AT&S - KGV 7 !

Für das nächste Geschäftsjahr (2007/08) wird der Umsatz aus heutiger Sichtetwa EUR 570 Mio. erreichen. Grundlage für diese Erwartung des Managementssind die zusätzlichen Kapazitäten der AT&S sowie die zu erwartendePreisentwicklung. Aufgrund der starken Einflüsse des Produktmixes auf dasErgebnis der AT&S ist es aus heutiger Sicht jedoch schwer vorherzusagen,welches Ergebnis für 2007/08 zu erwarten ist. Es ist jedenfalls von einemweiterhin starken Gewinnwachstum auszugehen, da zunehmend Kapazitäten inAsien hinzugefügt werden und die technologische Entwicklung im Markt derAT&S entgegenkommt.

Die Halbjahresergebnisse zum 30. September wird AT&S am 24. Oktober 2006präsentieren.

Weitere Informationen erhalten Sie von Dr. René Berger, IRO, Tel.+43-1-68300-9215, E-Mail: r.berger@ats.netbeziehungsweise auf www.ats.net.

"... von 470 auf 490 Mill. Euro und streben nun ein Ergebnis pro Aktie von 1,75 Euro (vorher lag die Messlatte bei 1,15 Euro) ..."

Man hat mit einer Erhöhung der Umsatzprognose von nur 4% das
Ergebnisziel überproportional um 50% erhöht, demnach scheint
- zumindest auf Basis der bisherigen Prognosen - ein enormer
Ertragshebel durch die neuen Werke möglich zu sein.

Wenn die neue Prognose nun ein Umsatzziel von 570 Mio. ausgibt
(= +16%) und dieses wiederum mit der Auslastung der neuen Werke
begründet, erwarte ich erneut einen Hebeleffekt auf den Ertrag.
Setze ich den nur einmal mit Faktor 2,5 an so läge das EPS bei
2,45 Euro (entspricht auch der Aussage, dass von "einem weiterhin
starken Gewinnwachstum auszugehen" sei). Das wäre dann ein aktuelles
KGV von 7,5 bei einem 40% Gewinnwachstum - ein Schnäppchen !

Ich halte dieses Wachstum noch für eher konservativ und traue
AT&S aufgrund des überproportionalen Hebels und der eher konser-
vativen Prognosen sogar ein EPS-Wachstum von 60-70% für 07/08
zu. Das wäre dann ein EPS von 2,90 Euro und ein aktuelles KGV
von 6,4 ...

Habe mal einen sehr interessanten Bericht aus W:O
reingestellt, die die Seriösetät des Managements
unterstreicht.




Die Prognosen und aussagen des Managementes sind meines erachtens äußerst vertrauenswürdig. Bin jetzt seit gut 2001 dabei. Bereits seit gut 3 Jahren stecken wir bei einem KGV von 10 - 15 fest. Was fehlt sind größere Fonds die da mal ordentlich Gas geben. Aber bei der letzten Ankündigung dürften einige größere Adressen hinzugekommen sein. Siehe Umsatz die letzten Tage
Hin und wieder stelle ich hier einen Überblick rein der investierten Fonds...

Prognosen sind meist vorsichtig. Nur hin und wieder wenns gar nicht anders geht (1,15 auf 1,75) haut das Management auf den Putz. Und dann wirds meist übertroffen.

Das Aktienrückkaufprogramm das seit einigen Monaten (2 oder so)läuft war genau zum richtigen Zeitpunkt angesetzt.(Siehe das Tief in den letzten Monaten an den Börsen)

Andererseits hat diese Zurückhaltung der Investoren, mit der in den letzten Monaten nicht nur wir, sondern auch die professionellen Analysten, die der Aktie äußerst freundlich gesonnen sind, konfrontiert waren, auch ihr Gutes. Denn selbst nach dem jüngsten, durchaus heftigen Kursanstieg, ist die Aktie günstig wie nie zuvor. Rechnet man den aktuellen Kurs auf das für heuer prognostizierte Ergebnis je Aktie um, so liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis derzeit bei 10,45. Mit diesem Wert ist AT&S der günstigste Titel im deutschen DecDAX. Selbst wenn man die 160 Titel der bekanntesten deutschen Indizes DAX, MDAX, SDAX und TecDAX) durchforstet, finden sich nur 14 Aktien, die aktuell ein günstigeres KGV aufweisen. Auch im Wiener ATX finden sich nur vier Wertpapiere (RHI, OMV, Voestalpine und Böhler-Uddeholm), die auf Basis der Gewinnschätzungen für heuer ein besseres – sprich günstigeres – KGV aufweisen.

Klar sind solche Vergleiche nur bedingt aussagekräftig, denn in der Börse-Welt wird traditionellerweise innerhalb von Branchen vergleichen. Trotzdem vermittelt der Vergleich ein Bild dafür, wie die Aktie derzeit positioniert ist.

Noch besser lässt sich die Situation aber anhand eines Branchenvergleichs – im Börsejargon nennt sich das im schönsten Neudeutsch „Peer-Group-Vergleich“ – darstellen. Vergleicht man nämlich das aktuelle KGV der AT&S-Aktie mit dem Median der Peer-Group, so zeigt sich, dass das Papier deutlich günstiger zu haben ist als der Branchenschnitt. Im Median weisen die von uns ausgewählten 19 Aktien von Leiterplattenherstellern ein für heuer geschätztes KGV von 12,63 aus. Das entsprechende KGV von AT&S liegt wie bereits erwähnt bei 10,45.

