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Armour Residential REIT Inc

Aktie
WKN:  A3EUUD ISIN:  US0423157058 US-Symbol:  ARR Branche:  Immobiliengesellschaften (REITs) Land:  USA
18,15 $
+0,04 $
+0,22%
15,356 € 18:06:46 Uhr
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
830,35 Mio. €
Streubesitz
38,45%
KGV
5,59
Dividende
2,55 EUR
Dividendenrendite
17,69%
Nachhaltigkeits-Score
12 %
Index-Zuordnung
-
  • Push
  • Intraday+0,22%
  • 1W+1,45%
  • 3M+4,19%
  • 6M+20,36%
  • 1J-4,37%
  • 5J-69,93%
  • Gesamt-93,87%
Armour Residential REIT Aktie Chart

Armour Residential Unternehmensbeschreibung

Armour Residential REIT Inc. ist ein auf US-hypothekenbesicherte Wertpapiere spezialisierter Real Estate Investment Trust mit Fokus auf festverzinsliche Agency-MBS-Portfolios. Das Unternehmen investiert überwiegend in von staatlich gestützten Instituten wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae garantierte Hypothekenpapiere, die ein geringes Kreditrisiko, jedoch ein ausgeprägtes Zinsänderungs- und Vorfälligkeitsrisiko aufweisen. Die Gesellschaft ist intern gemanagt und schüttet einen Großteil des steuerpflichtigen Einkommens als Dividende aus, wie es die REIT-Regulierung vorsieht. Für einkommensorientierte, aber risikobewusste Anleger steht Armour Residential REIT damit für ein hochspezialisiertes Zinsarbitrage- und Duration-Management in einem regulierten Nischenmarkt der US-Immobilienfinanzierung.

Geschäftsmodell und Ertragsquellen

Das Geschäftsmodell basiert auf dem Spread zwischen den Erträgen aus einem überwiegend aus Agency-MBS bestehenden Anlageportfolio und den Refinanzierungskosten, die im Wesentlichen über kurzfristige Repo-Vereinbarungen gedeckt werden. Der REIT nutzt Leverage, um die Nettozinsmarge zu verstärken. Das Kernelement bildet die aktive Steuerung von Duration, Convexity und Basisrisiko, um die Volatilität des Buchwerts und der Cashflows einzuhegen. Armour Residential REIT setzt derivative Instrumente wie Zinsswaps, Swaptions und Treasury Futures ein, um Zinsrisiken abzusichern und die Sensitivität gegenüber Verschiebungen der US-Zinskurve zu kontrollieren. Erträge stammen überwiegend aus Kuponzahlungen und dem laufenden Nettozinsergebnis, ergänzt um realisierte und unrealisierte Bewertungsanpassungen des Portfolios. Die Gesellschaft agiert damit als intermediärer Finanzierungshebel zwischen dem US-Hypothekenmarkt und dem Kapitalmarkt konservativer Einkommensinvestoren.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Armour Residential REIT besteht darin, über Marktzyklen hinweg eine stabile, überwiegend laufende Rendite für Aktionäre zu erwirtschaften, ohne das Kreditrisiko unnötig zu erhöhen. Im Vordergrund stehen Kapitalerhalt, vorsichtige Bilanzsteuerung und Transparenz gegenüber Investoren. Das Management betont die konservative Ausrichtung auf durch staatliche Agenturen garantierte Hypothekenwerte, die in Krisenphasen traditionell eine höhere Werthaltigkeit als nicht garantierte MBS aufweisen. Langfristige Leitlinien sind: Priorisierung liquider Agency-MBS-Strukturen, disziplinierter Umgang mit Leverage, konsequentes Risikomanagement der Zins- und Vorfälligkeitsstruktur sowie eine ausschüttungsorientierte Kapitalpolitik unter Berücksichtigung der REIT-spezifischen regulatorischen Rahmenbedingungen.

Produkte, Dienstleistungen und Portfoliofokus

Armour Residential REIT bietet keine klassischen Produkte oder Dienstleistungen im Endkundensinn, sondern eine börsennotierte Beteiligung an einem professionell gemanagten Portfolio von Hypothekenwertpapieren. Für Investoren manifestiert sich das Angebot in Form von:
  • zugänglicher Exposure zum US-Agency-MBS-Markt über eine einzelne Aktie
  • einer regelmäßigen Dividendenzahlung, die an das erzielte Nettozinsergebnis gekoppelt ist
  • einem liquiden Instrument für Zins- und Spread-Wetten auf den US-Hypothekenmarkt
Das Portfolio umfasst in der Regel:
  • Fixed-Rate Agency-MBS mit unterschiedlichen Laufzeiten und Kuponstrukturen
  • gegebenenfalls Adjustable-Rate- oder Hybrid-MBS zur Feinsteuerung der Zins- und Prepayment-Sensitivität
  • Hedging-Instrumente im Derivatesegment, die dem Schutz vor Zinsanstiegen dienen
Der Mehrwert für Aktionäre liegt in der professionellen Allokation innerhalb des MBS-Universums, der Nutzung von Größenvorteilen an den Repo- und Derivatemärkten und der kontinuierlichen Portfolioanpassung an die jeweilige Zinsstrukturkurve.

Business Units und organisatorische Struktur

Armour Residential REIT verfügt nicht über klassische, klar abgegrenzte operative Geschäftssegmente, wie sie etwa bei Industrie- oder Mischkonzernen üblich sind. Die Gesellschaft ist im Wesentlichen um die zentrale Funktion des Portfoliomanagements herum organisiert. Kernelemente sind:
  • Portfolio- und Investment-Management für Agency-MBS und verwandte Instrumente
  • Risikomanagement, inklusive Zinsrisikosteuerung, Liquiditätsplanung und Stresstests
  • Treasury- und Funding-Management zur Sicherstellung von Repo-Linien und Diversifizierung der Gegenparteien
  • Investor-Relations und Reporting, um Marktteilnehmer mit detaillierten Informationen zur Portfoliozusammensetzung, Hedging-Strategie und Dividendenpolitik zu versorgen
Die interne Managementstruktur erlaubt eine engere Verzahnung von Strategie und operativer Umsetzung als bei extern gemanagten REITs, bei denen Geschäftsbesorgungsgesellschaften als zusätzliche Ebene dazwischengeschaltet sind.

