Sibanye-Stillwater Aktie

Tolle Zahlen und trotzdem ein Abverkauf. Gewinnmitnahme nach guten Zahlen folgen leider sehr häufig, werden aber meist schnell korrigiert und im Markt auch honoriert. Die Richtung stimmt! Hier die Zahlen: Sibanye-Stillwater freut sich, die Betriebs- und Finanzergebnisse für das am 30. Juni 2025 endende Halbjahr (H1 2025) bekannt zu geben. WICHTIGSTE MERKMALE FÜR DAS AM 30. JUNI 2025 ENDENDE HALBJAHR Rückgang des Basisverlusts um 3,7 Mrd. R (196 Mio. US$) auf 3,6 Mrd. R (194 Mio. US$). Gewinn vor Steuern von 5,4 Mrd. R (292 Mio. US$), 19-mal höher als im ersten Halbjahr 2024 - Die Differenz zwischen dem Gewinn vor Steuern-Ergebnis und dem Basisverlust ist in erster Linie auf Wertminderungen in Höhe von 9,7 Mrd. R (526 Mio. US$) zurückzuführen. 5,1 Mrd. Rand (285 Mio. US-Dollar) S45X10 Kredit und Umstrukturierung des US-PGM-Geschäfts als Hauptfaktoren für die Senkung der Umsatzkosten und die Steigerung des Gewinn Einschließlich der S45X10-Kredite stieg das bereinigte EBITDA1der Gruppe auf 15,1 Mrd. R (818 Mio. US-Dollar), was einer Steigerung von 127 % gegenüber dem Vorjahr entspricht Maßnahmen zur Stärkung der Bilanz zeigen Wirkung. Nettoverschuldung: bereinigtes EBITDA1 von 0,89x zum 30. Juni 2025 gegenüber 1,79x zum 31. Dezember 2024 Positive Aussichten für Gewinn und Cashflow Alle Geschäftsbereiche der Gruppe verbesserten sich und sind auf dem besten Weg, die Jahresprognose zu erreichen, mit Ausnahme der Goldgeschäfte in Südafrika - PGM-Betriebe in Südafrika: Stabile, sichere Produktion und gutes Kostenmanagement gewährleisten anhaltende Rentabilität - PGM-Betriebe in den USA: Stabilisierte Betriebe und verbesserte Rentabilität nach Umstrukturierung Profitierte von S45X10-Gutschriften in Höhe von insgesamt 159 Mio. US-Dollar (2,8 Mrd. Rand) - Goldbetriebe in Südafrika Das bereinigte EBITDA1 stieg um 118 % auf 4,8 Mrd. R (260 Mio. US$) Produktion um 13 % gesunken, vor allem aufgrund von Herausforderungen in Kloof, die derzeit geprüft werden - US-Recyclingaktivitäten leisteten einen starken Beitrag zum Konzerngewinn, darunter 126 Mio. US-Dollar (2,2 Mrd. Rand) S45X10 Gutschrift für US-PGM-Recyclingaktivitäten - Das Lithiumprojekt Keliber nähert sich dem Abschluss der Bauphase, die Projektinvestitionen werden im ersten Halbjahr 2026 abgeschlossen sein Derzeit werden Optionen für einen verantwortungsvollen Zeitplan für die Inbetriebnahme geprüft, da die Märkte weiterhin von einem Lithiumüberschuss und niedrigen Preisen geprägt sind

