Arxes Kaufgelegenheit

Wünsche einen erfolgreichen Handelstag.

MFG

Der Umsatzrückgang ist ein Schlag, klar.
Aber das MM hat offensichtlich gut und erfolgreich reagiert, die Gewinne belegen das.
Hier stimmt für mich die Grundlage, und wenn ich mir die MKap heute ansehe
16,6 Mio E (könnt ihr das bestätigen?), so liegt das KGV unter 10.
Damit hätten wir einen weiteren "billigen" SmallCap.

Katjuscha, bei welchem Preis empfiehlst Du eizunsammeln?
Ich hatte bei 1.76 gekauft, vor Wochen, und bin damit nicht sehr zufrieden.

Erklär' mir einer die Börse ....

Was soll an der Prognose gut sein? 55 Mio Umsatz zu 2 % sind 1.1 Mio Gewinn...

habe ich hier nicht mal was von Ziel 10 % gelesen? Dazu wirds wohl noch ein langer Weg.

Die Kurzfristanleger sehen nur die 2%-Umsatzrendite in diesem Geschäftsjahr! Die Langfristanleger sehen halt die 6%-Umsatzrendite im 4.Quartal letzten Jahres und die 10%-Umsatzrendite auf mittelfristige Sicht!

Wir haben also derzeit folgende Situation:


Gesamtjahr 2003/04:

Umsatz = 50 Mio €
EbitDa = 3,9 Mio €
Überschuss = 2,6 Mio €
CashFlow = 3,0 Mio €
Umsatzrendite = 5,2%
Eigenkapital-Quote = 40%
keine kurzfristigen Darlehensverbinlichkeiten mehr!


Gesamtjahr 2004/05 (erwartet):

Umsatz = 55 Mio €
Überschuss = 1,1 Mio €
CashFlow = 1,0 Mio €
Umsatzrendite = 2%
Eigenkapitalquote = 60% (durch Immobielnverkauf und Überschüssen)
langfristige Darlehen deutlich verringert


Gesamtjahr 2005/06 (erwartet):

Umsatz = 60 Mio €
Überschuss = 4,0 Mio €
CashFlow = 4,0 Mio €
Umsatzrendite = 6,6%
Eigenkapitalquote = 75% (durch Überschüsse, es sei denn Übernahmen kosten Cash)
langfristige Darlehen tendieren gen Null




Das heißt, kurzfristig haben wir ein KGV von 14 bei deutlich verbesserten Bilanzpositionen, aber bei steigenden Umsätzen sinkende Gewinne durch Investitionen in die Zukunft! Mittelfristig haben wir ein KGV von 3,8 (angenommen eine Umsatzrendite von 6,6%, was ich für realistisch halte) bei weiter verbesserten Bilanzkennzahlen und möglichen Sondererträgen aus dem Immobilienverkauf, den ich allerdings schon in diesem Geschäftsjahr erwarte!


Tja, muss jeder selbst wissen, wo er bei Arxes den Boden sieht! Ich mach erstmal keine Kursprognosen mehr, bleibe aber bei meinem Kursziel von 4 €!



kat

Eigenkapital hat, allemal lieber als eine, die mit Krediten kurz pusht und dann huscht.

aktuell ist Arxes nunmal kein Invest und in die Jahre
2005/2006 zu schauen, mag für die Investierten ein Trost sein,
aber es ist nunmal in der heutigen Zeit so, daß man sicher
so ein wakeliges Invest nicht für 2 Jahre hinlegt....

klar, asht Du da nicht Unrecht, aber erstens beginnt das geschäftsjahr 2005/06 bereits in 9 Monaten, und zweitens muss mal einfach mal die Bewertung im Blick behalten!

Wenn in Kürze der Immobilienverkauf bekannt gegeben wird, hat Arxes über 1 € Cash pro Aktie oder aber man baut die Darlehen fast vollständig ab! So eine Firma dann nur mit 14 Mio € zu bewerten, die im Jahr einen CashFlow von 3 Mio € macht, ist nur wegen einem Jahr mit KGV von 13-14 m.E. nicht zu vertreten!

Und was den Spruch "die Börse hat immer recht" anbetrifft, so kann sich das ja schon morgen in die andere Richtung bestätigen! Nehmen wir an, Prior empfiehlt morgen zum Kauf, und der Kurs geht up, dann würde ich sicherlich nicht schreiben "die Börse hat immer recht"!


