Delivery Hero Aktie

Rückkäufe von Wandelanleihen u.a. Verbindlichkeiten Der Rückgang der liquiden Mittel von ~€2,8 Mrd auf ~€2,2 Mrd ist kein Anzeichen von finanzieller Schwäche per se, sondern spiegelt die Nutzung von Cash (u. a. zur Schuldentlastung oder Investitionen) bei weiterhin solider Gesamt­liquidität.

JET ist seit 4 Jahren ein Unternehmen mit stagnierenden Kennzahlen. DH ist in Europa zwar nur halb so groß, aber holt rasant auf. Zweistelliges Wachstum. Von der Bewertung her verkauft Prosus formal betrachtet an den neuen Eigentümer seine indirekte Talabat Beteiligung und schenkt den Rest (Baemin, Glovo, foodpanda, etc.) kostenlos her. Das ist wirklich atemberaubend. Warum zieht man sich nicht selektiv aus den Ländern zurück, in denen man mit JET konkurriert und legt den Rest in 2 Jahren problemlos mit Glovo zusammen? Denke das war der ursprüngliche Plan von Ervin Tu. Als der CEO dann aber irrational wild auf JET wurde hat er zu Recht hingeschmissen. Als einzige Erklärung kann ich mir vorstellen, dass Prosus von einer langfristig vollständigen Kapitulation ggü. Meituan und Coupang ausgeht. Leider kommt das aber etwas spät, das ist alles schon im DH Kurs eingepreist. Und jedes Quartal liefert DH doch wieder überzeugende Zahlen ab, der doomsday bleibt bislang aus. Egal. Wie geht's weiter? Das Aktienpaket wird vermutlich mit einem Discount auf den letzten gemittelten Durchschnittskurs an einen Konkurrenten oder Beteiligungsfirma als Paket verscherbelt. Wenn ich bspw. Meituan wäre würde ich mir die aktuell 10% Verlust vom GMV in Saudi Arabien lieber sparen und direkt bei DH einsteigen. Da gibt es ein etabliertes profitables Geschäft, ohne Risiko, und für kaum mehr Geld. Perspektivisch kann man DH dann sogar ganz übernehmen. Allein in Brasilien werden Anfangsverluste von 1 mrd € pro Jahr erwartet. Da sind 10 mrd € für die Übernahme DH finanziell überhaupt kein Problem. Jetzt wo Prosus kein Hindernis mehr ist, kann es ganz schnell mit einer Übernahme gehen.

am 10.06.25 hatte ich in Posting #2709 geschrieben "... es bleibt jetzt zu hoffen man bleibt über der Aufw.trendlinie die seit Anfang 2024 steigt und z.Z. bei ca. 20,70 verläuft.." Aktuell sieht man den Versuch einer Gegenreaktion nachdem man an dieser seit Anfang 2024 steigenden Aufw.trendlinie angekommen ist bzw. die 20,67€ erreicht hatte. Man ist damit inzwischen auch ca. 50% von dem Okt. 24 - Top zurückgekommen und pendelt vielleicht jetzt wieder in Richtung der seit Ende Oktober 2024 fallenden Abw.trendlinie, die z.Z. bei ca. 25€ verläuft. Irgendwann muß es zudem auch mal eine Entscheidung geben wie man aus dem sich zuspitzenden Dreieck aus diesen beiden Trendlinien wieder raus will. Daher habe ich jetzt mal eine spekulative Position eröffnet und sichere die ab, falls man diese steigende Trendlinie doch noch unterschreiten sollte.

Waren die Zahlen so schlecht? Ich hab nochmal 500 stück gekauft (EK 23,12) und bleibe standhaft gegenüber dem Verkaufsdruck, der durch irgendwelche Hohlbirnen von unwichtigen Geldinstituten ausgeführt wird. Müssen die sich bei Trump und Putin abgeschaut haben. Männer mit abgrundtief gestörten geistigem Horizont und mickrigstem Piephahn.

wird sich leider, egal wie hoch, wieder negativ auf den Kurs auswirken. Dies war in der Vergangenheit leider beim DH-Kurs viel zu oft der Fall, dass jede negative Nachricht sich doppelt ausgewirkt hat. Taiwan-Geschäft wird von der Regierung geblockt, DH Kurs massiv nach unten. Uber hat 2 Monate Zeit, dagegen Einspruch einzulegen, macht es nicht und zahlt (überraschenderweise) eine sehr hohe break up fee und der Kurs fällt erneut Grab beendet Gespräche über einige FoodPanda-Märkte, DH Kurs massiv nach unten und nachdem DH es bestätigt geht es noch einmal nach unten Da gab es leider in der Vergangenheit zu viele ähnliche Fälle. Generell ging es bei der Marktabsprache ja angeblich nur um die Beziehung zwischen glovo und DH. Ich hoffe, dass das Spanien-Entgegenkommen von glovo (60.000 Rider eingestellt) etwas Druck raus nimmt. Man hat im q2 zusätzliche 226Mio zurück gestellt, zu den vorherigen 186Mio. Damals, nach dem Bekanntwerden der Untersuchung ist DH um 17% eingebrochen...

