Spruce Point Capital veröffentlicht eine aussagekräftige Studie zum Primärforschungsbericht zu Ballard Power Systems Inc. (Nasdaq: BLDP, TSE: BLDP)
[CNW-Gruppe]
CNW Group • 25. Januar 2018
New York (ots / PRNewswire) - Der Bericht mit dem Titel "Fuel Sell Opportunity" (Brennstoffverkaufschance) hebt die Ergebnisse von Spruce Point im Hinblick auf die Due Diligence im aufstrebenden Zustand der chinesischen Wasserstoff-Brennstoffzellenindustrie und die bedeutenden Herausforderungen von Ballard hervor China Partner, Broad Ocean und Synergy. Der Bericht bespricht das potenziell erhebliche Risiko für Ballards Auftragsbestand und legt nahe, dass die Aktie 35 bis 70% nach unten weist.
Chinas Herausforderungen für die Industrie: Derzeit gibt es in China nur 36 zugelassene Brennstoffzellenfahrzeuge, nur sechs Tankstellen (eine davon ist öffentlich), und die Planung für die Beschaffung und den Transport von Wasserstoff ist begrenzt. Nach Meinung von Spruce Point sind die fehlende Betankungsinfrastruktur, die Verwirrung um die Betankungssubventionen und die wirtschaftlichen Probleme der Tankstellen die größte Bedrohung für die Kommerzialisierung von Brennstoffzellenfahrzeugen. Zu diesem Zeitpunkt ist noch ungewiss, ob China den Brennstoffzellenfahrzeugmarkt über eine Versuchsphase hinaus entwickeln wird.
Breiter Ozean ist gescheitert Vorstoß in den Wasserstoffraum: Es war nicht lange her, dass Broad Ocean ein bescheidener Hersteller von Elektromotoren für Geräte wie Klimaanlagen war. Als Broad Ocean im Jahr 2016 den Ballard-Deal bekannt gab, hatte er keine Erfahrung mit Wasserstoff-Brennstoffzellen. Seit dem Abschluss des Ballard-Vertrags hat Broad Ocean Investitionen im Zusammenhang mit Wasserstoffinvestitionen in Höhe von 1 Mrd. USD angekündigt. In nur 18 Monaten hat Spruce Point jedoch noch kein Brennstoffzellenmodul oder Fahrzeug mit seiner Technologie entwickelt.
Broad Cruising in Broad Ocean: Spruce Point geht davon aus, dass Broad Ocean aufgrund der jüngsten Akquisitionen, der Investitionen in Wasserstoff und der Unfähigkeit, die bisher von Ballard erworbenen MEAs zu verkaufen, einen Liquiditätsengpass zu haben scheint. Wenn wir in diesem Jahr in einem schwierigen Emissionsmarkt in China keine erfolgreichen Wandelanleihen emittieren, gehen wir davon aus, dass Broad Ocean nicht in der Lage sein wird, Ballard-Einkaufsverpflichtungen nachzuholen. Eine bedeutende Reduzierung der Käufe im Rahmen von "Broad Ocean" hat wahrscheinlich auch Auswirkungen auf die Synergy-Take- oder Pay-Vereinbarung.
Ballard ist zu 75% im Besitz von Privatanlegern: Insider besitzen weniger als 0,5% der Unternehmensaktien und riskierten nur 1 Mio. USD auf dem Synergy JV. BLDPs Bewertungssteigerung von 200 Millionen US-Dollar setzt die Anleger einem erheblichen Abwärtsrisiko aus, da sie Aktien in der Nähe einer Höchstbewertung halten. Es ist auch erwähnenswert, dass Broad Ocean 17 Mio. BLDP-Aktien besitzt, die bei 1,64 USD gekauft wurden und im Juli 2018 frei verkauft werden können. Eine normalisierte Bewertung von Ballards Geld, das die Aussichten verliert, deutet auf 35% -70% Verlust oder 1,15 $ - 2,50 $ pro Aktie hin.
Der Forschungsbericht kann auf unserer Website unter
www.sprucepointcap.com eingesehen werden, und Updates werden auf twitter @sprucepointcap veröffentlicht.
Spruce Point Capital hat eine Short-Position bei Ballard Power Systems, Inc. und wird davon profitieren, wenn der Aktienkurs fällt.
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Entscheidung
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Quelle Spruce Point Capital Management, LLC
Ausschlaggebend ist für mich der Satz: Spruce Point Capital hat eine Short-Position bei Ballard Power Systems, Inc. und wird davon profitieren, wenn der Aktienkurs fällt.
Also, man verdient an schlechten News egal ob wahr oder nicht.
Für mich bleibt Ballard ein Investment.