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Pan American Silver Aktie

Aktie
WKN:  876617 ISIN:  CA6979001089 US-Symbol:  PAAS Branche:  Metalle u. Bergbau Land:  Kanada
55,20 $
-0,68 $
-1,22%
47,593 € 16.01.26
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
17,08 Mrd. €
Streubesitz
30,56%
KGV
23,78
Dividende
0,20 CAD
neu: Nachhaltigkeits-Score
41 %
Index-Zuordnung
DAXglobal Gold Miners EUR (Performance)
  • Push
  • Intraday-1,22%
  • 1W+1,71%
  • 3M+31,33%
  • 6M+90,87%
  • 1J+157,34%
  • 5J+88,20%
  • Gesamt+278,60%
Pan American Silver Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Pan American Silver Corp ist ein kanadischer Edelmetallproduzent mit Fokus auf die Förderung und Exploration von Silber und Gold in Nord- und Südamerika. Das börsennotierte Unternehmen gilt als etablierter Mid- bis Large-Cap-Player im globalen Silbersektor und adressiert primär institutionelle und langfristig orientierte Anleger, die Exposure gegenüber physischen Edelmetallen über operative Minengesellschaften suchen. Die Asset-Basis verteilt sich auf mehrere produzierende Minen sowie Entwicklungs- und Explorationsprojekte in politisch unterschiedlich stabilen Jurisdiktionen, wodurch ein diversifiziertes, aber komplexes Risikoprofil entsteht.

Geschäftsmodell und Wertschöpfungskette

Das Geschäftsmodell von Pan American Silver basiert auf der vertikal integrierten Wertschöpfung im Bereich Edelmetallbergbau. Kernaktivitäten sind Exploration, Erschließung, Betrieb und Optimierung von Untertage- und Tagebauminen für Silber, Gold und in geringerem Umfang Basismetalle. Das Unternehmen generiert den überwiegenden Teil seiner Umsätze aus dem Verkauf von raffinierten oder teilweise verarbeiteten Konzentraten und Doré-Barren an Schmelzhütten, Metallhändler und Raffinerien. Die operative Wertschöpfung stützt sich auf geologisch hochwertige Lagerstätten, effiziente Minenplanung, Kostenoptimierung entlang der gesamten Supply Chain sowie die Integration von erworbenen Assets. Ziel ist eine wettbewerbsfähige All-in Sustaining Cost-Struktur, um Free Cashflow auch in Phasen niedriger Metallpreise zu sichern. Pan American Silver nutzt langfristige Minenpläne, Hedging-Strategien in begrenztem Umfang und ein aktives Portfolio-Management, um Cashflows zu glätten und Investitionszyklen zu steuern.

Mission und Unternehmensleitbild

Die Mission von Pan American Silver zielt auf die verantwortungsvolle Gewinnung von Edelmetallen zur Sicherung langfristiger Wertschöpfung für Aktionäre, Mitarbeiter und Anrainergemeinden. Das Unternehmen betont die Kombination aus betrieblicher Effizienz, strikter Sicherheitskultur und umfassenden ESG-Standards. Im Fokus stehen die Reduktion von Umweltbelastungen, die stabile Einbindung lokaler Communities sowie transparente Governance-Strukturen. Die Unternehmensführung positioniert Pan American Silver als langfristig orientierten Betreiber, der technologische Innovationen, nachhaltige Wasser- und Energienutzung und soziallizenzorientiertes Stakeholder-Management als Bestandteile des Geschäftsmodells versteht. Dadurch soll die Resilienz gegenüber regulatorischen und gesellschaftlichen Veränderungen in Bergbauregionen gestärkt werden.

Produkte und Dienstleistungen

Pan American Silver bietet primär die Förderung und den Verkauf von Edelmetallen an, ergänzt um Nebenprodukte aus Basismetallen. Die wesentlichen Output-Kategorien sind
  • Silber als Hauptprodukt aus mehreren Minen in Mexiko, Südamerika und Nordamerika
  • Gold aus eigenständigen Goldminen und polymetallischen Lagerstätten
  • Basismetall-Nebenprodukte wie Zink, Blei und Kupfer in Form von Konzentraten
Die Gesellschaft erbringt keine klassischen Dienstleistungen für Endkunden, sondern agiert als Produzent im Upstream-Bereich der Rohstoffkette. Wert entsteht durch Geologie-Expertise, technische Planung, Betrieb der Minen, Risikomanagement und Kapitalallokation. Engineering, Exploration und Projektentwicklung bilden interne Kompetenzzentren, die das organische Wachstum über neue Ressourcen und Reserven sichern sollen.

Business Units und operative Struktur

Pan American Silver gliedert seine Aktivitäten primär nach geografischen Regionen und Minenstandorten. Die wichtigsten operativen Plattformen liegen in
  • Mexiko
  • Peru
  • Bolivien
  • Argentinien
  • Chile
  • Kanada und USA
Darüber hinaus spielen Projekte in unterschiedlichen Entwicklungsstadien eine zentrale Rolle für die mittelfristige Produktions- und Ressourcenbasis. Die Integration früherer Transaktionen, insbesondere der Übernahme von Edelmetallassets eines großen Wettbewerbers, hat zu einer Erweiterung der Gold- und Silberportfolios in Nord- und Südamerika geführt. Interne Funktionsbereiche wie Exploration, Projektentwicklung, Betrieb, Gesundheit & Sicherheit, Nachhaltigkeit sowie Finanzen und Risikomanagement werden zentral gesteuert, während die Minen operativ weitgehend dezentral geführt werden.