Sibanye Stillwaters Gold-Revival verschiebt die Ertragslage Der wachsende Optimismus von Sibanye ist durchaus nachvollziehbar. Im zweiten Halbjahr 2024 erwirtschafteten die traditionsreichen südafrikanischen Goldminen des Unternehmens einen Betriebsgewinn von rund 3,6 Milliarden Rand (ca. 206 Millionen US-Dollar), ein Plus von 216 %, obwohl sie 8 % weniger Gold produzierten. Dieser Anstieg ist natürlich größtenteils auf höhere Preise zurückzuführen: Der durchschnittliche Verkaufspreis stieg damals um 26 % auf 2.560 US-Dollar pro Unze, und wie wir alle wissen, bleiben die Preise Mitte 2025 sehr stark. Alles in allem wurde südafrikanisches Gold erstmals seit 2017 zum größten Umsatzbringer des Unternehmens und überholte die südafrikanische Platingruppenmetall-Sparte (PGM). Das ist wichtig, da der US-amerikanische Geschäftsbereich nach wie vor stark von Palladium abhängig ist, einem Metall, das unter Überangebot und der Abkehr von Benzinautos leidet. Das stärkere Goldgeschäft, zusammen mit dem Anstieg des Platinpreises, steigert daher nicht nur das Gesamteinkommen, sondern schützt das Unternehmen auch vor einer weiter sinkenden Palladiumnachfrage. Sibanye ist nicht nur darauf angewiesen, neues Metall aus dem Boden zu graben. Das Unternehmen erwirtschaftet auch rund 32 Millionen US-Dollar durch die Entmetallisierung von Altkatalysatoren in den USA und weitere 34 Millionen US-Dollar durch die Wertschöpfung aus alten Minenabfällen in Australien. Zugegeben, diese Zahlen erscheinen im Vergleich zu den großen Minen in Montana oder Südafrika gering, doch diese Nebengeschäfte sind sehr kostengünstig und erzielen gute Umweltziele. Deshalb sehen Investoren, die sich über die Nachteile des traditionellen Bergbaus Sorgen machen, gerne Gewinne aus dem, was sonst Müll wäre. Außerdem vermute ich, dass der stetige Cashflow, den sie generieren, dazu beiträgt, das Gesamtergebnis des Unternehmens zu stabilisieren und es zu schützen, wenn eine Mine mit geologischen Problemen oder politischen Schwierigkeiten konfrontiert ist. Die stärkere Cashflow-Generierung hat, wie vorherzusehen war, die Bilanz gestärkt. Ende 2024 verfügte Sibanye über 45,7 Milliarden Rand (ca. 2,4 Milliarden US-Dollar) an Liquiditätsreserven, die locker ausreichten, um die 2026 fällige Anleihe in Höhe von 675 Millionen US-Dollar zu tilgen. Das bereinigte EBITDA erreichte 715 Millionen US-Dollar – das dritte Halbjahr in Folge mit soliden, wenn auch unspektakulären Erträgen. Die Sparmaßnahmen 2023/24, die niedrigeren US-Investitionen und die reduzierten Gemeinkosten schlugen sich endlich in echtem freien Cashflow nieder, gerade als die Konkurrenz mit steigenden Kosten zu kämpfen hatte. Ich wette, die symbolträchtigste Transaktion war ein Streaming-Deal mit Franco-Nevada im Dezember 2024 über 500 Millionen Dollar. Sibanye verkaufte weniger als 2 % seiner zukünftigen Gold- und Platinproduktion – gegen Barmittel. Und mit einem Schlag reduzierte das Unternehmen seinen Nettoverschuldungsgrad von etwa 1,3x auf rund 0,7x. Der Tausch hatte drei Vorteile: Er brachte Kapital ein, ohne die Aktionäre zu verwässern, ließ fast das gesamte Aufwärtspotenzial bei steigenden Metallpreisen offen und gab Sibanye die Freiheit, in einer Krise Aktien zurückzukaufen oder bei einer Erholung der Lage in finnische Lithium- und Tailings-Projekte zu investieren. Ende letzten Jahres bereitete Sibanye die US-Platin- und Palladiumsparte große Sorgen. Die Palladiumpreise waren so lange schwach geblieben, dass Umsätze und Vermögenswerte stark einbrachen. Zwar zogen die Platinpreise gegen Jahresende wieder an, doch damals half das wenig: Im Durchschnitt erzielte der Metallmix, den Sibanye aus seinen US-Minen verkaufte, nur noch 988 US-Dollar pro Unze – ein Rückgang von 21 %. Das war oft weniger als die Produktionskosten, sodass die Gewinnmargen stark unter Druck gerieten und die US-Einheit vom Goldbringer zum Verlustbringer wurde. Infolgedessen sank Sibanyes Betriebsgewinn (EBITDA) von 1,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 715 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 – ein Rückgang von 37 %. Nach Steuern und Sonderausgaben verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 311 Millionen US-Dollar. Obwohl die Metallpreise schwankten, erkannte die Unternehmensleitung, dass sie größere langfristige Probleme hatte, die sofort gelöst werden mussten. Wie bereits erwähnt, schloss sie daher die Mine Stillwater West, entließ 636 Mitarbeiter und konzentrierte sich auf zwei andere Minen in Montana, die höherwertiges Erz produzieren. Ich neige zu der Annahme, dass dieser Schritt die Gesamtqualität verbessern sollte, bedeutet aber auch, dass das Unternehmen 2025 etwa 200.000 Unzen Metall weniger fördern wird. Zugegeben, Sibanye hat gerade 479 Millionen US-Dollar auf seine US-Platin- und Palladium-Bestände abgeschrieben. Ich habe den Eindruck, dass das Unternehmen einräumt, dass seine alten Prognosen zur Palladiumnachfrage angesichts der zunehmenden Verbreitung von Hybrid- und Elektroautos nicht mehr zutreffen. Die Probleme des Unternehmens beschränken sich jedoch nicht nur auf die USA oder Palladium. Im Jahr 2024 blieb der Gesamtumsatz mit etwa 6,1 Milliarden US-Dollar nahezu unverändert, da die schwachen Preise sowohl die südafrikanischen als auch die US-amerikanischen Minen beeinträchtigten. Der südafrikanische Mix aus vier Edelmetallen wurde, wie bereits erwähnt, für 16 % weniger verkauft, und der US-Mix sank um 21 %. Ich gehe davon aus, dass die Minen in zwei Ländern und der Verkauf unterschiedlicher Metalle zwar etwas geholfen haben, aber nicht ausreichten, um den allgemeinen Preisverfall auszugleichen.

