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Adelong Analyse:
Adelong Cons. Gold Mines
Börse: Berlin
Kurs: ca. 0,28 ?;
WKN: 924249
Allgemein:
Im Gegensatz zu AdultShop.Com oder Jumbomall handelt es sich bei Adelong um eine Explorationsfirma die, neben den neuen IT-Aktivitäten, als solche auch noch tätig ist.
Nach dem Vorbild von CMGI oder Jafco will man zahlreiche Beteiligungen im IT-Bereich forcieren um diese dann eventuell an die Börse zu bringen.
Bislang beteiligte sich die künftige Adelong Capital an 2 aussichtsreichen Internetfirmen, bis Mitte/Ende 2000 sollen 10-15 und im Laufe des Jahres 2001 dann etwa 30-40 Beteiligungen in die Gesellschaft eingegliedert sein.
Der Cash-Bestand beträgt momentan etwa 4 Mio. $, durch Goldreserven streckt aber noch einiges an Substanz hinter dem Konzern. Bei Adelong könnte bereits ein erfolgreicher Börsengang den Wert des Unternehmens drastisch steigern, da der Börsenwert ziemlich gering ist.
Die Beteiligungen:
ESmart:
eSmart (50 %) ist ein Internet Service Provider der in den großen Städten und den wichtigsten Regionen Australiens vertreten ist.
Die Marketingaktivitäten haben an Effizienz zugenommen, seit eine Kooperation mit einer führenden Marketingfirma besteht. Für dieses Jahr ist die Eröffnung eines Online-Computer-Shops, sowie der Börsengang geplant, bei dem den Adelong-Akionäre etwa 30 % der Aktien zugeteilt werden sollen.
FreeISP:
Bei FreeISP (20 %) handelt es sich um einen aussichtsreichen Internetprovider für kostenlosen Online-Zugang. Finanziert wird dieser Service durch Werbung und verschiedene E-commerce-Aktivitäten. Nach dem Markteintritt in Sydney soll in den darauffolgenden Monaten ganz Australien erschlossen werden.
Die hierfür notwendige Infrastruktur ist bereits vorhanden und eine strategische Allianz mit Yahoo Australien & Neuseeland festigt die Marktstellung. Der Börsengang soll ebenfalls in diesem Jahr erfolgen um das rasante Wachstum von FreeISP zu finanzieren.
Das Goldgeschäft:
Die Goldminenaktivitäten werden als die eigentliche Basis für das Unternehmen angesehen, durch Goldreserven in Höhe von etwa 146.000 Unzen (was einem ungefähren Marktwert von 40 Mio. US $ entspricht ist der Cashbestand für die Zukunft recht gut abgesichert.
Überlegt wird auch eine Ausgliederung oder ein seperater Börsengang dieser Aktivitäten um sich voll auf das neue Kerngeschäft, den IT-Bereich zu konzentrieren.
Fazit:
Die Aktie von Adelong könnte einer der Highflyer in diesem Börsenjahr werden, falls die angestrebten Beteiligungen erfolgreich eingegliedert werden können. Darüber hinaus bringen die geplanten Börsengänge zusätzliche Phantasie in den Kurs, da der Unternehmenswert so enorm gesteigert werden könnte.
Bei einer Aktienzahl von etwa 73 Mio. errechnet sich bei einem Kurs von 0,27 ? eine Marktkapitalisierung von etwa 20 Mio. Euro. Dieses Niveau sollte bei neuen Beteiligungen und Börsengängen nicht lange Bestand haben, mittelfristig liegt unser Kursziel daher bei 1 ?.
Wenn bis Ende des Jahres allerdings die Pläne des Managements für 2000 so in etwa verwirklicht sind, dann können auch durchaus 3-5 Euro in den Bereich des möglichen rücken.
Wenn auch nicht mit einer Performance einer CMGI oder Softbank gerechnet werden kann, so bietet dieses Venture Capital Unternehmen hohe Chancen sich in einem recht frühen Stadium gleichzeitig an mehreren zukunftsträchtigen Unternehmen zu beteiligen und vielleicht auch die ein oder andere Überraschung zu erleben.
Mein Fazit daher: Strong Buy möglichst noch vor den angekündigten Beteiligungen und Börsengängen!
Interessant wären auch die Optionsscheine, die allerdings nur in Australien gehandelt werden. hier würden sich noch überproportionalere Gewinne erzielen lassen, wenn die Aktie erst einmal zu "laufen" beginnt