Aber okay, ich versteh schon das es Leute gibt, die nicht warten wollen! War bei MME vor 2 Jahren bei 0,45 € auch so! ;)

Ist zwar nichts Neues, und die Pessmisten werden es nicht als Kaufgrund sehen, aber dennoch stelle ich mal eine kruze Stellungnahme von Herrn Peter ins Board!





Wir haben für das Geschäftsjahr 2003/04 von einem Umsatz von rund 50 Mio.
und einer Rendite von 4-5 % gesprochen. Diese haben wir mit 2,6 Mio. EUR
und 5,5 % übertroffen.

Wir haben von einer Ausweitung der Eigenkapitalbasis gesprochen und mit
einer Steigerung auf 40 % auch diesen Punkt übertroffen.

Für das am 01.07.2004 angelaufene Geschäftsjahr haben wir jetzt erstmalig
unsere Planung veröffentlicht, selbstverständlich muss die Strategie und
die Planung zuerst mit den Gremien des Unternehmens abgestimmt werden.

Gerade unsere Strategie stärker in der Geschäft mit mittelständischen
Kunden zu investieren ist Ausdruck unserer Denkweise, die den
Unternehmenserfolg auch langfristig sichern soll.

Wenn die Wahl besteht zwischen kurzfristig in diesem Geschäftsjahr 2004/05
besseren Zahlen bei dem Risiko über Abhänigkeit vom Großkundengeschäft und
langfristiger besserer Positionierung der arxes NCC AG über den Ausbau des
Mittelstandsgeschäftes mit einem Invest in diesem Jahr, dann haben wir uns
ganz klar für eine mittel- und langfristig sinnvolle Strategie entschieden.

Ich bin mir sicher das sich dieses auch für unsere Aktionäre auszahlen
wird.

Mit freundlichen Grüssen


Jürgen Peter
- Vorstand -
_____________________________

6.09.2004
arxes NCC Marketperformer
Stadtsparkasse Köln

Die Analysten der Stadtsparkasse Köln stufen die Aktie von arxes NCC mit "Marketperformer" ein.

Die arxes NCC AG habe im abgelaufenen Geschäftsjahr 2003/04 einen Umsatz von 47,4 Mio. Euro (Vorjahreszeitraum 80,4 Mio. Euro) erwirtschaftet. Der Umsatzrückgang sei im Wesentlichen auf die im Rahmen der Restrukturierung erfolgte Trennung vom reinen Handelswarengeschäft zurückzuführen, in diesem Bereich seien die Umsätze von 25 Mio. Euro um 86% auf 3,6 Mio. Euro gesunken. Das EBITDA sei auf 3,9 Mio. Euro (Vorjahreszeitraum 1,2 Mio. Euro) gestiegen.

Das EBIT betrage 2,7 Mio. Euro. Der Jahresüberschuss sei auf 2,6 Mio. Euro gesteigert worden. Die Umsatzrendite nach Steuern liege bei 5,5%. Während der Umsatz leicht unter den Erwartungen gelegen habe, habe arxes die Ergebnisprognose der Analysten übertreffen können. Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit betrage +3,0 Mio. Euro nach -2,9 Mio. Euro im Vorjahr. Die arxes NCC AG verfüge zum 30. Juni 2004 über liquide Mittel und jederzeit fällige Wertpapiere in Höhe von 5,3 Mio. Euro.

Für das laufende Geschäftjahr werde eine weiterhin positive Entwicklung erwartet. Die arxes NCC AG plane im Geschäftsjahr 2004/05 eine deutliche Umsatzausweitung auf rund 55 Mio. Euro. Dabei werde eine Umsatzrendite nach Zinsen und Steuern von rund 2% geplant. Die Steigerung des Umsatzes solle im Wesentlichen über neue Kunden im Mittelstand erreicht werden.

Die Positionierung der arxes NCC AG im Mittelstand erfordere vertriebliche Anstrengungen, die im laufenden Geschäftsjahr erst einmal die Ertragslage belasten würden. Ab dem Geschäftsjahr 2005/06 werde eine Steigerung der Rendite erwartet. Mittelfristig solle die Umsatzrendite dann rund 10% betragen.

Die arxes NCC-Aktie wird von den Analysten der Stadtsparkasse Köln als Marketperformer bewertet.

Verkaufsdruck lässt nach, und Orderbuch geht angesichts der Situation auch!