https://seekingalpha.com/article/4802077-sibanye-stillwater-more-than-gold-miner-and-im-long-because-of-it Sibanye Stillwater Limited (NYSE:SBSW) war früher hauptsächlich ein südafrikanisches Goldbergbauunternehmen, hat sich aber zu einem globalen Unternehmen entwickelt, das auch viele Platingruppenmetalle produziert und sich auf Batteriemineralien wie Lithium spezialisiert. Es betreibt nun Minen und Verarbeitungsanlagen in Südafrika, den Vereinigten Staaten und Europa, und diese Verbreitung macht es zu einem Akteur bei der Umstellung auf saubere Energie. Mein Punkt ist, dass diese Umgestaltung, die auf reichen US-Platinlagerstätten, der hauseigenen Schmelze und Raffination sowie den neu belebten Gold- und Lithiumprojekten basiert, Sibanye zu deutlich höheren Gewinnen verhelfen sollte, da die Platinpreise über die Produktionskosten steigen und die US-Steuergutschriften die Margen noch weiter steigern. Da das Unternehmen sich verkleinert hat und sich auf Metalle konzentriert, die knapp sind, ist der jüngste Anstieg der Platinpreise ein Beweis dafür, dass die neue Strategie funktioniert und dass Investoren noch nicht vollständig erkannt haben, wie viel Bargeld das Unternehmen jetzt generieren kann. Ich habe den Eindruck, dass die Leute Sibanye Stillwater früher hauptsächlich als südafrikanischen Goldminenbetreiber betrachteten, obwohl das Unternehmen gerne daran erinnert, dass es auch in anderen Ländern Minen besitzt und mehrere Metalle produziert. Das Problem war Platin: Etwa zwei Jahre lang blieb der Marktpreis für Platin unter den Kosten, die Sibanye für den Abbau zahlen musste. Daher wirkten die US-Platinminen des Unternehmens wie Verlustbringer, obwohl sie auf großartigem Erz sitzen. Mittlerweile ist der Platinpreis auf rund 1.453 Dollar pro Unze gestiegen, und dieser neue Preis ist endlich hoch genug, damit Sibanye Platin zu einem höheren Preis als den Produktionskosten verkaufen kann, was dem Unternehmen ein Gewinnpolster verschafft. In Dollar gerechnet ist die Marge nicht riesig, aber ich würde sagen, im Vergleich zur jüngsten Vergangenheit ist es eine große, bahnbrechende Verbesserung. Der jüngste Anstieg des Platinpreises ist zwar hilfreich, aber nicht der Hauptgrund, warum die Zukunft des Unternehmens rosiger aussieht. Was wirklich zählt, ist, dass die Chefs von Sibanye endlich die Betriebsführung ihrer US-Minen straffen. Im vergangenen Jahr legten sie den Betrieb der alten Stillwater West-Mine, die seit 1986 in Betrieb war, vorübergehend still, weil sich der Aufwand nicht mehr lohnte. Damit zeigen sie, dass für sie Profite wichtiger sind als Nostalgie. Stattdessen konzentrieren sie ihre Bemühungen auf zwei andere Minen in Montana: Stillwater East, eine neuere, ergiebigere Lagerstätte, die seit 2017 erschlossen wird, und East Boulder, wo seit 2002 Metall produziert wird. Diese beiden Standorte produzieren hochwertigeres Erz und sind pro Unze kostengünstiger im Betrieb. Das unterirdische Gestein