Vor diesem Hintergrund ist es also wenig verwunderlich, dass unmittelbar nach der (positiven) „Gewinnwarnung“ gleich drei Analysten ihre Kauf-Empfehlung bestätigten und zum Teil auch die Kurszeile anhoben. Selbst wenn man nur ganz simpel das aktuelle AT&S-KGV auf den Branchenmedian hochrechnet, ergibt sich ein Kursziel von 21,44 €. Das entspricht aus heutiger Sicht einem Aufwärtspotenzial von etwas mehr als 17 Prozent. Ein nettes Zubrot, das möglicherweise im Sommer nächsten Jahres noch ein wenig aufgefettet wird. Denn angesichts des Rekordgewinns ist es ziemlich wahrscheinlich, dass auch die Dividende angehoben wird.

Glasklare Kaufkurse !

Viele Grüße,
- Fundamental -

Das Unternehmen betreibt derzeit auch ein massives Aktienrückkaufprogramm zur Kapitaloptimierung. Dieses ist eines der wenigen sinnvollen, die derzeit am Markt laufen. Bis zur nächsten Hauptversammlung sollten die maximal möglichen 10% der Aktien rückgekauft werden. Um dieses Ziel zu erreichen, muss AT&S noch rund 1,7 Mio. Aktien – etwa 50.000 Aktien pro Woche – rückkaufen. Auf der kommenden Hauptversammlung sollen diese Aktien dann eingezogen und ein neues Rückkaufprogramm genehmigt werden. Angesichts der niedrigen Nettoverschuldung ist dieses Programm auch sinnvoll und wertsteigernd. Unserer Ansicht nach liegt selbst nach dem zuletzt erfolgten Kursanstieg immer noch eine massive Misseinschätzung der Aktie vor. Das Unternehmen ist bewertet wie ein Zykliker am Peak und nicht wie das was es ist: Ein sehr rasch wachsendes Unternehmen und zwar sowohl bei Umsatz als auch Ertrag und das konstant auch schon in der Vergangenheit in guten und schlechten Marktzeiten. Wir gehen derzeit von einem Gewinn je Aktie von 1,85 Euro im laufenden Jahr aus, womit der Wert mit einem unverständlichen einstelligen KGV bewertet ist. Im darauf folgenden Jahr rechnen wir mit 2,25 Euro je Aktie. Mit dem Vollausbau des Werks in Shanghai werden alleine dort rund 400 Mio. Euro Jahresumsatz erwirtschaftet werden.
Die AT&S-Aktie wird ein neuer Langfrist-Top-Pick in unserem Musterdepot. Wir glauben massiv an die Story und sehen ein Kursziel von 26 Euro je Aktie. Wobei wir langfristig hier auch noch mehr für möglich halten.

Der Verfasser der Analyse legt gemäß § 48f Abs 5 BörseG offen, dass er
selbst an einzelnen Finanzinstrumenten, die Gegenstand der verfassten
Analysen sind, ein nennenswertes finanzielles Interesse hat


Alexander ProschofskyAlexander Proschofsky
Chefanalyst, Austria Börsenbrief

auch in der Euro am Sonntag von heute  :-)

Ähnlichkeiten sehe ich bei beiden Werten durch
die enorme, unvorhergesehene Erhöhung der Gewinn-
Prognosen.
Unterschiede sehe ich darin, dass AT&S mit einem
wesentlich niedrigeren KGV bewertet ist !

So long - fly on !

Erste Bank - AT&S kaufen  

16:18 15.09.06  

Wien (aktiencheck.de AG) - Andras Szalkai und Günther Artner, Analysten der Erste Bank, stufen die Aktie von AT&S (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Für einige Überraschung - im positiven Sinne - habe diese Woche AT&S gesorgt. Das Unternehmen habe eine deutliche Erhöhung sowohl der Umsatz- also auch der Ergebnisprognose bekannt gegeben. Statt des bisher erwarteten Umsatzes von EUR 470 Mio. erwarte das Management nun EUR 490 Mio. für das laufende Jahr 2006/07. Beim Ergebnis pro Aktie erwarte man nun EUR 1,75 nach bisher EUR 1,15. Für das Jahr 2007/08 spreche das Unternehmen noch keine konkrete Prognose aus, deute aber ein weiteres starkes Gewinnwachstum an.

Ausschlaggebend für diese gesteigerten Erwartungen sei eine Kombination aus mehreren Faktoren: der Ramp-up im zweiten Werk in Shanghai laufe besser als erwartet, ein nahezu optimaler Produktmix, die Performance des Werkes in Indien habe rascher als erhofft verbessert werden können und der bereits im ersten Quartal positive Ausblick in den Bereichen DCC und Trading habe sich in den letzten beiden Monaten nochmals verbessert.