Alleinstellungsmerkmale und Wettbewerbsvorteile

Pan American Silver positioniert sich als einer der größeren, auf Silber fokussierten Produzenten mit zusätzlicher Gold-Exposure in mehreren Jurisdiktionen der westlichen Hemisphäre. Mehrere Faktoren begründen potenzielle Alleinstellungsmerkmale
  • Skaleneffekte durch ein Portfolio aus mehreren Minen und Projekten mit relevanten Produktionsvolumina
  • Hohe geologische Expertise im Bereich epithermaler Silber-Gold-Lagerstätten in Lateinamerika
  • Erfahrung im Umgang mit komplexen Sozial- und Umweltanforderungen in Bergbauregionen
  • Diversifizierte Länderverteilung, die politische Einzelrisiken relativiert, zugleich aber komplexes Management erfordert
Der strategische Fokus auf Silber als primäres Werttreiber-Metall differenziert das Unternehmen von reinen Goldproduzenten. Im institutionellen Anlegeruniversum ist Pan American Silver häufig Bestandteil spezialisierter Edelmetall- und Rohstoffportfolios, was die Wahrnehmung als Kernposition im Silbersegment stärkt.

Burggräben und strukturelle Moats

Im Bergbau lassen sich Burggräben weniger über klassische Marken, sondern über die Kontrolle seltener und kostengünstig erschließbarer Lagerstätten definieren. Die potenziellen Moats von Pan American Silver resultieren aus
  • Langfristig gesicherten Minenrechten und Konzessionen in etablierten Bergbauregionen
  • Know-how-Vorsprung bei der Erschließung und Optimierung bestehender Lagerstätten
  • Infrastruktur vor Ort, einschließlich Strom- und Wasserzugang, Straßen, Verarbeitungsanlagen und Logistiknetzwerken
  • Langjährig aufgebauten Beziehungen zu Regulierungsbehörden und lokalen Communities
Diese Faktoren erzeugen Markteintrittsbarrieren für neue Wettbewerber, da Entwicklung, Genehmigung und Bau einer Mine hohe Investitionen, lange Vorlaufzeiten und signifikante regulatorische Expertise erfordern. Ein struktureller Moat bleibt im Rohstoffsektor jedoch immer zyklisch beeinflussbar, da Metallpreise von globalen Makrotrends und Spekulation bestimmt werden.

Wettbewerbsumfeld

Pan American Silver steht im intensiven Wettbewerb mit anderen internationalen Edelmetallproduzenten. Zu den relevanten Wettbewerbern im Silber- und Goldsegment zählen unter anderem
  • Fresnillo
  • Hecla Mining
  • First Majestic Silver
  • Coeur Mining
  • Endeavour Silver
  • Hochschild Mining
  • große Goldproduzenten mit signifikanter Silber-Beimenge
Der Wettbewerb erfolgt über die Qualität und Langlebigkeit der Ressourcenbasis, die Kostenkurve, ESG-Performance, Explorationskompetenz und Kapitaldisziplin. Investoren vergleichen Pan American Silver mit Peers hinsichtlich Produktionsprofil, Reserven, politische Risiken, Verschuldungsgrad und Fähigkeit zur Cashflow-Generierung in unterschiedlichen Metallpreisumfeldern.

Management, Governance und Strategie

Pan American Silver wird von einem erfahrenen Managementteam mit langjähriger Bergbau- und Kapitalmarkterfahrung geführt. Der Vorstandsvorsitzende und die Geschäftsleitung kombinieren technische Expertise in Geologie und Minenbau mit Finanz- und M&A-Kompetenz. Das Board of Directors soll die Interessen der Aktionäre durch unabhängige Kontrolle, Ausschüsse für Audit, Vergütung und Nachhaltigkeit sowie eine transparente Offenlegungspraxis schützen. Strategisch verfolgt das Management eine mehrgleisige Ausrichtung
  • Optimierung der bestehenden Minen hinsichtlich Kosten, Sicherheit und Effizienz
  • Organisches Wachstum durch Erweiterung der Ressourcen und Reserven via Exploration
  • Selektive Akquisitionen komplementärer Assets in vertrauten Jurisdiktionen
  • Konsequente ESG-Integration zur Sicherung der Soziallizenz und Reduktion regulatorischer Risiken
  • Disziplinierte Kapitalallokation zwischen Reinvestitionen, Schuldenmanagement und potenziellen Ausschüttungen
Die Strategie zielt auf eine robuste Bilanz und Flexibilität über den Metallpreiszyklus, ohne aggressiv auf maximale Hebelung der Silber- und Goldpreise zu setzen.

Branchen- und Regionenanalyse

Pan American Silver ist in der zyklischen Rohstoffbranche tätig, die stark vom globalen Konjunkturverlauf, von Realzinsen, Inflationserwartungen und Währungsbewegungen abhängt. Silber weist eine Doppelfunktion als Edel- und Industriemetall auf und profitiert zusätzlich von Nachfrage aus Photovoltaik, Elektronik und Medizintechnik. Gold dient vor allem als Wertaufbewahrungs- und Absicherungsinstrument. Die wesentlichen Förderregionen von Pan American Silver liegen in Lateinamerika und Nordamerika. Diese Märkte bieten einerseits geologische Qualität und etablierte Bergbauinfrastruktur, andererseits politische und regulatorische Volatilität. In einigen Ländern sind Änderungen bei Steuerregimen, Umweltvorschriften, Lizenzbedingungen und Sozialauflagen relevante Risikofaktoren. Für konservative Anleger ist daher das Zusammenspiel aus Jurisdiktionsrisiko, Währungsrisiken, Infrastrukturstabilität und Rechtsstaatlichkeit in der Gesamtbetrachtung des Investmentcase entscheidend.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Pan American Silver wurde in den 1990er-Jahren in Kanada mit dem Ziel gegründet, ein führender Silberproduzent auf globaler Ebene zu werden. Das Unternehmen wuchs sowohl organisch als auch über gezielte Akquisitionen von Minen und Projekten in Mexiko, Peru, Bolivien und Argentinien. In den folgenden Jahrzehnten baute Pan American Silver eine breite Asset-Basis auf und diversifizierte sich schrittweise in Richtung Gold. Ein Meilenstein in der Unternehmensentwicklung war die Übernahme umfangreicher Edelmetall-Assets eines großen Wettbewerbers, wodurch sich das Produktions- und Ressourcenprofil deutlich erweiterte und die Präsenz in Nord- und Südamerika verstärkt wurde. Das Unternehmen hat mehrere Rohstoffzyklen mit hohen und niedrigen Metallpreisen durchlaufen, was zu einem ausgeprägten Fokus auf operative Effizienz, Kostenkontrolle und Portfoliobereinigung geführt hat. Heute gilt Pan American Silver als einer der etablierten Akteure im internationalen Silbermarkt mit wachsender Bedeutung im Goldsegment.

