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Die Analysten der Bank of America (Bank of America Aktie) haben ihre Einschätzung für die Commerzbank (Commerzbank Aktie) angehoben und die Aktie von Neutral auf Buy hochgestuft. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 37 auf 42 Euro erhöht. Vom aktuellen Kurs bei 33,94 Euro errechnet sich damit ein Potenzial von rund 23,7 Prozent.
Hintergrund ist ein möglicher Wendepunkt für das Frankfurter Geldhaus. In den kommenden Tagen dürfte sich entscheiden, welchen strategischen Weg die Bank einschlägt: Eigenständigkeit mit einem neuen Wachstumsplan – oder eine Übernahme durch UniCredit.
Am 5. Mai will UniCredit ein öffentliches Angebot für sämtliche Commerzbank-Aktien starten. Damit soll der seit Monaten schwelende Konflikt beendet und Verhandlungen erzwungen werden. Nur wenige Tage später, am 8. Mai, will die Commerzbank ihre Quartalszahlen sowie eine überarbeitete Strategie bis 2030 präsentieren.
Die Analysten sehen in beiden Szenarien Chancen. UniCredit verspreche mit ihrem Konzept "Commerzbank Unlocked" eine tiefgreifende Restrukturierung mit deutlichen Effizienzsteigerungen. Für 2030 stelle die italienische Bank eine Eigenkapitalrendite von rund 23 Prozent in Aussicht.
Werbung| Strategie | Hebel | |||
| Steigender Kurs |
Call
|
5
|
10
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20
|
| Fallender Kurs |
Put
|
5
|
10
|
20
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Doch auch im Alleingang trauen die Experten der Commerzbank mehr zu als bislang eingepreist. Im Rahmen eines möglichen "Momentum 2.0"-Plans seien bis zu 19 Prozent Eigenkapitalrendite erreichbar – gestützt durch höhere Zinserträge, Wachstum im Kerngeschäft und weitere Optimierungen beim Kapital.
Besonders attraktiv erscheint den Analysten die Bewertung: Die Aktie werde nur mit dem rund 7-fachen erwarteten Gewinn gehandelt. Zugleich verweisen sie auf starke Fundamentaldaten mit einem erwarteten Gewinnwachstum von mehr als 20 Prozent jährlich über fünf Jahre.
Autor: Ariva-Redaktion/ js
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