühlt - und stellt das dann maximal ungeschickt an, indem man offenbar versucht hat, die Anteile über die Börse zu kaufen (bei so einem marktengen Wert musste man eigentlich wissen, dass kleinste Kaufwellen schon zu stark steigenden Kursen führen und das Ganze damit eigentlich unmöglich mindestens aber extrem unwirtschaftlich weil teuer wird).

Und nun richtet man sein Interesse einfach um auf einen insolventen Mode- Einzelhändler.... für mich sieht eine konsequente Strategie anders aus - aber auch bei Bastei Lübbe hatten wir ja schon Zeiten, in denen das Unternehmen einfach nur irgendwas kaufen oder mit viel Geld selbst entwickeln wollte, nur um den angeblich "langweiligen Rufe" eines "Nur-Verlags" loszuwerden.

Von diesem inzwischen wieder "Nur.Verlag" kommt erfreuliche Kunde. Im diesjährigen Weihnachtsgeschäft wird neben Ken Follett auch das neue Buch von Dirk Rossmann in den Regalen des Buchhandels stehen und sicher auch medial einige Aufmerksamkeit auf sich ziehen. Herr Rossmann wird zudem sicher in der gewohnten Art wieder die Werbetrommel für sein Buch rühren.

www.luebbe.com/de/news/2021-07-01/...ann-legt-nach/id_9029090

Wenn alles einigermaßen normal läuft, sollte das Jahresend- bzw. Weihnachtsgeschäft bei Bastei Lübbe in diesem Jahr mit gleich zwei potentiellen Spitzentiteln rund laufen, zumal ja üblicherweise auch noch Jeff Kinney den neuesten Band seiner "Gregs Tagebuch-Reihe" im November vorlegt.

Einen guten Start in die neue Woche wünsche ich.
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HutaMG:

Kurse

 
07.07.21 20:34
Guten Abend !

In den letzten Wochen ist immer wieder zu beobachten, dass der Kurs tageweise extrem einbricht, um dann wieder in alte Höhen zu klettern. Ich vermute mal, dass das SL Fishing sein dürfte. Bei so einem marktengen Wert erscheint mir das Setzen eine SL Kurses ziemlich gefährlich. Man kann durch kleinere Verkaufsorder den Kurs schon sehr deutlich in Bewegung setzen und dadurch SL auslösen, die dann den Kurs noch weiter runterprügeln, weil nicht immer konstant hohe Nachfrage am Markt herrscht.

Ich habe in den letzten Tagen auch noch einmal zugegriffen bei den vergleichsweise niedrigen Kursen um die 5,50 Euro.

Ich vermute mal, dass man in zwei Wochen, wenn die endgültigen Zahlen für das am 31.03. abgelaufene Geschäftsjahr verkündet werden, im Wesentlichen die vorab gemeldeten (sehr guten) Zahlen bestätigen und die Wiederaufnahme der Dividendenzahlung verkünden wird. Zudem dürfte auch die Tatsache, dass man in diesem Jahr möglicherweise gleich drei Bestseller im Weihnachtsgeschäft präsentieren kann eher dafür sorgen, dass man auch für das laufende Geschäftsjahr die vorab gegebene Prognose beibehalten kann. Alles zusammen dürfte den aktuellen Kurs sicher stützen...

Einen schönen Abend allerseits
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HutaMG:

Morgen Bilanzpressekonferenz

 
12.07.21 15:03
Guten Tag !

Ich bin ja schon einigermaßen gespannt, welche Zahlen morgen als "endgültig" für das abgelaufene Geschäftsjahr verkündet werden und vor allem darauf, wie der Dividendenvorschlag lauten wird und wie man das laufende Jahr einschätzt.

Sofern sich die Zahlen für 2020/2021 im Rahmen der vorab verkündeten Werte befinden, wäre ich sehr zufrieden - und was das laufende Jahr betrifft, würde ich die Aussage: "leicht steigende Umsätze bei einer Marge von zwischen 10 uun 12 %" als großen Erfolg werten, denn im laufenden Jahr entfallen ja die Sondererträge aus dem Vergleich mit den ehemaligen Organmitgliedern, der das Ergebnis im vorigen Geschäftsjahr positiv beeinflusst hat.

In jedem Fall ist es für einen langjährigen Aktionär aber ein sehr positiver Schritt, dass man am Vortag der Bilanz-PK wieder auf die Höhe der Ausschüttung gespannt sein darf - und nicht wie in so vielen Jahren vorher nur darüber rätseln kann, was es diesmal ist, was die Zahlen verhagelt ...