Sonstige Besonderheiten

Pan American Silver legt signifikanten Wert auf Nachhaltigkeits- und ESG-Berichterstattung. Das Unternehmen veröffentlicht regelmäßig Nachhaltigkeitsberichte, in denen Umweltkennzahlen, Sicherheitsstatistiken, Community-Investitionen und Governance-Strukturen offengelegt werden. Besondere Schwerpunkte liegen auf
  • Sicherheit und Gesundheitsschutz der Belegschaft
  • Wasser- und Energieeffizienz, einschließlich Einsatz erneuerbarer Energien, wo verfügbar
  • Rückbau- und Rekultivierungsplänen für Minenstandorte
  • Dialog und Beteiligung lokaler Gemeinden sowie Unterstützung lokaler Wirtschaftsstrukturen
Darüber hinaus beobachtet Pan American Silver technologische Entwicklungen im Bereich Automatisierung, Digitalisierung, Geodatenanalyse und Prozessoptimierung, um langfristig Produktivität zu steigern und gleichzeitig Umweltbelastungen zu senken. Das Unternehmen ist an nordamerikanischen Börsen notiert und unterliegt damit anspruchsvollen Offenlegungs- und Corporate-Governance-Standards.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative Investoren bietet Pan American Silver potenzielle Chancen, aber auch signifikante, teils schwer prognostizierbare Risiken. Zu den zentralen Chancen zählen
  • Hebel auf langfristig positive Preisentwicklungen bei Silber und Gold
  • Portfoliodiversifikation gegenüber Aktien, Anleihen und Immobilien
  • Exposure zu strukturellen Nachfragefeldern wie Energiewende, Elektrifizierung und Inflationsabsicherung
  • Breit diversifiziertes Minenportfolio über mehrere Länder, das Einzelschlagrisiken relativieren kann
Auf der Risikoseite stehen
  • Starke Abhängigkeit von volatilen Metallpreisen mit potenziellen Cashflow-Schwankungen
  • Politische, regulatorische und steuerliche Risiken in einzelnen Förderländern
  • Operative Risiken durch geologische Unsicherheiten, Unfälle, Umweltvorfälle oder Verzögerungen in Projekten
  • Währungsrisiken aufgrund von Kosten- und Einnahmenstrukturen in unterschiedlichen Landeswährungen
  • Kapitalintensität des Minengeschäfts mit hohem Investitionsbedarf für Erhaltungs- und Wachstumsprojekte
Konservative Anleger sollten Pan American Silver daher nicht als defensiven Standardwert, sondern als zyklischen Rohstofftitel mit mittlerem bis erhöhtem Risikoprofil betrachten. Ein Investment erfordert langfristigen Anlagehorizont, Bereitschaft zu Kursschwankungen und eine sorgfältige Einbettung in ein breiter diversifiziertes Portfolio. Eine abschließende Investitionsentscheidung sollte auf Basis individueller Risikotoleranz, umfassender Analyse aktueller Unternehmensunterlagen und gegebenenfalls professioneller Beratung erfolgen.
Unternehmensprofil anzeigen

Kursdaten

Geld/Brief 55,19 $ / 55,20 $
Spread +0,02%
Schluss Vortag 55,88 $
Gehandelte Stücke 2.134.741
Tagesvolumen Vortag 57.512.491 $
Tagestief 54,48 $
Tageshoch 55,20 $
52W-Tief 20,56 $
52W-Hoch 57,18 $
Jahrestief 49,63 $
Jahreshoch 57,18 $
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News

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wallstreetONLINE Redaktion
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Kurs von Pan American Silver fällt ab (47,0636 €)
14.01.26
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Nachrichtenlage zusammengefasst

  • Pan American Silver Corp. hat den Fortschritt bei der Optimierung seiner bestehenden Anlagen hervorgehoben, um die Produktionskapazität zu steigern.
  • Das Unternehmen setzt auch auf nachhaltige Praktiken und umweltfreundliche Technologien, um die Auswirkungen auf die lokale Umwelt zu minimieren.
  • Neueste Berichte zeigen, dass Pan American Silver Corp. in der Lage ist, die Betriebskosten durch Effizienzsteigerungen signifikant zu senken.
Hinweis

Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 2.819 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 530,70 $
Jahresüberschuss in Mio. 107,80 $
Umsatz je Aktie 7,76 $
Gewinn je Aktie 0,31 $
Gewinnrendite +2,29%
Umsatzrendite +3,96%
Return on Investment +1,50%
Marktkapitalisierung in Mio. 7.341 $
KGV (Kurs/Gewinn) 65,23
KBV (Kurs/Buchwert) 1,56
KUV (Kurs/Umsatz) 2,61
Eigenkapitalrendite +2,37%
Eigenkapitalquote +65,30%
mehr Fundamentale Kennzahlen »
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Derivate