Alleinstellungsmerkmale und Wettbewerbsposition

Im hochkompetitiven Segment der Agency-Mortgage-REITs differenziert sich Armour Residential REIT vor allem durch seine ausschließliche Fokussierung auf Agency-MBS und die interne Managementstruktur. Wichtige Alleinstellungsmerkmale sind:
  • klare Konzentration auf kreditrisikoarme, staatlich garantierte Hypothekenpapiere
  • ein vergleichsweise schlankes, auf Zins- und Spread-Management ausgerichtetes Geschäftsmodell
  • eine interne Governance-Struktur, die Interessenkonflikte mit externen Managern begrenzen soll
Gleichzeitig agiert der REIT in einem Umfeld starker Konkurrenz. Zu den relevanten Wettbewerbern zählen andere US Mortgage-REITs mit Schwerpunkt auf Agency-MBS, darunter Unternehmen wie Annaly Capital Management, AGNC Investment Corp und ähnliche Gesellschaften mit ähnlichen Zinsarbitrage-Strategien. Die Differenzierung gegenüber diesen Wettbewerbern erfolgt primär über:
  • Leverage-Politik und Risikobudget
  • Hedging-Ansatz und Steuerung der Duration
  • Dividendenstabilität und Bilanzqualität in Stressphasen

Strukturelle Burggräben und Moats

Im Unterschied zu klassischen Industrieunternehmen verfügt ein Mortgage-REIT wie Armour Residential REIT nur über begrenzte traditionelle Burggräben. Das Geschäftsmodell ist kapitalmarktnah, weitgehend standardisiert und stark von externen Zins- und Kreditmärkten abhängig. Dennoch existieren einige strukturelle Wettbewerbsvorteile:
  • Zugang zu skalierten Repo-Finanzierungen und etablierten Kontrahentenbeziehungen im Interbankenmarkt
  • Spezial-Know-how im Umgang mit komplexen Prepayment-Modellen, Convexity-Steuerung und Szenarioanalysen für das MBS-Portfolio
  • Regulatorisch verankerte REIT-Struktur mit steuerlichen Vorteilen auf Unternehmensebene, die das Ausschüttungspotenzial erhöht
Diese Moats sind jedoch im Vergleich zu marken- oder technologiegetriebenen Branchen relativ schmal. Die langfristige Wettbewerbsfähigkeit hängt weitgehend von der Qualität des Managements, der Datenmodelle und der Risikokultur ab.

Management, Corporate Governance und Strategie

Das Management von Armour Residential REIT wird von erfahrenen Fachleuten aus den Bereichen Fixed-Income, Hypothekenfinanzierung und Kapitalmarktsteuerung geführt. Die Führungsebene verfolgt eine Strategie, die auf drei Eckpfeilern beruht:
  • konsequente Fokussierung auf Agency-MBS mit hohem Liquiditätsprofil
  • adaptives Hedging, um Nettozinsmargen und Buchwert auch in Phasen starker Zinsbewegungen zu stabilisieren
  • dividendenorientierte Kapitalallokation unter Berücksichtigung der nachhaltigen Ertragssituation
Die Corporate-Governance-Struktur als intern gemanagter REIT zielt darauf ab, Interessengleichlauf zwischen Aktionären und Management zu fördern. Vergütungsprogramme sind in der Regel auf langfristige Wertentwicklung und sorgfältige Bilanzsteuerung ausgerichtet. Gleichwohl verbleibt für Investoren ein wesentliches Key-Person-Risk, da der Anlageerfolg in hohem Maß von der Expertise und Disziplin des Managementteams abhängt.

Branchen- und Regionalanalyse

Armour Residential REIT ist der Branche der Mortgage-REITs und damit dem weiteren Sektor der börsennotierten Immobilienfinanzierung zuzuordnen. Operativ konzentriert sich die Gesellschaft auf den US-Markt, insbesondere auf durch US-Regierungsagenturen garantierte Hypothekenforderungen. Die Ertragslage eines Agency-MBS-REIT hängt vor allem von folgenden Branchendynamiken ab:
  • Geld- und Zinspolitik der US-Notenbank, insbesondere der Verlauf der kurzfristigen Zinsen und der Renditekurve
  • Entwicklung des US-Immobilien- und Hypothekenmarktes, einschließlich Refinanzierungsaktivität und Vorfälligkeitsraten
  • Risikoaufschläge zwischen Agency-MBS und US-Staatsanleihen, die die Attraktivität des Spreads bestimmen
Regionale Diversifikation im klassischen Sinne spielt eine untergeordnete Rolle, da die zugrunde liegenden Sicherheiten aus dem breiten US-Immobilienmarkt stammen und das Kreditrisiko durch Bundesagenturen getragen wird. Der primäre Risikotreiber bleibt damit das makroökonomische und geldpolitische Umfeld in den Vereinigten Staaten.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Armour Residential REIT wurde nach der globalen Finanzkrise gegründet, zu einer Zeit, in der der Markt für Agency-MBS stark gewachsen und durch expansive US-Geldpolitik geprägt war. Der REIT etablierte sich als spezialisierter Investor in staatlich garantierte Hypothekenwerte und nutzte das Umfeld niedriger Zinsen und hoher Liquidität, um ein skalierbares Portfolio aufzubauen. Im Laufe der Jahre durchlief das Unternehmen mehrere Zinszyklen, die zu Anpassungen der Dividendenpolitik, der Leverage-Quote und der Portfoliozusammensetzung führten. Phasen steigender Zinsen und erhöhter Volatilität im MBS-Sektor zwangen das Management wiederholt zu Bilanzverkürzungen, Rebalancings und verstärkten Absicherungsmaßnahmen. Die Geschichte von Armour Residential REIT ist damit eng verwoben mit der Entwicklung der US-Geldpolitik und der Regulatorik rund um den Hypothekenmarkt nach der Finanzkrise.