Die Analysten der Erste Bank hätten noch selten eine so trocken positiv formulierte Ad hoc-Mitteilung gesehen und würden sich in ihrer positiven Einschätzung der Aktie bestätigt fühlen - wenngleich eine Revision in diesem Ausmaß definitiv nicht habe erwartet werden können. Ihre Schätzungen bisher lägen damit natürlich deutlich zu tief und eine Revision werde in Kürze folgen.

Das bisherige Kursziel von EUR 20,5 für die AT&S-Aktie befindet sich damit in Überarbeitung, die "kaufen"-Empfehlung ist weiterhin aufrecht, so die Analysten der Erste Bank. (15.09.2006/ac/a/t)



Quelle: aktiencheck.de

das sich niemand hier für AT&S interessiert ...

Wert ist noch immer günstig und hat ein weiteres
Potenzial von sicherlich 50-60%.
Ich sehe erstaunliche Parallelen zu H&R Wasag und
auch dort ging`s um über 100% nach oben !

Der Aktionär - AT&S Bewertung zu niedrig  

11:39 27.09.06  

Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" ist die Bewertung für die Aktie von AT&S (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) viel zu niedrig.

Die Aktionäre der AT&S seien kürzlich von einem deutlich verbesserten Ausblick für das laufende Geschäftsjahr überrascht worden. Der Gewinn des größten europäischen Leiterplattenherstellers solle um 60,6 Prozent auf 1,75 EUR steigen, nachdem bislang lediglich eine geringfügige Gewinnsteigerung auf 1,15 EUR vermutet worden sei.

Auch langfristig dürfte die Gesellschaft imposante Zahlen liefern. Schließlich sei AT&S Markführer in Europa und Indien und zähle in China zu den größten Herstellern von technologisch hochwertigen Leiterplatten. Experten würden davon ausgehen, dass das Marktvolumen für Leiterplatten dieses Jahr um 6 Prozent auf rund 41 Mrd. USD wachsen werde. Angesichts einer sehr positiven Cash-flow-Entwicklung habe sich die Unternehmensführung zudem auf der Hauptversammlung im Juli den Rückkauf von bis zu 2,59 Mio. Aktien innerhalb von 18 Monaten genehmigen lassen.

Gegenüber den Konkurrenten zeichne sich AT&S durch ein hervorragendes Know-how, die Technologieführerschaft in Europa und Asien sowie durch überdurchschnittliche Wachstumsperspektiven aus. Dennoch errechne sich (auf Basis der Gewinnerwartungen für 2007/08) lediglich ein KGV von 10 aus.

Nach Ansicht der Experten von "Der Aktionär" ist die AT&S-Aktie viel zu niedrig bewertet, weshalb spekulative Anleger beherzt zugreifen können. Das Kursziel sehe man bei 30 EUR. (27.09.2006/ac/a/t)




Quelle: aktiencheck.de

Was muss man eigentlich gelernt haben, um Analyst zu werden ?!?!

 

WestLB - AT&S Downgrade

10:20 29.09.06

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von AT&S (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) von "add" auf "hold" zurück, halten aber am Kursziel von 21,50 EUR fest. Das Kurspotenzial habe sich auf magere 5% verringert. Die Analysten würden glauben, dass die bevorstehende Insolvenz von BenQ Mobile Deutschland einen beinahe zu vernachlässigenden Einfluss habe. Nach Angaben des Unternehmens, würden sich die relevanten Forderungen auf nur 1 Mio. EUR belaufen. Der Anteil des BenQ Mobile-Geschäfts sei bereits auf 3% gefallen. Der Umstand, dass AT&S die Guidance für das Gesamtjahr nicht gesenkt habe, sei Zeugnis der Spitzentechnologie und der ausgewogenen Kundenmischung. Zunehmendes Geschäftsvolumen der Top-Handyproduzenten werde den Ausfall von BenQ Mobile mit Leichtigkeit ausgleichen. Nichtsdestotrotz hätten sich die Chancen auf eine weitere Gewinnüberraschung verringert. Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von AT&S nunmehr zu halten. (29.09.2006/ac/a/t)

das frag ich mich auch immer wieder. diese analysten labern sooo viel. kaum kommt mal eine nicht ganz so rosige nachricht ins haus, schon heisst es: ja nicht mehr kaufen. meiner ansischt nach, verliert die aktie jetzt eben gerade ein bisschen, weil viele kleinanleger angst bekommen und diese angst von den analysten noch angefeuert wird. ich behalte meine anteile , denn bald gehts weiter nach oben.

Ich weiss nicht, was diese Analyst von West-LB unter einem Kursziel von 21,50 verstehen.
Es wird auf jeden Fall schnell erreicht sein und ich bin neugierig, ob sie dann ebenso schnell ihre Einschätzung revidieren.  

den ich nach den Klasse Zahlen von Easy Software
gemacht habe, nämlich zu früh wieder rausgegangen
zu sein, werde ich bei AT&S nicht tun.

Aufgrund der (immer noch viel zu konservativen !)
Prognoseanhebung des Managements hat das Papier
noch immer lockere weitere 50% Spielraum nach oben.
AT&S ist mit Abstand der günstigste Wachstumswert
derzeit im TecDAX und steckt derzeit erst am Beginn
seiner fundamental-gerechtfertigten Neubewertung !

heute war ja nicht so rosig, was aber nicht bedeutet, dass es nicht bald weiter aufwärts geht...

ich warte noch auf die meinung der analysten: sofort verkaufen!!! haha

Aber ich sehe den fairen Wert nach der Prognoseanhebung
noch nicht annähernd erreicht. Würde mich nicht wundern,
wenn wir innerhalb der nächsten 6 Monate Kurse jenseits
der 30 € sehen werden !