Hebelprodukte (51)
 Knock-Outs 29
Faktor-Zertifikate 22
Alle Derivate

Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 4
Gesteigert seit 2 Jahre
Keine Senkung seit 2 Jahre
Stabilität der Dividende 0,67 (max 1,00)
Jährlicher 10,73% (5 Jahre)
Dividendenzuwachs 28% (10 Jahre)
Ausschüttungs- 27,7% (auf den Gewinn/FFO)
quote 23,7% (auf den Free Cash Flow)
Erwartete Dividendensteigerung 33,85%

Dividenden Historie

Datum Dividende
24.11.2025 0,20 CAD (0,12 €)
18.08.2025 0,17 CAD (0,10 €)
20.05.2025 0,14 CAD (0,089 €)
03.03.2025 0,10 $ (0,096 €)
18.11.2024 0,10 $ (0,095 €)
19.08.2024 0,10 $ (0,091 €)
17.05.2024 0,14 CAD (0,092 €)
01.03.2024 0,10 $ (0,093 €)
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Termine

31.03.2026 Quartalsmitteilung
Quelle: Leeway

Prognose & Kursziel

Keine aktuellen Prognosen oder Kursziele bekannt.

Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 46,93 € -1,86%
47,82 € 16.01.26
Frankfurt 47,04 € -2,20%
48,10 € 16.01.26
Hamburg 47,16 € -1,07%
47,67 € 16.01.26
München 47,00 € -2,37%
48,14 € 16.01.26
Stuttgart 47,50 € -1,10%
48,03 € 16.01.26
L&S RT 47,70 € +0,21%
47,60 € 13:02
NYSE 55,20 $ -1,22%
55,88 $ 16.01.26
Nasdaq 55,195 $ -1,12%
55,82 $ 16.01.26
AMEX 55,08 $ -1,32%
55,815 $ 16.01.26
Tradegate 47,50 € -1,35%
48,15 € 16.01.26
Quotrix 47,18 € -0,99%
47,65 € 16.01.26
Gettex 47,53 € -1,41%
48,21 € 16.01.26
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
16.01.26 54,64 23,0 M
15.01.26 55,88 61,4 M
14.01.26 56,11 99,2 M
13.01.26 55,93 76,4 M
12.01.26 55,72 75,0 M
09.01.26 54,27 103 M
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 54,27 $ +0,68%
1 Monat 49,26 $ +10,92%
6 Monate 28,92 $ +88,93%
1 Jahr 21,45 $ +154,73%
5 Jahre 29,33 $ +86,29%

Unternehmensprofil Pan American Silver Corp

Pan American Silver Corp ist ein kanadischer Edelmetallproduzent mit Fokus auf die Förderung und Exploration von Silber und Gold in Nord- und Südamerika. Das börsennotierte Unternehmen gilt als etablierter Mid- bis Large-Cap-Player im globalen Silbersektor und adressiert primär institutionelle und langfristig orientierte Anleger, die Exposure gegenüber physischen Edelmetallen über operative Minengesellschaften suchen. Die Asset-Basis verteilt sich auf mehrere produzierende Minen sowie Entwicklungs- und Explorationsprojekte in politisch unterschiedlich stabilen Jurisdiktionen, wodurch ein diversifiziertes, aber komplexes Risikoprofil entsteht.

Geschäftsmodell und Wertschöpfungskette

Das Geschäftsmodell von Pan American Silver basiert auf der vertikal integrierten Wertschöpfung im Bereich Edelmetallbergbau. Kernaktivitäten sind Exploration, Erschließung, Betrieb und Optimierung von Untertage- und Tagebauminen für Silber, Gold und in geringerem Umfang Basismetalle. Das Unternehmen generiert den überwiegenden Teil seiner Umsätze aus dem Verkauf von raffinierten oder teilweise verarbeiteten Konzentraten und Doré-Barren an Schmelzhütten, Metallhändler und Raffinerien. Die operative Wertschöpfung stützt sich auf geologisch hochwertige Lagerstätten, effiziente Minenplanung, Kostenoptimierung entlang der gesamten Supply Chain sowie die Integration von erworbenen Assets. Ziel ist eine wettbewerbsfähige All-in Sustaining Cost-Struktur, um Free Cashflow auch in Phasen niedriger Metallpreise zu sichern. Pan American Silver nutzt langfristige Minenpläne, Hedging-Strategien in begrenztem Umfang und ein aktives Portfolio-Management, um Cashflows zu glätten und Investitionszyklen zu steuern.

Mission und Unternehmensleitbild

Die Mission von Pan American Silver zielt auf die verantwortungsvolle Gewinnung von Edelmetallen zur Sicherung langfristiger Wertschöpfung für Aktionäre, Mitarbeiter und Anrainergemeinden. Das Unternehmen betont die Kombination aus betrieblicher Effizienz, strikter Sicherheitskultur und umfassenden ESG-Standards. Im Fokus stehen die Reduktion von Umweltbelastungen, die stabile Einbindung lokaler Communities sowie transparente Governance-Strukturen. Die Unternehmensführung positioniert Pan American Silver als langfristig orientierten Betreiber, der technologische Innovationen, nachhaltige Wasser- und Energienutzung und soziallizenzorientiertes Stakeholder-Management als Bestandteile des Geschäftsmodells versteht. Dadurch soll die Resilienz gegenüber regulatorischen und gesellschaftlichen Veränderungen in Bergbauregionen gestärkt werden.