Besonderheiten der REIT-Struktur und steuerliche Aspekte

Als Real Estate Investment Trust unterliegt Armour Residential REIT spezifischen gesetzlichen Vorgaben. Ein wesentlicher Aspekt ist die Verpflichtung, einen hohen Anteil des steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre auszuschütten, was zu attraktiven nominalen Dividendenrenditen führen kann. Im Gegenzug verzichtet der REIT auf bestimmte unternehmensseitige Steuerprivilegien, wodurch die steuerliche Last stärker auf die Ebene der Anteilseigner verlagert wird. Die Ausschüttungen können je nach steuerlicher Einordnung für Anleger unterschiedlich behandelt werden, beispielsweise als ordentliche Dividenden, Kapitalrückzahlungen oder gegebenenfalls als Kapitalgewinne. Konservative Investoren sollten daher neben der Kursentwicklung auch die steuerliche Struktur der Erträge in ihrer individuellen Planung berücksichtigen. Die REIT-Regulierung begrenzt darüber hinaus die zulässigen Aktivitäten, was die Fokussierung auf immobiliennahe Vermögenswerte und die Beschränkung auf im Gesetz definierte Einkommensquellen sicherstellt.

Chancen für langfristige Anleger

Für konservative, einkommensorientierte Anleger bietet ein Investment in Armour Residential REIT mehrere potenzielle Chancen:
  • Exposure zu einem liquiden Segment des US-Immobilienfinanzierungsmarkts ohne direkten Erwerb einzelner Hypothekenpapiere
  • attraktive laufende Erträge, sofern das Zinsumfeld stabile Nettozinsmargen und nachhaltige Dividenden ermöglicht
  • potenzielle Wertgewinne bei sinkenden Marktzinsen, wenn MBS-Preise steigen und sich Buchwerte erholen
  • Partizipation an Skaleneffekten im Repo- und Derivatemarkt durch ein professionell gemanagtes Portfolio
In einem Umfeld moderater Inflation und berechenbarer Zinspfadkommunikation durch die US-Notenbank kann ein gut gehedgtes Agency-MBS-Portfolio zu einer stabilisierenden Komponente im Einkommensanteil eines diversifizierten Portfolios werden. Zudem erlaubt die Börsennotierung einen flexiblen Ein- und Ausstieg ohne illiquide Haltefristen.

Risiken und zentrale Risikotreiber

Dem Chancenprofil stehen für einen vorsichtigen Anleger erhebliche Risiken gegenüber:
  • Zinsänderungsrisiko: Rasche, unerwartete Zinsanhebungen können den Spread einengen, Buchwerte belasten und zu Dividendenkürzungen zwingen.
  • Leverage-Risiko: Die Nutzung von Fremdkapital verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und erhöht die Anfälligkeit gegenüber Marktstress und Refinanzierungsschocks.
  • Vorfälligkeits- und Convexity-Risiko: Änderungen im Refinanzierungsverhalten von US-Hypothekenschuldnern können die Cashflow-Prognosen verschieben und Hedging-Strategien unterminieren.
  • Liquiditäts- und Gegenparteirisiko: Abhängigkeit von Repo-Märkten und Derivatekontrahenten kann in Stressphasen zu erschwertem Zugang zu Finanzierung oder höheren Haircuts führen.
  • Regulatorisches Risiko: Anpassungen der REIT-Regulierung, der Hypothekenmarktregeln oder der Rolle von Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae können die Geschäftsgrundlage verändern.
Zusätzlich besteht ein strukturelles Dividendenrisiko: Ausschüttungen sind eng an das operative Umfeld gebunden und können in ungünstigen Marktphasen deutlich reduziert werden. Für konservative Anleger ist daher eine sorgfältige Einordnung des Titels als zyklisches, zinssensitives Instrument innerhalb einer breiter diversifizierten Anlagestrategie unabdingbar, ohne sich auf konstante Ausschüttungen zu verlassen oder Kapitalschutz zu unterstellen.
Unternehmensprofil anzeigen

Kursdaten

Geld/Brief 18,12 $ / 18,17 $
Spread +0,28%
Schluss Vortag 18,11 $
Gehandelte Stücke 200.007
Tagesvolumen Vortag 13.659.896 $
Tagestief 17,99 $
Tageshoch 18,155 $
52W-Tief 13,18 $
52W-Hoch 19,305 $
Jahrestief 17,03 $
Jahreshoch 19,305 $
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Armour Residential Aktie - Nachrichtenlage zusammengefasst:
Warum ist die Armour Residential Aktie heute gestiegen?