https://www.boerse.de/nachrichten/EQS-PVR-Delivery-Hero-SE-Veroeffentlichung-gemaess-40-Abs-1-WpHG-mit-dem-Ziel-der-europaweiten-Verbreitung/37147626

mehr als schlecht und in vielen Bereichen schlicht weg falsch bzw. widerspricht den von DH veröffentlichen Zahlen. Die Analystin Pollard hätte sich da wenigstens, um etwas seriöser zu wirken, ein wenig auf den Conference Call berufen können. Zum einen zu den Fakten. Dank den 2 Berichten (Talabat und DH) können wir die 8 Talabat-Märkte super aus den Bereich Mena heraus nehmen bzw. abziehen und bekommen so einen Blick auf die beiden Märkte Saudi Arabien und die Türkei. Und da fällt etwas im letzten Quartal doch gravierend auf: die Märkte Saudi Arabien und Türkei sind im letzten Quartal was sowohl Umsatz als auch GMV stärker gewachsn als die restliche Mena/Talabat-Region. In der Präsentation (q4) gab es darauf auch einen Hinweis, man sieht auch wunderbar, dass der Keeta-Effekt im September Auswirkungen hatte, sich die Zahl der Nutzer sich auf das Vor-Keeta-Niveau eingestellt hat. Ich habe ein wenig das Gefühl, dass sich Frau Pollard lediglich auf die aktuellen Downloads fokussiert... und das eine hungerstation, die schon auf 40 Mio saudische Endgeräte, in den letzten Monaten nicht so oft herunter geladen wurde als eine Keeta-App ist logisch... da fast jeder die hungerstation-app schon gedownloaded hat. Hier kann man das nicht wirklich vergleichen. Warum sagt Frau Pollard nicht, dass Keeta beim ach so erfolgreichen Hong-Kong-Abenteuer sich gerade eine blutige Nase holt bzw. FoodPanda hier wieder massig Kunden gewinnt UND der Bruttowarenwert pro Bestellung bei Foodpanda fast doppelt so hoch ist. Also die Messe ist noch nicht gelesen und ich bin zuversichtlich, dass eine Situation wie in Taiwan nicht so schnell kommt, zumal Meituan keinen wirklichen Mehrwert bietet (wie Coupang mit ihrer Super-App).

Es ist für mich persönlich komplett egal, ob ein CEO, ein CFO oder sonst wer aus dem Unternehmen sich Aktien kauft, dafür hab ich tatsächlich schon viel zu viel erlebt, auch im negativen. Ich weiß auch nicht, ob wir bzw. der Markt sich so sehr auf die Ebitda-Zahlen einschießen wird, bei allen anderen Kennzahlen erreicht ja DH laut Q3-Aussage das obere Ende der Prognose. Was für mich damals (in der q3-Aussage) am wichtigsten war: man möchte einen FCF in Höhe von 50-100 Mio erreichen. Falls hier die obere Spanne erreicht wird: wow. Wichtig wird der Ausblick für 2025, ich habe etwas von 1-1,2 Mrd. Ebitda im Kopf, was aber geringer wegen den spanischen Festanstellungen werden wird (100 Mio). Ebenfalls wichtig sind eventuelle Aussagen zum Uber-Deal und die dazugehörige Entschädigung. Ich hoffe hier auf 150Mio + x. Ich glaube, dass schon in den nächsten Tagen etwas an Informationen raus kommt: "Die Schweizer Großbank UBS hat Delivery Hero auf "Buy" mit einem Kursziel von 55 Euro belassen. Daten belegten einen im Januar stabilisierten Marktanteil der Tochter Baemin in Südkorea, schrieb Analyst Jo Barnet-Lamb in einem am Montag vorliegenden Kommentar. Das dortige Marktwachstum sei im Dezember prozentual zweistellig geblieben." Quelle: https://www.finanzen.net/analyse/delivery_hero_buy-ubs_ag_983486 Es bleibt auf jeden Fall spannend ;)

http://www.ariva.de/news/berenberg-hebt-ziel-fuer-delivery-hero-auf-43-euro-buy-6673100

Am Freitag hat die takeaway Groups über 8% kursgewinn verzeichnet. Vielleicht wissen dort einige mehr und dh möchte hier zukaufen. Eine solche Übernahme würde dh nicht nur zum Marktführer in Europa werden lassen, sondern könnte auch das europageschäft deutlich schneller in die gewinnzone führen. Obwohl dieses Geschäft sicherlich großer kartellrechtlicher Bedenken entgegen sehen würde, ist es mm nicht unmöglich, dass angesichts starker potenzieller Konkurrenten eine solche Übernahme durchgewunken werden würde. Für Europa wäre es alle mal positiv wenn ein internet Marktführer aus Europa und nicht wie sonst immer aus Amerika oder China kommt.

sagt SELL mit Ziel 24,-

sagt BUY und Ziel 38,40