6 500   1,50      
2 500   1,51      
1 700   1,52      
2 000   1,56      
2 000   1,57      
10 490   1,58      
6 000   1,59      
1 000   1,60      
1 500   1,62      
3 140   1,63  
   
    1,65   2 000
    1,67   3 000
    1,68   1 100
    1,69   4 542
    1,70   2 000
    1,77   820
    1,78   1 400
    1,79   3 620
    1,81   700
    1,84   10 000

36 830 Ratio: 1,262 29 182

arxes: Outperformer
16.09.2004 16:22:13
   
SES Research bewertet die Aktie des deutschen IT-Dienstleisters arxes Network Communication Consulting AG in der Studie vom 16. September weiterhin mit "Outperformer". Bei einem Besprechungskurs von 1,65 Euro sehen die Analysten den fairen Wert bei 3,10 Euro.
Das Unternehmen habe am 16. September 2004 die Zahlen für das Gesamtjahr 2003/04 (per 30. Juni 2004) vorgelegt. Diese hätten insgesamt die hohen Erwartungen der Analysten erfüllt. Der Jahresüberschuss habe ihre Prognose sogar übertroffen. Grund für das gute Jahresergebnis sei neben einem guten Umsatz auch die Tatsache gewesen, dass die Position sonstige betriebliche Erträge mit rund 2,97 Mio. Euro über den Analystenerwartungen gelegen habe (2,30 Mio. Euro). Zudem seien weniger Steuern ausgewiesen worden als von den Analysten erwartet.

Die erheblichen Chancen, welche die zügige Erschließung des Mittelstandsgeschäftes biete, seien Margenseitig bedeutend. Demgegenüber sei das Abwärts-Potenzial, welches die Gesellschaft bewertungsseitig aufweise, absolut überschaubar.
 

Doch zunächst zum laufenden Jahr: Für 2004/05 erwarte das Unternehmen eine Marge nach Zinsen in Höhe von 2%. Hierin enthalten seien Investitionen für den Vertrieb (15 MA, 1,2 Mio. Euro), den Ausbau des Rechenzentrums (0,2 Mio. Euro) sowie verstärkter Marketing-Maßnahmen (0,15 Mio. Euro) für den aggressiven Ausbau des Mittelstandsgeschäftes. In Verbindung mit der Tatsache, dass arxes NCC im Großkundenumfeld mit etwas schlechteren Vertragsbedingungen in das Jahr starte, sei so eine Reduktion des Ausblickes auf die angestrebten 2% (EBT) plausibel.

Schwieriger erscheine es, die angepeilte 10% EBIT-Marge für 2006/07 zu visualisieren. Derzeit erwirtschafte arxes NCC rund 70% des Umsatzes mit Großkunden (z.B. BMW, Bayer, Ruhrgas). Hier allerdings müsse sich die Gesellschaft mit großen Outsourcern messen und sei Preisdruck ausgesetzt. Die Ausweitung des Outsourcing-Geschäftes mit mittelständischen Kunden (z.B. Kautex und Beissbarth) sei daher sinnvoll. Dieses Segment (Betriebe mit 200 – 2000 Arbeitsplätzen) werde von großen Outsourcern konzeptionell nicht bedient. Hier liege für arxes NCC, die bereits umfangreiche Erfahrungen in diesem Segment habe, erhebliches Potenzial.

Die Akquisezyklen würden hier 9-12 Monate für Outsourcing-Projekte betragen. Die Ausweitung der Vertriebsmannschaft und der Kapazitäten für das Mittelstandsgeschäft belaste also zunächst die Rendite im FY 2004/05. Das Outsourcing-Geschäft mit mittelständischen Kunden sei jedoch deutlich ertragreicher als im Großkundensegment. Während mit Großkunden rund 5% Marge erzielbar sei, könne mit mittelständischen Kunden bis zu 15% Marge erreicht werden. Denn hier seien die Anforderungen spezieller und das Preisgefüge sei weniger transparent. Bei Erreichen entsprechender Akquisitionsziele würden 10% EBIT-Marge realisierbar scheinen.

Die Analysten würden hier defensiv mit weniger rechnen und würden von 8% für 2006/07 respektive 5% für 2005/06 ausgehen. Die Vehemenz, mit der arxes NCC im laufenden Jahr das Mittelstandssegment erschließen wolle, hätten die Analysten in dieser Form nicht erwartet. arxes NCC habe gerade gezeigt, dass das Unternehmen profitabel sei. Nun beginne man relativ zügig mit der kostenmäßig aufwendigen Erschließung neuer Marktpotenziale. Voraussichtlich werde das erste Quartal 2004/05 (per 30.09.04) daher sogar negativ ausfallen.