  • Armour Residential REIT Inc. hat in den letzten Quartalen eine starke Performance gezeigt, wobei das Unternehmen seine Dividende stabil gehalten hat.
  • Analysten weisen darauf hin, dass die Diversifizierung des Portfolios von Armour Residential der Hauptgrund für die positive Entwicklung ist.
  • Das Unternehmen profitiert von den aktuellen Marktbedingungen, die für Immobilieninvestitionen günstig sind.
Hinweis

Armour Residential Aktie: Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 239,90 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 509,75 $
Jahresüberschuss in Mio. -14,39 $
Umsatz je Aktie 4,60 $
Gewinn je Aktie -0,28 $
Gewinnrendite -1,06%
Umsatzrendite -
Return on Investment -0,11%
Marktkapitalisierung in Mio. 983,70 $
KGV (Kurs/Gewinn) -67,36
KBV (Kurs/Buchwert) 0,72
KUV (Kurs/Umsatz) 4,10
Eigenkapitalrendite -
Eigenkapitalquote +10,05%
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Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 12
Keine Senkung seit 1 Jahr
Stabilität der Dividende -0,89 (max 1,00)
Jährlicher -16,44% (5 Jahre)
Dividendenzuwachs -16,66% (10 Jahre)
Ausschüttungs- 94,1% (auf den Gewinn/FFO)
quote 260,3% (auf den Free Cash Flow)

Dividenden Historie

Datum Dividende
17.02.2026 0,24 $
15.01.2026 0,24 $
15.12.2025 0,24 $
17.11.2025 0,24 $
15.10.2025 0,24 $
15.09.2025 0,24 $
15.08.2025 0,24 $
15.07.2025 0,24 $
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Armour Residential Termine

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Prognose & Kursziel

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Armour Residential Aktie: Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 15,21 € -0,39%
15,27 € 16:00
Frankfurt 15,31 € -0,20%
15,34 € 18:00
Hamburg 15,32 € +0,79%
15,20 € 08:03
München 15,246 € +0,58%
15,158 € 08:00
Stuttgart 15,34 € +0,07%
15,33 € 18:03
L&S RT 15,33 € -0,45%
15,40 € 18:27
NYSE 18,15 $ +0,22%
18,11 $ 18:06
Nasdaq 18,145 $ +0,33%
18,085 $ 18:09
AMEX 18,065 $ -0,71%
18,195 $ 17:20
Tradegate 15,35 € +0,07%
15,34 € 18:24
Quotrix 15,32 € +0,20%
15,29 € 07:27
Gettex 15,358 € -0,25%
15,396 € 18:13
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
26.02.26 18,11 13,8 M
25.02.26 18,00 13,4 M
24.02.26 18,18 16,2 M
23.02.26 18,03 6,70 M
20.02.26 17,89 11,6 M
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 17,89 $ +1,23%
1 Monat 18,57 $ -2,48%
6 Monate 15,08 $ +20,09%
1 Jahr 18,98 $ -4,58%
5 Jahre 60,35 $ -69,99%

Unternehmensprofil Armour Residential

Armour Residential REIT Inc. ist ein auf US-hypothekenbesicherte Wertpapiere spezialisierter Real Estate Investment Trust mit Fokus auf festverzinsliche Agency-MBS-Portfolios. Das Unternehmen investiert überwiegend in von staatlich gestützten Instituten wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae garantierte Hypothekenpapiere, die ein geringes Kreditrisiko, jedoch ein ausgeprägtes Zinsänderungs- und Vorfälligkeitsrisiko aufweisen. Die Gesellschaft ist intern gemanagt und schüttet einen Großteil des steuerpflichtigen Einkommens als Dividende aus, wie es die REIT-Regulierung vorsieht. Für einkommensorientierte, aber risikobewusste Anleger steht Armour Residential REIT damit für ein hochspezialisiertes Zinsarbitrage- und Duration-Management in einem regulierten Nischenmarkt der US-Immobilienfinanzierung.

Geschäftsmodell und Ertragsquellen

Das Geschäftsmodell basiert auf dem Spread zwischen den Erträgen aus einem überwiegend aus Agency-MBS bestehenden Anlageportfolio und den Refinanzierungskosten, die im Wesentlichen über kurzfristige Repo-Vereinbarungen gedeckt werden. Der REIT nutzt Leverage, um die Nettozinsmarge zu verstärken. Das Kernelement bildet die aktive Steuerung von Duration, Convexity und Basisrisiko, um die Volatilität des Buchwerts und der Cashflows einzuhegen. Armour Residential REIT setzt derivative Instrumente wie Zinsswaps, Swaptions und Treasury Futures ein, um Zinsrisiken abzusichern und die Sensitivität gegenüber Verschiebungen der US-Zinskurve zu kontrollieren. Erträge stammen überwiegend aus Kuponzahlungen und dem laufenden Nettozinsergebnis, ergänzt um realisierte und unrealisierte Bewertungsanpassungen des Portfolios. Die Gesellschaft agiert damit als intermediärer Finanzierungshebel zwischen dem US-Hypothekenmarkt und dem Kapitalmarkt konservativer Einkommensinvestoren.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Armour Residential REIT besteht darin, über Marktzyklen hinweg eine stabile, überwiegend laufende Rendite für Aktionäre zu erwirtschaften, ohne das Kreditrisiko unnötig zu erhöhen. Im Vordergrund stehen Kapitalerhalt, vorsichtige Bilanzsteuerung und Transparenz gegenüber Investoren. Das Management betont die konservative Ausrichtung auf durch staatliche Agenturen garantierte Hypothekenwerte, die in Krisenphasen traditionell eine höhere Werthaltigkeit als nicht garantierte MBS aufweisen. Langfristige Leitlinien sind: Priorisierung liquider Agency-MBS-Strukturen, disziplinierter Umgang mit Leverage, konsequentes Risikomanagement der Zins- und Vorfälligkeitsstruktur sowie eine ausschüttungsorientierte Kapitalpolitik unter Berücksichtigung der REIT-spezifischen regulatorischen Rahmenbedingungen.

