Delivery Hero Aktie

Bin gespannt, ob man sich weiter über dem seit Anfang 2024 steigenden Aufwärtstrend halten kann die kommende Zeit. Die Linie steigt unbarmherzig weiter nach oben und der Kurs hat momentan keine Kraft zu steigen. Heute war man zwischenzeitlich sogar wieder unter 22€.

JET ist seit 4 Jahren ein Unternehmen mit stagnierenden Kennzahlen. DH ist in Europa zwar nur halb so groß, aber holt rasant auf. Zweistelliges Wachstum. Von der Bewertung her verkauft Prosus formal betrachtet an den neuen Eigentümer seine indirekte Talabat Beteiligung und schenkt den Rest (Baemin, Glovo, foodpanda, etc.) kostenlos her. Das ist wirklich atemberaubend. Warum zieht man sich nicht selektiv aus den Ländern zurück, in denen man mit JET konkurriert und legt den Rest in 2 Jahren problemlos mit Glovo zusammen? Denke das war der ursprüngliche Plan von Ervin Tu. Als der CEO dann aber irrational wild auf JET wurde hat er zu Recht hingeschmissen. Als einzige Erklärung kann ich mir vorstellen, dass Prosus von einer langfristig vollständigen Kapitulation ggü. Meituan und Coupang ausgeht. Leider kommt das aber etwas spät, das ist alles schon im DH Kurs eingepreist. Und jedes Quartal liefert DH doch wieder überzeugende Zahlen ab, der doomsday bleibt bislang aus. Egal. Wie geht's weiter? Das Aktienpaket wird vermutlich mit einem Discount auf den letzten gemittelten Durchschnittskurs an einen Konkurrenten oder Beteiligungsfirma als Paket verscherbelt. Wenn ich bspw. Meituan wäre würde ich mir die aktuell 10% Verlust vom GMV in Saudi Arabien lieber sparen und direkt bei DH einsteigen. Da gibt es ein etabliertes profitables Geschäft, ohne Risiko, und für kaum mehr Geld. Perspektivisch kann man DH dann sogar ganz übernehmen. Allein in Brasilien werden Anfangsverluste von 1 mrd € pro Jahr erwartet. Da sind 10 mrd € für die Übernahme DH finanziell überhaupt kein Problem. Jetzt wo Prosus kein Hindernis mehr ist, kann es ganz schnell mit einer Übernahme gehen.

am 10.06.25 hatte ich in Posting #2709 geschrieben "... es bleibt jetzt zu hoffen man bleibt über der Aufw.trendlinie die seit Anfang 2024 steigt und z.Z. bei ca. 20,70 verläuft.." Aktuell sieht man den Versuch einer Gegenreaktion nachdem man an dieser seit Anfang 2024 steigenden Aufw.trendlinie angekommen ist bzw. die 20,67€ erreicht hatte. Man ist damit inzwischen auch ca. 50% von dem Okt. 24 - Top zurückgekommen und pendelt vielleicht jetzt wieder in Richtung der seit Ende Oktober 2024 fallenden Abw.trendlinie, die z.Z. bei ca. 25€ verläuft. Irgendwann muß es zudem auch mal eine Entscheidung geben wie man aus dem sich zuspitzenden Dreieck aus diesen beiden Trendlinien wieder raus will. Daher habe ich jetzt mal eine spekulative Position eröffnet und sichere die ab, falls man diese steigende Trendlinie doch noch unterschreiten sollte.

Tagestief 23,66 €. Dort lag vor 2 Monaten das letzte mal das Tief. Sie kommen einfach nicht durch. Haben sich ihre Strategie offensichtlich von Putins Truppen abgeschaut. Von Russland lernen heißt verlieren lernen.

https://www.boerse.de/nachrichten/EQS-PVR-Delivery-Hero-SE-Veroeffentlichung-gemaess-40-Abs-1-WpHG-mit-dem-Ziel-der-europaweiten-Verbreitung/37147626

mehr als schlecht und in vielen Bereichen schlicht weg falsch bzw. widerspricht den von DH veröffentlichen Zahlen. Die Analystin Pollard hätte sich da wenigstens, um etwas seriöser zu wirken, ein wenig auf den Conference Call berufen können. Zum einen zu den Fakten. Dank den 2 Berichten (Talabat und DH) können wir die 8 Talabat-Märkte super aus den Bereich Mena heraus nehmen bzw. abziehen und bekommen so einen Blick auf die beiden Märkte Saudi Arabien und die Türkei. Und da fällt etwas im letzten Quartal doch gravierend auf: die Märkte Saudi Arabien und Türkei sind im letzten Quartal was sowohl Umsatz als auch GMV stärker gewachsn als die restliche Mena/Talabat-Region. In der Präsentation (q4) gab es darauf auch einen Hinweis, man sieht auch wunderbar, dass der Keeta-Effekt im September Auswirkungen hatte, sich die Zahl der Nutzer sich auf das Vor-Keeta-Niveau eingestellt hat. Ich habe ein wenig das Gefühl, dass sich Frau Pollard lediglich auf die aktuellen Downloads fokussiert... und das eine hungerstation, die schon auf 40 Mio saudische Endgeräte, in den letzten Monaten nicht so oft herunter geladen wurde als eine Keeta-App ist logisch... da fast jeder die hungerstation-app schon gedownloaded hat. Hier kann man das nicht wirklich vergleichen. Warum sagt Frau Pollard nicht, dass Keeta beim ach so erfolgreichen Hong-Kong-Abenteuer sich gerade eine blutige Nase holt bzw. FoodPanda hier wieder massig Kunden gewinnt UND der Bruttowarenwert pro Bestellung bei Foodpanda fast doppelt so hoch ist. Also die Messe ist noch nicht gelesen und ich bin zuversichtlich, dass eine Situation wie in Taiwan nicht so schnell kommt, zumal Meituan keinen wirklichen Mehrwert bietet (wie Coupang mit ihrer Super-App).