Produkte und Dienstleistungen

Pan American Silver bietet primär die Förderung und den Verkauf von Edelmetallen an, ergänzt um Nebenprodukte aus Basismetallen. Die wesentlichen Output-Kategorien sind
  • Silber als Hauptprodukt aus mehreren Minen in Mexiko, Südamerika und Nordamerika
  • Gold aus eigenständigen Goldminen und polymetallischen Lagerstätten
  • Basismetall-Nebenprodukte wie Zink, Blei und Kupfer in Form von Konzentraten
Die Gesellschaft erbringt keine klassischen Dienstleistungen für Endkunden, sondern agiert als Produzent im Upstream-Bereich der Rohstoffkette. Wert entsteht durch Geologie-Expertise, technische Planung, Betrieb der Minen, Risikomanagement und Kapitalallokation. Engineering, Exploration und Projektentwicklung bilden interne Kompetenzzentren, die das organische Wachstum über neue Ressourcen und Reserven sichern sollen.

Business Units und operative Struktur

Pan American Silver gliedert seine Aktivitäten primär nach geografischen Regionen und Minenstandorten. Die wichtigsten operativen Plattformen liegen in
  • Mexiko
  • Peru
  • Bolivien
  • Argentinien
  • Chile
  • Kanada und USA
Darüber hinaus spielen Projekte in unterschiedlichen Entwicklungsstadien eine zentrale Rolle für die mittelfristige Produktions- und Ressourcenbasis. Die Integration früherer Transaktionen, insbesondere der Übernahme von Edelmetallassets eines großen Wettbewerbers, hat zu einer Erweiterung der Gold- und Silberportfolios in Nord- und Südamerika geführt. Interne Funktionsbereiche wie Exploration, Projektentwicklung, Betrieb, Gesundheit & Sicherheit, Nachhaltigkeit sowie Finanzen und Risikomanagement werden zentral gesteuert, während die Minen operativ weitgehend dezentral geführt werden.

Alleinstellungsmerkmale und Wettbewerbsvorteile

Pan American Silver positioniert sich als einer der größeren, auf Silber fokussierten Produzenten mit zusätzlicher Gold-Exposure in mehreren Jurisdiktionen der westlichen Hemisphäre. Mehrere Faktoren begründen potenzielle Alleinstellungsmerkmale
  • Skaleneffekte durch ein Portfolio aus mehreren Minen und Projekten mit relevanten Produktionsvolumina
  • Hohe geologische Expertise im Bereich epithermaler Silber-Gold-Lagerstätten in Lateinamerika
  • Erfahrung im Umgang mit komplexen Sozial- und Umweltanforderungen in Bergbauregionen
  • Diversifizierte Länderverteilung, die politische Einzelrisiken relativiert, zugleich aber komplexes Management erfordert
Der strategische Fokus auf Silber als primäres Werttreiber-Metall differenziert das Unternehmen von reinen Goldproduzenten. Im institutionellen Anlegeruniversum ist Pan American Silver häufig Bestandteil spezialisierter Edelmetall- und Rohstoffportfolios, was die Wahrnehmung als Kernposition im Silbersegment stärkt.

Burggräben und strukturelle Moats

Im Bergbau lassen sich Burggräben weniger über klassische Marken, sondern über die Kontrolle seltener und kostengünstig erschließbarer Lagerstätten definieren. Die potenziellen Moats von Pan American Silver resultieren aus
  • Langfristig gesicherten Minenrechten und Konzessionen in etablierten Bergbauregionen
  • Know-how-Vorsprung bei der Erschließung und Optimierung bestehender Lagerstätten
  • Infrastruktur vor Ort, einschließlich Strom- und Wasserzugang, Straßen, Verarbeitungsanlagen und Logistiknetzwerken
  • Langjährig aufgebauten Beziehungen zu Regulierungsbehörden und lokalen Communities
Diese Faktoren erzeugen Markteintrittsbarrieren für neue Wettbewerber, da Entwicklung, Genehmigung und Bau einer Mine hohe Investitionen, lange Vorlaufzeiten und signifikante regulatorische Expertise erfordern. Ein struktureller Moat bleibt im Rohstoffsektor jedoch immer zyklisch beeinflussbar, da Metallpreise von globalen Makrotrends und Spekulation bestimmt werden.

Wettbewerbsumfeld

Pan American Silver steht im intensiven Wettbewerb mit anderen internationalen Edelmetallproduzenten. Zu den relevanten Wettbewerbern im Silber- und Goldsegment zählen unter anderem
  • Fresnillo
  • Hecla Mining
  • First Majestic Silver
  • Coeur Mining
  • Endeavour Silver
  • Hochschild Mining
  • große Goldproduzenten mit signifikanter Silber-Beimenge
Der Wettbewerb erfolgt über die Qualität und Langlebigkeit der Ressourcenbasis, die Kostenkurve, ESG-Performance, Explorationskompetenz und Kapitaldisziplin. Investoren vergleichen Pan American Silver mit Peers hinsichtlich Produktionsprofil, Reserven, politische Risiken, Verschuldungsgrad und Fähigkeit zur Cashflow-Generierung in unterschiedlichen Metallpreisumfeldern.