Produkte, Dienstleistungen und Portfoliofokus

Armour Residential REIT bietet keine klassischen Produkte oder Dienstleistungen im Endkundensinn, sondern eine börsennotierte Beteiligung an einem professionell gemanagten Portfolio von Hypothekenwertpapieren. Für Investoren manifestiert sich das Angebot in Form von:
  • zugänglicher Exposure zum US-Agency-MBS-Markt über eine einzelne Aktie
  • einer regelmäßigen Dividendenzahlung, die an das erzielte Nettozinsergebnis gekoppelt ist
  • einem liquiden Instrument für Zins- und Spread-Wetten auf den US-Hypothekenmarkt
Das Portfolio umfasst in der Regel:
  • Fixed-Rate Agency-MBS mit unterschiedlichen Laufzeiten und Kuponstrukturen
  • gegebenenfalls Adjustable-Rate- oder Hybrid-MBS zur Feinsteuerung der Zins- und Prepayment-Sensitivität
  • Hedging-Instrumente im Derivatesegment, die dem Schutz vor Zinsanstiegen dienen
Der Mehrwert für Aktionäre liegt in der professionellen Allokation innerhalb des MBS-Universums, der Nutzung von Größenvorteilen an den Repo- und Derivatemärkten und der kontinuierlichen Portfolioanpassung an die jeweilige Zinsstrukturkurve.

Business Units und organisatorische Struktur

Armour Residential REIT verfügt nicht über klassische, klar abgegrenzte operative Geschäftssegmente, wie sie etwa bei Industrie- oder Mischkonzernen üblich sind. Die Gesellschaft ist im Wesentlichen um die zentrale Funktion des Portfoliomanagements herum organisiert. Kernelemente sind:
  • Portfolio- und Investment-Management für Agency-MBS und verwandte Instrumente
  • Risikomanagement, inklusive Zinsrisikosteuerung, Liquiditätsplanung und Stresstests
  • Treasury- und Funding-Management zur Sicherstellung von Repo-Linien und Diversifizierung der Gegenparteien
  • Investor-Relations und Reporting, um Marktteilnehmer mit detaillierten Informationen zur Portfoliozusammensetzung, Hedging-Strategie und Dividendenpolitik zu versorgen
Die interne Managementstruktur erlaubt eine engere Verzahnung von Strategie und operativer Umsetzung als bei extern gemanagten REITs, bei denen Geschäftsbesorgungsgesellschaften als zusätzliche Ebene dazwischengeschaltet sind.

Alleinstellungsmerkmale und Wettbewerbsposition

Im hochkompetitiven Segment der Agency-Mortgage-REITs differenziert sich Armour Residential REIT vor allem durch seine ausschließliche Fokussierung auf Agency-MBS und die interne Managementstruktur. Wichtige Alleinstellungsmerkmale sind:
  • klare Konzentration auf kreditrisikoarme, staatlich garantierte Hypothekenpapiere
  • ein vergleichsweise schlankes, auf Zins- und Spread-Management ausgerichtetes Geschäftsmodell
  • eine interne Governance-Struktur, die Interessenkonflikte mit externen Managern begrenzen soll
Gleichzeitig agiert der REIT in einem Umfeld starker Konkurrenz. Zu den relevanten Wettbewerbern zählen andere US Mortgage-REITs mit Schwerpunkt auf Agency-MBS, darunter Unternehmen wie Annaly Capital Management, AGNC Investment Corp und ähnliche Gesellschaften mit ähnlichen Zinsarbitrage-Strategien. Die Differenzierung gegenüber diesen Wettbewerbern erfolgt primär über:
  • Leverage-Politik und Risikobudget
  • Hedging-Ansatz und Steuerung der Duration
  • Dividendenstabilität und Bilanzqualität in Stressphasen

Strukturelle Burggräben und Moats

Im Unterschied zu klassischen Industrieunternehmen verfügt ein Mortgage-REIT wie Armour Residential REIT nur über begrenzte traditionelle Burggräben. Das Geschäftsmodell ist kapitalmarktnah, weitgehend standardisiert und stark von externen Zins- und Kreditmärkten abhängig. Dennoch existieren einige strukturelle Wettbewerbsvorteile:
  • Zugang zu skalierten Repo-Finanzierungen und etablierten Kontrahentenbeziehungen im Interbankenmarkt
  • Spezial-Know-how im Umgang mit komplexen Prepayment-Modellen, Convexity-Steuerung und Szenarioanalysen für das MBS-Portfolio
  • Regulatorisch verankerte REIT-Struktur mit steuerlichen Vorteilen auf Unternehmensebene, die das Ausschüttungspotenzial erhöht
Diese Moats sind jedoch im Vergleich zu marken- oder technologiegetriebenen Branchen relativ schmal. Die langfristige Wettbewerbsfähigkeit hängt weitgehend von der Qualität des Managements, der Datenmodelle und der Risikokultur ab.

Management, Corporate Governance und Strategie

Das Management von Armour Residential REIT wird von erfahrenen Fachleuten aus den Bereichen Fixed-Income, Hypothekenfinanzierung und Kapitalmarktsteuerung geführt. Die Führungsebene verfolgt eine Strategie, die auf drei Eckpfeilern beruht:
  • konsequente Fokussierung auf Agency-MBS mit hohem Liquiditätsprofil
  • adaptives Hedging, um Nettozinsmargen und Buchwert auch in Phasen starker Zinsbewegungen zu stabilisieren
  • dividendenorientierte Kapitalallokation unter Berücksichtigung der nachhaltigen Ertragssituation
Die Corporate-Governance-Struktur als intern gemanagter REIT zielt darauf ab, Interessengleichlauf zwischen Aktionären und Management zu fördern. Vergütungsprogramme sind in der Regel auf langfristige Wertentwicklung und sorgfältige Bilanzsteuerung ausgerichtet. Gleichwohl verbleibt für Investoren ein wesentliches Key-Person-Risk, da der Anlageerfolg in hohem Maß von der Expertise und Disziplin des Managementteams abhängt.

