ALSTOM bitte um Einschätzung

Verkauf einer Call-Aktienoption auf Alstom (WKN 914815) in USD.  

Typ: europäisch
Ausübungstermin: 01.10.2005
Stückzahl: 10.000 Aktien
Ausübungspreis: 1,93 USD / Aktie

Prämie: 2.000,- € (fällig bei Vertragsabschluss)  

zur Finanzierung der KE einsetzen.

Wer jetzt einen langlaufenden Call auf Alstom kauft, dürfte herbe Verluste machen, weil die Aktie am Dienstag um ca. 30 Prozent einbrechen wird (Bezugsrechte-Abschlag). Auch das Erholungspotenzial auf oder über den Strike-Preis ist innerhalb der Laufzeit fraglich (wegen des Aktienüberhangs nach der KE), so dass der Käufer dieses Calls ziemlich sicher Totalverlust erleiden wird. Stammt der Call noch aus der Zeit, als niemand ahnte, dass es eine dritte KE geben würde? Wieso verkaufst du ihn nicht über die Börse? Emittenden MÜSSEN dort doch einen Preis stellen...

Eigentlich ist ganze eher als Joke gedacht. Wenn man die Option realistisch nach Black-Scholes bewerten würde, ergäbe sich mit folgenden Parametern

Spot: 0,5 € (Laufzeitbeginn und Kurs nach Beginn der KE)
Exer: 1,55 €
Laufzeit: 410 Tage
Risikofreier Zins: 3%
Vola: 90%

immerhin ein Fair Value von 10.000 x 0,0474 = 474 €.

Soooo überzogen war meine Forderung in Höhe von 1.000 € also gar nicht. 100% Zuschlag für die von uns allen vermutete und erwünschte Fähigkeit des Managements, das Ruder radikal herumzureißen und mit Alstom in neue, ungeahnte Höhen vorzustoßen.

Ach ja, der Emittent wäre in diesem Falle ich (OTC-Geschäft). Und die Konditionen stammen natürlich auch von mir.  

... wird an den Kurs nach der
KE angepasst und dürfte somit wesentlich
niedriger liegen als bei 1,55.

Fazit: Hardcorezock pur !!!

Meine Meinung: Wer Alstom hat braucht keinen OS im Depot.


mfg
bb

auf die Leistungsfähigkeit unserer Firma:

Mehr als 300 000 Hamburger heißen "Queen Mary 2" (am Montag) willkommen.

Eine Stadt erwartet die Königin. Je näher man in dieser Woche dem Elbufer und dem Hafen kommt, desto deutlicher ist die Vorfreude auf dieses seltene, weltweit beachtete Ereignis zu spüren. Schlepperkapitäne und Barkassenschipper, Stadtführer, Restaurantchefs und Kneipiers bereiten sich schon heute vor. Als "das größte Ereignis dieses Sommers" bezeichnet Guido Neumann von der Hamburg Tourismus GmbH den Besuch des schon jetzt legendären Luxusliners. Mindestens 300 000 Menschen werden - trotz der nachtschlafenden Zeit - an den Stränden, Straßen und Kaimauern der Elbe stehen, viele von ihnen mit weißen Tüchern, um die "Queen Mary 2" und ihre Passagiere zu grüßen.

Das ist kein Hardcorezock pur, sondern eine Aktion, um MIR die NÖTIGEN MITTEL für die Teilnahme an der KE zu verschaffen. ICH möchte mit der VEREINNAHMTEN PRÄMIE meine  jungen Aktien FINANZIEREN.

Es handelt sich nicht um einen OS, sondern um eine OTC-Option (frei aushandelbar zwischen den Geschäftspartnern). Ich bin der Emittent dieser Option und wer glaubt, dass der Kurs am 1.10.2005 (also in mehr als einem Jahr) höher steht als 1,65 €, gibt mir als Prämie 1000,- €. Dafür kaufe ich dann 1000 / 0,40 = 2500 junge Aktien. Wenn am 1.10.2005 der Kurs höher steht als 1,65 € (vielleicht bei 2 €) bekommt mein Kontrahent 10.000 Alstom-Aktien für 1,55 €. D.H. auf den ohnehin schon schönen Kursgewinn obendrauf nochmal 0,45 x 10.000 = 4.500 €.

