Dass ADVA keine Aktie fürs langfristige Halten ist und man bei dieser Aktie nur durch antizyklisches Handeln etwas gewinnen kann, habe ich in den letzten zehn Jahren wahrscheinlich schon dutzende (hunderte?) male geschrieben. Für mich gibt es keinen Grund, von dieser Einschätzung abzuweichen. Dome89 hat ja schon eine gute Range genannt – aber da wir uns gerade in der Mitte einer solchen Range befinden, gibt es für mich hier auch keinen Handlungsbedarf momentan.
Man kann auch skeptisch sein, ob ADVA die richtige Technik hat. Im letzten Jahr gab es durchaus eine Menge Fantasie, dass ADVA mit seiner 800g TeraFlex Technologie rund 50% mehr Kapazität anbietet als die Konkurrenten. Es hieß, dass ADVA da einen zeitlichen Vorsprung von mehreren Monaten (Quartalen?) ggü der Konkurrenz hat und man dadurch die Chancen hat, auch mal wieder einen der ganz großen Kunden zu gewinnen.
Was ist passiert? Vllt gab es kleinere Teraflex Kundengewinne, aber von einem der großen habe ich nichts gelesen und sieht man mE auch nicht in den Zahlen. Stattdessen haben die Konkurrrenten den Vorsprung aufgeholt: „Ciena and Infinera are the first vendors to 800G“ (fiberguide.net/tech-guides/...iber-intentions-light-reading/)
Was für mich aber gerade der größte Störfaktor ist, sind die Aussagen von Ciena. Die hören sich wirklich sehr krass an und sprechen wirklich nicht für die Industrie:
„Optical giant Ciena warned that service providers are slowing down spending on their network due to the pandemic and that the situation won't improve for several more quarters. (…) Specifically, we began to experience a meaningful slowdown in orders and a softening of our outlook. I would stress that the decline is broad based across our service provider's customers globally whose spend now appears to have been somewhat front-end loaded in the calendar year, resulting in lower orders in our third quarter from a number of our large customers in this segment. (…) "Customer's ability and willingness to move forward with new business initiatives is constrained," he said. (…) Finally, Smith suggested the slowdown will eventually stretch across the entire industry, affecting all vendors.“
Quelle: www.lightreading.com/opticalip/...x-warns-ciena/d/d-id/763704
Das sind schon sehr deutliche Aussagen und das von dem wichtigsten/größten Optical Anbieter. Deshalb hatte ich an dem Tag ja gleich ‚gewarnt‘ und wäre ausgestiegen wenn ich da noch eine Position gehabt hätte. Übrigens, mit dieser Gewinnwarnung hat auch Ciena wieder 1,5 Jahre Aktienperformance in nur einer Handelswoche zerstört. Die Optical Industrie ist und bleibt für die Aktionäre keine attraktive Branche!
Das einzige was in meinen Augen momentan für ADVA spricht, ist der vorteilhafte EUR/USD Kurs (positiver Einfluss auf die Marge) und dass ADVA in 3Q vllt noch von einem corona-bedingten Nachholeffekt aus 1H profitiert.