Branchen- und Regionalanalyse

Armour Residential REIT ist der Branche der Mortgage-REITs und damit dem weiteren Sektor der börsennotierten Immobilienfinanzierung zuzuordnen. Operativ konzentriert sich die Gesellschaft auf den US-Markt, insbesondere auf durch US-Regierungsagenturen garantierte Hypothekenforderungen. Die Ertragslage eines Agency-MBS-REIT hängt vor allem von folgenden Branchendynamiken ab:
  • Geld- und Zinspolitik der US-Notenbank, insbesondere der Verlauf der kurzfristigen Zinsen und der Renditekurve
  • Entwicklung des US-Immobilien- und Hypothekenmarktes, einschließlich Refinanzierungsaktivität und Vorfälligkeitsraten
  • Risikoaufschläge zwischen Agency-MBS und US-Staatsanleihen, die die Attraktivität des Spreads bestimmen
Regionale Diversifikation im klassischen Sinne spielt eine untergeordnete Rolle, da die zugrunde liegenden Sicherheiten aus dem breiten US-Immobilienmarkt stammen und das Kreditrisiko durch Bundesagenturen getragen wird. Der primäre Risikotreiber bleibt damit das makroökonomische und geldpolitische Umfeld in den Vereinigten Staaten.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Armour Residential REIT wurde nach der globalen Finanzkrise gegründet, zu einer Zeit, in der der Markt für Agency-MBS stark gewachsen und durch expansive US-Geldpolitik geprägt war. Der REIT etablierte sich als spezialisierter Investor in staatlich garantierte Hypothekenwerte und nutzte das Umfeld niedriger Zinsen und hoher Liquidität, um ein skalierbares Portfolio aufzubauen. Im Laufe der Jahre durchlief das Unternehmen mehrere Zinszyklen, die zu Anpassungen der Dividendenpolitik, der Leverage-Quote und der Portfoliozusammensetzung führten. Phasen steigender Zinsen und erhöhter Volatilität im MBS-Sektor zwangen das Management wiederholt zu Bilanzverkürzungen, Rebalancings und verstärkten Absicherungsmaßnahmen. Die Geschichte von Armour Residential REIT ist damit eng verwoben mit der Entwicklung der US-Geldpolitik und der Regulatorik rund um den Hypothekenmarkt nach der Finanzkrise.

Besonderheiten der REIT-Struktur und steuerliche Aspekte

Als Real Estate Investment Trust unterliegt Armour Residential REIT spezifischen gesetzlichen Vorgaben. Ein wesentlicher Aspekt ist die Verpflichtung, einen hohen Anteil des steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre auszuschütten, was zu attraktiven nominalen Dividendenrenditen führen kann. Im Gegenzug verzichtet der REIT auf bestimmte unternehmensseitige Steuerprivilegien, wodurch die steuerliche Last stärker auf die Ebene der Anteilseigner verlagert wird. Die Ausschüttungen können je nach steuerlicher Einordnung für Anleger unterschiedlich behandelt werden, beispielsweise als ordentliche Dividenden, Kapitalrückzahlungen oder gegebenenfalls als Kapitalgewinne. Konservative Investoren sollten daher neben der Kursentwicklung auch die steuerliche Struktur der Erträge in ihrer individuellen Planung berücksichtigen. Die REIT-Regulierung begrenzt darüber hinaus die zulässigen Aktivitäten, was die Fokussierung auf immobiliennahe Vermögenswerte und die Beschränkung auf im Gesetz definierte Einkommensquellen sicherstellt.

Chancen für langfristige Anleger

Für konservative, einkommensorientierte Anleger bietet ein Investment in Armour Residential REIT mehrere potenzielle Chancen:
  • Exposure zu einem liquiden Segment des US-Immobilienfinanzierungsmarkts ohne direkten Erwerb einzelner Hypothekenpapiere
  • attraktive laufende Erträge, sofern das Zinsumfeld stabile Nettozinsmargen und nachhaltige Dividenden ermöglicht
  • potenzielle Wertgewinne bei sinkenden Marktzinsen, wenn MBS-Preise steigen und sich Buchwerte erholen
  • Partizipation an Skaleneffekten im Repo- und Derivatemarkt durch ein professionell gemanagtes Portfolio
In einem Umfeld moderater Inflation und berechenbarer Zinspfadkommunikation durch die US-Notenbank kann ein gut gehedgtes Agency-MBS-Portfolio zu einer stabilisierenden Komponente im Einkommensanteil eines diversifizierten Portfolios werden. Zudem erlaubt die Börsennotierung einen flexiblen Ein- und Ausstieg ohne illiquide Haltefristen.