Bei dem Treffen der in der österreichischen Hauptstadt sage Firmenchef Harald Sommerer den Experten, dass er in diesem Geschäftsjahr auch das lang angestrebte Ziel einer EBIT-Marge von zehn Prozent erreichen wolle. Haupttreiber für die massive Anhebung des Gewinnziels sei das zweite Werk in China. "Das Werk läuft hervorragend an. Wir haben den Break-even erst für Januar oder Februar 2007 erwartet. Nunmehr werden wir bereits im Herbst die Gewinnschwelle im zweiten Werk erreichen", sage Sommerer. Zudem sei der Produktmix optimal gewesen und auch das Geschäft im Bereich DCC/Trading sei besser als erwartet gelaufen. Hier habe ein Großauftrag für mehr Dynamik gesorgt, ergänze der Firmenchef. Zudem habe die Performance des Werkes in Indien rascher verbessert werden können als erhofft. In Kürze werde AT&S den Bericht für das zweite Quartal präsentieren. Die Experten würden mit einem neuen Rekordumsatz rechnen. Zudem sollten bei nahezu allen wesentlichen Ergebniskennziffern neue Bestmarken geknackt werden.

Operativ brumme das Geschäft gewaltig. Das Beste: AT&S habe bisher keine Kapazitäten frei gehabt und sei gezwungen gewesen Kundenanfragen abzulehnen. "Diese Kunden können wir jetzt mit unseren neuen Kapazitäten besser bedienen". Alle namhaften Handyhersteller würden bereits Leiterplatten von AT&S beziehen. Nur ein großer Name fehle den Österreichern auf der Kundenliste noch: Samsung, die jedoch bislang ihre Leiterplatten selbst herstellen würden! Mit der Übernahme der koreanischen Tofic, einem Hersteller von flexiblen Leiterplatten, habe das Unternehmen aber nunmehr einen ersten Schritt in der Tür. Tofic sei Sublieferant von Samsung. Möglicherweise bestehe die Möglichkeit, die Zusammenarbeit auszubauen. Bei SONY-Ericsson habe es schließlich auch zunächst mit kleinen Orders angefangen und dieser Konzern zähle inzwischen mit zu den größten Kunden von AT&S.

Sommerer kündige für das kommende Wirtschaftsjahr 2007/08 ein Umsatzplus auf 570 Millionen Euro an. Zum Gewinn habe der CEO noch keine Angaben machen wollen. "Generell wollen wir aber unsere EBIT-Marge von zehn Prozent halten". Würden die Experten für das nächste Jahr ein Rendite von zehn Prozent unterstellen, würde sich ein EBIT von 57 Millionen Euro errechnen. Unterm Strich dürfte ein Gewinn von mehr als 50 Millionen Euro in der Kasse klingeln. Würde ein Ergebnis je Aktie von mindestens zwei Euro machen.

Trotz des jüngsten Kursanstiegs wolle Sommerer das Aktienrückkaufprogramm weiter fortsetzen. "Nach Möglichkeit wollen wir das Programm bis zu einem Volumen von 2,59 Millionen Aktien voll ausschöpfen und die Aktien dann einziehen, um unsere Bilanzstruktur zu optimieren", erkläre der Vorstandsvorsitzende. Aktuell habe das Unternehmen bereits 1,2 Millionen Stücke zurückgekauft. Die aktuelle Aktienanzahl von rund 26 Millionen Stücken werde sich sodann weiter reduzieren.

Die Experten von "TradeCentre.de" haben die Aktie von AT&S x-fach zum Kauf empfohlen. Das letzte Mal Mitte Juli bei Kursen zu 15 Euro. Aktuelles Kursplus: 50 Prozent! Die Experten würden raten die Gewinne weiter laufen zu lassen. Mit einem KGV von elf sei die Aktie unverändert günstig bewertet. Die Veröffentlichung der Halbjahreszahlen könnte das Papier nochmals beflügeln. (23.10.2006/ac/a/t) Analyse-Datum: 23.10.2006