In diesem Sinne wünsche ich einen erfolgreichen Tag.
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Scooby78:

Ja,das wird interessant...

 
12.07.21 20:38
... vor allem die Reaktion „des Marktes“...Sell in Good News oder Bestätigung des Aufwärtstrends.
Ich rechne mit 0,15€ Dividende.
Wenn das kontinuierlich gezahlt und tendenziell erhöht wird wäre alles ok.Nur kein Gehampel jetzt viel und nächstes Jahr Null.
Ich denke dass wir in 2022 wieder Richtung IPO-Kurse schauen können.

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HutaMG:

29 (!) Cent Dividende

 
13.07.21 07:36
Ein erster sehr kurzer Überflug zu den Zahlen: Das EpS beträgt im abgelaufenen Jahr 57 Cent , die Ek Quote liegt bei 47%, das Nettovermögen (keine Verschuldung!) liegt bei knapp 10 Mio Euro, der Ausblick (leicht steigender Umsatz, Ebitmarge zwischen 11 und 12 % - wie gesagt, im Gegensatz zu 2020 ohne Sondererträge- und der Dividendenvorschlag liegt bei unerwartet hohen 29 Cent!

Top!!
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beulermaennl.:

hier der link dazu

 
13.07.21 07:41
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13.07.21 07:51
Den Wert hatte die Firma 2014 bei unter 10mio Gewinn.
Bei den heute mitgeteilten Infos und die Ausrichten, die Umsätze nochmal
zu steigern und 11-12 Mio Gewinn und der Dividende mit den Ziel diese weiter fort zu setzen und die neuen Bücher die von Ken Follett und Rossmann kommen werden, die ja bisher sehr gut gelaufen sind, ist hier ein hohes Potential drin.
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Katjuscha:

Ordentlich Verkäufer im Xetra Orderbuch

 
13.07.21 09:38
Bisschen verwunderlich nach dem starken Zahlen. Aber ist ja oft so dass News von manchen Leuten zum Verkauf genutzt werden, einfach weil sie da mit mehr Umsatz in der Aktie rechnen können.

Na ja, 5,6-5,9€ sollte jedenfalls ne gute Kaufzone sein. Die 25-30 Cents Dividende sollte man die nächsten Jahre beibehalten können. Ist man zur Not halt ein reiner Dividendenwert, selbst wenn das Kurspotenzial niedrig bleiben sollte.
the harder we fight the higher the wall
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HutaMG:

Manchmal

 
13.07.21 10:18
dauert es bei Bastei Lübbe bis sich die Zahlen am Markt durchsetzen - falls ich mich richtig erinnere war das bei den vorab gemeldeten Zahlen ähnlich - die haben auch erst mit Verzögerung zu Kurssteigerungen geführt (aber wie gesagt, das schreibe ich aus der Erinnerung und insofern ohne Gewähr).

Ich denke aber auch, dass Bastei Lübbe in Normaljahren kein fulminanter Wachstumswert (mit 10% plus x Umsatzwachstum) sondern eher ein Substanzwert sein wird (vor drei Jahren wäre jeder ausgelacht worden, der BL auch nur in die ungefähre Nähe zum Wort "Substanz" gebracht hätte :-).

Grundsätzlich könnte Bastei Lübbe aber über das nstabile "Grundgeschäft" hinaus durch die Übernahme von weiteren Imprints/kleinen Verlagen überproportional wachsen. Der erfreuliche Cashflow und die Kreditlinien sind hoch genug, um am Markt als "aktiver Konsolidierer" aufzutreten. Ohne diese "Sondereffekte" wird es halt von Jahr zu Jahr davon abhängen, welche Bücher sich wie gut verkaufen und mit dem Erfolg des Programms wird dementsprechend auch der Umsatz und das Ergebnis "atmen". Allerdings haben die Mitarbeiter von BL ja nachhaltig bewiesen, dass sie vom Büchermachen eine Menge verstehen (wenn man sie denn nicht mit irgendwelchen unrealistischen Projekten belegt) und ich bin da optimistisch, dass man auch in Zukunft erfolgreiche Bücher machen kann.

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Katjuscha:

Ja, ich denke auch dass BL als Substanzwert

 
13.07.21 11:03
gespielt werden dürfte und nicht als Wachstumswert.

Man könnte Ende des Geschäftsjahres 2022/23 trotz Dividendenzahlungen auf etwa 20 Mio Nettocash kommen. Das heißt, aktuell 60 Mio EV fürs nächste Geschäftsjahr bei 11-12 Mio EBIT.
EV/ebit von 5 bei zugleich 5% DIV-Rendite kann sich schon sehen lassen.