Management, Governance und Strategie

Pan American Silver wird von einem erfahrenen Managementteam mit langjähriger Bergbau- und Kapitalmarkterfahrung geführt. Der Vorstandsvorsitzende und die Geschäftsleitung kombinieren technische Expertise in Geologie und Minenbau mit Finanz- und M&A-Kompetenz. Das Board of Directors soll die Interessen der Aktionäre durch unabhängige Kontrolle, Ausschüsse für Audit, Vergütung und Nachhaltigkeit sowie eine transparente Offenlegungspraxis schützen. Strategisch verfolgt das Management eine mehrgleisige Ausrichtung
  • Optimierung der bestehenden Minen hinsichtlich Kosten, Sicherheit und Effizienz
  • Organisches Wachstum durch Erweiterung der Ressourcen und Reserven via Exploration
  • Selektive Akquisitionen komplementärer Assets in vertrauten Jurisdiktionen
  • Konsequente ESG-Integration zur Sicherung der Soziallizenz und Reduktion regulatorischer Risiken
  • Disziplinierte Kapitalallokation zwischen Reinvestitionen, Schuldenmanagement und potenziellen Ausschüttungen
Die Strategie zielt auf eine robuste Bilanz und Flexibilität über den Metallpreiszyklus, ohne aggressiv auf maximale Hebelung der Silber- und Goldpreise zu setzen.

Branchen- und Regionenanalyse

Pan American Silver ist in der zyklischen Rohstoffbranche tätig, die stark vom globalen Konjunkturverlauf, von Realzinsen, Inflationserwartungen und Währungsbewegungen abhängt. Silber weist eine Doppelfunktion als Edel- und Industriemetall auf und profitiert zusätzlich von Nachfrage aus Photovoltaik, Elektronik und Medizintechnik. Gold dient vor allem als Wertaufbewahrungs- und Absicherungsinstrument. Die wesentlichen Förderregionen von Pan American Silver liegen in Lateinamerika und Nordamerika. Diese Märkte bieten einerseits geologische Qualität und etablierte Bergbauinfrastruktur, andererseits politische und regulatorische Volatilität. In einigen Ländern sind Änderungen bei Steuerregimen, Umweltvorschriften, Lizenzbedingungen und Sozialauflagen relevante Risikofaktoren. Für konservative Anleger ist daher das Zusammenspiel aus Jurisdiktionsrisiko, Währungsrisiken, Infrastrukturstabilität und Rechtsstaatlichkeit in der Gesamtbetrachtung des Investmentcase entscheidend.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Pan American Silver wurde in den 1990er-Jahren in Kanada mit dem Ziel gegründet, ein führender Silberproduzent auf globaler Ebene zu werden. Das Unternehmen wuchs sowohl organisch als auch über gezielte Akquisitionen von Minen und Projekten in Mexiko, Peru, Bolivien und Argentinien. In den folgenden Jahrzehnten baute Pan American Silver eine breite Asset-Basis auf und diversifizierte sich schrittweise in Richtung Gold. Ein Meilenstein in der Unternehmensentwicklung war die Übernahme umfangreicher Edelmetall-Assets eines großen Wettbewerbers, wodurch sich das Produktions- und Ressourcenprofil deutlich erweiterte und die Präsenz in Nord- und Südamerika verstärkt wurde. Das Unternehmen hat mehrere Rohstoffzyklen mit hohen und niedrigen Metallpreisen durchlaufen, was zu einem ausgeprägten Fokus auf operative Effizienz, Kostenkontrolle und Portfoliobereinigung geführt hat. Heute gilt Pan American Silver als einer der etablierten Akteure im internationalen Silbermarkt mit wachsender Bedeutung im Goldsegment.

Sonstige Besonderheiten

Pan American Silver legt signifikanten Wert auf Nachhaltigkeits- und ESG-Berichterstattung. Das Unternehmen veröffentlicht regelmäßig Nachhaltigkeitsberichte, in denen Umweltkennzahlen, Sicherheitsstatistiken, Community-Investitionen und Governance-Strukturen offengelegt werden. Besondere Schwerpunkte liegen auf
  • Sicherheit und Gesundheitsschutz der Belegschaft
  • Wasser- und Energieeffizienz, einschließlich Einsatz erneuerbarer Energien, wo verfügbar
  • Rückbau- und Rekultivierungsplänen für Minenstandorte
  • Dialog und Beteiligung lokaler Gemeinden sowie Unterstützung lokaler Wirtschaftsstrukturen
Darüber hinaus beobachtet Pan American Silver technologische Entwicklungen im Bereich Automatisierung, Digitalisierung, Geodatenanalyse und Prozessoptimierung, um langfristig Produktivität zu steigern und gleichzeitig Umweltbelastungen zu senken. Das Unternehmen ist an nordamerikanischen Börsen notiert und unterliegt damit anspruchsvollen Offenlegungs- und Corporate-Governance-Standards.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative Investoren bietet Pan American Silver potenzielle Chancen, aber auch signifikante, teils schwer prognostizierbare Risiken. Zu den zentralen Chancen zählen
  • Hebel auf langfristig positive Preisentwicklungen bei Silber und Gold
  • Portfoliodiversifikation gegenüber Aktien, Anleihen und Immobilien
  • Exposure zu strukturellen Nachfragefeldern wie Energiewende, Elektrifizierung und Inflationsabsicherung
  • Breit diversifiziertes Minenportfolio über mehrere Länder, das Einzelschlagrisiken relativieren kann
Auf der Risikoseite stehen
  • Starke Abhängigkeit von volatilen Metallpreisen mit potenziellen Cashflow-Schwankungen
  • Politische, regulatorische und steuerliche Risiken in einzelnen Förderländern
  • Operative Risiken durch geologische Unsicherheiten, Unfälle, Umweltvorfälle oder Verzögerungen in Projekten
  • Währungsrisiken aufgrund von Kosten- und Einnahmenstrukturen in unterschiedlichen Landeswährungen
  • Kapitalintensität des Minengeschäfts mit hohem Investitionsbedarf für Erhaltungs- und Wachstumsprojekte
Konservative Anleger sollten Pan American Silver daher nicht als defensiven Standardwert, sondern als zyklischen Rohstofftitel mit mittlerem bis erhöhtem Risikoprofil betrachten. Ein Investment erfordert langfristigen Anlagehorizont, Bereitschaft zu Kursschwankungen und eine sorgfältige Einbettung in ein breiter diversifiziertes Portfolio. Eine abschließende Investitionsentscheidung sollte auf Basis individueller Risikotoleranz, umfassender Analyse aktueller Unternehmensunterlagen und gegebenenfalls professioneller Beratung erfolgen.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 17,08 Mrd. €
Aktienanzahl 363,00 Mio.
Streubesitz 30,56%
Währung EUR
Land Kanada
Sektor Grundstoffe
Branche Metalle u. Bergbau
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+69,44% Weitere
+30,56% Streubesitz

