Nun wurde offensichtlich Klage eingereicht, und damit wird auch offiziell der Vorfall untersucht - und nicht nur von der betroffenen VIX Börse selbst.
www.handelsblatt.com/finanzen/banken/...et-index/21225256.html
Es wurden nun auch konkret Großinvestoren benannt, die die Manipulation durchgeführt haben sollen.
Und wie beim Flash Crash lief es über Quotes ab, d.h. ohne viel Geld selber investieren zu müssen, wurde der VIX manipuliert.
Und das war das Ergebnis: neben anderen Kursen rauscte auch Apple um 8-10% abwärts.
www.handelsblatt.com/finanzen/...usgeloest-haben/20959410.html
„Vergangene Woche waren die Kurse am US-Aktienmarkt rasant in die Tiefe gerauscht und hatten Anleger auch an anderen Börsen – etwa in Frankfurt - verunsichert. Häufig genannte Gründe für den Crash sind vorherige Übertreibungen im Zuge einer monatelangen Rekordjagd sowie die Erwartung steigender Zinsen.
Viele Experten verweisen aber auch darauf, dass Spekulanten mithilfe sogenannter „Exchange Traded Products“ (ETPs) auf die Entwicklung des Vix-Index' gewettet und dadurch den starken Kursrutsch verursacht hätten – ein Vorwurf, der neue Schärfe bekäme, sollte der Vix-Index obendrein manipuliert worden sein.“
Man platziert die Short Wetten, man schiebt den VIX nach oben, die Kurse fallen, man löst die Shorts optimal auf, bevor man die Manipulation beendet - und geht dann mit Calls wieder in den Markt. Die Kurse erholen sich, und durch Hebel macht man viel Gewinn.
Ergo: manipulierte VIX Wetten führt zu Volatilität der Aktien, die man mit Short und danach Long Optionen (breit gestreut über diverse Derivate) ausnutzt - easy win.
Ich halte das nur für die Spitze des Eisberges, die nur deswegen auffällt, weil man es zu auffällig getrieben hat - oder wie im Fall des 2010er Flashcrash eben seinen Algo falsch programmiert hat.
Auffällig ist jedoch, dass es in beiden Fällen über Algos leicht und ohne großen finanziellen Einsatz möglich war die Kurse (Flashcrash) oder den VIX direkt zu manipulieren.
In beiden Fällen waren die Aktionäre die Gekniffenen, denn wenn Stop Losses gegriffen haben, hat man sie direkt geschädigt. Und ein SL bei 8-10% Minus ist m.E. kein Fehler, sondern eher normal, und kann den Aktionären nicht vorgeworfen werden.
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Hintergrund: „Der VIX, der auch das Angstbarometer der Wall Street genannt wird, stieg in wenigen Minuten um mehr als zehn Prozent an. Normalerweise würde der Anstieg mit starken Schwankungen des S&P 500 einhergehen. Doch der breitgefasste Aktienindex blieb ruhig.
Händler bezeichneten die Bewegung als höchst ungewöhnlich. Der Anstieg passierte um die Zeit einer monatlichen Auktion, bei der die Preise für VIX-Derivate festgelegt werden. Der VIX lässt sich selbst nicht handeln. Allerdings gibt es eine Reihe von Derivaten, wie Optionen, Futures und sogenannte Exchange Traded Notes, mit denen sich auf den VIX wetten lässt.“
www.handelsblatt.com/finanzen/...tbarometers-vix/21193008.html