Zahlen von heute im Rahmen des Erwartbaren, aber...!
Sie waren sich sehr sicher ihre angesagten Jahreszahlen zu erreichen. Bezogen auf die 6.000 Stk o.k., und soweit halbwegs eingepreist. Der Gag liegt woanders.
In den ersten 3 Quartalen war die adj. EBITDA Marge jeweils ca. 10% (9,2%, 10,2%, 9,9%).
Stand heute (immerhin Anfang November) halten sie aber an einem Wert von "mid teens" fest. Wenn ich das mal mit 14% rechne, bedeutet das ca. 25% adj. EBITDA Marge für Q4. (Was übrigens der angesagte Wert für 2024/25 ist).
Klar ist: das hängt alles am Valkyrie. Der hat laut Moers den entsprechend hohen Deckungsbeitrag.
Dafür müssten sie ca. 20 Stk ausliefern, hab ich mal überschlagen.
Wenn das klappt (und sie scheinen sich ja Stand heute ziemlich sicher zu sein), dann ist das eine sehr wichtige Finanzkennziffer die entsprechenden Einfluss auf den Kurs haben wird.
Das gute daran ist das der Valkyrie-Effekt dann auch für die kommenden Quartale in 2022 gilt wenn die restlichen davon gebaut werden. 2023 gehts dann mit dan neuen Sportwagen weiter und dann Valhalla.
Tolle Kurse werden wir nicht wegen erreichter Stückzahlansage sehen, sondern bei signifikanter Verbesserung der Finanzkennzahlen. Die adj. Ebita Marge ist dabei ein sehr wichtiger Baustein.
(In den Jahren '17&'18 war sie übrigens bei ca. 23% und in '19 bei 12%.)
Also, für diejenigen die hier so sehnsüchtig (ich auch) auf das nächste Kursfeuerwerk warten.
Beim Thema Valkyrie/adj. Ebitda margin spielt die Musik.
Wir sollten jemand am Werkstor positionieren und ausglieferte Valkyries zu zählen.
Bei über 20 Stück dann kaufen was das Zeug hält :)
Zurück
