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Original-Research: CEOTRONICS AG (von BankM AG): Kaufen
| Original-Research: CEOTRONICS AG - von BankM AG 10.06.2025 / 15:31 CET/CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group. Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Einstufung von BankM AG zu CEOTRONICS AG
2024/25 besser als erwartet abgeschlossen Die CEOTRONICS AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat die angehobene Umsatzprognose und auch unsere Schätzungen leicht übertroffen. Bei einem Konzernumsatz von € 55,8 Mio. (+88,4%) wurde ein Auftragseingang von € 44,9 Mio. verzeichnet. Der 51,7%ige Rückgang im Auftragseingang erklärt sich aus dem SmG-Großprojekt (Basiseffekt), das den Vorjahreswert drastisch erhöht hat. Der Auftragsbestand übersteigt mit rd. € 60 Mio. in absoluter Höhe den Jahresumsatz, ist aber gegenüber dem Vorjahreswert um rd. 15,4% abgeschmolzen. Wichtiger für die weitere Kursentwicklung ist jedoch: 1) Das SmG-Großprojekt hat Leuchtturmcharakter und öffnet der CEOTRONICS den Zugang zu größeren Aufträgen anderer NATO-Armeen; der Ende April 2025 vermeldete Auftrag (Volumen € 13,5 Mio.) bestätigt dies in unseren Augen. 2) Kleine Technologie-Unternehmen aus der EU, die an ReARM Europe partizipieren können, rücken stärker in den Anlegerfokus. Im Vergleich mit diesen Unternehmen ist die Bewertung der CEOTRONICS-Aktie noch moderat. Unsere DCF-Analyse ergibt einen Wert pro Aktie von € 9,47 und die Peer Group-Betrachtung auf Basis 2025/26 und 2026/27 im Mittel einen Wert pro Aktie von € 21,94. Bei gleicher Gewichtung beider Ansätze liegt der Faire Wert pro Aktie bei € 15,71. Unser Fairer Wert liegt damit 15,1% über dem aktuellen Kurs. Daher stufen wir unser Anlageurteil von „Halten“ auf „Kaufen“ herauf. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/32828.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.deDie EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter https://eqs-news.com | ||||||||||||||||||||
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