Darüber könne man geteilter Meinung sein. Fakt sei aber, dass die Gesellschaft heute über Nettoliquidität in Höhe von einer knappen Mio. Euro verfüge und im Geschäftsjahr vermutlich eine nicht genutzte Immobilie im Wert von 4,5 - 5 Mio. Euro veräußern werde. Berücksichtige man die Erträge hieraus im EV, so liege dieser derzeit bei gut 9 Mio. Euro. Das entspreche selbst bei reduzierten Prognosen einem EV/EBITDA-Multiple von nur 4. Sollte es arxes NCC gelingen, im Geschäftsjahr 2006/07 die EBIT-Marge bereits auf 8% zu erhöhen, so wäre die Gesellschaft dann mit dem 1,5-Fachen ihres EBITDA bewertet.

Den DCF-Wert der Aktie würden die Analysten bei 3,10 Euro belassen. Einer deutlichen Anhebung der Ertragsprognosen ab 2005/06 stehe eine Erhöhung der Risikoabschläge gegenüber. Die WACC lägen nun bei 14,75% (Beta: 1,9). Die erheblichen Chancen, welche die zügige Erschließung des Mittelstandsgeschäftes bieten würden, seien margenseitig bedeutend. Demgegenüber sei das Downside-Potential, welches die Gesellschaft bewertungsseitig aufweise absolut überschaubar.

Das Rating der Analysten von SES Research für die arxes NCC-Aktie lautet weiterhin "Outperformer".

Hervorzuheben sei der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit von 3 Mio. Euro nach minus 2,9 Mio. Euro im Vorjahr. Mit dieser Ertragskraft und liquiden Mittel zum 30. Juni von 5,3 Mio. Euro (bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von weniger als 15 Mio. Euro) sei die Aktie höchst attraktiv bewertet. Daneben würden weitere Einnahmen aus dem Verkauf einer Immobilie in Aachen winken, die nach der Neuausrichtung nicht mehr benötigt werde.

Denn auch für das laufende Geschäftjahr erwarte die Gesellschaft eine Fortsetzung der positiven Entwicklung. Der Umsatz solle wieder auf 55 Mio. Euro gesteigert werden. Allerdings werde beim Ertrag mit leichten Einbußen gerechnet. Hintergrund seien notwendige vertriebliche Anstrengungen, die im laufenden Geschäftsjahr erst einmal belasten würden.

Ab dem Geschäftsjahr 2005/06 würden diese Investitionen aber zu einer Steigerung der Rendite führen und mittelfristig in einer Umsatzrendite von 10% münden. Diese Perspektive sorge für Fantasie. Die aktuelle Kursschwäche liefere eine günstige Einstiegschance für einen langfristig orientierten Investor.

Die arxes NCC-Aktie wird von den Experten von "ExtraChancen" zum Kauf empfohlen.

nachdem ich arxes bekanntermaßen seit anfang des jahres auf der watchlist habe und sich das warten bis heute ausgezahlt hat, meine ich, dass man nun langsam positionen in arxes aufbauen sollte. so habe ich mir zu € 1,65 erste stücke ins depot gelegt.

warum ich den wartestand verlassen habe?

hauptgrund ist die veröffentlichung der neusten zahlen. denn die fundamentalen daten waren vorher schon in ordnung und lediglich die unsicherheit bzgl. der zukünftigen entwicklung haben den wert immer weiter in den keller geschickt. die letzten zahlen zeigen, dass trotz der mauen umsatzrendite, die chancen die risiken bei weitem übersteigen und das abwärtspotential sehr begrenzt erscheint. andererseits kann bereits ein leichtes anziehen des umsatzes in verbindung mit einer besseren umsatzrendite zu einer neubewertung des operativen geschäfts führen. Das traditionell stärkere zweite halbjahr, sowie der mögliche verkauf der aachener immobilie könnten darüber hinaus in den nächsten 6-12 monaten für einen positiven newsflow sorgen. Vorläufiges Kursziel bis ende des jahres sind erst einmal € 2,35 (immerhin fast 40%). SL bei € 1,53.

gruss n1608

„Das Portfolio beider Unternehmen ergänzt sich demnach in hervorragender Weise, und so sehen wir uns insbesondere für den Wachstumsmarkt ganzheitlicher IT Lösungen im Mittelstand optimal positioniert“, betont Udo Faulhaber, CEO der arxes AG. „Beide Unternehmen werden diese Zielgruppe mit gemeinsamen Angeboten
erschließen.“