Dann wären alle glücklich. Ich habe einen Teil der KE mit der Prämie finanziert und kann mich auch noch über einen hübschen Kursgewinn freuen. Mein Kontrahent hat sogar den großen Wurf gemacht wenn er ausübt. Wenn er nicht ausübt, mein Gott, dann sind eben 1000 € weg, wahrscheinlich aber nichtsdestotrotz ein ansehnlicher Kursgewinn, der den Prämienverlust mehr als kompensiert.
 
Laufzeitbeginn am 1. August, also keine Anpassung des Strike.    

Die Alstom-Aktie selbst ist (auch preislich) wie eine Option, hat aber im Gegensatz zu Optionen keinen Zeitwertverfall. Liegt man falsch, kann man Buchverluste zur Not jahrelang aussitzen (falls es keine Pleite gibt). Wozu also sich unnötig das Messer des Zeitwertverfalls an den Hals setzen? Außerdem kann man Optionen auch an der Börse kaufen. Das hat im Gegensatz zu privaten OTC-Geschäften den Vorteil, dass man mit Sicherheit sein Geld sieht, wenn der Stillhalter falsch liegt.

mit Weisungsformular ist da!
Die wesentlichen Informationen darin:

WKN Bezugsrecht:        A0B8B8
Bezugsverhältnis:       5:14 (für 5 Bezugsrechte können Sie 14 neue Aktien beziehen)
Trennverhältnis:        1:1  (für 1 gehaltene Aktie erhalten Sie 1 Bezugsrecht)
Bezugspreis:            0,40 €
WKN bezogener Titel:    914815 ALSTOM S.A. Actions Port. EO 0,35
Bezugsrechtshandel:     20.07.2004 - 30.07.2004 (nur in Frankreich)
Bezugsfrist:            20.07.2004 - 30.07.2004


gruß derph

finanzen.net
Alstom erhält Tankschiff-Auftrag
Montag 19. Juli 2004, 12:24 Uhr

Der französische Mischkonzern Alstom S.A. gab am Montag bekannt, dass er von der japanischen Schifffahrtslinie NYK Line und der französischen Gaz de France S.A. einen weiteren Auftrag für ein Tankschiff zum Transport von Flüssiggas erhalten hat.
Das Tankschiff mit einem Gesamtvolumen von 153.500 Kubikmetern soll bis Ende des Jahres 2006 ausgeliefert werden. Finanzielle Einzelheiten bezüglich des Auftragsvolumens wurden nicht bekannt gegeben. Die Gaz de France hatte im September 2003 bereits ein ähnlich ausgestattetes Tankschiff bei Alstom (Paris: FR0000120198 - Nachrichten) geordert, das bis zum Herbst 2005 fertig gestellt werden soll.

wir für die Zeit nach der KE  brauchen :-).

Ich bin bei der DAB und habe immer noch keine Post bekommen.
Ist vieleicht noch jemand hier bei der DAB und weiss mehr?

Wenn ich bis morgen keine Post bekomme, werde ich dort mal anrufen.

Die BZR müsste man doch eigentlich morgen ins Depot gebucht bekommen?