Community-Beiträge zu Pan American Silver Corp

  • Community-Beiträge
  • Aktuellste Threads

Zusammengefasst - darüber diskutiert aktuell die Community

  • Die Beiträge thematisieren vor allem die starke Korrelation von Pan American Silver mit dem Silberpreis sowie kurzfristige Kursbewegungen, Traderverhalten und Risikomanagement (Teilgewinnmitnahmen, Wiedereinstiege, Puts, Liquiditätsüberlegungen) begleitet von kurzen, optimistischen Kommentaren.
  • Fundamental wird das Unternehmen überwiegend positiv gesehen: Q3‑2025 meldete Rekord‑Free‑Cashflow, hohe liquide Mittel und eine Dividendenerhöhung, wobei zugleich angemerkt wird, dass gute Zahlen kurzfristig zu Gewinnmitnahmen führen können.
  • Als potenzieller großer Katalysator wird die mögliche Wiederinbetriebnahme der Escobal‑Mine und die damit verbundene CVR‑Umwandlung genannt, zugleich äußern Teilnehmer Unsicherheit über Zeitplan, Bedingungen und das Risiko eines Wertverlusts der CVRs bis 2029.
Hinweis
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shaunfin
Portnoi !
Letzter Kommentar von Dir " No comment" trifft es hier, glaube ich, sehr gut! Danach kommt noch ein Kommentar von " Klicki" am 10.12. Was sagt mir das? Null Aufmerksamkeit in der Menge! Es geht erst richtig los! Jahreszahlen für 2025 werden Hammer! Und dann kommen die Q1 2026. Bei bleibenden oder sogar steigenden G und S Zahlen werden die Bombastisch! Sogar ein Rücksetzer von 20 bis 30 % wäre kein Problem. Überleg mal; bei 20 % ständen wir immer noch über 50 Dollar also über den Höchsständen! Die werden sich Dumm und Dämlich verdienen! Bei solchen Aussichten nähme ich meinerseits eine gewisse Verdummung mit! Meine letzte Gewinnmitnahme bei 34 Dollar und Wiedereinstieg ca. 28,5 hat ja gut geklappt! Aber da war sicherlich, wie so oft auch das Glück im Spiel! Werde das erstmal schön sein lassen. Gestern habe ich mal einen kleinen Put, als Absicherung reingeworfen. Nachdem ich aber nochmal drüber geschlafen habe, bin ich da heute morgen wieder raus. Wollte eigentlich mal probieren eine kleine Konsolidierungsphase zu traden. Hat mich jetzt nicht großartig ärmer gemacht, aber schlauer. Put nah am Strike ist wirklich nicht teuer. Werde damit noch ein wenig ausprobieren! Bei CFD sind mir die Kosten ( Overnight) einfach zu teuer! Und beim Open end Put auf Silber sind Auf Grund der Barriere, die Verluste halt begrenzt , während ich bei CFD 's oft bei gegen mich laufenden Kursen schön den steigenden Verlusten zuschaue, bis meine Margin aufgebraucht oder ich ausgestopt werde. Ein Put hat irgendwie mehr eine Versicherungsfunktion. Also genug gelabert, wen Interessiert schon mein Börsengeplänkel! Allen viel Erfolg, und lasst mal von Euch und "Euren" schrägen Gedanken hören! Gruß Jens. P.S. Der Mainstream wird kommen!
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SignoDelZodiaco
Bisher läuft Pan American Silver
mit dem Silberkurs im Gleichschritt. Sollten die BilanzZahlen gut ausfallen rechne ich mit ein kleinen abverkauf der Aktie.
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Olli68
Klumpenrisiko?
Bei der derzeitigen Situation bei den Rohstoffen ist es doch eher eine Klumpenchance. Mit etwas Glück kommen die fetten Jahre erst und dann ärgert man sich, wenn man aus Gründen der Risikostreuung zu früh geschmissen hat. Gleichzeitig ist es nie verkehrt sich zu überlegen, wann man aussteigt, aber bei den Minern in Ag, Au und Cu sehe ich den Punkt noch nicht. Ich hoffe auf weitere Gewinne. Ein weiterer Punkt: Ich wüsste momentan nicht, wo ich besser investieren könnte*, als hier (bei PanAmerican, Agnico, Coeur, Agnico, Newmont, Hudbay, die ich alle halte (bei 50 - 700% im Plus). Nur Barrick hab ich entnervt verkauft, die ging nuuuur seitwärts... *Tipps??
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portnoi
22.91
teilverkauf gewinnmitnahme
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HectorPascal
darum der hohe kurs am vergangenen Freitag
Pan American Silver Corp. und MAG Silver Corp. geben bekannt, dass sie eine endgültige Vereinbarung getroffen haben, wonach Pan American alle ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien von MAG im Rahmen eines Transaktionsplans erwerben wird.... vollständige Nachricht z.B. auf goldseiten.de
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HectorPascal
comdirect
bei mir steht der Wert aktuell mit 0,40$ im Depot. Nasdaq Steigerung von über 7% gegenüber gestern... Depot bei comdirect
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shaunfin
Puh! dachte nicht,
dass wir schon im ersten Quartal 2025 an die 24 Euro anlaufen. Dachte es braucht noch die ein oder anderen Quartalszahlen! Sollte Gold weiter so hoch gehandelt werden und Silber evtl. nachzieht, wird auch der Mainstream begreifen, dass bestimmte Mienenaktien Gelddruckmaschinen und Inflationskiller sind. Bald wird bei mir wieder ein wenig Geld frei, ( hoffentlich bald ) dann lege ich bei Rücksetzern wieder nach. Letzter EK lag so bei 17,50 da Kommen wir bei weiteren positiven Entwicklung sicher nicht mehr hin. Aber eine Konsolidierung in Richtung 21,00 Euro kann ich mir noch vorstellen!
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SignoDelZodiaco
Wirtschaftlichen Folgen solcher Zölle.
Die wirtschaftlichen Folgen solcher Zölle wären für Nordamerika gravierend und könnten bedeutende Effekte auf Wachstum und Handelsbeziehungen haben", schreibt Julian Hinz, Forschungsdirektor für Handelspolitik am Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) Etwa drei Viertel der Exporte Mexikos und Kanadas gehen in die USA. Hinz rechnet vor, dass die angekündigten Zölle im ersten Jahr in beiden Ländern zu einem Rückgang des Bruttoinlandsprodukts (BIP) führen würde - in Mexiko um bis zu 4,1 Prozent. Das Peterson Institute for International Economics in Washington D.C. kommt zum Schluss, dass US-Zölle von 25 Prozent für alle drei Länder schmerzhaft wären. Für Kanada wäre es schlimm, für Mexiko "katastrophal", da das Land stärker von den USA abhängig ist. In den USA aber würden die Preise steigen und das Wachstum abflachen. "Für die Dauer der zweiten Trump-Administration wäre das BIP der USA rund 200 Milliarden Dollar niedriger als ohne die Zölle", schrieben Warwick J. McKibbin und Marcus Noland vom Peterson Institute Mitte Januar. "Kanada würde mit einer viel kleineren Wirtschaft 100 Milliarden Dollar verlieren, und in der Spitze würden die Zölle die Wachstumsrate Mexikos um 2 Prozent senken." Letztlich gibt es viele offene Fragen. Werden US-Gerichte die Zölle anfechten? Wird es Vergeltungsmaßnahmen oder Ausnahmen für bestimmte Branchen geben? Abgesehen von den Zöllen selbst ist auch eine solche Ungewissheit schlecht für die Wirtschaft. https://www.dw.com/de/trumps-z%C3%B6lle-was-sie-f%C3%BCr-mexiko-und-kanada-bedeuten/a-71473637
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1nsane
wie seht ihr die chancen?
bin mal rein zu 25,05
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tomgain
Pan American Silver
Gibt es hierzu noch andere deutschsprachige Quellen?
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earnmoneyorburnmoney
Eine
Wiederaufnahme der Escobal-Mine wäre mir lieber. Hatte hier dieses Jahr mit einem Ergebnis gerechnet. Heißt wohl weiter warten.
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Lango
aktuell?
grundsätzlich schon interessant, aber halt auch schon über ein jahr alt...
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Häufig gestellte Fragen zur Pan American Silver Aktie und zum Pan American Silver Kurs