Weitreichende Kooperation

Bei der Zusammenarbeit zwischen der itelligence AG und der arxes NCC AG isteine umfangreiche Zusammenarbeit geplant, so dass Kunden im IT-Full-Outsourcing zukünftig aus einer Hand betreut werden können.
Herbert Vogel, Vorstandsvorsitzender der itelligence wertet die Kooperation alseinen wichtigen Schritt für ein noch besseres Kundenangebot insbesondere für den Outsourcing Bereich: „Wir haben mit der Kooperation zwischen arxes und itelligence die Basis für eine sehr erfolgreiche Zusammenarbeit gelegt. Beide Unternehmen sind mittelständisch geprägt und haben in ihrem IT-Verständnis dieselben
hohen qualitativen Ansprüche - zum großen Nutzen für unsere Kunden.“

Weitere Informationen sowie Bildmaterial (300 dpi) erhalten Sie gerne auf Anfrage unter arxes@flutlicht.biz und silvia.dicke@itelligence.de

Itelligence AG

Die itelligence AG ist als international führender IT-Komplettdienstleister im SAP-Umfeld mit rund 950 hochqualifizierten Mitarbeitern in 15 Ländern in 4 Regionen (Amerika, Westeuropa, Deutschland/ Österreich und Osteuropa) vertreten. Als mySAP Business-, Service- und Support-Alliance- sowie Hosting-Partner und Global Services Partner realisiert itelligence für über 1200 Kunden weltweit komplexe Projekte im SAP-Umfeld. Mit seinem umfassenden Leistungsspektrum - von SAP-Beratung, SAPLizenzvertrieb
über Outsourcing & Services bis hin zu selbstentwickelten SAP-Branchenlösungen - erzielte das Unternehmen in 2003 einen Gesamtumsatz von 145,6 Millionen Euro.

arxes Network Communication Consulting AG

Als Branchen übergreifender unabhängiger IT-Dienstleister optimiert die arxes NCC AG IT-Systeme sowie -Prozesse und verantwortet den IT-Betrieb mittlerer und großer Unternehmen. Zu den arxes-Schwerpunkten zählen unter anderem die Themen Migration, Security, Storage, VPN und Managed Services (Übernahme von Betriebsverantwortung). Ziel der von arxes realisierten IT-Projekte ist es, durch Standardisierung und Konsolidierung die Betriebsaufwände für dezentrale Client-/ Server-,
Netzwerklandschaften kostenoptimal zu gestalten. Der IT-Service ist geprägt durch ein hohes Maß an Systemautomatisierung und einer Betriebsorganisation nach den Grundsätzen von ITIL (IT Infrastructure
Library). Der arxes-Konzern erwirtschaftet im Geschäftsjahr 2003/2004 (30.06.) einen Umsatz von rund 50 Mio. Euro. Derzeit beschäftigt der arxes-Konzern etwa 560 Mitarbeiter. Die arxes-Gruppe mit der arxes NCC AG, einer Tochtergesellschaft und drei Beteiligungsgesellschaften beschäftigt insgesamt rund 700 Mitarbeiter und erwirtschaftet im Geschäftsjahr 2003/2004 (30.06.) einen Umsatz von rund 67 Mio. Euro.

war wohl wieder nix

Jetzt siehts charttechnisch übel aus! 1,40 € würde ich vorerst für whrscheinlich halten, zumindest wenn die Gesamtmärkte schwächeln! Es sei denn Arxes schließt morgen wieder über 1,65!


- "Man sollte immer eine kleine Flasche Whisky dabei haben, für den Fall eines Schlangenbisses - und außerdem sollte man immer eine Schlange dabei haben." W.C. Fields -

... und zum Ausgleich 2 Flaschen

...ist es wieder - und noch drunter

der Singulus, was durch das eifrige Mitwirken unseres allseits beliebten JG Freeman deutlich unter Beweis gestellt wird.

http://www.ariva.de/board/191328/...chlist/watchlist.m&a=&271

 

Grüsse Q.

Danke für die Blumen, aber ich habe lediglich meine bescheidene Meinung von mir gegeben. Ich kann Dir gerne noch 3-4 companies aufzählen, die es demnächst schwer haben werden,...

Schau Dir lieber mal Adidas, Techem, Metro, Continental, Heidelberger......... an. :-)

Ohne Wertung! Aber die sind def. spannender als SNG, Arxes, usw