Quelle: Finanzen.net

AC Research - AT&S akkumulieren

15:36 24.10.06

Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von AT&S (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) zu akkumulieren. Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal und das erste Halbjahr 2006/2007 veröffentlicht. Demnach habe das Unternehmen im abgelaufenen zweiten Quartal 2006/2007 die Erlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 32% auf 127,6 Millionen Euro steigern können. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 49% auf 13 Millionen Euro erhöht. Der deutlich überproportionale Anstieg sei dabei auf den schnelleren Ramp-up des zweiten Werkes in Shanghai und einen sehr guten Produktmix zurückzuführen gewesen. Der Vorsteuergewinn habe sich um 51% auf 12,3 Millionen Euro verbessert. Der Nachsteuergewinn habe schließlich bei 11,6 Millionen Euro oder 0,47 Euro je Aktie gelegen. Im gesamten ersten Halbjahr 2006/2007 habe der Konzern damit die Erlöse um 25% auf 232,5 Millionen Euro steigern können. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 8,1% auf 18,8 Millionen Euro erhöht. Der Halbjahresüberschuss habe sich schließlich um 3,1 Millionen Euro auf 18,3 Millionen Euro oder 0,73 Euro je Aktie verbessert. Die vorgelegten Zahlen hätten leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei sei es der Gesellschaft gelungen, bereits schneller als geplant die erste Produktionslinie in Shanghai hochzufahren. Entsprechend dieser schnelleren Entwicklung sei bereits im September auf Monatsbasis hier nach nur zwei Monaten der Break-Even gelungen. Für das Gesamtjahr 2006/2007 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatz von 490 Millionen Euro und einem Gewinn je Aktie in Höhe von 1,75 Euro. Auf Basis der erfreulichen Halbjahreszahlen erscheine diese Zielvorgabe erreichbar. Beim gestrigen Schlusskurs von 22,20 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2006/2007e von knapp 13 weiterhin relativ moderat bewertet. So rechne man im kommenden Geschäftsjahr 2007/2008 mit einem weiteren deutlichen Umsatzanstieg. Bislang sei die Gesellschaft aufgrund von knappen Kapazitäten teilweise gezwungen gewesen, Kundenanfragen abzulehnen. Durch die neu geschaffenen Kapazitäten werde sich dies aber voraussichtlich ändern. Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von AT&S zu akkumulieren. (24.10.2006/ac/a/t)

Erste Bank - AT&S klare Kaufempfehlung

14:50 27.10.06

Wien (aktiencheck.de AG) - Für den Analysten der Erste Bank, Günther Artner, ist die AT&S-Aktie (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) weiterhin ein klarer Kauf. Das Unternehmen habe in dieser Woche seine Halbjahresergebnisse 2006/07 berichtet. Der Umsatz der AT&S habe den neuen Rekordwert von EUR 232 Mio. (+25% gegenüber dem Vorjahreswert) erreicht, alleine im 2. Quartal habe das Umsatzwachstum 32% betragen. Der Bruttogewinn habe im Halbjahr mit EUR 40 Mio. um 15% über dem Vorjahreswert gelegen. Das EBIT des ersten Halbjahres habe EUR 19 Mio. (+8%), die EBIT Marge 8,1% betragen. Auf das zweite Quartal bezogen, habe das EBIT den neuen Rekordwert von EUR 13 Mio. erreicht und sei damit im Jahresvergleich um 49% gestiegen. Dieser Wert liege deutlich über den ursprünglich für das zweite Quartal erwarteten Ergebnissen und sei auf den rascheren Ramp-up des zweiten Werkes in Shanghai und einen sehr guten Produktmix zurückzuführen. Für das zweite Halbjahr erwarte AT&S ein weiterhin gutes Marktumfeld, wobei das hervorragende Umsatz- wie Ergebnisniveau des zweiten Quartals in etwa beibehalten werden sollten. Die Ganzjahresguidance sei vom Unternehmen mit EUR 490 Mio. Umsatz sowie EUR 1,75 Ergebnis pro Aktie bestätigt worden. Die Analysten würden sich durch die Vorlage der guten Halbjahreszahlen, die etwas über ihren Schätzungen gelegen seien, in ihrer positiven Meinung zur Aktie gestärkt sehen. Die Aktie habe - ausgelöst durch die wesentliche Aufwärtsrevision der eigenen Ergebnisschätzung vor einigen Wochen - einen dramatischen Kursanstieg hinter sich. Man denke, dass eine Konsolidierung auf den jetzigen Niveaus durchaus realistisch sei. Allerdings sei die Aktie mit einem KGV auf Basis des laufenden Jahres von 12,6x und für 2007/08 von knapp unter 11x bewertet. Die Analysten der Erste Bank bestätigen daher ihre klare Kaufempfehlung für die Aktie von AT&S und erwarten ein Vorrücken der Aktie in Richtung ihres Kursziels von EUR 26 in den nächsten Wochen und Monaten. An ihren aktuellen Ergebnisschätzungen würden die Analysten keinen Revisionsbedarf sehen. (27.10.2006/ac/a/t)

20061023 1519 AT&S Austria kaufen 22.17 http://www.ariva.de/board/268948?pnr=2864842#jump2864842

ist diese Performance von AT&S natürlich um so
beeindruckender  :-)

11.09.06:

".. AT&S Austria Technologie und Systemtechnik AG erhöht ihre Umsatzprognosefür das laufende Geschäftsjahr auf EUR 490 Mio. (zuvor EUR 470 Mio). DasErgebnis pro Aktie sollte aus heutiger Sicht EUR 1,75 erreichen (zuvor EUR1,15) .."

10.01.07:

".. Aufgrund eines sowohl auslastungsmäßig schlechten Dezembers als auch einem schwachen Januar erwartet der Vorstand nunmehr nur noch einen Umsatz von 460 Millionen Euro und einen Gewinn je Aktie von 1,25 Euro .."


wo gibts denn sowas? fällt mir nur gerade auf weil AT&S mit -23% am TecDax Ende stehen..  

nicht schlecht, bin soeben bei 17,70 reingekommen :-)

auflösen. Das war dann wohl Pech hier.