selbst hat sich nicht verändert; es enthält immer noch etwa 19 Millionen Unzen bestätigte Edelmetalle und weitere 79 Millionen Unzen, die wahrscheinlich noch vorhanden sind – genug, um den Abbau jahrzehntelang fortzusetzen. Neu und entscheidend ist, dass das Unternehmen bereit ist, den Abbau von Tonnagen einzustellen, die Geld rauben. Dieser Schachzug erscheint noch klüger, wenn man staatliche Steuererleichterungen mit einbezieht. Dank des Inflation Reduction Act erhält das Unternehmen für 2024 etwa 90 Millionen Dollar und für 2025 weitere 30 Millionen Dollar an Steuergutschriften, da es wichtige Mineralien in den USA produziert. Diese Gutschriften senken die Gesamtkosten für den Abbau und die Verarbeitung von Platin auf etwa 1.320 bis 1.360 Dollar pro Unze. Bei einem Platinpreis von etwa 1.453 Dollar pro Unze macht Sibanye nun mit jeder geförderten Unze etwa 86 Dollar Gewinn, was einer Marge von etwa 6 % entspricht. Da seine US-Minen im vergangenen Jahr 425.842 Unzen produzierten, ergibt sich ein zusätzlicher Betriebsgewinn von über 36 Millionen Dollar, sogar vor Berücksichtigung künftiger Effizienzsteigerungen oder günstiger Wechselkursbewegungen. Die Belegschaft ist schlank, sie besteht aus nur 911 Personen, sodass sich jede kleine Produktivitätssteigerung schnell positiv auf die Erträge auswirkt. Und da das Unternehmen das gesamte Erz in seiner eigenen Schmelzhütte in Columbus, Montana, verarbeitet und raffiniert, bleibt das Geld in den USA. Das kommt Washington, insbesondere Präsident Trump, bei seinem Bemühen, die inländischen Lieferketten zu stärken, sehr entgegen. Obwohl die nordamerikanischen Minen von einer Belastung zu einem Aktivposten geworden sind, weigert sich Sibanye, sein Schicksal von einem einzelnen Rohstoff bestimmen zu lassen. Das Unternehmen betreibt ein Goldprojekt in Südafrika namens Burnstone, das während des Abschwungs bei den Platingruppenmetallen auf Eis gelegt wurde, obwohl 280 Millionen Dollar in die Entwicklung investiert wurden und eine Laufzeit von 20 Jahren mit einer jährlichen Produktion von etwa 120.000 Unzen geplant war. Das Management sagt, sie hätten das Projekt nicht deshalb pausiert, weil das Gold minderwertig oder zu teuer in der Gewinnung sei, sondern weil es in Zeiten der Marktturbulenzen klüger erschien, Geld zu sparen. Jetzt, da die Finanzen des Unternehmens gestärkt sind, können sie Burnstone getrost wieder starten. Das zeigt, dass sie die Messlatte für eine lohnende Investition höher gelegt haben. Geld ist nicht mehr so billig und leicht zu bekommen wie früher, daher muss jede neue Goldmine sehr attraktiv sein, und Burnstone erfüllt diesen höheren Standard nun endlich. Der jüngste Anstieg des Goldpreises trägt dazu bei: Bis zum 17. Juli 2025 ist der Spotpreis für Gold auf rund 3.334 US-Dollar pro Unze gestiegen, ein Plus von über 26 % gegenüber dem Vorjahr. Dies gibt Sibanye neue Zuversicht, dass sich die Wiederbelebung des Projekts auszahlen wird.