Risiken und zentrale Risikotreiber

Dem Chancenprofil stehen für einen vorsichtigen Anleger erhebliche Risiken gegenüber:
  • Zinsänderungsrisiko: Rasche, unerwartete Zinsanhebungen können den Spread einengen, Buchwerte belasten und zu Dividendenkürzungen zwingen.
  • Leverage-Risiko: Die Nutzung von Fremdkapital verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und erhöht die Anfälligkeit gegenüber Marktstress und Refinanzierungsschocks.
  • Vorfälligkeits- und Convexity-Risiko: Änderungen im Refinanzierungsverhalten von US-Hypothekenschuldnern können die Cashflow-Prognosen verschieben und Hedging-Strategien unterminieren.
  • Liquiditäts- und Gegenparteirisiko: Abhängigkeit von Repo-Märkten und Derivatekontrahenten kann in Stressphasen zu erschwertem Zugang zu Finanzierung oder höheren Haircuts führen.
  • Regulatorisches Risiko: Anpassungen der REIT-Regulierung, der Hypothekenmarktregeln oder der Rolle von Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae können die Geschäftsgrundlage verändern.
Zusätzlich besteht ein strukturelles Dividendenrisiko: Ausschüttungen sind eng an das operative Umfeld gebunden und können in ungünstigen Marktphasen deutlich reduziert werden. Für konservative Anleger ist daher eine sorgfältige Einordnung des Titels als zyklisches, zinssensitives Instrument innerhalb einer breiter diversifizierten Anlagestrategie unabdingbar, ohne sich auf konstante Ausschüttungen zu verlassen oder Kapitalschutz zu unterstellen.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 830,35 Mio. €
Aktienanzahl 55,76 Mio.
Streubesitz 38,45%
Währung EUR
Land USA
Sektor Immobilien
Branche Immobiliengesellschaften (REITs)
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+13,95% BlackRock Inc
+9,02% Vanguard Group Inc
+2,66% State Street Corporation
+1,60% Geode Capital Management, LLC
+1,53% Amvescap Plc.
+0,93% Northern Trust Corp
+0,86% Jupiter Asset Management Limited
+0,85% Morgan Stanley - Brokerage Accounts
+0,82% Two Sigma Investments LLC
+0,64% Charles Schwab Investment Management Inc
+0,63% Bank of New York Mellon Corp
+0,54% Goldman Sachs Group Inc
+0,50% Van Eck Associates Corporation
+0,47% Principal Financial Group Inc
+0,31% Susquehanna International Group, LLP
+0,30% Ameriprise Financial Inc
+0,29% Citadel Advisors Llc
+0,28% Advisor Group Holdings, Inc.
+0,23% Rhumbline Advisers
+0,23% Legal & General Group PLC
+24,91% Weitere
+38,45% Streubesitz

Community-Beiträge zu Armour Residential

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Cosha
Armour Residential Q-3

+  GAAP-Nettoeinkommen für Stammaktionäre in Höhe von 156,3 Millionen US-Dollar oder 1,49 US      Dollar pro Stammaktie.
+  Nettozinsertrag in Höhe von 38,5 Millionen US-Dollar.
+  Ausschüttungsfähiger Gewinn für Stammaktionäre in Höhe von 75,3 Millionen US-Dollar, was             0,72 US-Dollar pro Stammaktie entspricht 
+  Durchschnittlicher Zinsertrag aus zinstragenden Vermögenswerten von 5,05 % und                   durchschnittliche Zinsaufwendungen für verzinsliche Verbindlichkeiten von 4,63 %.
+  Der wirtschaftliche Zinsertrag betrug 5,00 % abzüglich der wirtschaftlichen Zinsaufwendungen von 3,17 %, was einer wirtschaftlichen Nettozinsmarge von 1,83 % entspricht 
+  Im August wurde der Verkauf von 18.500.000 Stammaktien mit einem Erlös von rund 298,6 Millionen US-Dollar nach Abzug von Emissionsabschlägen und Provisionen abgeschlossen.
+  Durch die Ausgabe von 5.994.201 Stammaktien im Rahmen eines Marktangebotsprogramms wurden 99,5 Millionen US-Dollar Kapital aufgenommen.
+  Im September wurden im Rahmen eines Aktienrückkaufprogramms (684.102) Stammaktien zurückgekauft.
+  Es wurden Stammaktien-Dividenden in Höhe von 0,24 US-Dollar pro Aktie und Monat bzw. 0,72 US-Dollar pro Aktie für das dritte Quartal gezahlt.

Nicht-GAAP Erklärungen, Seite 4-6

30. September 2025 Finanzlage

+  Der Buchwert pro Stammaktie betrug 17,49 USD, was einem Anstieg von 3,5 % gegenüber 16,90 USD am 30. Juni 2025 und einem Anstieg von 2,8 % gegenüber dem zuvor gemeldeten Buchwert von 17,02 USD am 8. August 2025 entspricht.                                                                      +  Die wirtschaftliche Gesamtrendite, d. h. die Veränderung des Buchwerts für den Zeitraum zuzüglich der für das Quartal gezahlten Stammdividenden, betrug im dritten Quartal 2025 7,75 %.
+  Die Liquidität, einschließlich Barmitteln und unbelasteten Wertpapieren, belief sich auf 1,1 Mrd. USD.
 +  Das Portfolio belief sich auf insgesamt 18,2 Mrd. USD und setzte sich zu 97,9 % aus Hypotheken besicherten Wertpapieren („MBS“) von staatlichen Stellen, zu 1,4 % aus US-Staatsanleihen und zu 0,7 % aus noch zu begebenden Wertpapieren („TBA“) zusammen.
+  Die Rückkaufvereinbarungen beliefen sich netto auf insgesamt 16,6 Mrd. USD; 43,3 % davon wurden mit der ARMOUR-Tochtergesellschaft BUCKLER Securities LLC abgeschlossen.
 +  Die Verschuldungsquote betrug 7,78:1 (basierend auf den Rückkaufvereinbarungen geteilt durch das gesamte Eigenkapital). Die implizite Verschuldungsquote, einschließlich TBA-Wertpapieren und Terminverkäufen sowie noch nicht abgewickelten Käufen, betrug 7,73:1.
+  Die Zinsswap-Kontrakte beliefen sich auf einen Nominalbetrag von insgesamt 10,4 Milliarden US-Dollar.