Es ist für mich persönlich komplett egal, ob ein CEO, ein CFO oder sonst wer aus dem Unternehmen sich Aktien kauft, dafür hab ich tatsächlich schon viel zu viel erlebt, auch im negativen. Ich weiß auch nicht, ob wir bzw. der Markt sich so sehr auf die Ebitda-Zahlen einschießen wird, bei allen anderen Kennzahlen erreicht ja DH laut Q3-Aussage das obere Ende der Prognose. Was für mich damals (in der q3-Aussage) am wichtigsten war: man möchte einen FCF in Höhe von 50-100 Mio erreichen. Falls hier die obere Spanne erreicht wird: wow. Wichtig wird der Ausblick für 2025, ich habe etwas von 1-1,2 Mrd. Ebitda im Kopf, was aber geringer wegen den spanischen Festanstellungen werden wird (100 Mio). Ebenfalls wichtig sind eventuelle Aussagen zum Uber-Deal und die dazugehörige Entschädigung. Ich hoffe hier auf 150Mio + x. Ich glaube, dass schon in den nächsten Tagen etwas an Informationen raus kommt: "Die Schweizer Großbank UBS hat Delivery Hero auf "Buy" mit einem Kursziel von 55 Euro belassen. Daten belegten einen im Januar stabilisierten Marktanteil der Tochter Baemin in Südkorea, schrieb Analyst Jo Barnet-Lamb in einem am Montag vorliegenden Kommentar. Das dortige Marktwachstum sei im Dezember prozentual zweistellig geblieben." Quelle: https://www.finanzen.net/analyse/delivery_hero_buy-ubs_ag_983486 Es bleibt auf jeden Fall spannend ;)