In diesem Gespräch spricht James Wellsted von Sibanye-Stillwater über die jüngste Entwicklung des Unternehmens, operative Herausforderungen, strategische Projekte und die Zukunftsaussichten. Das Unternehmen verzeichnet einen deutlichen Anstieg des Aktienkurses und befasst sich mit operativen Problemen, wobei der Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit und Recyclinginitiativen liegt. Die Finanzlage verbessert sich, und die Erwartungen für die kommenden Ergebnisse sind positiv: https://www.commodity-tv.com/play/sibanye-stillwater-well-on-track-to-become-cash-flow-positive-again-restructuring-bears-fruits

Sehr schön, die südafrikanischen Sibanye-Bullen haben an der JSE die 35 ZAR geknackt, im aktuellen Rennen im XAU liegen wir auch wieder weit vorne. Wenn der Trend im Platin so weiter geht stehen wir Anfang August bei 1700 $, abgefahrene Euphorie! Ruthenium macht auch ganz schön voran.

Ein Bisschen was zum hirnen. Der Einfluss der Kurse von Gold und Platin und den Wechselkursen ZAR/EUR und ZAR/USD auf den Kurs kann vermutlich irgendwie modellmäßig verknüpft werden. So auf den ersten Blick haben die "Forex-Machenschaften" auch einen Einfluss.

Warum hat Sibanye so einen stattlichen Anstieg hingelegt. Ich denke, dass Sibanye den Goldanstieg in den letzten Jahren an der Börse, wie man am Chart sieht überhaupt nicht quittiert hat und von dem Abfall der wichtigeren Edelstahle Platin und vor allem Palladium vielen Federn gelassen hat. Der Jüngste und längste überfällige Anstieg von den PGM Metallen über 1000$ und die Hoffnung den Boden, nach jahrelangem Sinken der Preise gefunden zu haben, nährt den Anstieg von Sibanye. Dazu der charttechnische Sprung über die Höhen aus dem letzten Jahr und es kann weiter gehen. Ich glaube gelesen zu haben, dass ab 1200$ bei Palladium die Gewinnschwelle bei Sibanye erreicht wird. Bis jetzt hält uns der hohe Goldpreis auf Kurs, und wenn endlich auch wieder mit den PGMs Geld verdient wird, könnte die Hoffnung auf weit höhere Kurse bestehen. Ich habe im März bis Anfang April, mit einem EK von 0,84€ mit 200k Stück mal einen guten Einstieg gefunden. Mal schauen wir weit es sich noch ausreizen lässt. Ein Plus von fast 60% stehen erstmal. Grüße Ede und ein schönes Wochenende

Oder man könnte sagen (spekulieren) , wenn der Boden in der Automobilindustrie gefunden wurde, kann es nur noch nach oben gehen plus die Welt einigt sich darauf im Sinne einer "trumpschen" Rückkehr. Wir ändern das Narrativ so wie es uns gefällt. In der Psychologie würde man sagen der Patient wäre dann schizophren. Die Welt zeigt aktuell Vernunft ist nicht gewollt aber dann kauft doch endlich wieder PGM ;)

auf die usa sibanye, dort werden auf tradegate schon ca. 35% tiefer gehandelt. haben wir jetzt einfach mal nen trittel verloren??, denn dort kann man ganz normal jetzt schon billig einsteigen.

wir werden alle schriftlich informiert. ich frage mich nur, ob sich das lohnt. erstmal wird der Kurs richtig runtergehen. Ich habe einen viel zu hohen EK. 2,60. Lasse die Aktie liegen und kassiere die Dividende.

Das mit den Bezugsrechten leuchtet mir mittlerweile ein. Dann sollte man sich jetzt allerdings schon genau überlegen, wenn man jetzt noch Aktien kauft, wieviel man insgesamt investieren möchte. Sprich, kaufe ich mir heute 7k Aktien, muss ich im Hinterkopf haben, dass ich, wenn ich mein Bezugsrecht ausüben möchte, nochmal 9000*0,78=7020,-€ auf den Tisch legen muss (es sei denn, ich verkaufe oder verzichte auf meine Bezugsrechte - wobei ein Verzicht wohl eher ungünstig wäre). Was mir noch nicht 100%ig einleuchtet, wann genau der Stichtag ist, wo der Kurs festgelegt ist, aus dem der Kurs sich nach der Kapitalerhöhung errechnet - zumal ja da noch die Währungsschwankungen für uns im Euro-Raum berücksichtigt werden müssen.

Für den angegebenen Preis kann Ich erst am 29.05 kaufen?oder schon vorher