Allianz-Zahlen lösen verhaltenen Jubel aus – Analysten sehen den Versicherungsriesen stabil und gut positioniert – Dividende rückt ins Visier

Die Allianz (Allianz Aktie) hat im dritten Quartal solide bis starke Zahlen abgeliefert – ein Plus von 15 Prozent beim Nettogewinn und eine erneut verbesserte Schaden-Kosten-Quote überzeugten am Markt. Auch die auf mindestens 17 bis 17,5 Milliarden Euro erhöhte Jahresprognose unterstreicht, dass der Versicherungsriese operativ weiterhin auf Rekordkurs ist. Erste Analysten haben sich bereits zu den mittelfristigen Geschäftsprognosen und den Dividendenaussichten der Allianz geäußert.

Die DZ Bank zeigt sich klar optimistisch. Analyst Thorsten Wenzel rät zum "Kauf" der Aktie, hebt ihren fairen Wert auf 417 Euro an und betont, die Allianz habe ein "gutes" Ergebnis geliefert. Seine Prognosen entsprechen einem Kurspotenzial von etwa 13,5 Prozent. Besonders hervorgehoben wird das Schaden- und Unfallsegment, das sich laut Wenzel nachhaltig verbessert habe und weiterhin als stabiler Ergebnistreiber gilt. Für Investoren ist das ein entscheidender Punkt – denn das Segment steht inzwischen für mehr als die Hälfte des operativen Gewinns.

Die UBS bleibt zwar mit einem Kursziel von 350 Euro und der Einschätzung "Neutral", sieht die Allianz aber strategisch gut positioniert für die Trends der Branche. Analyst Will Hardcastle erwartet, dass die Markterwartungen nun leicht ansteigen dürften – auch, weil die Allianz sowohl im Privat- als auch im Firmenkundengeschäft robust wächst und in der Vermögensverwaltung trotz Wechselkurseffekten deutliche Zuflüsse verzeichnet.

Ähnlich bewertet JPMorgan die Lage: Analyst Kamran Hossain spricht von einem "starken Quartal", belässt sein Votum aber bei "Neutral" mit Kursziel 360 Euro. Entscheidend sei die Prognoseanhebung – der Konsens dürfte seiner Einschätzung nach "im niedrigen einstelligen Prozentbereich" nach oben gehen.

Die Allianz äußerte sich am Freitag nicht zur Dividende, doch am Markt wächst die Erwartung, dass der Rekordgewinn 2025 erneut Raum für eine kräftige Erhöhung bieten könnte. Die aktuelle Dividendenrendite liegt trotz starker Kursgewinne bei rund 4,2 Prozent – und ein höheres Ausschüttungsniveau wäre angesichts der sehr starken Kapitalposition (Solvency-II-Quote 209 Prozent) nicht überraschend.

Die Kombination aus steigenden Gewinnen, hohen Zuflüssen im Asset Management und einem äußerst profitablen Schaden- und Unfallgeschäft gilt als klares Fundament für eine fortgesetzte Ausschüttungssteigerung.

Insgesamt bleibt das Bild eindeutig: Während die Allianz operativ souverän liefert, rücken für Investoren die mittel- und langfristigen Perspektiven in den Vordergrund. Die Analysten sehen das Unternehmen stabil und gut positioniert – doch entscheidend wird für viele Aktionäre erst, was die Allianz bei den Jahreszahlen zur Dividende sagt.

Autor: Ariva-Redaktion/Ink