Bitcoin auf Rekordjagd: Warum Profis jetzt Milliarden investieren – und was das für Anleger bedeutet

Rekordmarke überschritten – ein Blick auf die aktuelle Lage

Bitcoin hatte in der vergangenen Woche ein neues Rekordhoch erreicht und die Marke von 123.153 US-Dollar überschritten. Der Kurs profitierte zunächst von der Aussicht auf neue US-Regelungen, die institutionellen Anlegern den Zugang erleichtern könnten. Nach einer kurzen Schwächephase durch politische Widerstände erholte sich die Kryptowährung wieder, getrieben durch die Zustimmung des US-Repräsentantenhauses zu mehreren Gesetzesentwürfen rund um Stablecoins, die Marktstruktur und die Rolle der US-Notenbank.

Trotz kurzfristiger Rücksetzer notierte der Bitcoin am Freitag bei rund 119.800 US-Dollar und liegt damit seit Jahresbeginn über 28 % im Plus. Zum Vergleich: Gold (Goldkurs) legte im gleichen Zeitraum rund 27 % zu, der S&P 500 lediglich etwa 7 %.

US-Regulierung als Kurstreiber

Die jüngste Bewegung am Kryptomarkt steht im Zusammenhang mit wachsendem regulatorischem Druck und zugleich neuen Freiheiten für digitale Vermögenswerte. Das Repräsentantenhaus verabschiedete im Juli neue Debattenregeln für drei wichtige Krypto-Gesetze:

• Regulierung von Stablecoins

Diese regulatorischen Schritte gelten als Signal für mehr Rechtssicherheit und eröffnen institutionellen Anlegern neue Handlungsspielräume. Besonders unter US-Präsident Donald Trump zeichnet sich eine klare krypto-freundliche Linie ab: Neben der Schaffung einer strategischen Kryptoreserve soll künftig auch die Aufnahme digitaler Assets in die private Altersvorsorge („401k“-Pläne) ermöglicht werden.

ETFs als Zugang für Anleger

Eine zentrale Rolle spielen Bitcoin-ETFs. Seit ihrer Zulassung in den USA haben sie sich zu einem wichtigen Instrument entwickelt, um institutionelles Kapital in den Kryptomarkt zu lenken. Laut Daten von Farside Investors flossen seit Januar 2024 fast 55 Milliarden US-Dollar in US-amerikanische Bitcoin-ETFs.

Die Nachfrage ist so groß, dass die ETF-Käufe und die Bestände sogenannter Bitcoin Treasury Companies (Unternehmen, die direkt Kryptowährungen halten) die neu geschürften Bitcoin um das Viereinhalbfache übersteigen.

Zu den wichtigsten Playern zählen:

• iShares Bitcoin Trust (BlackRock) – +27,7 % Rendite bis Mitte Juli 2025

• Calamos Bitcoin Structured Alt Protection ETFs – mit Schutzmechanismen gegen Verluste

• Hashdex Nasdaq Bitcoin ETF – +27 % Rendite im laufenden Jahr

Diese börsengehandelten Produkte bieten Anlegern einen regulierten Zugang, reduzieren Risiken der Selbstverwahrung und werden von Experten wie Gerry O’Shea (Hashdex) und Matt Kaufman (Calamos) als „Brücke“ zwischen klassischem Kapitalmarkt und Krypto-Investments bezeichnet.

Institutionelle Dominanz – Unternehmen setzen auf Bitcoin

Neben den ETFs haben Unternehmen ihre Rolle am Kryptomarkt massiv ausgebaut. Laut Bitcointreasuries.net halten inzwischen 208 Firmen rund 1,3 Millionen Bitcoin. Ende 2024 waren es noch 88 Unternehmen mit zusammen knapp einer Million Coins.

Besonders hervorzuheben ist Strategy (ehemals MicroStrategy), das mittlerweile fast 630.000 Bitcoin im Wert von rund 75 Milliarden US-Dollar hält. Kritiker wie Co-Pierre Georg (Frankfurt School Blockchain Center) warnen jedoch vor erheblichen Klumpenrisiken, da ein einzelnes Unternehmen mittlerweile fast 3 % aller existierenden Bitcoin kontrolliert.

Stablecoins und neue Märkte

Ein weiterer Wachstumstreiber ist der Markt für Stablecoins, der seit Jahresbeginn von 200 auf knapp 290 Milliarden US-Dollar angewachsen ist. Konzerne wie Walmart und Amazon (Amazon Aktie) prüfen Medienberichten zufolge die Einführung eigener Stablecoins, um Zahlungsströme zu kontrollieren und Gebühren zu sparen.

Laut einer Prognose von Citigroup könnte das Stablecoin-Volumen bis 2030 auf bis zu 3,7 Billionen US-Dollar anwachsen. Davon profitieren insbesondere Blockchain-Plattformen wie Ethereum und Solana, auf deren Netzwerken Stablecoins laufen. Bereits jetzt haben sich die Mittelzuflüsse in Ether-ETFs seit Juli vervierfacht.

Volatilität bleibt Risiko

Trotz aller Euphorie bleibt Bitcoin ein hochvolatiler Vermögenswert. Während der S&P 500 typischerweise jährliche Schwankungen von 10 bis 12 % aufweist, können diese bei Bitcoin bis zu 60 % betragen. Das Risiko von starken Kurseinbrüchen von bis zu 80 % in der Vergangenheit bleibt präsent.

Marktbeobachter wie Matt Kaufman empfehlen daher, Bitcoin-Investments über ETFs zu strukturieren und nur einen kleinen Portfolioanteil von zunächst 1 bis 3 %, perspektivisch bis zu 10 % zu allokieren.

Saisonalität und Ausblick

Historisch gesehen ist die Kursentwicklung im August und September schwächer, während das vierte Quartal häufig starke Zugewinne bringt. Bitwise-Experte André Dragosch hält daher an einem ambitionierten Kursziel von 200.000 US-Dollar bis Jahresende fest. Dies wäre ein Anstieg von rund 70 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

Damit bleibt Bitcoin nicht nur im Fokus institutioneller Investoren, sondern entwickelt sich zunehmend zu einem festen Bestandteil globaler Kapitalmärkte.