Von KGV07/08 bei 7 kann jetzt wohl keine Rede mehr sein. Es sei denn, das war wirklich nur ein einmailiger Ausrutscher, aber wer glaubt an sowas?

Na dann werden wir wohl Morgen ein Paar % machen
(zz LS:17,75 - 17,79)

Sowohl die Deutsche Bank als auch die WestLB haben heute überarbeitete Empfehlungen für die Aktie des österreichischen Leiterplattenherstellers AT&S veröffentlicht. Die Deutsche Bank senkte Kursziel und Rating von 27 auf 23 Euro bzw. von "buy" auf "hold", die WestLB nahm die Einschätzung von "hold" auf "reduce" zurück und nannte ein Kursziel von 21,50 Euro.

ein kleiner Rebound wird wohl noch kommen

ist doch nicht schlecht für eine Tagesinvestition, oder ?

ich möchte mal fragen was ich da eingeben mus bei WKN eingabe usw,weil das AT&S nimmt er nicht an wegen & diesem zeichen danke

klar wkn 922230..AAAber den namen AT&S akzeptiert er nicht bin bei diba und da must doch den namen eingeben und es geht nicht

immerhin wurde die Gewinnpronose von 1,75 auf 1,25  verringert. Das sind MINUS 40 % !
Sogesehen hält sich die Aktie recht tapfer.

Hinzukommt:  damit (deratige Fehlprognose) hat sich das AT&S Management nicht gerade mit Ruhm bekleckert oder an Glaubwürdigkeit gewonnen...

Sogesehen sind mir MINUS 20 % im Aktienkurs  noch lange kein Einstiegsargument!

Als ÖSI bin ich aber ein bisschen schockiert!

ist echt bei manchen ein Problem-
versuchs mit + oder -.
mfg nf

im Vergleich zur Peer group. Selbst 2000 - stets ein Abschlag, den ich mir bis heute erklären kann. Aber es ist eben so - und keiner kann sagen, ob dieser "Abschlag" jemals ausgeglichen werden kann.

Nach einer derartigen Fehlprognose und Gewinnwarnung - zweifle ich stark daran, dass sich an der "relativen Unterbewertung zu Peer group" sich zumindest in 2007, etwas ändern wird. Wird wohl eher so bleiben.  

Austria Technologie & Systemtechnik AG heißt die Firma. Vielleicht reicht es, wenn Du "Austria Technologie" eingibst.

Gruß,
graziani

war er nicht so dick investiert? Solche Meldungen sind sooooo enttäuschend.....

Eine absolute Frechheit - erinnert mich an die besten
Tage von DEAG oder Jack White !

Manoman, wie kann ein Management derartige Prognosen
angeben, wenn man diese nur ein paar Wochen später
um 40% (!!) revidieren muss ?!?

Ansolute Anleger-Verarschung. Bin zwar heute in der
Summe mit nur geringfügigem Verlust raus - aber AT&S
wird nicht mehr mit der Kneifzange angefasst.

Weltklasse Auftakt für meine Musterdepot 2007 ...

stimmt, dass war die grösster verarschung, seit dem neuen markt 2000 !!
Und dann wundern sich die manager, warum die anleger der aktie fernbleiben.

PS.eine revision in diesem ausmass ist schon fast kriminell.
Übrigens habe die aktie nicht gehabt, verstehe aber den ärger der anleger, die hier zum handkuss gekommen sind.

"...  revision in diesem ausmass ist schon fast kriminell ..."

Kann ich Dir nur beipflichten - was anderes fällt mir dazu
nicht mehr ein.

Und heute morgen schon - wie aus heiterem Himmel - das Down-
grade durch die Deutsche Bank. Über deren Motorola-Theorie
habe ich nur müde gelächelt ...
Und ein paar Stunden später kommmt - rein zufällig ! - dieser
Hammer über den Ticker. Ein Schelm der Böses dabei denkt ...

Solange es die Börse gibts wird es immer wieder derartige
Risiken geben. War mit etwa 7% investiert und lag knapp 25%
im Plus. Haut mich heute tierrisch zurück, aber in diesen
Fällen gibt`s bei mir nur eine Konsequenz: SOFORT VERKAUFEN !

Man kann allen Anlegern nur raten, sein Depot mit 10-15%
aussichtsreichen Werten breit aufzustellen - ansonsten kann
einem so`ne Aktion wie heute die besten Monate versauen.

Das ist eine BAFIN-reife Leistung Herr Berger !


08.01.2007
AT&S - Unternehmensziele 2007
Börse Express-Fragenkatalog für 2007 - Antworten von Rene Berger (Director Communications )

1.
Welche Ziele hat Ihr Unternehmen für 2007?
Umsatz Guidance 2006/07: 490; Guidance 2007/08: 570 Mio. Euro
Gewinnguidance 2006/07: EUR 1,75 pro Aktie;
2007/08 wird zu einem späteren Zeitpunkt geguidet (Wirtschaftsjahr endet am 31. März)

2.
Planen Sie im Jahr 2007 Akquisitionen?
Strategisch sind Leiterplattenhersteller im Bereich Industrial/Medical in Europa für AT&S für Akquisitionen interessant. Auch Akquisitionen in den USA wären nach wie vor strategisch (Marktzugang) sinnvoll. Generell gilt aber: Über Akquisitionen sprechen wir, wenn sie fix sind und planen ist in diesem Bereich schwer.