mfg
bb

Hallo bullybaer!
Das mit den Bezugsrechten bei den Privat Banken ist so ein Problem!
Ich gebe dir den Tipp, dort aufjedenfall telefonisch anzufragen!
Es kann sein dass Zuschläge noch auf die Bezugsrechte angerechnet werden aber kläre es nochmals mit der DAB ab!
Noch eine andere Frage bullybaer.Der Kurs von Alstom hält sich im Moment sehr gut!
Glaubst du dass zwischen der Zeit vom 20-30 Juli wo die BZ gehandelt werden der Preis noch fällt???
Ich denke Morgen werde die BZ so um 0,35 gehandelt, da würde sich ja nicht lohnen BZ dazu zukaufen, da der Preis im Moment ja auch 0,75 ist!
0,35BZ+0,40 Neue Aktie = 0,75
Da wäre es doch besser abzuwarten und nochmals hoffen, dass der Kurs Realtime an der Börse unter 0,75 fällt!Kann man dann ohne BZ die Aktie in Frankfurt kaufen!
Denkt Ihr der Kurs fällt noch so gegen 0,50-0,60??????
Kann mir jemand einen Tipp geben wie ich mich mit den BZ oder den Kauf von Alstom im Moment noch verhalten soll!!
Habe einen momentanen Durchschnittspreis von genau 1,00 auf Lonposition!
Werde aber noch Aktien oder BZ dazukaufen!
Vielen Dank Leute und glaubt mir Alstom ist unser Pappier für eine Lonposition!
Glaubt den Lehmännern nicht!
Die werden noch gehörig auf die Schnauze fallen.
Die müssen noch den Unterschied zwischen underwight und overwight lernen:::)

Ich zahle die 0,40 für 1 neues Papier und die Gebühr eben.
Was sonst noch ?

Der Preis für die BZ dürfte gegen Ende der Handelszeit
fallen. Ist meiner Meinung nach aber nicht unbedingt gesagt,
da der Preis für das BZ ja auch vom aktuellen Kurs der
Aktie abhängig ist. Es wäre durchaus denkbar, dass das BZ
am 2 oder 3 Handelstag am meisten Wert ist.

ich denke der Kurs von Alstom müsste morgen so um die 0,50 liegen,
die KE aber schon mit eingerechnet.

mfg
bb

würde jemand davon ausgehen, daß der Kurs morgen nicht unter € 0,60 fällt, müsste er heute seine Wohnung und Frau verkaufen um sich morgen wieder ein Haus und 2 Freundinnen zulegen zu können :-)

Wenn man heute um € 0,75 kauft hat man morgen mit den Bezugsrechten einen Einstandspreis von € 0,49! Also wird jemand der heute nicht kauft morgen auf keinen Fall den gleichen Preis bezahlen!

Außer es wird der große Chinaauftrag vergeben. Es ist ja wirklich interessant wieviele Aufträge Alstom in China bekommt.

Sieht gut aus für Anti Lemmings Prognose von 0,52 nach der KE.
Morgen sind wir alle schlauer.

Grüße Abenteurer

PS: Die Comdirect Bank hat auch noch keine Infos rausgegeben.

im Briefkasten nach. Ich möchte die Formalitäten so schnell
wie möglich erledigen, um mich schlafen zu
legen und bei 1,20 EUR wieder aufzuwachen !!

;-)

mfg
bb

Hallo Leute!
Also bei 0,60 würde ich aufjedenfall nochmals einen Schub kaufen!
Wer kann mir sagen, wie man sich am besten Verhalten soll, während des
Bezugshandels???
Soll man die Zeit des Bezugshandels abwarten oder kann man da an schwächeren Tagen zuschlagen?
Ist ein Preis von 0,50-0,60 ein Kaufkurs???
Vielen Dank für eure Hilfe!

VG Sylvester

An schwächeren Tagen zuzuschlagen kann nie falsch sein. Ich würde Kurse um die 0,45 abwarten. Vorhersagen sind da schlecht möglich. Die letzten beiden Handelstage hat die Aktie eher wieder Aufwind bekommen. Möglicherweise lag dies nur am Stichtag 19.7. ! Das muss man aber einfach mal beobachten.

Meine Prognose hat sich auf den Cent genau erfüllt.
Und - ach ja: Eigenlob stinkt.

Sehr geehrter " Unbekannter " aber trotzdem durch deine vielen qualifizierten Postings
"Bekannter " Anti-Lemming :    RESPECT und hoffe deine Vorhersagen erfüllen sich weiterhin!!!!!!!!!!

Grüsse Gaertner

Bei mir sieht das Depot aufeinmal sehr düster aus! Kann mir jemand sagen wann man mit der Einbuchung der BR rechnen kann, oder soll ich mich gleich mit dem Online-Broker in Verbindung setzen?

erfolgt am 13. August 2004!!