Der aktuelle Kurs der Pan American Silver Aktie liegt bei 47,5932 €.
Für 1.000€ kann man sich 21,01 Pan American Silver Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Pan American Silver Aktie lautet PAAS.
Die 1 Monats-Performance der Pan American Silver Aktie beträgt aktuell 10,92%.
Die 1 Jahres-Performance der Pan American Silver Aktie beträgt aktuell 154,73%.
Der Aktienkurs der Pan American Silver Aktie liegt aktuell bei 47,5932 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von 10,92% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Pan American Silver eine Wertentwicklung von 30,00% aus und über 6 Monate sind es 88,93%.
Das 52-Wochen-Hoch der Pan American Silver Aktie liegt bei 57,18 $.
Das 52-Wochen-Tief der Pan American Silver Aktie liegt bei 20,56 $.
Das Allzeithoch von Pan American Silver liegt bei 57,18 $.
Das Allzeittief von Pan American Silver liegt bei 10,27 $.
Die Volatilität der Pan American Silver Aktie liegt derzeit bei 50,87%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Pan American Silver in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 17,08 Mrd. €
Insgesamt sind 363,3 Mio Pan American Silver Aktien im Umlauf.
Laut money:care Nachhaltigkeitsscore liegt die Nachhaltigkeit von Pan American Silver bei 41%. Erfahre hier mehr
Pan American Silver hat seinen Hauptsitz in Kanada.
Pan American Silver gehört zum Sektor Metalle u. Bergbau.
Das KGV der Pan American Silver Aktie beträgt 23,78.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Pan American Silver betrug 2.818.900.000 CAD.
Die nächsten Termine von Pan American Silver sind:
  • 31.03.2026 - Quartalsmitteilung
Ja, Pan American Silver zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 24.11.2025 eine Dividende in Höhe von 0,20 CAD (0,12 €) gezahlt.
Zuletzt hat Pan American Silver am 24.11.2025 eine Dividende in Höhe von 0,20 CAD (0,12 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 0,00%. Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Pan American Silver wurde am 24.11.2025 in Höhe von 0,20 CAD (0,12 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 0,00%.
Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 24.11.2025. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,20 CAD (0,12 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.