3.
Werden Sie Ihren Länderfokus erweitern?
AT&S ist globaler Anbieter für rund 500 Kunden deren Endprodukte wiederum weltweit vertrieben werden. Insofern stellt sich die Frage nach einer Erweiterung des Länderfokus nur bedingt.

4.
Wo liegt Ihr Investitionsschwerpunkt für 2007?
Investitionsschwerpunkt wird weiterhin das zweite Werk in China betreffen in das heuer rund 100 Mio. Euro invstiert werden.

5.
Was sind die wichtigsten Projekte für Ihr Unternehmen im laufenden Jahr?
Siehe oben: Zweites Werk in China/Shanghai hochfahren.

6.
Welche Performance trauen Sie dem ATX 2007 zu?
+20%  

Holt Eure Kohle schnellstmöglich raus
aus diesem Verbrecher-Laden !

Die ganze Wahrheit ist immer noch nicht raus,rettet eure Euro´s,es kann noch bis 12,45€ runtergehen!!!

leider gleich heute morgen per Stop loss rausgeflogen.

Trotz herabgesetzer Gewinnerwartungen noch immer eine grundsolide Firma, die ihre Gewinne Jahr für Jahr steigert und mit derzeitigem KGV von 14 moderat bewertet ist.

Für die Zukunft sehe ich noch viele neue Kunden für AT&S . Denkt nur an das iPhone von Apple, das neuen Schwung in die Mobilfunkindustrie bringen wird.

aber nach so ner Warnung besteht kein Kaufgrund. Und ein KGV von 14 ist in so ner Situation erst recht kein Grund. mM.

ID=  Neuer Markt fan ???  ;0)

Zunächst ist mal mit weiteren downgrades zu rechnen und ein erstes KZ von 16 € (siehe Chart).

Solide ist die Firma (und sehr gut ihre Produkte) - aber das sind andere auch. Das Management hat sich da ordentlich etwas geleistet (Fehlprognose und nun Gewinnwarnung).

Kaufgründe gibt es bis tief 2007 erstmal nicht.  

€uro am Sonntag von heute berichtet heute von
Gerüchten, dass die Bafin den Fall untersuchen
könnte.
Der Zusammenhang zwischen Insiderverkäufen,
Downgrades von Analysten und der plötzlichen
Gewinnwarung geben evtl. Anlass dafür.

und heute geht der Absturz weiter - und
es sollte noch nicht das Ende sein ...

Was gibt es momentan für Gründe diese Aktie zu kaufen? Nur reine Euphorie, der neue Markt lässt grüssen.....

Wollte zwar mit diesem Posting keine Kaufempfehlung aussprechen, sondern jene ermuntern, die bereits investiert sind. Panikverkäufe sind sicher nicht notwendig.

Auf diesem Niveau könnte man aber schon ans Nachkaufen denken.

08:35 25.01.07  

Wien (aktiencheck.de AG) - Die AT&S Austria Technologie und Systemtechnik AG (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) erzielte in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2006/07 zweistellige Zuwachsraten bei Umsatz und Ergebnis.

Wie der im TecDAX notierte Leiterplattenhersteller am Donnerstag erklärte, kletterte der Umsatz auf 357,8 Mio. Euro und liegt damit um 28 Prozent über dem entsprechenden Vorjahreswert.

Der Bruttogewinn wuchs um 19 Prozent auf 56,8 Mio. Euro, die Bruttomarge erreicht damit 15,9 Prozent. Das EBIT stieg dabei um 32 Prozent auf 28,3 Mio. Euro, die EBIT Marge erreichte 7,9 Prozent.

Ferner zog das Ergebnis vor Steuern um 67 Prozent auf 27,9 Mio. Euro an. Der Überschuss beträgt 26,5 Mio. Euro und steigerte sich somit um 34 Prozent, während das Ergebnis pro Aktie (EPS) um 37 Prozent auf 1,07 Euro zulegte.

Für das Gesamtjahr 2006/07, das zum 31. März 2007 zu Ende geht, erwartet AT&S mit 460 Mio. Euro Umsatz eine Steigerung im Vergleich zum Vorjahr von 23 Prozent sowie ein Ergebnis pro Aktie von 1,25 Euro. (+15 Prozent). Für 2007/08 erwartet das Management einen Umsatz von 530 Mio. bis 550 Mio. Euro (+15 Prozent bis +20 Prozent).

Gestern stiegen die Aktien um 0,43 Prozent und schlossen bei 18,76 Euro. (25.01.2007/ac/n/t)

ja doch noch ganz anständig.

Wenn die Säcke sich jetzt endlich an Ihre Vorgaben
halten sollte die Jahresperformance doch noch ganz
vernünftig werden - und ich noch einigermassen im
Langfrist-Depot bestehen können ...

ABER WIE WÄRE DAS DING ERST ABGEGANGEN, WENN DIE
IHRE PROGNOSEN NUR ANNÄHERND ERREICHT HÄTTEN ?!?