Vielleicht kommt ja die Zeit solcher Aktien wenn der große Hype bei Wachstumswerten abflaut.
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HutaMG:

Genauere Betrachtung

2
14.07.21 07:56
Guten Morgen !

Nachdem ich nun etwas mehr Zeit hatte, um mir die Zahlen und Ausführungen im Geschäftsbericht der Bastei Lübbe AG genauer anzuschauen, würde ich gerne noch einmal auf die mMn entscheidenden Punkte hinweisen.

Zunächst einmal sind die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr absolut positiv. Man darf bei der Betrachtung bitte auch nicht außer Acht lassen, dass im Geschäftsjahr 2020/2021 ein nicht unwichtiger Vertriebskanal für die Bücher von Bastei Lübbe ganz erheblich unter den beiden Lockdowns wegen Corona zu leiden hatte. Der stationäre Buchhandel war in dieser Zeit monatelang geschlossen und fiel damit als Verkäufer für Bastei Lübbe aus.

Dass man es dennoch geschafft hat, den Umsatz in dieser Krise um satte 11 Mio Euro von 81,5 Mio Euro auf 92,7 Mio Euro (oder um 13,7%) zu steigern ist in diesem Zusammenhang schon eine mehr als ansprechende Leistung und zeigt mMn deutlich auf, welch gute Arbeit in Köln geleistet wird.

Noch beeindruckender ist mMn aber die Ergebnisentwicklung. Das Ebit konnte, selbst wenn ich zur besseren Vergleichbarkeit mal den Sonderertrag aus der Einigung mit ehemaligen Organmitgliedern, die dem Unternehmen 1,1 Mio Euro in die Kassen gespült hat, außen vor lasse, von 4,1 auf 9,8 Mio Euro mehr als verdoppelt werden und die Marge stieg von 5,1 % auf (bereinigt) 10,5%!

Dass ein Umsatzanstieg von 11 Mio Euro zu einem Ergebnisanstieg von 5,7 Mio Euro führt, zeigt mMn die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells eindrücklich auf. Anders gesagt: Wenn es 10 Mio Euro Mehrumsatz gibt, muss dafür nicht das Personal aufgestockt werden. Ein Buch, das z.B. am Ende einen Umsatz von 7 Mio Euro macht, verlangt nicht mehr Aufwand beim Lektorieren oder in der Buchhaltung als ein Buch, mit dem man "nur" 1 Mio Euro macht.

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14.07.21 10:21
HUTAMG@ Danke für deine ausführlichen Erläuterungen.
Dem ist vorab nichts mehr hinzu zufügen.
Ich fasse mich daher kurz.
Nach all den Jahren der Turbulenzen und der unerwartet hohe Divi. werde ich mir ein WE in Reims gönnen zzgl. ein Glas Champagner.
Eine Danksagung an die Crew in Köln.
HERVORRAGENDE ARBEIT.
Chapeau!!!!
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HutaMG:

Es ist doch sehr schön,

 
14.07.21 12:44
wenn Dich die Aktie nach Reims bringt und nicht (wie noch vor einigen Jahren durchaus im Bereich des Möglichen) per Unternehmensinsolvenz in den Abgrund (wie tief dieser gewesen wäre, hängt dann ja von der Zahl der Aktien ab) stürzt :-).
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Katjuscha:

wie gesagt, man hat ja jetzt schon ein

 
14.07.21 16:04
cashbereinigtes KGV unter 10, und das dürfte im Jahr 2022/23 auf 7-8 fallen bzw. EV/Ebit von knapp 5.

Da muss man gar nicht wirklich groß als Wachstumswert wahrgenommen werden. Man wird aber zum Substanz- und Dividendenwert. Kann gut sein (wenn es kein anorganisches Wachstum gibt), dass man in zwei Jahren sogar mal eine größere Sonderdividende ausschüttet. Was soll BL mit dann 20 Mio und mehr Cash? Oder es gibt mal Aktienrückkäufe, falls sich die Aktie weiter bei nur 6 € bewegen sollte.

Ich bin da katuell recht entspannt. Nach unten sollte man bei 5,1-5,2 € ganz gut abgesichert sein, technisch wie fundamental. Nach oben muss man halt mal abwarten, wann die Verkäufer durch sind, die aktuell hier bei 6,0-6,1 € ihre Aktien loswerden wollen. Aber gibt ja auch genug Käufer derzeit. Vielleicht ist das Thema also in 2-3 Tagen schon gegessen.
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