Tja, man sieht die letzten Tage wieder bei Delivery Hero warum rationale lernfähige Menschen auf Analysten-Äußerungen bzw. auf deren Kursziele nicht zu viel geben. Das ist meistens nur sinnloses Kursziel-Bingo. Mehr Narrenbespaßung als ernste Analyse. Da ist stets viel Willkür und wenig echtes Wissen dabei, wenn die Würfelbrüder sich äußern. Entsprechend lausig sind auch allgemein die Trefferquoten von Analysten. So ist die Bank of America jetzt bei DH sehr pessimistisch ("underperform") und sieht wachsende Risiken in Süd Korea, JP Morgan hingegen ruft jüngst "overweight" wg. Verbesserungen in Süd Korea aus. Ja, was denn nun? ;) Ich glaube Analysten haben soviel Ahnung von den Dingen in Süd Korea oder sonstigen Marktentwicklungen wie eine Kuh vom fliegen. Es werden willkürliche Argumente vorgebracht ,um willkürliche Kursziele auszurufen. Man hat oftmals den Eindruck das Kursziel stets schon fest bevor überhaupt Argumente gesucht werden. Wobei auch auffällig ist, daß z.B. Banken mit denen Delivery Hero stets gute Geschäftsverbindungen pflegt und die z.B. am Börsengang von Tabibat beteiligt waren, besonders die Kursziele hoch ansetzen .. natürlich wie immer "unabhängig" ;) Von daher immer besser selber mitdenken als sich auf diese Würfelkasper verlassen. ( Viele Tipps – wenige Treffer - https://www.tagesspiegel.de/wirtschaft/finanzen/viele-tipps-wenige-treffer/1311278.html "......Das Anlegerportal Sharewise hat die Treffsicherheit der Analysten kürzlich genauer unter die Lupe genommen und dabei 6700 Aktienempfehlungen von 32 Banken und Finanzinstituten aus eineinhalb Jahren untersucht. ....Das ernüchternde Ergebnis: Im Schnitt gab weniger als die Hälfte der Analysten den richtigen Tipp.....„Im Casino auf Rot oder Schwarz zu setzen, hätte wohl eine bessere Trefferquote gebracht“, resümiert Sharewise-Geschäftsführer Nicolas Plöger......„Zwei von drei Analysten liegen völlig falsch, sogar in der grundsätzlichen Tendenz“, bestätigt auch der Sprecher der Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW). Ein Privatanleger dürfe sich deshalb grundsätzlich nicht auf das Urteil eines Analysten verlassen, sondern müsse sich selbst ein Bild von einer Wunschaktie machen....Stutzig machen sollte einen Anleger auch die Dominanz von Kaufempfehlungen, sagt Plögert.... Oft unterhalte eine Bank geschäftliche Beziehungen zu dem bewerteten Unternehmen und sei daher in einem Interessenkonflikt. ..") 20. Januar 2025, Delivery Hero : Bank of America pessimistisch https://www.ariva.de/news/aktie-im-fokus-delivery-hero-am-mdax-ende-bank-of-america-11507551 "...Zu Delivery Hero äußerte sich die Bank of America: Analyst Adam Gildea nahm die Bewertung mit "Underperform" wieder auf. Damit ist er für den deutschen Essenslieferanten pessimistischer als für Just Eat und Deliveroo mit dort jeweils ausgesprochenen Kaufempfehlungen. Sein Kursziel für Delivery Hero liegt mit 26 Euro unter dem aktuellen Niveau von 28,50 Euro. Bei Delivery Hero sieht der Experte wachsende Risiken an drei wichtigen Märkten, darunter in Korea wegen größer werdender Konkurrenz durch den lokalen Wettbewerber Coupang. Außerdem erwähnte er den Einstieg des chinesischen Anbieters Meituan in der Region Nahost und Nordafrika sowie steigende Kosten für die Auslieferer in Spanien. 20. Januar 2025, JPMorgan belässt Delivery Hero auf 'Overweight' - https://www.ariva.de/news/jpmorgan-belaesst-delivery-hero-auf-overweight-11507576 "... Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Delivery Hero nach einer Konferenz zur europäischen Internet-Branche auf "Overweight" belassen. Die Dynamik im Geschäft mit über das Internet organisierte Essensbestellungen sei robust, schrieb Analyst Marcus Diebel in seinem am Montag vorliegenden Kommentar mit Verweis auf Aussagen des Chefs Niklas Östberg. Delivery Hero schlage sich demnach in allen Märkten gut, inklusive Südkorea. 15. Januar 2025, Bernstein belässt Delivery Hero auf 'Outperform' - Ziel 59 Euro https://www.ariva.de/news/bernstein-belaesst-delivery-hero-auf-outperform-ziel-59-11502241 "...Das US-Analysehaus Bernstein Research hat die Einstufung für Delivery Hero auf "Outperform" mit einem Kursziel von 59 Euro belassen. Für den Mediensektor sei 2024 das dritte Jahr mit überdurchschnittlichen Kursgewinnen in Folge gewesen, schrieb Analyst Christophe Cherblanc in einer am Mittwoch vorliegenden Branchenstudie. Die Wachstumsschwäche Chinas und ein etwaiger Zollstreit beträfen die Branche nicht. Nach einer Achterbahnfahrt des Aktienkurses von Delivery Hero sei dieser Titel sein Favorit für 2025 ..." 14. Januar 2025, JPMorgan hebt Ziel für Delivery Hero auf 48 Euro - 'Overweight' https://www.ariva.de/news/jpmorgan-hebt-ziel-fuer-delivery-hero-auf-48-euro-11500877 "....Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Delivery Hero nach einem Gespräch mit dem Vorstandschef Niklas Östberg von 45 auf 48 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Die Botschaften seien in jeglicher Hinsicht ermutigend gewesen, schrieb Analyst Marcus Diebel in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Sie stützten seine Einschätzung, dass die Papiere beträchtliches Aufwärtspotenzial hätten. Positiv wertete er unter anderem die Aussagen zu den Geschäften in Korea,der Verwendung der Erlöse aus dem Börsengang der Tochter Talabat, der Entwicklung des Bruttowarenvolumens, dem Wettbewerb mit dem chinesischen Unternehmen Meituan und möglichen Übernahmeaktivitäten.."

http://www.ariva.de/news/berenberg-hebt-ziel-fuer-delivery-hero-auf-43-euro-buy-6673100

Am Freitag hat die takeaway Groups über 8% kursgewinn verzeichnet. Vielleicht wissen dort einige mehr und dh möchte hier zukaufen. Eine solche Übernahme würde dh nicht nur zum Marktführer in Europa werden lassen, sondern könnte auch das europageschäft deutlich schneller in die gewinnzone führen. Obwohl dieses Geschäft sicherlich großer kartellrechtlicher Bedenken entgegen sehen würde, ist es mm nicht unmöglich, dass angesichts starker potenzieller Konkurrenten eine solche Übernahme durchgewunken werden würde. Für Europa wäre es alle mal positiv wenn ein internet Marktführer aus Europa und nicht wie sonst immer aus Amerika oder China kommt.

sagt SELL mit Ziel 24,-

sagt BUY und Ziel 38,40