Viele Grüße,
- Fundamental -
(ein immer noch säuerlicher Ex-Inverstierter)

im Bereich 18,85, schon wieder über 19!

da hat sich noch einer 15k zu 19,25 gesichert;

AT&S ist ja derzeit mit Abstand der günstigste Wert im TecDax

13:10 05.02.07  

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Die Actien-Börse" empfehlen, die AT&S-Aktie (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) zu kaufen.

In einer technischen Korrekturphase habe die Volatilität sehr große Vorteile, benötige aber sehr gute Nerven. Der VDAX sei der Seismograph der Nervosität im Vorfeld einer Korrektur. Der letzte Stand des VDAX sei 15,83 gewesen. Daraus sei folgendes zu schließen:

Korrekturen wie bei AT&S seien der Idealfall. Anleger seien über den Stopp-Kurs frühzeitig herausgeflogen und könnten jetzt die Rückkäufe in aller Ruhe ausloten. Das Umfeld sei wichtig: Vorher habe es eine Warnung gegeben, worauf der Aktienkurs um ca. 25% in 30 Minuten abgekippt sei, und danach die absolut überzeugenden Zahlen als Ausgangslage für eine echte Bewertung. Dies passiere oft in technischen Marktkorrekturen.

Die Experten von "Die Actien-Börse" raten, die AT&S-Aktie zu kaufen. Das Kursziel werde bei 24 Euro gesehen. Zur Absicherung sollte ein Stopp bei 16 Euro gesetzt werden. (Ausgabe 5 vom 03.02.2007) (05.02.2007/ac/a/t)

News - 15.03.07 07:46
DGAP-Adhoc: AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG (deutsch)

AT&S Guidance für 2007/08

AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG / Planzahlen

15.03.2007

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Das Management der AT&S Austria Technologie und Systemtechnik AG erwartet für das mit April 2007 beginnende Geschäftsjahr 2007/08, einen Umsatz von EUR 540 bis 550 Millionen und einen Gewinn pro Aktie von EUR 1,60 bis 1,70. Diese Wachstumserwartungen (Umsatzplus von über 15% und Gewinnsteigerung pro Aktie von rund 30%) basieren auf rein organischem Wachstum, vor allem in den asiatischen Werken der AT&S.

Aus heutiger Sicht bestätigt sich damit, dass die Auslastungsschwäche in den Monaten Dezember und Jänner sowie der schlechte Produktmix im laufenden vierten Quartal auf kurzfristige Marktentwicklungen zurückzuführen sind und der Bedarf für komplexe Leiterplatten, auch aufgrund zunehmend dünnerer Mobiltelefone und einem höheren Anteil an 3G Telefonen, weiter wächst.

AT&S wird die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2006/07 am 10. Mai 2007 präsentieren.

Weitere Informationen erhalten Sie von Dr. René Berger, IRO, Tel. +43-1-68300-9215, E-Mail: r.berger@ats.net beziehungsweise auf www.ats.net.

DGAP 15.03.2007

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Sprache: Deutsch Emittent: AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG Fabriksgasse 13 8700 Leoben Österreich Telefon: +43 (1) 3842 200-0 Fax: +43 (1) 3842 200-216 E-mail: ir@ats.net www: www.ats.net ISIN: AT0000969985 WKN: 922230 Indizes: TecDAX Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-Bremen, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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Quelle: dpa-AFX

News druckenName  Aktuell Diff.% Börse
AT&S AUSTRIA TECHN.&SYSTEMT.AGInhaber-Aktien o.N. 17,67 -2,11% XETRA

Nun sind die erwarteten guten Zahlen da und zwar mit rein organischem Wachstum.

Geschäftsjahr 2006/07 GJ 06/07 Marge GJ 05/06 Marge Gesamterlöse 467,4 374,7 Bruttogewinn 71,5 15,3% 61,5 16,4% EBITDA 71,5 15,3% 67,0 17,9% EBIT 32,6 7,0% 26,3 7,0% Periodenüberschuss 31,3 28,3 Ergebnis/Aktie 1,28 1,09 Nettoverschuldung 110,6 34,7 Verschuldungsgrad 50,1% 13,9%

Jetzt muss nur das Marktumfeld passen, dann gehts ungebremst gegen Norden.

Hoffe ich zumindest

AC Research - AT&S kaufen  

10:07 05.07.07  

Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von AT&S (ISIN AT0000969985/ WKN 969985) zu kaufen.

Hinzu kommt das der MACD Indikator auf Wochenbasis ein Kaufsignal anzeigt.

 

 

 

2007/08 customers’ demand looks strong in all segments

 

New Solution business (Assembly services DCC and Trading) to

 

 

 

 

Again, the next stage of the ramp-up in Shanghai requires specialPrice pressure of approx. 10%

Sales Guidance 07/08: EUR 540 - 550 m

EPS Guidance: 07/08: EUR 1.60 – 1.70

 

 

 

 

Conference Call Presentation

Outlook

Bitte mal die Quelle benennen. Sind das Aussagen
von AT&S oder eine Analyse ?

Danke !

www.ats.net/de/index.php/Investoren/...-_Conference+Calls.html