Unternehmensupdate, 20. Oktober 2025

 +  Ausgegebene Stammaktien: 111.898.236 Stück.
 +  Die Liquidität, einschließlich Barmitteln und unbelasteten Wertpapieren, belief sich auf über 927 Millionen US-Dollar, wobei die im Oktober 2025 fälligen MBS-Kapital- und Zinsforderungen in Höhe von insgesamt 250,0 Millionen US-Dollar nicht berücksichtigt sind.
 +  Das Wertpapierportfolio umfasste etwa 18,8 Milliarden US-Dollar an Agency MBS (einschließlich TBA-Wertpapieren) und US-Staatsanleihen.
+  Bis zum 10. Oktober 2025 haben wir durch die Ausgabe von 13.997 Vorzugsaktien im Rahmen eines Marktangebotsprogramms etwa 0,3 Millionen US-Dollar an Kapital aufgenommen.
+  Die Verschuldungsquote (basierend auf Rückkaufvereinbarungen geteilt durch das gesamte Eigenkapital) betrug 8,12 zu 1; die implizite Verschuldungsquote, einschließlich TBA-Wertpapieren und Terminverkäufen sowie noch nicht abgewickelten Käufen, betrug 8,12 zu 1.

https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-q3-results-and-september-2


Monatliches Update Oktober

https://www.armourreit.com/static-files/50a84238-6dd3-4051-a3ee-3ea7a8276791








https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-q3-results-and-september-2

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Cosha
November Dividende
Monatliche Dividende bleibt bei 0,24 $ Record Date: 17.11. Payment Day: 28.11. https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-november-2025-dividend Morgen kommen die Q-3 Zahlen
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Cosha
Oktober Dividende
Stabil bei 0,24 $ Record Date: 15.10.2025 Payment Day: 30.10.2025 https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-guidance-october-2025
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Cosha
August Dividende Armour
Bleibt stabil bei 0,24 $ Record Date: 15. August Payment Day: 29. August https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-august-2025-dividend-rate
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Cosha
Juli Dividende Armour
0,24 $ Record Date: 15. Juli Payment Day: 30. Juli https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-guidance-july-2025
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Cosha
Juni Dividende
0,24 $ Record Date: 16. Juni Payment Day: 27. Juni https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-june-2025-dividend-rate
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Pendulum
REITs leiden extrem unter US Zinsanstieg
Die US REIT Aktien leiden massiv unter dem aktuellen deutlichen Anstieg der US Kapitalmarktzinsen. Erst wenn dort eine deutliche Entspannung sichtbar wird, kann es mit den REITs wieder aufwärts gehen. Als Indikator genügt eigentlich die Rendite der 10-Jährigen US Treasuries. Bei REITs mit extrem hohen Dividendenrenditen (AGNC, Armour Residential) muss man außerdem mit einer zeitnahen Kürzung der Dividenden rechnen.

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Deutschland schafft sich selbst ab. Traurig aber wahr.
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Cosha
April Dividende
bleibt bei 0,24 $ Record Date: 15. April Payment Day: 29. April https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-guidance-april-2025
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erdung1337
Dividende gecuttet
ARR hat die Dividende auf 0,24$ pro Aktie gesenkt - der Kurs ist noch/wieder bei 18$/Stk. Ich habe den Titel ja schon vor einiger Zeit aus meinem Depot geworfen (und u.a. durch Realty Income ersetzt), war aber etwas "erstaunt", dass es zu der Dividende hier noch keinen Beitrag gab Pressemitteilung von Anfang Januar link: https://www.armourreit.com/news-market-information/news/news-details/2024/ARMOUR-Residential-REIT-Inc.-Confirms-January-2024-Common-Share-and-Series-C-Preferred-Share-Dividends/default.aspx
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ed23
erste andeutung
ich setze auf den lohn der angst bei all solchen zinssensiblen werten - hat sich heute schon stark "angedeutet", eine echte erhohlung der gesamten bdc/reit/uä welt. mag sein dass es rücksetzer gibt, aber allein die gemäßigte fed gestern und das erg. heute bestätigt mich in meiner annahme...
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Runner44
bald
wieder einstellig, wenn es so weiter geht!
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Berlin030
Danke
für die Info
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Häufig gestellte Fragen zur Armour Residential Aktie und zum Armour Residential Kurs

Der aktuelle Kurs der Armour Residential Aktie liegt bei 15,3557 €.
Für 1.000€ kann man sich 65,12 Armour Residential Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Armour Residential Aktie lautet ARR.
Die 1 Monats-Performance der Armour Residential Aktie beträgt aktuell -2,48%.
Die 1 Jahres-Performance der Armour Residential Aktie beträgt aktuell -4,58%.
Der Aktienkurs der Armour Residential Aktie liegt aktuell bei 15,3557 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von -2,48% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Armour Residential eine Wertentwicklung von 3,96% aus und über 6 Monate sind es 20,09%.
Das 52-Wochen-Hoch der Armour Residential Aktie liegt bei 19,30 $.
Das 52-Wochen-Tief der Armour Residential Aktie liegt bei 13,18 $.
Das Allzeithoch von Armour Residential liegt bei 319,20 $.
Das Allzeittief von Armour Residential liegt bei 13,18 $.
Die Volatilität der Armour Residential Aktie liegt derzeit bei 31,95%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Armour Residential in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 830,35 Mio. €
Insgesamt sind 52,2 Mio Armour Residential Aktien im Umlauf.
BlackRock Inc hält +13,95% der Aktien und ist damit Hauptaktionär.
Am 02.10.2023 gab es einen Split im Verhältnis 5:1.
Am 02.10.2023 gab es einen Split im Verhältnis 5:1.
Laut money:care Nachhaltigkeitsscore liegt die Nachhaltigkeit von Armour Residential bei 12%. Erfahre hier mehr
Armour Residential hat seinen Hauptsitz in USA.
Armour Residential gehört zum Sektor Immobiliengesellschaften (REITs).
Das KGV der Armour Residential Aktie beträgt 5,59.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Armour Residential betrug 239.902.000 $.
Ja, Armour Residential zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 17.02.2026 eine Dividende in Höhe von 0,24 $ (0,20 €) gezahlt.
Zuletzt hat Armour Residential am 17.02.2026 eine Dividende in Höhe von 0,24 $ (0,20 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 1,33%. Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Armour Residential wurde am 17.02.2026 in Höhe von 0,24 $ (0,20 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 1,33%.
Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 17.02.2026. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,24 $ (0,20 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.